Memoria Raiz Esp 2013 (1)

2013MEMORIAANUAL

32

ÍNDICEDeclaración de responsabilidad

Carta del Gerente General

Presentación de RAÍZ

Nuestra visión y misión

Nuestros valores

Estructura accionaria

Miembros del Directorio

Plana gerencial

Organigrama general de RAÍZ

La economía peruana en el 2013

Evolución de la cartera de créditos

Cobertura a diciembre de 2013

Evolución de la deuda

Gestión financiera 2013

Ratificación de la calificación de riesgo

Departamento de Planeamiento y Proyectos

Departamento de Marketing

Gestión de talento humano

Gestión de riesgos integrales

Sistema de atención al usuario

Cumplimiento normativo 2013

Informe de auditoría

Agradecimientos

Red de agencias

Estados financieros auditados 2013

4

6

10

14

18

28

33

35

36

38

42

48

50

56

64

70

74

78

82

102

106

110

115

118

122

DECLARACIÓN DERESPONSABILIDAD

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto del desarrollo del negocio de Edpyme RAÍZ durante el año 2013. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes asumen la responsabilidad

por su contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.

98

CARTA DELGERENTE GENERAL

98

El desempeño diferenciado que estamos obteniendo

ha determinado la ratificación en la clasificación; así,

al cierre del 2013 contamos con tres clasificaciones B-,

consecuencia de la favorable percepción que tienen

las clasificadoras de riesgo acerca de la forma como la

empresa se ha gestionado en el 2013, en medio de un

entorno que ha afectado de manera importante a la gran

mayoría de los actores de la industria microfinanciera.

Los resultados obtenidos en el año 2013 se han logrado

por el concurso de nuestros colaboradores, clientes,

proveedores de fondos y accionistas, a quienes reiteramos

nuestro agradecimiento por renovarnos su confianza.

y carga laboral, proyecto que busca mejorar la capacidad

operativa del proceso de negocio y la eficiencia de la

empresa; para el 2014 está planificada la realización de

las pruebas integrales, conjuntamente, como parte de

nuestro proyecto de nuevo Core financiero.

En cuanto al proyecto de conversión a financiera, nos

encontramos a la espera de que se programe la visita

de comprobación, porque hemos atendido todos los

requerimientos que el ente supervisor nos ha formulado.

También hemos consolidado el trabajo que desarrolla

nuestra Escuela de Funcionarios de Negocios, que

juntamente con los ajustes en procesos de reclutamiento

nos ha permitido contar con el equipo de negocios

previsto en el plan operativo anual (POA) 2013 y mejorar

los indicadores de rotación frente a los resultados

obtenidos en el 2012.

CARTA DELGERENTE GENERALEstimados señores accionistas:

En el año 2013, la economía mundial presentó un

menor nivel de crecimiento, como consecuencia de la

disminución de actividad de las economías emergentes,

la lenta salida de la recesión de las economías europeas y

el crecimiento sostenido pero aún bajo de Estados Unidos

de América.

En este marco, el Perú logró un crecimiento del 5.0%,

nivel superior al 2.6% correspondiente a Latinoamérica.

El crecimiento alcanzado se sustentó en el dinamismo

de la demanda interna, que permitió compensar la

disminución del ritmo de las exportaciones.

Como consecuencia de la maduración del mercado, el

conjunto de las IMF1 presentaron una mora global con

tendencia al alza y una disminución en sus indicadores de

rentabilidad, acercándose a los de la banca comercial, pero

manteniendo aún costos operativos significativamente

mayores a los del sector bancario.

La situación antes mencionada estaba dentro de los

escenarios previstos por nuestro plan estratégico a largo

plazo (PELP) 2012-2016; por este motivo, los lineamientos

de nuestro PELP establecieron un mandato de desarrollar

oferta especializada, segmentar la cartera de clientes y

clasificarlos por perfiles de riesgo. Bajo esta directiva, la

organización orientó sus esfuerzos para implementar los

lineamientos acotados a partir del segundo semestre del

2013.

Al término del año 2013, no obstante un mercado con

mayor nivel de riesgo y competencia, la implementación

de los citados lineamientos nos permitió obtener un

resultado positivo de mayor crecimiento frente al obtenido

en el 2012, con un desempeño adecuado en la calidad de

nuestra cartera, que ha presentado un deterioro global

menor que el de la industria microfinanciera.

Como resultado de su definición estratégica, al cierre del

2013 RAÍZ mantiene una estructura de cartera y un crédito

promedio de acuerdo con lo planeado, concentrando el

92% de su portafolio en créditos para el empresario de

la micro y pequeña empresa en sus tres destinos: capital

de trabajo, activo fijo y consumo; asimismo, los resultados

de la empresa en general estuvieron cercanos a lo

planificado.

Durante el año 2013 también se ha concluido con

la implementación de proyectos estratégicos que

consolidan y generan nuevas capacidades en RAÍZ, que

facilitan el cumplimiento de los objetivos y estrategias

establecidos en el PELP. Así, se ha implementado en forma

integral el proyecto de gobierno corporativo, emitiéndose

por tal motivo el primer Informe de Gobierno Corporativo

por el año terminado en diciembre de 2013.

De otro lado, concluyó el diseño de las funcionalidades

de la plataforma tecnológica que debe soportar las

mejoras operativas establecidas en el proyecto de metas

1 Instituciones microfinancieras

PRESENTACIÓNDE RAÍZ

1312

PRESENTACIÓNDE RAÍZEdpyme RAÍZ S.A. fue constituida el 24 de marzo de 1999

mediante escritura pública ante la notaria pública de Lima,

la doctora Sofía Inés Ode Pereyra, e inscrita en la partida

electrónica 11087709 del Registro de Personas Jurídicas a

un plazo indefinido. El 6 de setiembre de 1999, mediante

resolución SBS N° 0839-99, se recibió la autorización de

funcionamiento como Edpyme e inició sus operaciones el

20 de setiembre del mismo año.

La sociedad tiene por objeto otorgar financiamiento

preferentemente a los empresarios de la micro y pequeña

empresa dentro del territorio peruano, de conformidad

con el artículo 288° de la Ley General del Sistema

Financiero, y del Sistema de Seguros y Orgánica de la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Nuestra sede principal se ubica en el distrito de San

Isidro - Lima. Además tenemos una red de 48 oficinas,

conformada por 14 oficinas ubicadas en Lima y 34 en

provincia, ubicadas en los departamentos de Amazonas,

San Martín, Arequipa, Cajamarca, Junín, La Libertad,

Lambayeque, Lima, Piura, Tumbes y Puno, así como en

Ventanilla (Provincia Constitucional del Callao).

NUESTRAVISIÓN Y MISIÓN

17

NUESTRAVISIÓN Y MISIÓNLa misión, visión y valores de RAÍZ establecen los pilares que sustentan el comportamiento de sus integrantes y

responden a la filosofía de nuestros accionistas.

16

MISIÓNVISIÓN

Brindamos servicios microfinancieros para ayudar al desarrollo del

empresario de la pequeña y micro empresa.

Contribuimos al progreso de las familias emprendedoras,

acompañando su desarrollo mediante servicios microfinancieros.

2120

NUESTROSVALORES

2322

LABORIOSIDAD EFICIENTECompromiso con las responsabilidades

laborales y con el trabajo e�ciente.

2524

HONESTIDADNuestras acciones deben ajustarse a la veracidad. Por ello, no se admite el engaño, el ocultamiento de hechos de interés de la organización, la manipulación de los procesos, la información ni

el uso indebido de activos de la empresa.

2726

TRANSPARENCIAEn la calidad de la información interna y externa que genera, así como en el comportamiento ético de sus integrantes.

2928

EQUIDADReconocimiento del valor de las partes y de su justiprecio en todas

sus relaciones.

ESTRUCTURAACCIONARIA

3130

ESTRUCTURAACCIONARIA

0, 98196% 10/04/2013Mejía ValenzuelaHipólito Guillermo

Ordinaria conderecho a voto

1, 03060% 30/03/2012Ojeda FernándezClara Fabiola


1, 03060% 30/03/2012Pisfil GarcíaCarmen Julia Emili


TIPO DE ACCIONES

PORCENTAJE (%) DE ACCIONES EN

PROPIEDAD

FECHA DESDE LA CUAL SON ACCIONISTAS

NOMBRE COMPLETO

ACCIONISTAS DE EDPYME RAIZ S.A.

96, 95685% 19/07/2000Asociación SolarisPerú


La composición y participación accionarias se estructuran de la siguiente manera:

3332

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Yong Gonzales Mónica Patricia Director Titular

Otero Jiménez Santiago Héctor Director Titular

Mejía Valenzuela Hipólito Guillermo Director Titular

Guevara Ausejo María Elena Director Titular

Jaramillo Lima Kelly Director Titular

Salazar Mendoza Rafael Ramón Director Titular

NOMBRE COMPLETO CARGO QUE OCUPA

Ñamó Mercedes Augusto Fernando Director Titular

DIRECTORES TITULARES

Sr. Augusto Fernando Ñamó MercedesPresidente

3534

Sub Gerente de Planeamiento y Proyectos

Parra SmallMiguel Ángel

Sub Gerente de Seguridad e Inspectoría Lavalle Susanibar César Augusto

Sub Gerente de Marketing Acosta Alvarez Gloria María

Sub Gerente de Recursos HumanosDEPARTAMENTO DE RECURSOSHUMANOS

DEPARTAMENTO DE SEGURIDAD E INSPECTORÍA

DEPARTAMENTO DE PLANEAMIENTO Y PROYECTOS

Sub Gerente de Administración ( e ) Cárdenas Mancilla Giovanna Gisela

Gerente de Tecnología de la Información ( e )

URIBE DOMINGUEZ VICTOR ALBERTO

DEPARTAMENTOS DE DEPENDENCIA DE LA GERENCIA GENERAL

García AyalaMaría Julia

Contador General Espino Gonzales Mery Miriam

UNIDAD DE CONTABILIDAD

Jefe de Legal Bustamante Díaz Liz Guiselly

Jefe de Servicio de Atención al Cliente Rivera Cáceres Claudia Milagros

UNIDAD DE SERVICIO DEATENCIÓN AL CLIENTE

Jefe de Procesos y Organización ( e )UNIDAD DE PROCESOS YORGANIZACIÓN

Gerente de Finanzas Vera Chuquillanqui Carlos Hipólito

Gerente de Negocios Uribe Domínguez Víctor Alber toDIVISIÓN DE NEGOCIOS

UNIDAD DE LEGAL

DIVISIÓN DE FINANZAS

DIVISIÓN Y UNIDADES DE DEPENDENCIA DE LA GERENCIA GENERAL

Ita Manrique Yelby Jannett

Auditor General Manrique VelazcoCésar Augusto

UNIDAD DE AUDITORÍAINTERNA

Oficial de Atención al UsuarioUNIDAD DE ATENCIÓNAL USUARIO

Oficial de Cumplimiento Normativo ( e ) Bustamante DíazLiz Guiselly

Gerente de Riesgos De La Oliva Guillén Moisés BenignoGERENCIA DE RIESGOS

GERENCIAS Y UNIDADES DE DEPENDENCIA DEL DIRECTORIO

Gerente GeneralGERENCIA GENERAL

PLANA GERENCIAL

Mejía ValenzuelaHipólito Guillermo

UNIDAD DE CUMPLIMIENTONORMATIVO

Acosta Alvarez Gloria María

Rabines Sánchez Carlos Enrique

DEPARTAMENTO DEADMINISTRACIÓN

DEPARTAMENTO DE TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

DEPARTAMENTO DE MARKETING

2

3

3

2 AUDITOR INTERNO: MANRIQUE VELAZCO CÉSAR AUGUSTO - Vigente desde el 27 de enero del 2014.3 Información vigente al 31 de diciembre del 2013.

PLANA GERENCIAL

Sr. Hipólito Guillermo Mejía ValenzuelaGerente General

Unidad deGestión y DesarrolloCrediticio

Unidad deNegocios

(Agencias u O�cinas)

Unidad deProcesosCentrales

Unidad deSeguridad deInformación

Unidad deSeguridad

Física

Unidad dePlaneamiento

Unidad deProyectos

Unidad dePromoción yCapacitación

Unidad deSelección

Unidad deBienestar

Unidad deAdministración

de Personal

Unidad dePromoción

y Publicidad

Unidad deImagen

Institucional

Unidad deServicio al

Usuario

DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL

DIVISIÓN DENEGOCIOS

DIVISIÓN DEFINANZAS

Gerencia deRiesgos

Unidad deCumplimiento

Normativo

Unidad deAtención al

Usuario - OAU

Unidad deAuditoría InternaUnidad de PLAFT Unidad de

Contraloría

Comité deAtención al

UsuarioComité de

NormasComité de

PoderesComité de

RiesgosComité deAuditoría

Unidad deModelamiento y Metodología de

Riesgos

Unidad de RiesgoOperacional

Unidad deLegal

Unidad deContabilidad

Comité deGerencia

Unidad deProcesos y

Organización

Unidad de Serviciode Atención alCliente - SAC

Comité deProyectos

Estratégicos

Comité deSeguridad de

la Información

Unidad de Riesgode Crédito, Mercado

y Liquidez

Departamento de Cobranzas

Departamento de Negocios -

Regiones

Departamento de Recursos

Humanos

Departamento de Seguridade Inspectoría

Departamento de Planeamiento

y Proyectos

Departamento de Tecnologías de la

InformaciónDepartamento

de FinanzasDepartamento

de Tesorería

Departamento de Gestión de Servicio

Departamento de Marketing

Departamento de Administración

Unidad deInfraestructura y

Soporte Tecnológico

Unidad deDesarrollo

Unidad deProducción

Unidad deControl de

Calidad

Unidad deAnálisis

Financiero y Económico

Unidad de ControlPresupuestal y

Costos

Unidad de Fondeopor Adeudados

Unidad deServicios

Generales

Unidad deControl

Patrimonial

Unidad deMantenimiento

Unidad deAdquisiciones

Unidad deInfraestructura

Física

Comité deContinuidaddel Negocio

ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ

LA ECONOMÍAPERUANA EN EL 2013

4140

alcanzando un resultado primario de 1.7%, del cual se

descuentan los intereses generados por la deuda externa

e interna (1.1%), obteniéndose un resultado económico de

0.7% del PBI.

El nivel de las Reservas Internacionales Netas (RIN)

creció 2.61% durante el 2013, ubicándose en US$ 65,663

millones al finalizar el año. Dicho crecimiento se debió

principalmente al incremento de US$ 4,345 millones de los

depósitos de las empresas bancarias.

El crédito del sistema financiero al sector privado creció

17.0% durante el 2013, resultado superior al 13.3% del

2012, alcanzando un saldo total de S/. 193,493 millones.

El nivel de morosidad del sistema financiero aumentó, al

pasar de 2.20% (2012) a 2.59% (2013). En relación con el

sistema de instituciones microfinancieras (IMF) , la cartera

de colocaciones creció 11.1%, mientras que el nivel de

morosidad de las IMF desmejoró, al pasar de 4.8% (2012)

a 5.3% (2013).

LA ECONOMÍAPERUANA EN EL 2013En el año 2013, la economía mundial presentó un

crecimiento del 3.0%4, registrándose por segundo año

consecutivo un menor nivel de crecimiento, consecuencia

de la disminución de actividad de las economías

emergentes, la lenta salida de la recesión de las economías

europeas y el crecimiento sostenido pero aún bajo de

Estados Unidos de América (1.9%).

En este contexto, la economía peruana destacó en el 2013

al lograr un crecimiento del 5.0%, nivel superior al 2.6%

correspondiente a Latinoamérica. El crecimiento alcanzado

se sustentó en el dinamismo de la demanda interna (5.7%),

que permitió compensar la disminución del ritmo de las

exportaciones (1.0%).

La inflación durante el año 2013 se ubicó en 2.86%, tasa

situada dentro del rango meta de inflación del Banco

Central de Reserva del Perú (2% ± 1%), pero ligeramente

superior al nivel registrado el año previo (2.65%). El

incremento de la inflación se originó en el mercado interno,

principalmente por el encarecimiento de los productos

marinos, las comidas fuera del hogar, los combustibles, el

gasto en educación y las tarifas eléctricas.

El tipo de cambio nominal cerró en S/. 2.795 por dólar

americano, lo que significó una depreciación de la moneda

nacional del 10% respecto al cierre del año 2012 (S/. 2.550),

comportamiento que se explica por el retiro de capitales

extranjeros como consecuencia de la disminución del

estímulo monetario de la Reserva Federal de Estados

Unidos de América (tapering).

4 Tabla N° 1, World Economic Outlook UPDATE (An update of the key World Economic Outlook Projections), Fondo Monetario Internacional, Enero 2014. [Los resultados corresponden al periodo 2013. N.E.] 5 Notas de Estudios del BCRP 02-2014: Operaciones del Sector Público No Financiero; BCRP, actualizado al 20.01.2014. [Los resultados corresponden al periodo 2013. N.E.]

En el 2013, los índices bursátiles registraron indicadores

negativos de -23.6% en el IGBVL y de -26.2% en el ISBVL,

por el descenso de los precios de los commodities y la

afectación de los resultados de las empresas listadas en

Bolsa por la depreciación del nuevo sol. Así, el volumen

negociado en la Bolsa de Valores de Lima también se vio

afectado, al disminuir en 21.2%, alcanzando los US$ 6,002

millones al 31 de diciembre de 2013.

La balanza en cuenta corriente registró un déficit de 4.9%

del PBI al 2013 (superior al déficit de 3.3% alcanzado en el

2012) ocasionado por los déficits en servicios (-0.9%), renta

de factores (-5.4%) y balanza comercial (-0.2%), los cuales

no pudieron ser contrarrestados por el superávit alcanzado

por transferencias corrientes (1.6%). En comparación con

el 2012, un aspecto favorable fue la reducción en la renta

de factores privados, la cual disminuyó en 1.0 p.p. (al pasar

de -6.0% en el 2012 a -5.0% en el 2013); sin embargo,

resultó insuficiente para contrarrestar el retroceso en las

exportaciones, que cayeron de 23.1% del PBI en el 2012 a

20.2% en el 2013, principalmente por el menor valor de las

exportaciones tradicionales.

Las operaciones del sector público no financiero

alcanzaron un superávit fiscal de 0.7% del PBI (menor al

2.1% del PBI registrado en el 2012)5. Los ingresos corrientes

representaron el 21.7% del PBI, explicados principalmente

por los ingresos tributarios (16.4%) y los ingresos no

tributarios (5.3%), que permitieron cubrir los gastos no

financieros (20.2%) destinados a remuneraciones de bienes

y servicios, transferencias y formación bruta de capital,

44

EVOLUCIÓNDE LA CARTERA

DE CRÉDITOS

4544

Durante el 2013, la mayor proporción de nuestras

colocaciones continuaron fuera de Lima; así, a

diciembre de 2013, el 74% de los créditos de RAÍZ se

encuentran en provincias, cifra superior a las obtenidas

por las principales instituciones referentes del sector

(Edyficar, con 73%, y Mibanco, con 50%).

En cuanto a la penetración y posicionamiento, RAÍZ ha

mantenido su enfoque estratégico; así a diciembre

de 2013 cuenta con presencia en 16 mercados

no atendidos por la Banca tradicional: zona norte

(Chulucanas, Paita, Tambo Grande, Bagua Grande,

Moyobamba, San Ignacio, Olmos, La Victoria–Chiclayo

y Paiján), zona centro (Pachacámac, Chupaca,

Pangoa y Pichanaki) y zona sur (Desaguadero, Ilave

y Macusani).

75%

65%

55%

45%

55% 54%

50%

73%74%

73%74%

73%

76%

Dic - 11

Edyficar RaízMibancoDic - 12 Dic - 13

Penetración en provincias

Elaboración propiaFuente: SBS

EVOLUCIÓN DE LACARTERA DE CRÉDITOSEl desempeño de la cartera de créditos de RAÍZ durante

el año 2013 presentó un comportamiento diferenciado

del conjunto de instituciones microfinancieras (IMF) —

Mibanco, financieras especializadas en microfinanzas,

las CMAC6 , CRAC7 y Edpymes8 —, el cual se aprecia

en la orientación estratégica hacia créditos de menor

tamaño y la prudente gestión de la calidad de cartera.

90%

80%

70%

60%

50%

Cartera pequeña y micro empresa (73%)

Otro destino de créditos (27%)

HipotecarioMedianas empresasConsumo personalConsumo MYPE

IMFRaízDic - 2012 Dic - 2013

74%78%

72%73%

0%1%

6% 19%


75.0%

70.0%

65.0%

60.0%

Raíz

73.4%

IMF

71.6%

CMAC

63.8%

CRAC EDPYME

60.9%62.4%

Diciembre 2013Créditos a pequeña y micro empresa


6 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito 7 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito8 Edpyme, Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa

Orientación estratégica hacia créditos de menor tamaño

La orientación estratégica hacia créditos de menor

tamaño se refleja en un crédito promedio de S/. 5.1

miles, el cual resulta menor al presentado por las IMF

(S/. 8.3 miles). Este menor crédito promedio se ha

logrado a través de la orientación hacia nuestro cliente

objetivo, el empresario de la micro y pequeña empresa,

alcanzando su participación el 92% de nuestra cartera.

4746

IMF fue de 0.5 p.p. (de 9.5% en diciembre de 2012 a

10.0% en diciembre de 2013).

Como resultado de su comportamiento diferenciado en

los últimos dos años, RAÍZ logró mantener una posición

estable dentro del ranking de morosidad global.

menor nivel de morosidad global (cartera atrasada,

refinanciada y castigada) en comparación con las

IMF (9.9% versus 10.0%, respectivamente). También

destaca que el deterioro global (variación de la

morosidad global) fue inferior al de las IMF, situándose

en 0.3 p.p. (de 9.6% en diciembre de 2012 a 9.9% en

diciembre de 2013), mientras que el deterioro de las

10.0%

8.0%

6.0%

9.9%10.0%

9.0%9.0%

9.5%

9.6%

Dic - 11

IMFRaízDic - 12 Dic - 13

Morosidad global

Elaboración propiaFuente propia

el sector; de esta manera, RAÍZ ha presentado un

crecimiento acumulado de 10% en el periodo 2012-

2013, que resulta menor al 28% experimentado por

las IMF, como consecuencia de una política prudente

en el otorgamiento de créditos ante un entorno de

sobreendeudamiento y mayor riesgo.

La cartera de créditos se incrementó en 8% en el último

año, al pasar de S/. 458.9 millones a S/. 496.2 millones,

lo que representa un crecimiento de S/.37.3 millones.

En cuanto a la calidad de cartera, RAÍZ muestra un

El principal aspecto diferenciador de RAÍZ en el año

fue la gestión prudente de la calidad de la cartera

de créditos, aspecto que se reflejó en un crecimiento

moderado de las colocaciones del 8% en el año 2013,

menor al 11% presentado por las IMF, acompañado de

una mejora en la calidad de la cartera; así, la morosidad

global de RAÍZ a diciembre de 2013 fue de 9.9%, menor

al 10.0% registrado por el sector, mientras que el ratio

de cobertura de cartera pesada fue 106%, resultado

similar al del sector.

El crecimiento de cartera ha mantenido su moderación

durante los dos últimos años, en comparación con

Gestión prudente de la calidad de cartera de créditos

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%2012 - 2013

28%

10%

Crecimiento car tera de créditos

IMFRaíz2012 2013

16%

2%

11%

8%


500

440

380

320

260

200

458.9496.2

Dic - 2012 Dic - 2013

(en millones de S/.)Cartera de créditos


4948

Cobertura a diciembre de 2013

La Esperanza

Paiján

San Isidro

San Juan de Mira�ores

Villa María del Triunfo

Villa El Salvador

San Juan de Lurigancho

SJL-Mariscal Cáceres

Santa Anita

Chosica

Ate

Los Olivos

Comas

Puente Piedra

Ventanilla

Manchay

Chiclayo

Moshoqueque

Olmos

La Victoria BN

Piura

Sechura

La Unión

Chulucanas

Tambo Grande

Paita

Sullana

Jaén

San Ignacio BNBagua Grande

Tumbes

Huancayo Real

Ferrocarril

Satipo

Pangoa

Pichanaqui

Chupaca

Juliaca

Túpac Amaru

San José

Puno

Macusani

Desaguadero

Ilave

Huancané

Moyobamba

Arequipa

Arequipa - Cerro Colorado


9 Información vigente al 31 de diciembre del 2013.

9

5352

EVOLUCIÓNDE LA DEUDA

5352

Diversificación

Como resultado de la gestión enfocada en diferentes

segmentos de fondeo para microfinanzas, durante los

últimos años se elevó el número de acreedores; así, de

22

20

18

16

14

12

10

8

6

45

Dic-2008 Dic-2009 Dic-2010 Dic-2011 Dic-2012 Dic-2013

Número de acreedores

2019

17

13

9


contar con 5 instituciones a diciembre de 2008, se cuenta

con 20 instituciones a diciembre de 2013.

Deuda neta por vinculación

80%

60%

40%

20%

0%DIC 2011 DIC 2012 DIC 2013DIC 2008 DIC 2009 DIC 2010

No vinculadosVinculados

17%

61%51%

41%35%32%

83%

39%49%

59%65%68%


principal accionista y fondeador, cuya participación pasó

a 39% en diciembre de 2013. De esta manera, a diciembre

de 2013, el fondeo no vinculado representa el 61% del

financiamiento obtenido por la institución, con un saldo

de S/. 242.7 millones.

El financiamiento en el año 2013 se obtuvo

principalmente a través de fondos no vinculados, los

cuales se incrementaron en S/. 53.9 millones. Así, la

incorporación de fuentes de fondeo no vinculadas ha

permitido diversificar la dependencia respecto de nuestro S/. 395.3 millones, monto superior a los S/. 371.1 millones de

diciembre de 2012, lo que significa un crecimiento del 7%.

El crecimiento del saldo de la deuda neta se produjo

enfocándose en los diferentes segmentos de fondeo

para instituciones microfinancieras (banca privada, sector

estatal y fondos internacionales), y se respaldó en la

mejora del desempeño de la institución y en la propuesta

de valor enfocada en la transparencia y cumplimiento

oportuno de nuestras obligaciones frente a nuestros

fondeadores.

EVOLUCIÓNDE LA DEUDALa gestión de la deuda durante el año 2013 permitió la

provisión oportuna de las necesidades de liquidez de

RAÍZ para el financiamiento de la cartera de colocaciones,

operatividad y proyectos, logro obtenido mediante

un proceso de diversificación de las fuentes de

financiamiento.

De este modo, durante el 2013, el saldo de deuda neta

(saldo total adeudado descontando operaciones de

cobertura, back to back) aumentó 7%, cifra ligeramente

menor al 8% de crecimiento del portafolio de créditos.

9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

7%8%

Deuda Créditos

Crecimiento anual


Saldo de la deuda

El saldo de deuda neta de RAÍZ se incrementó en

S/.24.2 millones a diciembre de 2013, llegando a

380.0

320.0

260.0

200.0

140.0

80.0Dic - 2013

395.3

Dic - 2012

371.1

Dic - 2010 Dic - 2011

314.0

351.7

(en millones de S/.)Saldo de la deuda


5554

A continuación se detallan los proveedores de fondos no vinculados a diciembre de 2013 por fuentes de financiamiento:

Banca privada

Entidades estatales

Fondos privados internacionales

Otras fuentes

Scotiabank PerúCooperativa de Ahorro y Crédito AbacoCaja Rural de Ahorro y Crédito “Señor de Luren”Caja Municipal de Crédito Popular de LimaFOGAPI

COFIDEBanco de la NaciónAgrobanco

Credit Suisse Micro�nance Fund ManagementMicroVentures Investments S.A. SICAREMF Micro�nance Fund AGmvKDual Return Fund SICAVresponsAbility SICAV (Lux)Finethic Micro�nance S.C.A.FinAcc Fund S.C.A.Impulse Micro�nance Investment Fund N.V.Dexia Micro - Credit FundLocFund Limited PartnershipMicro�nance Growth Fund LLCDWM Income Funds S.C.A. - SICAV SIFSNS Institutional Micro�nance FundSNS Institutional Micro�nance Fund IITriodos SICAV II - Triodos Micro�nance FundTriodos Fair Share FundMicro�nance Enhancement Facility SA, SICAV - SIFHewlett Packard Peru S.R.L.Microvest Short Duration Fund, LPCapital Gestion - Micro�nanceIIV Mikro�nanzfondsASN - Novib Microkredietfonds

Otros

8.17.00.00.05.0

26.211.614.0

15.97.05.15.1

10.72.71.58.00.04.4

13.51.42.82.88.08.06.72.86.50.00.00.0

4.0

-8.17.6

10.010.0-5.0

-4.14.3

-11.0

13.30.0

-2.62.6

14.70.0

-1.50.00.0

-0.6-1.8-1.40.01.30.80.80.00.58.42.87.05.6

0.5

0.014.610.010.0

0.0

22.115.8

3.0

29.27.02.67.7

25.32.70.08.00.03.8

11.70.02.84.18.88.86.73.3

14.92.87.05.6

4.5

188.8 242.7 53.9Total

dic-12 dic-13 Var. abs.Adeudados ( en millones de S/. )Fuentes de �nanciamiento


de entidades estatales, con S/. 40.9 millones (17% del

total); banca privada, con S/. 34.6 millones (14% del total),

y otros, con S/. 4.5 millones (2% del total).

Al interior de los fondos no vinculados, el segmento de

fondos privados internacionales se constituyó, a diciembre

de 2013, como el principal segmento proveedor, al sumar

S/. 162.8 millones (67% del total), seguido del segmento

180

160

140

120

100

80

60

40

20

09

20

Dic 2008 Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013

163

5431

35

41

20

52

113

15

5768

14

44

49

14

29

30

OtrosFondos privados internacionalesEntidades estatalesBanca privada

(millones de S/.)Deuda no vinculada por segmentos


5958

GESTIÓNFINANCIERA 2013

5958

principalmente de fondos privados internacionales

(S/.49.8 millones durante el año). También aumentó la

exposición con la banca privada, que creció en S/.14.5

millones. Dichos incrementos permitieron atender

las necesidades operativas y de financiamiento de la

institución.

Pasivos

A diciembre de 2013, los pasivos de RAÍZ sumaron S/. 436.7

millones, incrementándose en 9.5% (S/.38.0 millones)

con relación a diciembre de 2012. El crecimiento se dió

principalmente en el saldo adeudado, el cual aumentó en

S/. 37.0 millones, alcanzando los S/. 423.2 millones.

El saldo adeudado total se elevó por el mayor

financiamiento recibido de entidades no vinculadas,

450

400

350

300

398.8

436.7

Dic - 2012 Dic - 2013

Pasivos


400

350

300

386.2

423.2

Dic - 2012 Dic - 2013

Adeudado total


GESTIÓNFINANCIERA 2013Durante el año 2013, la orientación hacia créditos de

menor tamaño, la gestión prudente de la calidad de

la cartera de créditos, la diversificación de las fuentes

de fondeo y la mejora de la eficiencia permitieron

alcanzar un resultado aceptable dentro de un contexto

externo desfavorable por el sobreendeudamiento y la

intensificación de la competencia por buenos clientes en

el sector de las microfinanzas.

Activos

A diciembre de 2013, los activos de RAÍZ sumaron S/. 566.9

millones, incrementándose en 7.9% (S/.41.6 millones)

600

550

500

450

400

S/. 525.3 MM

S/. 566.9 MM

Dic - 2012 Dic - 2013

Activos


500.0

450.0

400.0

350.0

300.0

S/. 458.9 MM

S/. 496.2 MM

Dic - 2012 Dic - 2013

Evolución de la car tera

(en

mill

ones

de

nuev

os s

oles

)


con relación a diciembre de 2012. El crecimiento se dió

principalmente en la cartera de créditos, la cual aumentó

en S/.37.3 millones, alcanzando S/.496.2 millones,

mientras que el saldo disponible presenta un crecimiento

de S/. 2.4 millones, al totalizar S/. 45.3 millones.

Asimismo, en el 2013 RAÍZ realizó inversiones en la mejora

de la infraestructura de su red de oficinas con la finalidad

de mejorar la atención a nuestros clientes, hecho que

explica el incremento del activo fijo en S/. 2.5 millones.

6160

a la fuerte competencia en las microfinanzas, en especial

por los buenos clientes, que llevó la tasa promedio de la

cartera vigente, de 36.3% a fines del 2012 a 34.9% al cierre

del 2013.

El principal rubro de los ingresos financieros está

constituido por los intereses de los créditos (99%), los

cuales totalizaron S/.137.5 millones a diciembre de 2013,

cifra mayor en 1.0% a la obtenida en el 2012. Este nivel se

explica por una disminución de la tasa de interés debido

Resultados

Ingresos financieros

Los gastos financieros sumaron S/.26.7 millones en el

2013, resultado mayor en 1.8% a lo alcanzado en el 2012

(porcentaje menor al crecimiento de 8.1% de la cartera de

colocaciones). Así, en el periodo, a la par de continuar con

150.0

130.0

110.0

90.0

136.1 137.5

20132012Dic - 2013

Ingresos por créditos

(mill

ones

de

nuev

os s

oles

)


Gastos financieros

la diversificación de fuentes de fondeo, se logró financiar

el crecimiento de las colocaciones y el cumplimiento del

ratio de liquidez de corto plazo, sin que ello represente un

incremento significativo del gasto financiero.

30.00

25.00

20.00

26.2 26.7

20132012Dic - 2013

Gastos financieros

(mill

ones

de

nuev

os s

oles

)


El apalancamiento financiero (3.4 veces) se incrementó con respecto al del año 2012 (3.2 veces) como consecuencia de la

captación de adeudos para atender las necesidades de financiamiento de RAÍZ.

Solvencia patrimonial

RAÍZ cuenta con el mayor respaldo patrimonial del sistema

de Edpymes, además de un bajo nivel de apalancamiento,

lo que le permite tener la solvencia suficiente para

soportar su crecimiento futuro. El patrimonio neto al

31 de diciembre de 2013 alcanzó los S/.130.2 millones,

incrementándose en S/.3.6 millones con relación a

diciembre de 2012 por el resultado alcanzado en el

presente ejercicio.

Capital socialCapital adicionalReservasResultados acumulados ejercicios anterioresResultado neto del ejercicio

115.31.23.7

06.3

122.20

4.30

3.6

126.6 130.2Total

dic-12 dic-13Patrimonio neto ( en millones S/. )


RAÍZ cuenta con el 46.5% del patrimonio del sistema de Edpymes a diciembre de 2013, lo que representa el mayor respaldo

patrimonial dentro de dicho sistema.

Inversiones La Cruz,16.9%

Micasita, 6.1%

Raíz, 46.5%

Solidaridad, 11.8%Otros, 7.7%

Alternativa, 5.6%

Acceso Crediticio, 5.4%

Dic. 2013. Par ticipación patrimonial - Sistema de Edpymes


4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

3.23.4

Dic - 2012 Dic - 2013

Apalancamiento financiero


6362

el año 2013, como resultado de una política de control de

gastos y la búsqueda de eficiencias en los procesos de la

institución.

Asimismo, en el 2013, el ratio de eficiencia (gastos

administrativos respecto a colocaciones) muestra una

mejoría, al reducirse de 18.0% en el año 2012 a 17.3% en

En el ejercicio 2013 se obtuvo un resultado de operación

de S/.4.3 millones, como consecuencia de la fuerte

competencia en el mercado de microfinanzas, que afectó

la tasa de interés de nuestras colocaciones, circunstancia

compensada en parte por el desempeño razonable de

los gastos financieros y los gastos administrativos. Así,

luego de detraer de los S/.138.7 millones de ingresos

financieros, S/. 85.7 millones de gastos administrativos,

S/. 26.7 millones de gastos financieros, S/. 14.7 millones de

provisiones por créditos y S/. 7.3 millones de otros gastos

relacionados al giro del negocio, se obtiene el resultado

de operación antes mencionado.

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%20132012

(Gastos administrativos/ Colocaciones)Eficiencia

18.0% 17.3%


Resultado de operación Utilidad neta

Adicionando al resultado de operación el ingreso

extraordinario neto de S/. 1.2 millones y deduciendo las

obligaciones impositivas por S/. 1.9 millones (impuesto

a la renta), se logró una utilidad del ejercicio de S/. 3.6

millones. Es necesario explicar que la utilidad obtenida se

enmarca en un contexto externo de fuerte competencia,

que determinó la disminución de la tasa de interés,

así como también incorpora gastos coyunturales por

el desarrollo de proyectos estratégicos dentro de la

institución, como la conversión a financiera, el cambio

de Core informático y gastos provenientes de la nueva

estructura que la organización viene implementando

como parte de su proceso de crecimiento y preparación

para poder atender en el futuro mayores escalas de

negocio.

de créditos es resultado de un adecuado manejo de la

calidad de la cartera, dentro de un contexto en el cual las

instituciones de microfinanzas han visto incrementado el

ratio de morosidad global.

Los gastos de provisiones muestran una reducción con

relación al año previo: disminuyeron de S/.15.5 millones

a S/.14.7 millones en 2012 y 2013, respectivamente.

La contracción del requerimiento de las provisiones

Gastos de provisiones

En el 2013, los gastos administrativos se incrementaron en

S/. 3.1 millones, totalizando S/. 85.7 millones (crecimiento

de 4.0% respecto al año previo). Dicho comportamiento

se encuentra relacionado con la implementación y

20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

15.5

14.7

2012 2013

Gastos de provisiones

(mill

ones

de

nuev

os s

oles

)


Gastos administrativos

mejoras realizadas en la red de agencias, el gasto asociado

al crecimiento de las colocaciones y la ejecución de

proyectos estratégicos (conversión a financiera y cambio

de Core informático).

80.0

60.0

40.0

20.0

82.785.7

20132012

Gastos administrativos

(mill

ones

de

nuev

os s

oles

)


6766

RATIFICACIÓN DECALIFICACIÓN DE

RIESGO

6766

RATIFICACIÓN DECALIFICACIÓN DE RIESGO

68 69

32

DEPARTAMENTO DEPLANEAMIENTO Y

PROYECTOS

7372

El seguimiento de la dinámica y desempeño del sector de

microfinanzas es fundamental para cumplir nuestro rol;

en ese contexto, en el 2013, producto de la maduración

del mercado, la mora global del conjunto de las IMF siguió

su tendencia alcista y la rentabilidad del conjunto de las

IMF confirmó sus proyecciones a la baja presentando

índices (ROA) muy cercanos a los del conjunto de la banca

comercial, pero manteniendo aún costos operativos

significativamente mayores a los del sector bancario.

El Departamento de Planeamiento y Proyectos tiene la

misión de realizar el seguimiento de la implementación

del plan estratégico 2012-2016, entendiendo como

implementación el desarrollo de proyectos estratégicos

que permitan incorporar nuevas capacidades para la

institución y el alinear los planes y la gestión operativa a

los lineamientos y objetivos estratégicos de RAÍZ. En este

contexto, el Departamento de Planeamiento y Proyectos

presenta tres ventanas de servicio:

DEPARTAMENTO DEPLANEAMIENTO YPROYECTOSNuestro plan estratégico de largo plazo 2012-2016 explica

con claridad el compromiso de RAÍZ con el desarrollo

de una de las estrategias de nuestros accionistas. En

ese sentido, el hecho de concentrar parte importante

de nuestras operaciones en servicios financieros

para empresarios de la micro y pequeña empresa y el

establecer relaciones equitativas de largo plazo con ellos,

contribuye tanto al desarrollo de nuestros clientes como

a la sostenibilidad de RAÍZ.

El estilo de dirección que impulsa la Gerencia General

promueve la participación activa de sus colaboradores:

para ello conforma equipos de investigación que congregan

ejecutivos y colaboradores con distintas capacidades

y especialidades, con la finalidad de identificar áreas de

oportunidad, presentar propuestas e implementar soluciones

de carácter estratégico. Estos equipos requieren el apoyo

del Departamento de Planeamiento y Proyectos para

proyectar estimaciones, efectuar simulaciones y realizar

el análisis del impacto de las soluciones propuestas.

PELP

APOYO A LOS EQUIPOSDE INVESTIGACIÓN

MONITOREO Y SEGUIMIENTODE PLANES ESTRATÉGICOS Y

OPERATIVOS

DESARROLLO DE NUEVASCAPACIDADES

( PMO - PROYECTOSESTRATÉGICOS)

2012 - 2016

Apoyo a los equipos de investigación

Monitoreo y seguimiento de planes estratégicos y operativos

a. Desempeño del mercado

b. Desempeño de RAÍZ

Como consecuencia del seguimiento de la evolución de

los mercados en donde opera RAÍZ, el PELP 2012-2016

había previsto para el periodo 2013 un crecimiento

conservador, a fin de orientar sus esfuerzos en alinear

las estrategias de servicio al cliente, recuperación y

expansión de cobertura, a los retos que presenta la

dinámica del mercado, mejorando y adecuando sus procesos

de captación, evaluación y recuperación de créditos. Las

correspondientes fases de la investigación, diseño y piloto

se desarrollaron en el 2013; para el 2014 se prevé iniciar la

implementación en toda la línea del negocio.

Como resultado de estos esfuerzos, al cierre del 2013, RAÍZ

mantiene una estructura de cartera y un crédito promedio

de acuerdo con lo planeado, concentrando el 92% de su

portafolio en servicios y productos para el empresario de

la micro y pequeña empresa en sus tres destinos: capital

de trabajo, activo fijo y consumo.

Desarrollo de nuevas capacidades

Los proyectos estratégicos son el resultado de la

necesidad de implementar nuevas capacidades en RAÍZ,

que faciliten el cumplimiento de los objetivos y estrategias

establecidos en el PELP.

a. Proyecto de gobierno corporativo

Objetivo. Gestionar una administración de riesgos acorde

con la expectativa de los accionistas y el cumplimiento de

los objetivos institucionales.

Situación del proyecto. En el 2013 finalizó el

Proyecto Gobierno Corporativo (en su última fase de

implementación) al cumplir con todos los requisitos de

la autoevaluación normada por la Superintendencia del

Mercado de Valores (resolución de Gerencia General

de la SMV N° 140-2005 EF/94.11, Información sobre el

cumplimiento de los principios de buen gobierno para las

sociedades peruanas).

Objetivo. Busca mejorar la capacidad operativa del

proceso de negocio y la eficiencia de la gestión de

territorio.

Situación del proyecto. Al cierre del tercer trimestre

del 2013 concluyó el diseño de las funcionalidades de la

plataforma tecnológica que debe soportar las mejoras

operativas establecidas en los entregables del proyecto;

asimismo, en el mes de octubre se inició la fase de

integración a la nueva plataforma tecnológica de RAÍZ.

Para el 2014 está planificada la realización de las pruebas

integrales.

b. Proyecto de metas y carga laboral

Objetivo. Busca complementar la línea del negocio,

ampliando la oferta de productos y servicios.

Situación del proyecto. En noviembre de 2013

culminaron todas las fases que han permitido desarrollar

e implementar las capacidades para alcanzar la finalidad

del proyecto y los objetivos institucionales.

c. Proyecto de conversión a financiera

d. Proyecto nuevo Core financiero

Objetivo. Busca continuidad y escalabilidad del negocio.

Situación del proyecto. En el 2013 concluyó la primera

fase, relacionada con el desarrollo e integración de

los requerimientos vinculados a productos pasivos;

asimismo, se completó el planeamiento de la segunda

fase del proyecto, que tiene por objetivo desarrollar las

nuevas funcionalidades y exigencias del proceso de

crédito e integrar los diversos sistemas de la institución.

Las pruebas integrales y la integración de todos los

sistemas de RAÍZ están planificadas para el 2014.

76

DEPARTAMENTO DE MARKETING

7776

DEPARTAMENTO DE MARKETINGEl año 2013 se replanteó la estructura de Marketing,

enfocándola al marketing estratégico, contando como

principal indicador el posicionamiento de la marca RAÍZ

en la mente del cliente objetivo de la institución; por lo

que las unidades de Promoción y Publicidad, Imagen

Institucional y Servicio al Usuario, que conforman el

Departamento de Marketing, tienen como misión el

generar valor a la marca RAÍZ, con creatividad, para

obtener mejoras en el posicionamiento de la marca.

Las actividades realizadas durante el año brindaron

especial énfasis en el servicio diferenciado que reconoce

el cliente objetivo en RAÍZ; en este sentido, el enfoque de

Marketing consiste en trabajar en el servicio al cliente

externo partiendo de la cultura corporativa misma,

basada en los valores.

El servicio proporcionado por RAÍZ se caracteriza por ser

cercano, al conocer al cliente y hacer que la promesa de

valor se cumpla a cabalidad, puesto que al contar con dicha

cercanía se le puede entender y cumplir efectivamente

a través de nuestros valores corporativos de equidad

(con un precio justo), siendo transparentes (informando

adecuadamente a los clientes), siendo honestos en cada

una de nuestras acciones y con la laboriosidad que nos

caracteriza.

También se trabajó en el fortalecimiento de la cultura

organizacional a través de los valores corporativos y del

posicionamiento de la marca RAÍZ, conforme al detalle

siguiente:

RAÍZ Te entiende, Te cumple.

• Campaña «Información transparente y honesta»Esta actividad se desarrolló para afianzar y reforzar en los colaboradores el concepto de los valores de transparencia y honestidad. Así, a través de concursos, incursiones ar tísticas y entrega de merchandising, nuestros colaboradores pudieron comprender la importancia de brindar información de calidad y for talecer actitudes que conlleven a una mayor seguridad en la información.

• Semana de la sonrisaDurante la tercera semana de setiembre se llevó a cabo la «Semana de la sonrisa» a escala nacional. Nuestros colaboradores hicieron gala de toda su creatividad para mostrarnos su lado más alegre: concurso de chistes, fotos graciosas y sonrisas dibujadas fueron par te de esta gran campaña que motivó la integración y colaboración entre nuestros compañeros, quienes nos enseñaron que con una sonrisa todo es posible.

EQUIDAD

• La Hora RAÍZPara inculcar y for talecer el valor de la puntualidad entre nuestros colaboradores se realizó la campaña «La Hora RAÍZ : laboriosidad eficiente que nos hace crecer». Los colaboradores de nuestras diferentes agencias y oficinas del país fueron premiados por la puntualidad demostrada durante los meses de mayo a octubre.

LABORIOSIDAD EFICIENTE

TRANSPARENCIA Y HONESTIDAD

En el marco de las actividades navideñas, RAÍZ realizó la campaña de cumplimiento de sueños bajo el concepto «no dejes que tu niño interior deje de soñar». De esta manera, nuestros colaboradores no solo pudieron recordar sus anhelos de infancia sino que, además, algunos de estos sueños fueron cumplidos, viviendo una mágica experiencia.

Con el ánimo de favorecer y apoyar la educación, RAÍZ par ticipó de los desfiles y pasacalles por Fiestas Patrias, reconociendo el patriotismo y gallardía de tres instituciones educativas de nuestro país. Así, los colegios «Edelmira del Pando» (Ate Vitar te, Lima), «Hermanos Meléndez» y «San Antonio» (La Unión, Piura) fueron premiados con laptops para implementar sus salas de cómputo.

Esta campaña se ejecutó con el objetivo de promover prácticas para el cuidado del medio ambiente entre nuestros clientes. Se repar tieron alrededor de 450 mil bolsas 100% biodegradables en los principales mercados donde RAÍZ tiene presencia, incentivando así la conservación de nuestro planeta.

Luego de una rigurosa evaluación, RAÍZ recibió la licenciatura de la Marca Perú, gracias a la impecable trayectoria de nuestra empresa, las cer tificaciones de calidad obtenidas y el alcance del trabajo en beneficio de nuestros clientes.

Con las actividades antes mencionadas se consiguió transmitir a los colaboradores la visión y valores de RAÍZ, así como lograr la identificación del público con la marca.

CampañaSueños

Por un ambiente saludable

ECOBolsas Biodregradables

RAÍZ,ORGULLOSOS DE SER MARCA

SERVICIO DE ATENCIÓN AL

USUARIOIMAGEN

INSTITUCIONAL

PROMOCIÓN yPUBLICIDAD

SERVICIO ALCLIENTEOrientación al cumplimiento del objetivo de

servicio al cliente

1110

GESTIÓN DETALENTO HUMANO

8180

RAÍZ alcanzó el 68% de satisfacción general en la encuesta

de clima laboral realizada en el año 2013. Dentro de la

encuesta, las categorías más resaltantes e importantes

fueron compromiso e identificación, liderazgo y trabajo

en equipo, con un promedio de 73% de satisfacción.

GESTIÓN DETALENTO HUMANOEn el 2013, RAÍZ asumió el objetivo de que sus

colaboradores sean parte de la empresa, se desenvuelvan

a nivel personal y profesional como protagonistas del

cambio en su propio desarrollo y en el de la organización.

Para ello hemos desarrollado buenas prácticas de recursos

humanos orientadas a mejorar la calidad de vida y el

bienestar de los colaboradores, integrando al colaborador

y su familia.

Clima laboral

Aprendizaje y desarrollo

Bienestar corporativo

Nuestras actividades de capacitación y aprendizaje

buscan desarrollar conocimientos generales y

específicos dentro de toda la organización para mejorar

el desempeño e incrementar el bienestar intelectual

de los colaboradores, desarrollándolos para sostener

la estrategia del negocio y afrontar los constantes

requerimientos de la organización.

La inversión en capacitación está segmentada en

posiciones claves y estratégicas de la organización: el

58% de jefaturas y gerencias han tenido experiencias

de aprendizaje en el desarrollo de sus habilidades de

Nuestra institución es la pionera en el sector

microfinanciero en aplicar la metodología de bienestar

corporativo, que busca elevar el bienestar físico, social,

financiero y emocional de los colaboradores mediante

prácticas, programas y beneficios destinados a mejorar

de manera directa su calidad de vida y la de los miembros

de su familia.

Se realizaron diversas actividades que impactan en

dimensiones específicas de bienestar que identificamos

previamente: el número de participantes aumentó en

27% respecto al año anterior, se incrementó en 54% las

participaciones en programas de bienestar físico, 24% en

programas de bienestar emocional y 18% en programas

de bienestar social.

RAÍZ tiene claro que mejorando el bienestar de

los colaboradores se consigue de manera natural

mejores resultados cuantificables en la organización.

Consideramos a las mediciones de clima laboral como

una herramienta adicional dentro de nuestra gestión

de bienestar, herramienta que nos sirve para levantar

información sobre las necesidades de los colaboradores y

para detectar algunas áreas de oportunidad.

liderazgo. Adicionalmente, nuestro enfoque se halla

en una marcada transición para que las inversiones de

capacitación se vean reflejadas en indicadores de negocio.

Escuela de Negocios

Desarrollo de los conocimientos y know how requeridos por el negocio

FORMACIÓN ELEMENTO DIFERENCIADOR

Programa que asegura un adecuado proceso de inducción y mentoring en la incorporación de nuevos colaboradores

CAPACITACIÓN A FUTUROS FUNCIONARIOS

Mediante el uso de metodologías y herramientas para reducir la brecha de aprendizaje y potenciar el

desempeño de los egresados

JEFE ZONAL /SUBGERENTE DE

NEGOCIOS

3 AÑOS

ADMINISTRADOR

3 AÑOS

COORDINADOR

2 AÑOS

FN 1

1,5 AÑOS

FN 2

1,5 AÑOS

FN 3

ESCUELA (4-6 MESES)

Asesor de NegociosOtras posicionesAspirante

LÍNEA DE CARRERA

Escuela de Negocios

1514

GESTIÓN DERIESGOS INTEGRALES

8584

El sistema de gobierno corporativo determina la manera

como se dirige RAÍZ e incluye la forma como se establecen

sus objetivos estratégicos y su perfil de riesgo mientras

protege los intereses de los accionistas y grupos de

interés.

El Directorio es responsable del diseño del sistema de

administración de los riesgos a los que está expuesta la

empresa, de su adecuado funcionamiento, apropiado

seguimiento y de establecer una cultura organizativa

que enfatice la importancia del control interno basado en

riesgos.

Es política de Riesgos la gestión profesional en el

estudio, valoración, asunción y seguimiento de riesgos,

conducente a una adecuada gestión del equilibrio riesgo

/ rentabilidad inherente al riesgo crediticio y de mercado,

y a minimizar el resto de riesgos (operacional, de liquidez,

de interés, de concentración, de negocio, estratégico,

reputacional y otros).

Las políticas internas —que son conocidas y aplicadas por

todas las áreas de negocio y apoyo para lograr una gestión

y control integral de los riesgos— están contenidas en

el Manual de Gestión de Riesgos Integrales, así como

en el manual específico de cada riesgo que se gestiona

(de crédito, de mercado, operacional, estratégico y

reputacional), aprobados por el Directorio, que vela por la

efectividad de su cumplimiento.

Los fundamentos y principios de la gestión integral de

riesgo son los siguientes:

• Existe una adecuada segregación de funciones, así la

función de riesgos es independiente en la exposición

GESTIÓN DE RIESGOSINTEGRALESLa calidad en la gestión del riesgo constituye, para

RAÍZ, una de sus claves, y, por tanto, un eje prioritario

de actuación. RAÍZ ha desarrollado una combinación

de prudencia en la gestión del riesgo junto con el uso

de técnicas y herramientas que han demostrado ser

adecuadas para obtener resultados económicos y crear

valor.

La política de riesgos de RAÍZ está orientada a mantener

un apetito de perfil de riesgo bajo y riesgo tolerable

medio, preservando los objetivos básicos de solvencia,

rentabilidad, eficiencia, productividad, cobertura y

adecuada liquidez.

Cultura de riesgos

de las unidades de negocio. Ello permite que sus

criterios y opiniones sean tomados en cuenta en

las diferentes instancias en las que se desarrolla el

negocio.

• Compromiso e implicancia de todos los órganos del

gobierno corporativo.

• Apoyo al negocio con el propósito de buscar una

rentabilidad ajustada al riesgo sostenida en el

tiempo.

• Sistema formal de autonomías para la concesión de

riesgos, según el cual los distintos niveles jerárquicos

de la organización tienen asignadas facultades

delegadas para la autorización de operaciones.

• Decisiones colegiadas según niveles de autonomía.

• Uso de herramientas y modelos internos ajustados a

RAÍZ en la medición y análisis de riesgos.

El apetito de riesgo se define en RAÍZ como el nivel de

riesgo que la empresa está dispuesta a asumir en su

búsqueda de rentabilidad y valor. Para lo cual, la Gerencia

de Riesgos considera siempre escenarios adversos que

pudiesen tener un impacto negativo en sus niveles de

capital y rentabilidad.

Gobierno corporativo como parte de lagestión integral de riesgo

Apetito al riesgo

El Comité de Riesgos se encarga de diseñar y proponer

al Directorio, las políticas y los procedimientos para la

gestión de los riesgos integrales. Esta función incluye

sugerir los límites y tolerancias de exposición a los que

se encuentran sujetas las posiciones afectas, así como

proponer al Directorio las acciones correctivas, evaluar

la suficiencia de capital y establecer los canales de

comunicación efectivos para que las áreas involucradas

tomen decisiones adecuadas en relación con los riesgos

asumidos. El Comité tiene como integrantes a un director

independiente, al gerente general y al gerente de Riesgos.

La Gerencia General tiene la responsabilidad de

implementar y poner en funcionamiento el sistema de

gestión de riesgos integrales, conforme a las disposiciones

del Directorio.

8786

El nivel de riesgo que acepta RAÍZ es bajo, con un nivel de tolerancia medio; lo representamos con el esquema siguiente:

RAÍZ PUEDE ASUMIR MÁS RIESGO PARA OPTIMIZAR SU RENDIMIENTO

EL RIESGO EXCEDE LOS LÍMITES DESEABLES

EL RIESGO EXCEDE LOS LÍMITES TOLERABLES

CAPACIDAD DE RIESGO

TOLERANCIA AL RIESGO

APETITO AL RIESGO

TIEMPO

EX

PO

SIC

IÓN


CANTIDAD Y TIPO DE RIESGO MÁXIMO QUE UNA EMPRESA ES CAPAZ DE SOPORTAR

CAPACIDAD AL RIESGO

RIESGO QUE SE ESTÁ DISPUESTO A ACEPTAR EN LA BÚSQUEDA DE MISIÓN / VISIÓN

NIVEL ACEPTABLE DE VARIACIÓN EN LOS RESULTADOS

ES LA CANTIDAD MÁXIMA DE UN RIESGO QUE UNA ORGANIZACIÓN ESTÁ DISPUESTA A ACEPTAR

APETITO AL RIESGO

APETITO DE RIESGO

CAPACIDAD DE RIESGO

BAJA


EXPOSICIÓN

>1%-<=5% >50% >25%-<=50%>5%-<=25%1%

MENOR CATASTRÓFICOMAYORMODERADOINSIGNIFICANTE

IMPROBABLE

CASI SEGURO

PROBABLE

POSIBLE

RARO

>1%-<=10%

>75%

>50%-<=75%

>10%-<=50%

1%

PRO

BABI

LID

AD

Esquema del apetito, tolerancia al riesgo y matriz de riesgos que emplea RAÍZ


MATRIZ DE RIESGO

IMPACTO

8988

acuerdo con las metodologías aprobadas, el riesgo

es bajo.

• Riesgo de liquidez. De acuerdo con el análisis de

brechas, el nivel de riesgo de liquidez es bajo.

Por lo anterior, se concluye que el riesgo global de RAÍZ

es medio.

inherentes a la actividad de RAÍZ. Dado el fortalecimiento

patrimonial y de cara al perfil de riesgos de RAÍZ, el ratio de

capital global ajustado objetivo que debe mantener en la

actualidad como en el futuro es 16.77%.

En RAÍZ, en línea con el perfil de riesgo tanto cuantitativo

como cualitativo, se evalúa el ratio de capital global

ajustado objetivo, entendido como el capital que se

considera necesario mantener tanto en la actualidad

como en el futuro, al ser consistente con los riesgos

las posiciones de mercado o las pérdidas asumidas

históricamente; se presenta la siguiente estructura:

El apetito por cada tipo de riesgo está relacionado con el

Core de negocio de RAÍZ, la generación de rentabilidad,

la estructura de balance, la complejidad de operaciones,

Ratio de capital ajustado al perfilde riesgo

RAÍZ enfrenta los principales riesgos inherentes a una

entidad que forma parte del sistema financiero; por ende,

dentro de la administración y gestión de sus riesgos

cuantificables, se determinaron los niveles de riesgo

según su tipología.

• Riesgo de crédito. Al considerar el nivel de riesgo

solo por exposición e incumplimiento, el nivel es

medio.

• Riesgo de mercado. Al establecer los niveles de

riesgo de tasa de interés y de tipo de cambio, de

90%* PE

8%* PE

2%* PE

RIESGO OPERACIONAL

RIESGO DE MERCADO

RIESGO DE CRÉDITOPATRIMONIO EFECTIVO (PE)

100%

PARA MEDIR LOS NIVELES DE TOLERANCIA AL RIESGO, EL IMPACTO NO DEBERÁ SUPERAR EL 25% DEL PATRIMONIO EFECTIVO ASIGNADO

Esquema del apetito por tipo de riesgo


Ratio de capital objetivo

LÍMITEREGULATORIO

RIESGOSADICIONALES

PERFIL DE RIESGOS RATIO DE

CAPITAL GLOBAL

OBJETIVO: 16.77%

LÍMITE GLOBAL

AJUSTADO AL PERFIL

DE RIESGOS

El ratio de capital global ajustado objetivo se encuentra por encima del límite global ajustado, concluyendo al cierre del ejercicio 2013 y para futuro que se cuenta con margen de holgura para que RAÍZ continúe haciendo negocios.

En continua práctica de buen gobierno corporativo, RAÍZ for talecerá su capital ampliando el número de accionistas. Finalmente, se concluye que RAÍZ cuenta con adecuado equilibrio entre su perfil de riesgo y solvencia, es decir, opera con un nivel de solvencia adecuado en términos de calidad y cantidad.


Niveles de riesgo

Niveles de riesgo según tipo de riesgo

NIVEL DE RIESGO

BAJO

BAJO

BAJO

BAJO

MEDIO

MEDIO

INCUMPLIMIENTO

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

RIESGO DE TASA DE INTERÉS

RECUPERACIÓN

POR EXPOSICIÓN

RIESGO DE LIQUIDEZ

RIESGO DE MERCADO

RIESGO DE CRÉDITO


9190

los niveles de tolerancia al riesgo, el impacto no deberá

superar el 25% del patrimonio asignado. La Gerencia de

Riesgos desarrolla modelos probabilísticos y descriptivos

que permiten la cuantificación, medición y seguimiento

del riesgo de crédito, tanto de portafolio como individual,

durante las tres fases: exposición, incumplimiento y

recuperación. Estas herramientas tienen la finalidad de

brindar señales de alerta que permitan tomar medidas

oportunas y tempranas en el proceso de gestión del

riesgo.

GESTIÓN DE RIESGOS DE CRÉDITO

RAÍZ define esta gestión como el proceso de identificación,

análisis, evaluación, monitoreo y reporte del riesgo

crediticio, así como la implementación de medidas para

prevenir, mitigar y afrontar los riesgos, que permitan el

logro de una rentabilidad consistente en el largo plazo,

que guarde relación con los niveles tolerables dentro del

perfil de riesgo aprobado por el Directorio. Igualmente

debe permitir evaluar si el capital que tiene la entidad es

el adecuado para asumir el perfil de riesgos que afronta.

En RAÍZ, la gestión del riesgo de crédito es la más crítica: por

ello se asigna el 90% del patrimonio efectivo; para medir

RIESGO DE EXPOSICIÓNRiesgo asumido hasta el desembolso del crédito. Este riesgo estáasociado con la concentración de cartera en un solo cliente, sector, agencia, región, o con el escalonamiento del cliente, que son administrados por las políticas para gestión de riesgos crediticios.

Herramientas:

Valor en riesgo de crédito (Portafolio)

Credit Scoring(Individual)

Riesgo cambiarlo crediticio(Individual)

RIESGO DE RECUPERACIÓNRiesgo asociado a la posibilidad de que no se pueda recuperar parte o la totalidad del crédito, dado el incumplimiento.

Herramientas:

Modelo derecuperación

RIESGO DE INCUMPLIMIENTOSe deriva de la posibilidad de incumplimiento del cliente por falta de voluntad o de capacidad de pago.

Herramientas:

Mora por cosecha(Individual / Portafolio)

TransiciónSobreendeudamiento


Fases del riesgo de crédito y modelos de cuantificación del riesgo El credit scoring es un instrumento estadístico focalizado

en la estimación de la probabilidad de incumplimiento

individual, en función de características propias del

binomio contrato-cliente. Dicho instrumento permitió

segmentar la cartera a partir del criterio de perfiles

de riesgo. Estos perfiles están enfocados en la gestión

fortalecimiento del patrimonio, RAÍZ cuenta con el capital

para afrontar situaciones de estrés.

La RAROC, al cierre del ejercicio 2013, fue 24%, superando

ampliamente el costo de fondeo, alineando así la gestión

del riesgo y del negocio con la intención de crear valor.

El indicador empleado para medir el impacto en la

solvencia de la institución es el VaR, que permite

determinar la pérdida inesperada que tendría que

ser cubierta por el patrimonio efectivo. Dado el

RIESGO DE EXPOSICIÓN

Valor en Riesgo (VaR) de crédito yRentabilidad ajustada al riesgo (RAROC)

VaR crediticio y RAROC

4.1%

4.8%

5.9%

IMPACTO

DIC. 2011

DIC. 2012

DIC. 2013

6.7%

7.3%

8.2%

BAJO

BAJO

MEDIO

53%

36%

24%

MEDIO

MEDIO

ALTO

NIVEL DE RIESGO BAJO CONDICIONESNORMALES DEL MERCADO

NIVEL DE RIESGOBAJO ESTRÉS

RAROCNIVEL DE RIESGO

NIVEL DE RIESGOESTRÉSPROBABILIDAD


Credit Scoring y perfiles de riesgo

de riesgo de crédito; brindan, además, información

estratégica que permite orientar el crecimiento; también

contribuyen en la generación de valor al posibilitar

procesos eficientes, administrando el riesgo individual

asumido, que además debe estar bajo los niveles

tolerables de RAÍZ.

Perfiles de riesgo versus riesgo de exposición

35, 000

30, 000

25, 000

20, 000

15, 000

10, 000

5, 000

S/. 120,000

S/. 100,000

S/. 80,000

S/. 60,000

S/. 40,000

S/. 20,000

S/.

Ries

go M

uy B

ajo

17%

15%

Ries

go B

ajo

19%

17%

Ries

go M

edio

19%

18%

Ries

go A

lto

19%

19%

Ries

go E

xtre

mo

28%

21%

A B C D E

ClientesSaldo S/. MilesElaboración propiaFuente propia

9392

D y E hay una concentración en clientes con calificación

dudoso y pérdida; por ello, el crecimiento en perfiles de

riesgo bajos generará menos gastos por provisión.

Existe una relación entre la calificación interna y la

regulatoria, según el modelo de credit scoring. Los perfiles

de riesgo A, B y C tienen una posible pérdida esperada

anual menor al 2%, y más del 95% de clientes tienen

calificación normal; sin embargo, en los perfiles de riesgo

PERFIL DE RIESGOS NORMAL CPP DEFICIENTE DUDOSO PÉRDIDA DEF+DUD+PER

E

D

C

B

A 99.9%

99.1%

97.4%

92.7%

70.3%

0.0%

0.5%

0.8%

1.9%

6.0%

0.0%

0.2%

0.4%

0.9%

3.8%

0.0%

0.1%

0.4%

1.0%

4.9%

0.0%

0.3%

1.0%

3.5%

15.0%

0.1%

0.5%

1.8%

5.4%

23.7%


Riesgo de crédito diversificado geográficamente

RAÍZ cuenta con una amplia diversificación geográfica, especialmente en el Norte, Lima y el Sur del país, ampliando su

exposición al riesgo crediticio en provincias.

tiempo en deteriorarse, como resultado de las mejoras

en las evaluaciones crediticias. Asimismo, RAÍZ, como

parte de la gestión integral de riesgos, enfoca como uno

de los factores para los incentivos, la mora por cosecha

del funcionario de negocios y en forma indirecta en los

incentivos de los administradores de agencia.

A partir de la evaluación de la mora por cosecha, se

puede realizar la conclusión adelantada de que los

créditos evaluados en el ejercicio 2013 cuentan con un

menor riesgo comparado con los créditos evaluados en el

ejercicio 2012. Al considerar dicha evaluación, la gestión

de riesgos ha permitido que los créditos tarden más

Concentración de saldo por depar tamento 2013

PUNO28%

LIMA25%

PIURA17%

JUNÍN14%

LAMBAYEQUE5%

LA LIBERTAD2%

AREQUIPA2%

CAJAMARCA2%

TÚPAC AMARU9%

JULIACA9%

HUANCANÉ0.5%

ILAVE1%

DESAGUADERO1%

MACUSANI1%

PUNO2%

SAN JOSÉ5%

OTROS3%


RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

Mora por cosecha 10

Mora por cosecha según año de evaluación

3.50%

3.00%

2.50%

2.00%

1.50%

1.00%

0.50%

0.00%Mes 12

Mes 11

Mes 10

Mes 9

Mes 8

Mes 7

Mes 6

Mes 5

Mes 4

Mes 3

Mes 2

Mes1

PROMEDIO DE DETERIORO MENSUAL SEGÚN AÑO DE EVALUACIÓN

201320122011


10 Incluye créditos castigados.

Dado el corto tiempo de maduración de la cartera del

2013, se espera que durante la gestión de recuperación

del 2014 el riesgo disminuya a niveles tolerables.

Teniendo en cuenta los conceptos de Basilea II, la LGD

(pérdida dado el incumplimiento) es de 84%. La LGD es

la tasa de no recuperación medida en los 12 meses de

maduración, dado el incumplimiento.

El modelo cuantifica la recuperación de capital dado

el incumplimiento, lo que permite identificar, analizar,

evaluar y monitorear la gestión y recuperación de capital.

La tasa de recuperación dado el incumplimiento (atrasos

mayores a 30 días) es 42% de saldo capital. El riesgo de

recuperación nula (probabilidad de que un cliente no

pague el 100% de su deuda) es 28%, lo que determina un

impacto de 4% en el patrimonio efectivo, con un nivel de

riesgo que está dentro de los niveles tolerables para RAÍZ.

RIESGO DE RECUPERACIÓN

9594

39.3%

30.4%

26.0%

26.0%

28.3%

PROBABILIDAD DENO RECUPERACIÓN

29.8%

47.5%

52.6%

49.4%

48.3%

18.5%

35.3%

44.7%

49.7%

41.6%

8%

5%

3%

3%

4%

IMPACTO

A

M

M

M

M

2013

2012

2011

2010

RAÍZ

OFICINA TASA DE AMORITUZACIÓNPREVIO AL INCUMPLIMIENTO

NIVEL DE RIESGO

TASA DE RECUPERACIÓN


GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL

Para RAÍZ, una adecuada gestión del riesgo operacional es

un factor importante para alcanzar sus objetivos

estratégicos. Por tal motivo, RAÍZ fortalece constantemente

el sistema de gestión de riesgo operacional para alcanzar

así estándares eficaces y avanzados acerca de la medición

y gestión del riesgo operacional con miras a obtener la

autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y

AFP (SBS) para utilizar el método estándar alternativo de

requerimiento de capital por riesgo operacional.

Las políticas, metodologías y procedimientos de gestión

de riesgo operacional de RAÍZ están desarrollados sobre

la base de los requerimientos regulatorios de la SBS y

las buenas prácticas, dictadas por órganos nacionales e

internacionales, referentes a riesgo operacional.

El modelo de gestión de riesgo operacional es un proceso

continuo de gestión basado en el siguiente esquema:

El enfoque cualitativo de la gestión de riesgo operacional

permite gestionar aquellos riesgos a los que estamos

expuestos en el normal desarrollo de los macroprocesos,

obtener un mapeo de los riesgos y de los controles

existentes, analizando su grado de efectividad para

mitigar los riesgos y, en caso no tener controles, los talleres

de autoevaluación permiten anticiparnos mediante la

implementación de controles para mitigar o minimizar la

ocurrencia del riesgo.

RAÍZ utiliza el enfoque cualitativo para la ejecución de

talleres de autoevaluación de riesgos y controles, cuyo

despliegue se ejecutó en el 100% de macroprocesos.

Los talleres de autoevaluación permitieron que los

involucrados en los macroprocesos puedan autoevaluarse

sobre cómo están gestionando sus propios riesgos; como

producto de estos talleres se establecieron planes de

acción cuyo objetivo fue mejorar los macroprocesos.

GESTIÓN DE RIESGO OPERACIONAL

ENFOQUE CUANTITATIVOENFOQUE CUALITATIVO

PLANES DE ACCIÓN Y OPORTUNIDAD DE

MEJORA

ESTRATEGIAS

APERTURA DE AGENCIAS

SUBCONTRATACIONES

NUEVOS PRODUCTOS

CAMBIOS SIGNIFICATIVOS

MACROPROCESOS RAÍZ

ESQ

UEM

A D

E RE

PORT

ES

MO

NIT

ORE

O Y

CO

NTR

OL

POLí

TIC

AS Y

PR

OC

EDIM

IEN

TOS

ESTR

UC

TURA

Y R

ECU

RSO

S

GESTIÓN DE EVENTOS DE

PÉRDIDA

GESTIÓN DE INDICADORESAUTOEVALUACIÓN

DE RIESGOS YCONTROLES


Enfoque cualitativo

El enfoque cuantitativo permite a RAÍZ identificar el

impacto económico de los eventos de riesgo que se

materializaron. El enfoque cuantitativo se ejecuta a través

de los indicadores de riesgo operacional y de la gestión

de eventos de pérdida.

Eventos de pérdida. RAÍZ ha establecido un procedimiento

para gestionar adecuadamente los eventos de pérdida, el

cual involucra la participación activa de todo el personal

de RAÍZ.

Enfoque cuantitativo

En las distintas unidades orgánicas de RAÍZ se establecieron

coordinadores de riesgo operacional, quienes tienen la

responsabilidad de identificar y registrar los eventos de

pérdida y/o riesgos que ocurren en su unidad orgánica u

otros de los que tengan conocimiento.

El registro de los eventos se realiza de forma automatizada

a través del software de riesgo operacional, que permite

que dicho registro sea descentralizado y manejado por

cada coordinador en su centro de trabajo.

La designación de coordinadores de riesgo operacional

generó un efecto positivo en la identificación de eventos

de pérdida, permitiendo que RAÍZ conozca con mayor

exactitud las pérdidas operacionales que tuvo en el año

2013.

La adecuada identificación de los eventos de pérdida

permitió ubicar aquellos eventos que estaban ocurriendo

frecuentemente para que sean tratados con planes de

acción.

Indicadores. RAÍZ estableció indicadores clave de riesgos

en los macroprocesos de negocio con el fin de monitorear

la ocurrencia de los riesgos para evitar que estos aumenten

su nivel. Los indicadores son medidos mensualmente con

el fin de brindar retroalimentación a los usuarios para

que establezcan planes de acción y evitar así la frecuente

ocurrencia del riesgo.

9796

El SGCN integrado a la gestión de riesgo operacional

constituye una de las principales medidas de mitigación

de la organización, que permite hacer frente a eventos

externos que pueden interrumpir sus actividades

críticas, así como contar con la capacidad para recuperar

Para dar cumplimiento al modelo, durante el año 2013

se realizaron diferentes actividades que aseguraron

el adecuado despliegue metodológico, tal y como se

muestra a continuación.

Sistema de gestión de continuidaddel negocio (SGCN)

PRUEBAS YACTUALIZACIÓN

Ejecución de pruebas y actualización de planes

SELECCIÓN DE ESTRATEGIAS DECONTINUIDAD

Evaluación de estrategias de continuidad y recuperación

INTEGRAR LA GESTIÓN DECONTINUIDAD DEL NEGOCIO A

LA CULTURA DE LA ORGANIZACIÓN

Evaluación del grado de conocimientoDesarrollo y mejora de la cultura de continuidadMonitoreo y mejora continua

DESARROLLO EIMPLEMENTACIÓN DE LA

ESTRATEGIA DE CONTINUIDAD- elaboración de:

Plan de gestión de crisisPlan de comunicación de crisisPlanes de continuidadPlan de emergenciaPlan de recuperación de desastres

ENTENDIMIENTO DE LAORGANIZACIÓN

Análisis de impacto al negocioEvaluación de riesgos


Al enfocar los esfuerzos en actualizar el análisis de

impacto al negocio (BIA, por sus siglas en inglés), se

procedió a estimar el periodo máximo tolerable de

interrupción (MTPD) a fin de evaluar los tiempos objetivos

de recuperación (RTO).

El principal objetivo es identificar las estrategias de

recuperación más adecuadas según los tiempos objetivos

de recuperación (RTO), las cuales son definidas y

aprobadas por el Comité de Continuidad.

Entendimiento de la organización

Selección de estrategias de continuidad

dichas actividades en el menor tiempo definido por la

organización.

El SGCN que se desarrolla en RAÍZ está enmarcado en el

siguiente modelo de gestión:

Desarrollo de la implementación delplan de continuidad del negocio

RAÍZ cuenta con planes de continuidad que permiten

cubrir eventos inesperados y proveer de recursos

necesarios para que la continuidad del negocio no se

vea afectada en gran magnitud. Se procedió a realizar el

seguimiento y actualización de estos documentos según

los procedimientos establecidos.

Con la finalidad de mantener actualizados los documentos

normativos relacionados al SGCN, se realizaron las

coordinaciones para contar con información confiable y

oportuna ante la ocurrencia de desastres.

La creación y mantenimiento de conciencia permite

involucrar al personal en las actividades relacionadas con

el SGCN, para lo cual se ejecutaron actividades según el

Integrar la gestión de continuidad delnegocio a la cultura de la organización

nivel de audiencia definido en el plan de concientización

y capacitación.

A fin de realizar el monitoreo, se ejecutó el análisis de

brechas en relación con los criterios determinados en la

circular emitida por la SBS, con el propósito de medir el

nivel de madurez del SGCN, lo cual permite establecer un

indicador que evaluará el progreso de la implementación

del SGCN.

Pruebas y actualización

Con el objetivo de medir la eficacia del SGCN y familiarizar

al personal con la adecuada utilización de los planes de

continuidad, se realizaron pruebas enfocadas en probar

la disponibilidad del centro alterno de datos, para lo cual

las áreas críticas de negocio fueron las encargadas de

comprobar la disponibilidad de los servicios, obteniendo

resultados satisfactorios.

9998

BAJO

25%

2%

Fue el nivel de riesgo de mercado que mantuvo RAÍZ durante el 2013.

Del apetito por riesgo de mercado, es el nivel de tolerancia de pérdidas, que asume RAÍZ.

Del patrimonio efectivo es el apetito por riesgo de mercado que asume RAÍZ.CUMPLIMIENTO

DE LÍMITES YPARÁMETROS

DEFINIDOSPARA RIESGODE MERCADO


VARIABLES PARA LA MEDICIÓN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ

Análisis de tasas de interés del sistema financieroImpacto sobre el margen financiero a cor to plazo usando metodología Ganancias en Riesgo (GeR)Impacto sobre el valor económico a valores nominales usando análisis de duración

Impacto sobre el valor patrimonial a valores presentes usando metodología Valor Patrimonial en Riesgo (VPR)

RIESGO DETASA DEINTERÉS

Modelo de liquidez de hoja de balanceAnálisis de tensionesRatios de liquidezInforme de posicionesElaboración del plan de contingencia

RIESGO DELIQUIDEZ

Evolución del tipo de cambio del sistema financieroEvaluación del valor de riesgoBacktesting y Stresstesting

Matriz de probabilidad e impactoLímitesEvaluación de operaciones back to back

RIESGOCAMBIARIO $


La Unidad de Riesgos centra el análisis en tres variables importantes para medir elriesgo de mercado y liquidez, y maneja modelos y metodologías para calcular sus

impactos.

GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO YLIQUIDEZ

RAÍZ gestiona de manera prudente el riesgo de mercado,

identificando dentro de sus operaciones aquellas

actividades que puedan estar sujetas a movimientos de

variables de mercado, y midiendo su posible impacto

sobre los estados financieros de la entidad. Para ello define

parámetros de tolerancia que optimicen la rentabilidad

deseada en función al riesgo asumido de acuerdo con la

naturaleza de sus actividades.

RIESGO CAMBIARIO

En el 2013, RAÍZ mantuvo posiciones en moneda extranjera en línea con la tendenciadel tipo de cambio y dentro de los límites regulatorio e interno, con el fin de evitar

pérdidas por fluctuaciones inesperadas.

50%

LÍMITESOBRECOMPRA

10%

LÍMITESOBREVENTA

Posiciones en M.E.Tipo de cambio

dic -12 abr -13

En el primer semestre del año, cuando el tipo de cambio mantuvo sesgo al alza, RAÍZ conservó posiciones en sobrecompra, preservando la cantidad de soles e incluso generando ganancias.

En la segunda par te del año, el tipo de cambio observó mayor volatilidad, por lo que RAÍZ intercaló posiciones en sobreventa y sobrecompra aprovechando la tendencia del momento.

50%


Mayor volatilidad del tipo de cambio en el 2013, sobre todo en el segundo ytercer trimestres; aun así nuestros modelos no perdieron robustez.

BACKTESTING - MODELO GARCHVAR a 10 días - nivel de con�anza 99%

DIC 2012 MAR 2013 JUN 2013 SET 2013 DIC 2013

Ganancias/Pérdidas (en miles de soles)VaR -VaR +

PÉRDIDAS

GANANCIAS2011 2012 2013

Zona verde: el modelo es

robusto

Zona amar i l la : el modelo aúnes aceptable

Zona roja: el modelo eserróneo

Fallos detectados

NOV 13SET 13JUL 13MAY 13MAR 13ENE 13


101100

RIESGO DE TASA DE INTERÉS

RAÍZ, debido al Core de su negocio, mantiene brechas positivas en el corto plazo: laduración de la mayor parte de sus activos es menor a un año. Lo opuesto se observa en

el largo plazo: algunos de sus pasivos tienen varios años de duración.

20132011 2012

Activos y pasivos sensibles a largo plazo

Activos sensiblesPasivos sensibles

23.2%

53.8%

13.8%

52.9%

16.2%

55.2%

20132011 2012

Activos y pasivos sensibles a cor to plazo

Activos sensiblesPasivos sensibles

68.3%

23.2%

74.9%

21.7%

74.6%

21.1%


GER

5%Es el límite que fija la SBS para este indicador ; sin embargo, según la normativa vigente, las Edpymes no están afectas a la evolución de tales límites.

Ganancias en Riesgo, evalúa elRTI en el cor to plazo, mide la ganancia que estaría en riesgo bajo el supuesto de que las tasas de interés bajen 3%.

7.50%

7.00%

6.50%

6.00%

5.50%

5.00%

4.50%

Límite regulatorioGanancias en riesgo / Patrimonio efectivo (en %)

7.10%

6.40%

6.08%

Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013

Ganancias en riesgo y límite regulatorio

VPR

15%Es el límite que fija la SBS para este indicador ; RAÍZ ha podido cumplir holgadamente con dicho indicador.

Valor Patrimonial en Riesgo, evalúa el RTI en el largo plazo, mide el riesgo de exposición del patrimonio ante variaciones de la tasa de interés.

Valor Patrimonial en Riesgo y límite regulatorio

16.00%

15.00%

14.00%

13.00%

12.00%

11.00%

10.00%

9.00%

8.00%

Límite regulatorioGanancias en riesgo / Patrimonio efectivo (en %)

13.95%

11.69%

10.01%

Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013


En el 2013, RAÍZ mejoró sus indicadores de Riesgo de Tasa de Interés (RTI) de cara a laconversión en financiera.

RIESGO DE LIQUIDEZ

RAÍZ observa una adecuada distribución en la estructura del balance, alineada a lasoperaciones que realiza como Edpyme.

20132011 2012

Distribución de los activos

DISPONIBLECRÉDITOSOTROS ACTIVOS

RAÍZ, al estar constituida como Edpyme, solo consigue financiamiento a través de adeudos; en este caso, estos representan el 75.4% del total de pasivos.

Por el perfil de negocio que desarrolla RAÍZ, se observa mayor concentración de los créditos dentro del total de activos (82.3%), porcentaje que no ha variado demasiado en comparación con años anteriores.

100.00%

80.00%

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%

82.26%82.23%83.05%

9.53%9.43%7.83%

7.98%8.15%8.92%

20132011 2012

Distribución de los pasivos

PATRIMONIOADEUDOSCUENTAS POR PAGARY OTROS PASIVOS

100.00%

80.00%

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%

1.67%1.77%1.92%

75.36%74.14%

22.96%23.28%

74.81%

24.09%


LIQUIDEZ = C(1)* EGRESO + C(2)* ADEUDOS_CP + C(3)* INGRESO + C(4)

DESEMBOLSOSAUMENTEN

116.02%

DESEMBOLSOSAUMENTEN

60.21%

LA LIQUIDEZDISMINUYA

EN 100%


EN 50%

INGRESOSDISMINUYAN

206.07%

INGRESOSDISMINUYAN

104.32%


EN 20%

INGRESOSDISMINUYAN

43.28%

DESEMBOLSOSAUMENTEN

26.73%


RAÍZ realiza simulaciones y análisis de tensiones sobre las variables que afectan a laliquidez, a partir del manejo de un modelo de regresión. Bajo esta metodología, se

observa que la liquidez de RAÍZ es capaz de soportar escenarios de estrés.

3534

SISTEMA DEATENCIÓN AL

USUARIO

105104

rescatado como su signo distintivo y que ha profundizado

como un pilar para fortalecer todas las actividades de la

organización, otorgando prioridad al valor institucional

de la transparencia de la información de manera clara,

oportuna, accesible y veraz, brindada a todo nivel de la

institución.

Todas las instituciones del sistema financiero deben

contar con un sistema de atención al usuario. En RAÍZ,

la Unidad de Servicio de Atención al Cliente (SAC) es el

área encargada de atender principalmente los reclamos

presentados por nuestros clientes y usuarios, así como las

reconsideraciones, consultas, sugerencias y solicitudes.

El compromiso de RAÍZ se manifiesta en el personal

encargado de asesorar y orientar a los clientes y usuarios,

tanto respecto de las operaciones y servicios que brinda

la empresa como de la información que resulte relevante

para la toma de decisiones; todo ello en el marco del

Nuevo Reglamento de Transparencia de la Información

(resolución SBS 8181-2012) y la circular G-146-2009

(Servicio de Atención a los Usuarios). En este sentido,

durante el 2013 capacitamos de manera presencial y virtual

a nuestros colaboradores que brindan atención al público

en los temas relacionados con la atención de reclamos;

asimismo, a través de exámenes, se evaluó la comprensión

de los temas impartidos. También se ha monitoreado

que en nuestra red de agencias se difunda información

relevante para nuestros clientes y usuarios respecto de

los canales y requisitos para la presentación de reclamos,

mediante la difusión de folletos informativos, el afiche del

Libro de Reclamaciones, entre otros, cumpliendo así con

la normativa vigente de la SBS e Indecopi.

La atención de los reclamos se brinda dentro de los

parámetros establecidos por la SBS; sin embargo, el

SISTEMA DE ATENCIÓNAL USUARIOEn el último «Ranking Anual de Microfinanzas: las 100

mejores microfinancieras del 2013» elaborado por el

Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) —miembro

del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) — y el

Microfinance Information Exchange (MIX) ocupamos el

primer lugar en el ámbito nacional en temas relacionados

con eficiencia y transparencia, así como nos ubicamos en

el puesto 25 en Latinoamérica.

En la Oficialía de Atención al Usuario descansa la

responsabilidad de la implementación del adecuado

sistema de atención al usuario y, en nuestro caso en

particular, tiene que velar porque se brinde un servicio

de calidad conforme a lo establecido en los lineamientos

internos de nuestra empresa. En este sentido, durante el

2013 destaca el cumplimiento del cronograma de visitas

elaborado para todas las agencias y oficinas del ámbito

nacional.

Resulta preciso subrayar que la labor se vio favorecida

por las reuniones periódicas y el involucramiento de los

miembros del Comité de Atención al Usuario: el Presidente

del Comité de Atención al Usuario, el Gerente General y la

Oficial de Atención al Usuario. Se aseguró así brindar la

relevancia que merece el tema de la transparencia de la

información en la organización. Adicionalmente, debemos

mencionar que —como miembros de la Asociación de

Instituciones de Microfinanzas del Perú (Asomif ) — por

tercer año consecutivo la Oficial de Atención al Usuario

ha sido elegida presidenta del Comité de Oficiales de

Atención al Usuario de Asomif.

Mantenemos, pues, nuestra promesa de valor «RAÍZ: te

entiende, te cumple» como una promesa real y latente,

brindándole al cliente lo que realmente requiere. Por ello

resaltamos que la transparencia es un valor que RAÍZ ha

les podrá mantener —o retener— y contar también con

una plataforma adecuada para la captación de nuevos

clientes, teniendo como punto de partida el compromiso

y el cumplimiento de las normas que respaldan nuestro

sistema de atención al usuario. Este valor agregado

caracteriza nuestro servicio, junto con la atención cordial

y capacitada de nuestros colaboradores, que brinda

seguridad y confianza a nuestros clientes; se trata de

nuestro sello distintivo, que genera el reconocimiento

con el que día a día nos posicionamos dentro de este

competitivo mercado.

plazo promedio de atención en el 2013 fue de 17 días

calendario.

Nuestro plan de trabajo del año 2013 mantuvo como

finalidad el servicio al cliente, uno de los objetivos

estratégicos de la organización; por ello, destacamos

que el cumplimiento de las normas de protección

al consumidor, la transparencia de la información, la

atención de reclamos y todas las actividades que directa

o indirectamente refieran una mejora en la atención al

usuario, significan también una mejora en el servicio, pues

al brindar todas las facilidades a los clientes actuales se

3938

CUMPLIMIENTONORMATIVO 2013

109108

cumplimiento normativo, se han ejecutado, entre otras,las

siguientes actividades: elaboración de documentos

internos sobre cumplimiento normativo; elaboración de

la metodología de trabajo; capacitaciones al Directorio,

Gerencia General, gerentes y personal de la organización

con la finalidad de sensibilizarlos sobre la importancia que

tiene la función de cumplimiento normativo, así como de

los riesgos a los que se expone la empresa en los casos

de incumplimiento normativo. También se ha trabajado,

en coordinación con los gerentes y jefes responsables,

en el levantamiento de la información de cada área para

construir la matriz de riesgos de cumplimiento; se ha

participado, como miembro, en las reuniones del Comité

de Oficiales de Cumplimiento Normativo, creado por la

Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú

(Asomif ); por último, se ha mantenido informado al

Directorio y la Gerencia General acerca del avance de las

actividades programadas a lo largo del periodo 2013.

CUMPLIMIENTONORMATIVO 2013En el 2013, RAÍZ implementó la función de cumplimiento

normativo conforme a lo dispuesto por la Superintendencia

de Banca, Seguros y AFP, función que se realiza a tiempo

parcial, dado que dicha responsabilidad es compartida

con la Jefatura Legal. El objetivo general de la función de

cumplimiento normativo en la organización es crear un

sistema para asegurar que nuestra empresa cuente con

un adecuado nivel de rendimiento de la normatividad

interna y externa.

Durante el año 2013, la Unidad de Cumplimiento

Normativo ha alcanzado el desarrollo de su plan de trabajo,

el mismo que no ha tenido observaciones relevantes por

parte de la Sociedad de Auditoría Externa, la Auditoría

Interna ni la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,

y actualmente nos encontramos trabajando en el plan

estratégico del área, el cual estará enmarcado dentro de

los límites del plan estratégico institucional. Como parte

42

- Brigadas de Emergencia

Se establecieron las brigadas de emergencia para todas las

Agencias y Oficinas físicas de RAÍZ, se realiza la capacitación

y entrenamiento a las brigadas con el objetivo que

trabajando en equipo sean capaces de actuar con celeridad

y eficiencia ante eventos extraordinarios donde peligre la

vida y los bienes de RAÍZ.

- Análisis de Riesgo de Continuidad del Negocio

Raíz consciente de la importancia de realizar el análisis

de riesgo realiza la identificación de los eventos y

situaciones que pueden afectar de manera adversa a las

áreas de negocio y sus procesos, enfocando el análisis en

las vulnerabilidades que afecten la disponibilidad de los

procesos.

- Emergency Brigades

Emergency brigades were set for all RAÍZ physical

Agencies and Offices; brigades are trained in order that

while working in teams, they are able to act quickly and

efficiently in case of extraordinary events in which RAÍZ

life and property are in danger.

- Analysis of Business Continuity Risk

Raíz is aware of the importance of performing the risk

analysis; it identifies events and situation that may

adversely affect the business areas and their processes,

focusing the analysis on vulnerabilities affecting the

availability of the processes.

INFORME DEAUDITORÍA

INFORMEDE AUDITORÍALa Oficina de Auditoría Interna de RAÍZ tiene como

misión proveer al Directorio, a la Gerencia, a los entes

reguladores, al personal en general y a todos los

stakeholders relacionados, una opinión profesional

oportuna, independiente y objetiva acerca de la eficacia

en la gestión de riesgos, en el gobierno y en el sistema de

control interno, a través de actividades de aseguramiento

y consulta, guiada siempre por la filosofía de agregar valor

para mejorar las operaciones de RAÍZ. En este sentido, su

finalidad es contribuir a la administración prudente de los

negocios y al logro de los objetivos. Para dicho fin, está

comprometida en desarrollar capacidades personales,

profesionales y tecnológicas que soporten el desempeño

sistemático y disciplinado de sus actividades.

El equipo de Auditoría Interna se encuentra

comprometido y vive los valores institucionales en su

día a día. Para tener éxito, precisa actuar siempre con

base en la verdad, ser auténtico y objetivo (honestidad);

requiere escuchar y respetar los puntos de vista en todas

sus relaciones (equidad); la transparencia es su principal

aliado pues posibilita la apertura, genera confianza y

facilita la rendición de cuentas a los grupos de interés

(transparencia); y, por la propia naturaleza de su trabajo,

requiere de capacidad de análisis y síntesis, lo que implica

esfuerzo, trabajar con intensidad, constancia y orden, sin

descuidar los detalles (laboriosidad).

RAÍZ, a través de su auditor general, ha liderado todo el

2013 el Comité de Auditores Internos de Asomif. En enero

de 2013 se recibió la capacitación conjunta de revisiones

internas y externas de calidad de auditoría y se programó

el inicio del servicio de asesoría en cada entidad que

asumió la tarea.

En el caso de RAÍZ, en mayo de 2013 Protiviti completó

112

su asistencia en el desarrollo de la primera Evaluación

Interna de Calidad de la Unidad de Auditoría Interna, en el

marco de lo establecido por la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP en su circular G-161-2012. La evaluación de

calidad tuvo los objetivos siguientes:

• Asistir en el desarrollo de la evaluación interna

de calidad de la función de Auditoría Interna,

comprendiendo la evaluación del cumplimiento

del Código de Ética y las Normas Internacionales

para el Ejercicio Profesional de la Auditoría Interna

emitidos por el Instituto de Auditores Internos (IIA,

por sus siglas en inglés) así como con las directrices

de auditoría previstas por Information Systems Audit

and Control Association (ISACA).

• Desarrollar un plan de acción para remediar las

brechas de cumplimiento con el marco normativo

del IIA.

• Identificar oportunidades para mejorar el

desempeño y los servicios de la función de auditoría

interna.

• Capacitar a miembros designados de la Alta Dirección

y del Comité de Auditoría en los componentes de un

programa de aseguramiento de calidad de Auditoría

Interna, de manera que estén preparados para

participar y monitorear su ejecución.

De manera congruente con el trabajo arriba descrito, el

Directorio aprobó el Código de Ética de Auditoría Interna

de RAÍZ, que se basa en el código de ética emitido por IIA

y el código de ética profesional de ISACA, documentos

ambos que proveen orientación a los auditores internos

para servir a los demás y cuyo propósito es promover una

113

cultura ética y guiar la conducta profesional y personal de

los auditores internos.

El Código de Ética de Auditoría Interna de RAÍZ abarca

mucho más que la definición de auditoría interna y tiene

dos componentes esenciales:

• Principios que son relevantes para la profesión y

práctica de la auditoría interna.

• Reglas de conducta que describen las normas de

comportamiento que se espera sean observadas

por los auditores internos. Estas reglas son una

ayuda para interpretar los principios en aplicaciones

prácticas; su intención es guiar la conducta ética de

los auditores internos.

• El Código de Ética de Auditoría Interna de RAÍZ no

solo no se contrapone sino que se complementa con

el Código de Conducta de RAÍZ, que es un documento

de cumplimiento obligatorio que busca garantizar

que la actividad de RAÍZ cuente con políticas e

instrumentos de seguridad y transparencia en sus

operaciones.

Del Comité de Auditoría

El Comité de Auditoría es un órgano de control que tiene

como finalidad principal, por delegación del Directorio,

establecer una cultura organizativa que enfatice la

importancia del control interno dentro de RAÍZ, de

conformidad con lo dispuesto por el ente supervisor en la

normativa que le sea aplicable, considerando los aspectos

principales siguientes:

• Vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de

control interno.

• Informar al Directorio respecto de la confiabilidad los

procesos contables y financieros.

115114

• Vigilar y mantener informado al Directorio sobre

el cumplimiento de políticas y procedimientos

internos, la detección de problemas de control y

administración interna, así como sobre las medidas

correctivas implementadas.

• Evaluar los informes y dictámenes emitidos y las

actividades realizadas por los auditores internos y

externos.

El Comité está conformado por tres directores que no

realizan labores de gestión en la empresa: uno de ellos es

independiente. El auditor general ha concurrido a todas

las sesiones ordinarias, acompañado por los miembros

del equipo de Auditoría, que exponen en cada sesión

mensual los resultados de las auditorías.

Durante el 2013, el Comité celebró catorce sesiones:

once ordinarias y tres extraordinarias. Las sesiones

ordinarias tuvieron una agenda enfocada en la exposición

del resultado de las auditorías programadas y no

programadas realizadas en el mes anterior. En cuanto

a las extraordinarias, en las dos primeras sesiones se

revisó y aprobó los informes correspondientes al cierre

del año 2012 emitidos por la sociedad de Auditoría

Externa Dongo-Soria Gaveglio y Asociados Sociedad

Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro

de PricewaterhouseCoopers; en la última sesión, en

diciembre de 2013, se revisó y aprobó los criterios para la

selección y contratación del nuevo auditor general.

Actividades de la OAI en el 2013 AGRADECIMIENTOSAgradecemos a las instituciones nacionales e internacionales por la confianza depositada en nosotros, pues de esta

manera contribuyen a ampliar el acceso al crédito de los empresarios de las micro y pequeñas empresas del Perú.

1. Accionistas

• Asociación Solaris Perú

• Carmen Julia Emili Pisfil García

• Clara Fabiola Ojeda Fernández

• Hipólito Guillermo Mejía Valenzuela

a. Instituciones nacionales

2. Proveedores de fondos

• Asociación Solaris Perú

• Banco de la Nación

• COFIDE

• Agrobanco

• Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco

El Plan Anual de Auditoría Interna 2013 contempló

actividades de auditoría de cumplimiento y actividades

basadas en riesgos, las cuales establecimos en un

cronograma que guió el esfuerzo de la Unidad y que

permitió proporcionar al Directorio y al Comité de

Auditoría un plan ordenado de revisiones, con miras a

informar si los procesos diseñados, medidas de gestión y

controles implementados por la Gerencia son adecuados,

efectivos y reducen el riesgo al nivel de tolerancia

aceptado por el Directorio de RAÍZ.

El año 2013 también estuvo marcado por el esfuerzo

de la organización en adecuar sus sistemas, procesos

y controles con miras a la obtención de la licencia

para operar como financiera. Este propósito motivó

la participación de la Oficina de Auditoría Interna en

actividades de evaluación de la marcha de los proyectos

estratégicos. Efectuamos tres revisiones programadas:

dos relacionadas con el avance del proyecto Nuevo Core

Financiero-Sistema Bantotal y la revisión del avance de la

implementación y del proceso de migración; la tercera,

sobre el proceso de cálculo del Fondo Seguro Depósito

(FSD). Asimismo, emitimos informes sobre la adecuación

de normas internas y sistemas para la administración

de productos de captaciones, los aspectos de riesgo

operacional para emitir y operar con tarjetas de débito;

por último, un informe especial de consultoría sobre

prácticas de buen gobierno corporativo.

117116

respons bilityA

• Hewlett Packard Perú S.R.L.

• Caja Rural de Ahorro y Crédito “Señor de Luren”

• Caja Municipal de Crédito Popular de Lima

b. Fondos internacionales

• MicroVentures Investments S.A. SICAR

• responsAbility SICAV (Lux) Mikrofinanz-Fonds

• responsAbility SICAV (Lux) Financial Inclusion Fund

• responsAbility SICAV (Lux) Microfinance Leaders

• Credit Suisse Microfinance Fund Management

Company

• Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF

• Microfinance Growth Fund LLC

• Finethic Microfinance S.C.A

• EMF Microfinance Fund AGmvK

• Dual Return Fund SICAV (Vision Microfinance)

• Dual Return Fund SICAV (Vision Microfinance Local

Currency)

• Capital Gestion – Microfinance

• Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund

• Triodos Fair Share Fund

• Locfund Limited Partnership

• Microvest Short Duration Fund, LP

• Impulse Microfinance Investment Fund N.V.

• SNS Institutional Microfinance Fund

• SNS Institutional Microfinance Fund II

• ASN-Novib Microkredietfonds

• IIV Mikrofinanzfonds

5150

RED DE AGENCIASY OFICINAS

121120

RED DE AGENCIASY OFICINAS

DIRECCIÓNAGENCIAS

Calles Los Cisnes Nº 222, San Isidro.

Av. San Juan Nº 875 – 877, Urb. San Juan.

Av. Pachacútec N° 2271 - 2275 y 2279.

Av. Revolución Mz. B Lote 10 Grupo Residencial 13 - Sector Tercero.

Av. Los Jardines Oeste N° 129 - 131 Urbanización Las Flores.

Calle Los Cisnes N° 149 - Urb. Santa Anita - Primera Etapa.

Lote N° 26, Mz D, Sector G, Urbanización Los Ángeles de Vitar te.

Av. Lima Sur N° 865.

Av. Andrés A. Cáceres Mz. C - 2 Lote 20 Urbanización Ex Zona Comercial.

Jr. Alfredo Mendiola Nº 2141 - 2147 (Tienda Nº 39) Y 2149 - 2155 (Tienda Nº 40).

Calle Real Nº 1143 - 1145 y 1147.

Pasaje Ferrocarril Nº 540.

Jr. Colono Fundadores N° 265 - 267.

Esquina Av. Mariscal Castilla N° 140 - 142 y 144 con Av. Independencia.

Av. El Sol Nº 244, Urbanización San Juan.

Jr. Dos De Mayo 141-147.

Esquina Calle Huancané con Calle Gonzales Prada N° 703, Lote 04, Zona Cercado Juliaca.

Calle Bolognesi N° 289.

Mz A 33 Lote 02 Actualmente Av. Lima s/n (Avenida N° 648).

Centro Poblado Cercado Urbano De Sechura Mz 34 Lt 3 Sector Norte.

Calle Manuel María Izaga N° 715-719.

Calle Simón Bolívar Nº 1454 1er Piso.

LOS CISNES

SAN JUAN DE MIRAFLORES

VILLA MARIA DEL TRIUNFO

VILLA EL SALVADOR

SAN JUAN DE LURIGANCHO

SANTA ANITA

ATE

CHOSICA

VENTANILLA

LOS OLIVOS

HUANCAYO - REAL

HUANCAYO – FERROCARRIL

SATIPO

AREQUIPA

PUNO

JULIACA

TÚPAC AMARU

TUMBES

LA UNIÓN

SECHURA

CHICLAYO

JAÉN Jr. El Carmen N° 801

Av. Los Incas N° 1012

SAN IGNACIO

LA VICTORIA

DIRECCIÓNOFICINASCOMPARTIDAS

DIRECCIÓNOFICINAS

Av. Túpac Amaru N°1173 Urb. Huaquillay.

Av. Puente Piedra N°425

Av. Miguel Grau Mz. C Lote 18C C.P.R. Huertos de Manchay – Sector Central de la Zona 5 - Quebrada de Manchay.

Mz. A Lt. 19 Asentamiento Humano “Somos Libres”.

Centro Poblado Chupaca Sector B Jr Bar tolome Guerra Mz 218 - 222

Av. San Martín Mz N Lt 9 Asentamiento Humano Bajo Pichanaki.

Centro Poblado San Martín de Pangoa Mz 11 Lt AIJ - Av. 3 de Noviembre N°710

Calle Prolongación Av. Ejército N°632 - Zona Cerrito Los Alvarez.

Jr. Benigno Ballón N°1802 esquina con Av. El Triunfo N°101 - Urb. San José I Etapa

Av. 2 de mayo N°171 - 173, Urb. Barrio Alasaya

Jr. Tawantinsuyo N°180

Jr. Ayacucho N° 672 esquina con Calle 19 de Setiembre.

Av. Centenario N° 500 esquina con Av. Teniente Villanueva.

Av. Sanchez Cerro N°1299 Urb. Club Grau.

Asentamiento Humano “5 De Febrero” Mz C Lt 1

Esquina Jr. Cuzco 491 - 497 y 499 con Jr. Liber tad N° 376 - 362 y 360 - Centro Poblado Ciudad de Chulucanas, Sector III Mz F Sub Lote 06

Centro Poblado Zona Urbana De Tambo Grande, Mz 56 Lote 10 (Jr. Piura N° 381)

Calle San Martín N°453

Calle Bolívar N°368 Urb. Moshoqueque.

Calle Francisco Bolognesi N°355

Pueblo Joven Alto Paiján, Sector San Salvador, Mz 37 Lote 2b - Av. Panamericana N°1503

Jr. Jose Gabriel Condorcanqui N°1240

Jr. Serafin Filomeno Cuadra 6 Sector Belén.

Av Chachapoyas Mz SM 29 Lt 16 Pueblo Tradicional Cercado De Bagua Grande, Sector San Martín.

COMAS

PUENTE PIEDRA

MANCHAY

MARISCAL CÁCERES

CHUPACA

PICHANAQUI

PANGOA

AREQUIPA - CERRO COLORADO

SAN JOSÉ

ILAVE

DESAGUADERO

HUANCANÉ

MACUSANI

PIURA

PAITA

CHULUCANAS

TAMBO GRANDE

SULLANA

MOSHOQUEQUE

OLMOS

PAIJÁN

LA ESPERANZA

MOYOBAMBA

BAGUA GRANDE

2

ESTADOS FINANCIEROSAUDITADOS 2013

ESTADOS FINANCIEROS31 DE DICIEMBRE DE 2013Y 31 DE DICIEMBRE DE2012CONTENIDO Páginas

Dictamen de los auditores independientes 1 – 2

Estado de situación financiera 3

Estado de resultados integrales 4

Estado de cambios en el patrimonio 5

Estado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7 - 39

1

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTESA los señores Accionistas y Directores de

Edpyme Raíz S.A.

28 de febrero de 2014

Hemos auditado los estados financieros adjuntos

de Edpyme Raíz S.A. que comprenden el estado de

situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y al 31

de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de

resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de

flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas,

y el resumen de políticas contables significativas y otras

notas explicativas.

La Gerencia es responsable de la preparación y

presentación razonable de los estados financieros de

acuerdo con principios de contabilidad generalmente

aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras.

Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y

mantener el control interno relevante en la preparación

y presentación razonable de los estados financieros

para que no contengan representaciones erróneas de

importancia relativa, ya sea como resultado de fraude

o error; seleccionar y aplicar las políticas contables

apropiadas; y realizar estimaciones contables razonables

de acuerdo con las circunstancias.

EDPYME RAIZ S.A.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una

opinión sobre estos estados financieros basada en

nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas

S/. = Nuevo sol

US$ = Dólar estadounidense

de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría

aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta

de Decanos de Colegios de Contadores Públicos de

Perú. Tales normas requieren que cumplamos con

requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos

la auditoría para obtener seguridad razonable de que

los estados financieros no contienen representaciones

erróneas de importancia relativa.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos

para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos

y las divulgaciones en los estados financieros. Los

procedimientos seleccionados dependen del juicio del

auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los

estados financieros contengan representaciones erróneas

de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude

o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor

toma en consideración el control interno relevante de la

Edpyme en la preparación y presentación razonable de

los estados financieros a fin de diseñar procedimientos

de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con

el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad

del control interno de la entidad. Una auditoría también

comprende la evaluación de que los principios de

contabilidad aplicados son apropiados y que las

estimaciones contables realizadas por la gerencia son

razonables, así como una evaluación de la presentación

general de los estados financieros.

32

aspectos significativos, la situación financiera de Edpyme

Raíz S.A. al 31 de diciembre de 2013 al 31 de diciembre

de 2012, los resultados de sus operaciones y sus flujos

de efectivo por los años terminados en esas fechas de

acuerdo con principios de contibilidad generalmente

aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras.En nuestra opinión, los estados financieros antes

indicados presentan razonablemente, en todos sus

Las notas que se acompañan de la página 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.

PASIVO Y PATRIMONIO NETOAl 31 de diciembre de

2012

S/.

1, 038, 25241, 440

389, 461, 3967, 888, 406

325, 186398, 754, 680

115, 294, 2201, 200, 0003, 711, 6696, 345, 078

126, 550, 967

525, 305, 647

1, 475, 839, 050

2013

S/.

Obligaciones con TercerosFondos interbancariosAdeudos a bancos y otras institucionesFinancieras - corto y largo plazo (Nota 12)Cuentas por pagar (Nota 13)Otros pasivos

PATRIMONIO NETO (Nota 14)CapitalCapital AdicionalReserva legalResultados acumulados

Cuentas contingentes y de orden (Nota 17)

--

427, 251, 5459, 253, 907

241, 353436, 746, 805

122, 204, 800-

4, 346, 1773, 613, 265

130, 164, 242

566, 911, 047

2, 368, 641, 088

ACTIVO

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de diciembre de

2012

S/.

42, 831, 725431, 941, 839

983, 59628, 431, 803

9, 000

681, 558

4, 248, 626

16, 177, 500525, 305, 647

1, 475, 839, 050

2013

S/.

Fondos disponibles (Nota 5)Cartera de créditos, neta (Nota 6)Cuentas por cobrar (Nota 8)Inmuebles, mobiliario y equipo neto (Nota 9)Inversiones en valoresBienes realizables recibidos en pago y adjudicaciones (Nota 10)Impuesto a la renta y participación a los trabajadores diferida (Nota 16)

Otros activos (Nota 11)

Cuentas contingentes y de orden (Nota 17)

45, 267, 024466, 342, 756

1, 272, 30627, 842, 759

9, 000

790, 081

4, 041, 580

21, 345, 541566, 911, 047

2, 368, 641, 088

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

28 de febrero de 2014

Edpyme Raíz S.A.

Opinión

Refrendado por

-------------------------------------------(socio)

Arnaldo Alvarado L.

Contador Público Colegiado Certificado

Matrícula No. 01-007576

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos

obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos

una base para nuestra opinión de auditoría.

EDPYME RAIZ S.A.

54


S/. S/.

20122013

Por el año terminadoel 31 de diciembre

INGRESOS FINANCIEROSIntereses y comisiones por cartera de créditosIntereses generados por fondos disponiblesDiferencia en cambio, netoDiversos

GASTOS FINANCIEROSIntereses por adeudos y obligaciones con el sector �nancieroMargen �nanciero bruto

Provisión para incobrabilidad de créditos, neto de recuperos (Nota 6)Margen �nanciero neto

GASTOS DE ADMINISTRACIÓNPersonal y Directorio (Nota 18)Servicios recibidos de terceros (Nota 19)Impuestos y contribucionesIngresos diversosGastos diversosMargen operacional neto

OTROS INGRESOS (GASTOS)Provisión para cuentas por cobrar (Nota 8)Depreciación (Nota 9)Amortización (Nota 11-a)Provisión para litigios y otrosIngresos y gastos varios, neto (Nota 20)

Resultado del ejercicio antes de participación de los trabajadores e impuesto a la rentaImpuesto a la renta corriente y diferido (nota 15)Utilidad y resultado integral del año

Utilidad básica y diluída por acción (Nota 21)

136, 068, 8781, 568, 251

-312, 189

137, 949, 318

(26, 216, 004111, 733, 314

(15, 478, 99396, 254, 321

(59, 189, 109(22, 828, 613

(650, 303177, 242

(1, 852, 97411, 910, 564

(356, 705(3, 715, 732(1, 025, 200

(208, 2452, 952, 346

(2, 353, 536

9, 557, 028(3, 211, 9506, 345, 078

0.550

137, 471, 708 1, 248, 849

1, 309-

138, 721, 866

(26, 691, 343112, 030, 523

(14, 727, 02797, 303, 496

(60, 516, 556(24, 507, 646

(719, 606248, 364

(1, 951, 6299, 856, 423

(141, 276(3,941, 968

(1, 228, 247(237, 407

1, 196, 846(4, 352, 052

5, 504, 371(1, 891, 1063, 613, 265

0.296

)

)

)))

)

))))

)

)

)

)

)))

)

))))

)

)

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES


S/.

Total

S/.

Resultadosacumulados

S/.

Reservalegal

S/.

Capitalsocial

107, 129, 310-

278, 164, 883

--

115, 294, 220

101, 200, 0005, 710, 570

--

122, 204, 800

S/.

Capitaladicional

Saldos al 1 de enero de 2012Ajustes ejercicios anterioresAporte de capitalCapitalización de utilidadesTransferencia a reserva legalUtilidad del añoSaldos al 31 de diciembre de 2012

Aportes de CapitalReclasi�caciones entre cuentas patrimonialesCapitalización de resultados acumuladosTransferencia a reserva legalUtilidad del añoSaldos al 31 de diciembre de 2013

8, 798, 801247, 819-

(8, 164, 883(881, 737

6, 345, 0786, 345, 078

--

(5, 710, 570(634, 508

3, 613, 2653, 613, 265

2, 829, 932---

881, 737-

3, 711, 669

---

634, 508-

4, 346, 177

--

1, 200, 000---

1, 200, 000

(1, 200, 000)-----

118, 758, 043247, 819

1, 200, 027--

6, 345, 078126, 550, 967

(1, 199, 9901, 200, 000

--

3, 613, 265130, 164, 242

))

))

)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

EDPYME RAIZ S.A. EDPYME RAIZ S.A.

76


S/. S/.

20122013

Por el año terminadoel 31 de diciembre

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓNUtilidad del añoAjustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo provisto por las actividades de operación :Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperosProvisión para otras cuentas por cobrar y litigiosDepreciación y amortizaciónImpuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido(Utilidad) Pérdida en venta de mobiliario y equipoUtilidad en venta de bienes adjudicados y otros activosOtras provisionesVariaciones netas de activos y pasivos:Otros activosOtros pasivosEfectivo neto provisto por las actividades de operación

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNAdquisición de inmueble, mobiliario y equipoAdquisición de otros activosVenta de inmueble, mobiliario y equipoVenta de otros activosEfectivo neto aplicado a las actividades de inversión

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOAumento de la cartera de créditosDisminución de fondos interbancariosAumento de adeudos y obligaciones �nancierasAporte en efectivoEfectivo neto aplicado a las actividades de �nanciamiento

Disminución neta del efectivo y equivalentes de efectivoEfectivo y equivalentes del efectivo al inicio del añoEfectivo y equivalentes del efectivo al �nal del año

)

))

))

)

)

)

)

6, 345, 078

15, 366, 368564, 161

4, 741, 72178, 087

488, 063(659, 946199, 749

(958, 857(522, 233

25, 642, 190

(5, 888, 447(8, 674, 406

88, 166659, 946

(13, 814, 741

(23, 589, 16041, 440

7, 826, 1591, 200, 027

(14, 521, 534

(2, 694, 08545, 525, 81042, 831, 725

3, 613, 265

14, 727, 027264, 448

5, 170, 215207, 046

(348, 442(221, 630301, 257

(1, 867, 692243, 413

22, 088, 906

(4, 050, 858(5, 333, 8821, 035, 259

33, 657(8, 315, 823

(49, 127, 944-

37, 790, 15010

(11, 337, 783

2, 435, 29942, 831, 72545, 267, 024

))

)

))

)

)

)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

a) Antecedentes -

Edpyme Raíz S.A. (en adelante la Edpyme) es una

subsidiaria de Asociación Solaris Perú, que posee el

96.95685% de su capital social. La Edpyme es una

sociedad anónima que se constituyó el 24 de marzo

de 1999 e inició sus operaciones el 20 de setiembre del

mismo año. Su funcionamiento fue autorizado por la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante

la SBS) mediante Resolución SBS No. 0839-99.

b) Actividad económica -

La Edpyme se dedica a otorgar financiamiento a la

pequeña y micro empresa de los diversos sectores

económicos del país, de conformidad con el artículo

No.288 de la Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS.

El domicilio legal de la Edpyme, es Calle Los Cisnes

222, San Isidro. La Edpyme opera a través de agencias

con atención al público en Lima y provincias. Al 31 de

diciembre de 2013, cuenta con 14 oficinas en Lima y 34

en provincias (13 oficinas en Lima y 35 en provincias al 31

de diciembre del 2012).

Con fecha 30 de diciembre de 2011, la Edpyme ha

presentado una “Solicitud de autorización” para

conversión a empresa financiera; esta se encuentra en

proceso de atención por parte de la Superintendencia de

ESTADOS FINANCIEROS31 DE DICIEMBRE DE 2013Y 31 DE DICIEMBRE DE 20121 OPERACIONES

2 PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRACTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación:

EDPYME RAIZ S.A. EDPYME RAIZ S.A.

Banca y Seguros.

En Junta General de Accionistas del 1 de diciembre de

2011, se aprobó el proyecto de estructura de capital y

fondeo, el cual considera entre otros la incorporación

de nuevos accionistas así como el compromiso de los

accionistas de capitalizar el integro de las utilidades de

manera permanente por los próximos diez años.

El personal utilizado por la Edpyme para desarrollar sus

actividades, al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre

de 2012 está compuesto por 973 y 890 empleados,

respectivamente.

c) Aprobación de los estados financieros -

Los estados financieros adjuntos por el año terminado el

31 de diciembre de 2013, que han sido emitidos con la

autorización de la Gerencia de la Edpyme y aprobados

por el Directorio en sesión del 17 de enero de 2014, serán

puestos a consideración de la Junta General Obligatoria

Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo de

ley, para su aprobación definitiva. La Gerencia de la

Edpyme considera que los estados financieros por el año

terminado el 31 de diciembre de 2013, que se incluyen en

el presente informe, serán aprobados por los Accionistas

sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de

diciembre de 2012 fueron aprobados por la Junta General

de Accionistas del 30 de marzo de 2013.

98

Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que

resulten del pago de tales transacciones y de la traducción

a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos

monetarios denominados en moneda extranjera, se

reconocen en el estado de resultados integrales.

c) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos

que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en

una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento

de capital en otra empresa.

Los instrumentos financieros se clasifican como de activo,

pasivo o de capital de conformidad con la sustancia del

acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los

dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por

un instrumento financiero clasificado como de pasivo,

se registran como gastos o ingresos en el estado de

resultados integrales. Los pagos a los tenedores de los

instrumentos financieros registrados como de capital, se

registran directamente en el patrimonio.

d) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el

monto neto es reportado en el estado de situación

financiera cuando existe derecho legalmente exigible

para compensar los montos reconocidos y si existe la

intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el

activo y pagar el pasivo simultáneamente.

e) Efectivo y equivalentes de efectivo -

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el

efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el

efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos y

los depósitos a plazo.

estimados contables críticos. También requiere que la

Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de

las políticas contables de la Compañía. Los estimados y

criterios contables críticos se describen en la Nota 4.

a.2) Cambio contables -

a.2.1) Proceso de armonización de NIIF por parte de la

SBS para las compañías del sistema financiero -

Con fecha 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió la

Resolución SBS N° 7036-2012, mediante la cual se aprueba

las modificaciones al Plan de Cuentas y Marco Conceptual

para empresas del sistema financiero, en adecuación a las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),

y con fecha efectiva de vigencia a partir de la información

correspondiente al mes de enero de 2013.

Los principales lineamientos seguidos por la Edpyme se

detallan a continuación:

a.2.1.1) Estados financieros -

Incorporación del estado de resultados integrales.

a.2.1.2) Notas a los estados financieros auditados anuales -

Los principales cambios en la información mínima a

revelar se detallan a continuación:

a.2.1.2.1) Revelaciones de operaciones con partes

relacionadas, se entenderá como “partes relacionadas”

a las personas naturales y jurídicas vinculadas con la

Compañía en base a la Resolución N°445-2000 “Normas

especiales sobre vinculación y grupo económico” del 28

de junio de 2000 y modificatorias.

a) Base de preparación y cambios contables -

a.1) Bases de preparación -

Los estados financieros de la Edpyme han sido preparados

de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia

y los principios de contabilidad generalmente aceptados

en el Perú aplicables a entidades financieras. Los

principios de contabilidad comprenden sustancialmente

las normas impartidas por la SBS y, en forma supletoria,

las Normas Internacionales de Información Financiera

(NIIF) aprobadas por la Contaduría Pública de la Nación a

través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo

de Contabilidad.

Las NIIF incorporan a las Normas Internacionales de

Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos de los

Comités de Interpretaciones (SIC y CINIIF).

Estos principios contables son consistentes con los

utilizados en el 2012, excepto por los cambios generados

como consecuencia del proceso de armonización NIIF

mencionados en el párrafo a.2.

A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha

oficializado la aplicación de las NIIF1 a la 13 y las

NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del

Comité de Interpretaciones (SIC), así como las normas

internacionales de interpretaciones (CINIIF) de la 1 a la 20.

Tal como se indica en la nota a.2.1. la SBS aprobó cambios

al plan de cuentas y al marco conceptual cuya aplicación

es obligatoria a partir del 1 de enero de 2013 en forma

prospectiva.

La preparación de los estados financieros de acuerdo

con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos

Cuando se producen transacciones entre partes

relacionadas, la Edpyme ha revelado la naturaleza de la

relación con partes relacionadas, así como la información

sobre las transacciones, saldos pendientes y su efecto en

los resultados del ejercicio.

La Edpyme ha revelado información sobre las

remuneraciones y beneficios recibidos por el personal

clave de la gerencia en total, considerando todos los

pagos que reciben. Asimismo, revela al menos, los

beneficios a corto plazo a los empleados, retribuciones

post-empleo y pagos basados en acciones.

a.2.1.2.2) Revelaciones bajo la NIIF 7 “Instrumentos

Financieros: Información a revelar” relacionados a la

clasificación, objetivos, políticas y procesos, exposición a

los riesgos de crédito, liquidez y mercado, concentración

de riesgo en instrumentos financieros, valor razonable,

reclasificaciones, transferencia de activos financieros,

análisis de la sensibilidad de la tasa de interés y

clasificación de los pasivos financieros por plazos de

vencimiento.

b) Traducción de moneda extranjera -

Moneda funcional y moneda de presentación -

Las partidas incluidas en los estados financieros de

la Edpyme se expresan en la moneda del ambiente

económico primario donde opera la entidad (moneda

funcional). La moneda funcional y la moneda de

presentación de la Edpyme es el Nuevo Sol.

Transacciones y saldos -

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la

moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes,

establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones.

1110

f) Colocaciones y provisión para colocaciones de

cobranza dudosa -

Las colocaciones se registran cuando se realiza el

desembolso de los fondos a favor de los clientes. Se

consideran como refinanciadas o reestructuradas

aquellas colocaciones que debido a dificultades en el

pago por parte del deudor cambian sus cronogramas de

pago y/o el saldo de capital adeudado.

Desde el 1 de julio de 2010, la Edpyme aplicó para el

registro de las colocaciones y la provisión para deudas

incobrables, los criterios establecidos en la Resolución

SBS No.11356-2008 “Reglamento para la Evaluación y

Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones” y

hasta el 30 de junio de 2010, los criterios establecidos por

la Resolución SBS No.808-2003.

Tipos de créditos -

De acuerdo con la Resolución SBS No.11356-2008 lo

créditos se clasifican en: i) Créditos corporativos, ii)

Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas

empresas, iv) Créditos a pequeñas empresas, v) Créditos a

microempresas (MES), vi) Créditos de consumo revolvente,

vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos

hipotecarios para vivienda. Estas clasificaciones toman

en consideración, la naturaleza del cliente, el propósito

del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos,

endeudamiento, entre otros.

Categorías de clasificación -

Las categorías de clasificación establecidas por la SBS son

las siguientes: normal, con problema potencial, deficiente,

dudoso y pérdida, las mismas que para el caso de la

cartera de créditos no minoristas (corporativos, grandes

Tipo de Crédito

%Créditos corporativosCréditos a grandes empresasCréditos a medianas empresasCréditos a pequeñas empresasCréditos a microempresasCréditos de consumo revolventeCréditos de consumo no revolventeCréditos hipotecarios de vivienda

0.40 0.45

0.30 0.50 0.50 1.50 1.00 0.40

Tasa deprovisión

Hasta el mes de junio de 2010, las provisiones para la cartera de crédito fueron determinadas de acuerdo con la

Resolución SBS No.808-2003 y modificatorias, aplicando los siguientes porcentajes que se muestran a continuación:

El registro de la provisión procíclica es requerida para

la cartera de créditos en la categoría de riesgo normal.

Este representa un componente adicional a la tasa de

provisión genérica antes señalada y su registro se realiza a

condición de que la “regla procíclica” sea activada.

A partir del mes de julio de 2010, el componente procíclico

de las provisiones de los créditos directos e indirectos de

deudores clasificados en la categoría normal adoptado

por la Edpyme es el siguiente:

Categoría de riesgo

%%%%

Sin garantías

Con garantíaspreferidas de muy rápida realización

Con garantíaspreferidas autoliquidables

Con garantíaspreferidas

Normal Créditos corporativos Créditos a grandes empresas Créditos a medianas empresas Créditos a pequeñas empresas Créditos a microempresas Créditos de consumo revolvente Créditos de consumo no revolvente Créditos hipotecarios para vivienda Problema potencial De�ciente Dudoso Pérdida

0.70 0.70

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.70

1.00 1.00

1.00 1.00

0.70 0.70

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.70

1.25 6.25

15.0030.00

0.70 0.70

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.70

2.50 12.50

30.00 60.00

0.70 0.70

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.70

5.00 25.00 60.00

100.00

CATEGORÍA DE RIESGO

%%%%

Sin garantías

Con garantíaspreferidas de muy rápida realización

Con garantíaspreferidas autoliquidables

Con garantíaspreferidas

Normal Créditos comerciales Créditos a pequeñas empresas Créditos a medianas empresas Créditos hipotecarios para viviendaProblema potencialDe�cienteDudosoPérdida

0.70 1.00

1.00 0.70 1.00 1.00 1.00 1.00

0.70 1.00

1.00 0.70 1.25 6.25

15.00 30.00

0.70 1.00

1.00 0.70 2.50

12.50 30.00

60.00

0.70 1.00 1.00 0.70 5.00

25.00 60.00

100.00

Componente procíclico

medianas empresas) están determinadas principalmente

por la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja,

el grado de cumplimiento de sus obligaciones, la

clasificación asignada por otras entidades del sistema

financiero, la situación financiera del deudor y la calidad

de la dirección del cliente; mientras que para la cartera

de crédito de pequeña empresa, MES, de consumo

(revolvente y no revolvente) e Hipotecario para vivienda,

la clasificación se determina en función del grado de

cumplimiento de pago de los créditos reflejado en los

días de atraso, y en su clasificación en las otras empresas

del sistema financiero.

Exigencias de provisiones -

De acuerdo con las normas vigentes, la Edpyme efectúa

dos clases de provisiones para la cartera de créditos:

provisiones genéricas y específicas. La provisión genérica

se registra de manera preventiva para los créditos directos

e indirectos calificadas como normales y; adicionalmente,

el componente procíclico cuando la SBS indica su

aplicación. Las provisiones específicas son aquellas que

se constituyen sobre los créditos directos y la exposición

equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos

de deudores a los que se ha clasificado en una categoría

de mayor riesgo que la categoría normal.

Los requerimientos de las provisiones se determinan

considerando la clasificación de riesgo del deudor, si se

cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del

tipo de las garantías constituidas.

Al 31 de diciembre de 2013, las provisiones son

determinadas según lo dispuesto por la SBS en su

Resolución SBS No.11356-2008, vigente desde el mes de

julio de 2010. Los porcentajes que se aplican se muestran

a continuación:

1312

Para los créditos corporativos, a grandes empresas

e hipotecarios que cuenten con garantías preferidas

autoliquidables, el componente procíclico será del 0.3%

para la porción cubierta por dichas garantías. Para los

demás créditos que cuenten con garantías preferidas

autoliquidables, el componente procíclico será del 0%

para la parte cubierta con dichas garantías. Para los

créditos de consumo por convenios de descuento con

planillas de remuneraciones, el componente procíclico

será del 0.25%, siempre que cumplan con las disposiciones

de la Resolución.

La SBS tiene la facultad de activar o desactivar la

aplicación del componente procíclico dependiendo del

comportamiento del porcentaje del promedio anual del

producto bruto interno (PBI) si está por encima o debajo

del 5%.

La SBS ha establecido que durante la desactivación de la

aplicación del componente procíclico, las instituciones

financieras no pueden, bajo ninguna circunstancia,

generar utilidades por la reversión de dichas provisiones,

las cuales deben ser sólo utilizadas para el registro de

provisiones específicas obligatorias.

La SBS mediante Circular No.B-2181-2009 autorizó la

desactivación de la provisión procíclica con vigencia a

partir de septiembre 2009, y mediante Circular No.B-

2193-2010, aprobó su activación con vigencia a partir

de la información correspondiente a setiembre de 2010,

debiéndose a más tardar comenzar a constituirse dichas

provisiones a partir de la información correspondiente al

mes de octubre 2010.

Al 31 de diciembre de 2013, la Edpyme mantiene una

provisión adicional por provisiones procíclicas ascendente

a aproximadamente S/.2,826,626 (S/.2,496,392 al 31

de diciembre de 2012) y provisiones voluntarias por

S/.413,097 (S/.1,903,097 al 31 de diciembre de 2012).

Cuando la deuda se considera incobrable se castiga

contra la respectiva provisión para colocaciones de

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros

del activo o se reconocen como un activo separado, según

corresponda, sólo cuando es probable que beneficios

económicos futuros asociados con el activo, se generen

para la Edpyme y el costo de estos activos pueda ser

medido razonablemente. Los gastos de mantenimiento y

reparación se cargan al estado de resultados integrales en

el período en el que estos gastos se incurren.

Los trabajos en curso son registrados al costo de

adquisición. Estos bienes no se deprecian hasta que se

encuentren operativos.

La depreciación se calcula por el método de línea recta

durante el estimado de su vida útil como sigue:

- Edificio 20 años

- Instalaciones 20 años

- Mobiliario 10 años

- Equipos de cómputo 4 años

- Otros bienes y equipo de oficina 10años

- Vehículos 5 años

- Instalaciones en propiedades alquiladas 10 y 20 años

i) Bienes adjudicados y recuperados -

Los bienes adjudicados y recuperados son registrados

inicialmente al importe que resulte menor de la

comparación del valor de adjudicación, el valor estimado

del mercado o valor insoluto de la deuda.

Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, la Edpyme

debe constituir las siguientes provisiones:

• 20% del valor en la fecha de adjudicación o recupero

para todos los bienes recibidos en la medida que la

provisión determinada por el valor de tasación no

sea mayor.

• Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el

saldo restante en un plazo no mayor de 18 meses.

cobranza dudosa. La recuperación posterior de montos

respectivamente castigados se reconoce como un ingreso

en el estado de resultados integrales.

La provisión para riesgo de incobrabilidad en contratos

de créditos es mantenida a un nivel tal que, a criterio de la

Gerencia de la Edpyme, es suficiente para cubrir pérdidas

potenciales en la cartera de créditos a la fecha del estado

de situación financiera.

g) Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor

nominal menos provisión por deterioro por aquellas que

se consideren de dudosa recuperabilidad. La provisión

es estimada de acuerdo con las políticas establecidas

por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros

factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro

y sus posibilidades de ser recuperados, y la evidencia de

dificultades financieras del deudor que incrementen más

allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad, de modo que

su monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado

para cubrir eventuales pérdidas de las cuentas por cobrar

a la fecha del estado de situación financiera. El monto de

la provisión se reconoce con cargo a los resultados del

ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen como

ingreso a los resultados del ejercicio. Los criterios básicos

para dar de baja a los activos financieros deteriorados son

los siguientes: a) agotamiento de la gestión de cobranza,

incluyendo ejecución de garantías; y b) dificultades

financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de

hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.

h) Inmuebles, mobiliario y equipo -

El inmueble, mobiliario y equipo se registra al costo

histórico menos su depreciación acumulada. El costo

histórico incluye los desembolsos directamente

atribuibles a la adquisición de estas partidas.

• Para bienes inmuebles se registra una provisión

mensual por desvalorización a partir del 18avo. mes

de su adjudicación o recupero (ó 12avo. mes si no

cuenta con prorroga aprobada por la SBS), la cual

deberá ser constituida en un plazo máximo de 42

meses en base al valor neto obtenido al 18avo mes

(ó 12avo. mes, según corresponda).

j) Intangibles -

Las licencias de programas de cómputo adquiridos,

se capitalizan sobre la base de los costos incurridos

para adquirir o poner en uso el programa de cómputo

específico. Estos costos se amortizan desde que están

disponibles para su uso, considerando el periodo de vida

útil estimada, entre uno y cinco años.

Los costos que se asocian directamente con el desarrollo

y producción de programas de cómputo únicos e

identificables controlados por la Edpyme y que se espera

la generación de beneficios económicos más allá de su

costo por más de un año, se reconocen como activos

intangibles. Los costos incurridos reconocidos como

activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas,

siendo entre uno y cinco años.

Los costos asociados con el mantenimiento de programas

de cómputo se reconocen como gasto cuando se incurren.

k) Pérdida por deterioro -

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos

que indiquen que el valor de un activo de larga vida

pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en

libros de estos activos.

1514

Si luego de este análisis resulta que su valor en libros

excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida

por deterioro en el estado de resultados integrales. Los

importes recuperables se estiman para cada activo o, si

no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una

unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre

su valor razonable menos los costos de venta y su valor

de uso. El valor razonable menos los costos de venta

de un activo de larga vida o de una unidad generadora

de efectivo, es el importe que se puede obtener al

venderlo, en una transacción efectuada en condiciones

de independencia mutua entre partes bien informadas,

menos los correspondientes costos de venta. El valor de

uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo

estimados que se espera obtener de un activo o de una

unidad generadora de efectivo.

l) Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta corriente se determina de acuerdo

con las disposiciones tributarias vigentes.

El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad,

usando el método del pasivo, sobre las diferencias

temporales que surgen entre las bases tributarias de

activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en

los estados financieros. El impuesto a la renta diferido

se determina usando tasas tributarias (y legislación) que

han sido promulgadas a la fecha del estado de situación

financiera y que se espera serán aplicables cuando el

impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto

a la renta pasivo se pague.

Los impuestos a la renta diferidos se reconocen en la

medida que sea probable que se produzcan beneficios

n) Provisiones y contingencias -

Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Edpyme tiene una

obligación presente legal o asumida como resultado de

hechos pasados, es probable que se requiera de la salida

de recursos para pagar la obligación y es posible estimar

su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas

y ajustadas en cada período para reflejar la mejor

estimación a la fecha del estado de situación financiera.

Contingencias

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados

financieros. Estos se revelan en nota a los estados

financieros, a menos que la posibilidad de salida de

recursos sea remota.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados

financieros y sólo se revelan cuando es probable que se

produzcan ingresos de recursos.

o) Capital social -

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.

p) Utilidad por acción -

La utilidad por acción básica resulta de dividir el resultado

neto atribuible a los accionistas entre el promedio

ponderado del número de acciones en circulación del

período. Las acciones que se emiten por capitalización de

utilidades constituyen una división de acciones y, por lo

tanto, para el cálculo del promedio ponderado

tributarios futuros contra los que se puedan usar las

diferencias temporales.

m) Beneficios del personal -

Vacaciones al personal -

Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias

remuneradas se reconocen sobre la base del devengado.

La provisión por obligación estimada por vacaciones

anuales y otras ausencias remuneradas del personal

resultantes de servicios prestados por los empleados se

reconoce a la fecha del estado de situación financiera.

Compensación por tiempo de servicios -

La provisión para compensación por tiempo de servicios

del personal se constituye por el íntegro de los derechos

indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente y

se muestra neta de los depósitos efectuados con carácter

cancelatorio, los cuales son depositados en Instituciones

del Sistema Financiero a elección de los trabajadores.

Participación de los trabajadores -

La Edpyme reconoce un pasivo y un gasto por la

participación de los trabajadores en las utilidades sobre

la base del 5% de la materia imponible determinada de

acuerdo con la legislación tributaria vigente.

La Edpyme no proporciona beneficios posteriores

a la relación laboral ni tampoco utiliza un plan de

compensación patrimonial liquidado en acciones.

del número de acciones se considera que esas acciones

siempre estuvieron en circulación.

En los años 2013 y 2012, la Edpyme no tiene instrumentos

financieros con efecto dilutivo por lo que la utilidad o

pérdida básica y diluida por acción es la misma.

q) Reconocimiento de ingresos y gastos -

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en

los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en

función al tiempo de vigencia de las operaciones que los

generan y las tasas de interés pactadas con los clientes.

Las comisiones por servicios bancarios se reconocen

como ingreso cuando se perciben.

Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con

respecto a la cobrabilidad del principal de algún crédito,

la Edpyme suspende el reconocimiento de los intereses a

resultados y los registra como intereses en suspenso en

una cuenta de orden, reconociéndolos como ganados en

la medida que se cobren. Cuando la Gerencia determina

que la condición financiera del deudor ha mejorado a tal

punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación

del principal, se restablece la contabilización de los

intereses sobre la base de lo devengado.

Los gastos incurridos para la obtención de líneas de

crédito del exterior y locales son diferidos y reconocidos

en los resultados del ejercicio en línea recta durante el

período de vigencia de la línea de crédito.

Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio

en que se devengan.

1716

• ModificaciónalaNIC36-Deteriorodeactivos.

Esta modificación está relacionada con la revelación

de información con respecto al monto recuperable de

activos deteriorados si tal monto se basa en el valor

razonable menos los costos de retiro.

• Instrumentosfinancieros:ReconocimientoyMedición

Modificación a la NIC 39 - Novación de derivados.

Esta modificación brinda facilidades para suspender la

contabilización de instrumentos de cobertura cuando

la novación de un instrumento de cobertura a una

contraparte central cumple con criterios específicos.

• CINIIF 21, ‘Gravámenes’, establece el tratamiento

contable de una obligación de pago de un gravamen que

no sea impuesto a la renta. La interpretación describe

el evento de obligación que da lugar al pago de un

gravamen y cuándo se deberá reconocer un pasivo/

obligación.

• Modificaciones a las NIIF 10, 12 y NIC 27 sobre

consolidación de entidades de inversión.

Según estas modificaciones muchos fondos y entidades

similares estarán exentos de consolidar la mayoría de sus

subsidiarias; en su lugar, las medirán a valor razonable

a través de resultados. Las modificaciones hacen una

excepción para las entidades que cumplen con la

definición de “entidad de inversión” y que presenten

características particulares. También se han realizado

cambios a la NIIF 12 en relación con las revelaciones que

una entidad de inversión debe presentar.

El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y

mejoras a las NIIF. Las modificaciones aún no han sido

adoptadas debido a que su fecha de vigencia comienza

r) Ganancias y pérdidas por diferencia de cambio -

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la

moneda funcional al tipo de cambio vigente establecido

por la SBS, a la fecha en que ocurren.

Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio

provenientes de la cancelación de partidas monetarias

denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de los

activos y pasivos por variaciones en el tipo de cambio

después de su registro inicial, se reconocen como un

ingreso o un gasto, en el estado de resultados integrales,

en el ejercicio que se producen.

s) Reclasificaciones -

Ciertas reclasificaciones en el estado de resultados

integrales, han sido incorporadas en los estados financieros

de 2012 como consecuencia de los cambios realizados

en el plan contable aplicable a las empresas del sistema

financiero, como parte del proceso de armonización de

NIIF por parte de la SBS para las compañías del sistema

financiero, a fin de permitir su comparación.

t) Nuevos pronunciamientos contables 2013 -

t.1) Normas Internacionales de Información Financiera

(NIIF) emitidas y vigentes en el Perú pero no adoptadas

por la SBS para las empresas del sistema financiero hasta

el 31 de diciembre de 2013

La Superintendencia ha considerado diferir el

requerimiento de evaluación de deterioro de créditos, en

el marco de las NIIF, hasta que se complete el proyecto

de normas relacionadas con instrumentos financieros, de

acuerdo a lo dispuesto en la Resolución SBS N° 7036-2012

3 ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

del 19 de setiembre de 2012.

t.2) Normas Internacionales de Información Financiera

emitidas aún no vigentes -

A continuación se enumeran las principales normas

emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha

de emisión de los estados financieros de la Compañía. El

listado incluye las Normas e Interpretaciones emitidas,

que la Compañía razonablemente prevé que resultarán

aplicables en el futuro. La Compañía tiene la intención de

adoptar tales normas cuando entren en vigencia:

• NIIF9-Instrumentosfinancieros

Constituye la primera norma que forma parte de un

proyecto más amplio para reemplazar la NIC 39. La NIIF

9 retiene, pero simplifica, el modelo de medición de

los instrumentos financieros y requiere que los activos

financieros se clasifiquen en dos categorías de medición:

aquellos que se miden a valor razonable y aquellos que se

miden a costo amortizado. Las bases para la clasificación

dependerán del modelo de negocios de la entidad y

las características contractuales del flujo de caja de

los activos financieros. Las guías de las NIC 39 respecto

del deterioro de los activos financieros y contratos de

cobertura continúan siendo aplicables.

• Modificación a laNIC 32 - Instrumentos financieros,

presentación sobre compensación de activos y pasivos.

Estas modificaciones se realizan a la guía de aplicación

de la NIC 32, “Instrumentos financieros: Presentación”,

y aclaran algunos de los requerimientos para la

compensación de activos y pasivos financieros en el

estado de situación financiera.

en períodos en o después del 1 de enero de 2013.

La SBS, tal como se indica en la nota a.2.1, se encuentra en

proceso de armonización NIIF. Por consiguiente la Compañía,

considera necesario que la SBS incluya las NIIF descritas

en párrafos anteriores como parte de todas las normas

evaluadas en el proceso de armonización, con el propósito

de proceder a evaluar su impacto en los estados financieros.

potential adverse effects on its financial performance.

Las actividades de la Edpyme la exponen a una variedad

de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el

riesgo de moneda y de tasa de interés), riesgo crediticio y

riesgo de liquidez. El programa general de administración

de riesgos de la Edpyme se concentra principalmente

en la potencial volatilidad de los mercados financieros

y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su

desempeño financiero.

El Comité de Riesgos tiene a su cargo la administración

de riesgos de acuerdo a políticas aprobadas por el

Directorio. Dicho Comité identifica, evalúa y cubre los

riesgos financieros en coordinación estrecha con sus

unidades operativas. La Gerencia de la Edpyme sobre la

base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de

mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio

de acuerdo a lo siguiente:

Mitigación de riesgos -

Como parte del manejo total de riesgos, la Edpyme utiliza

el calce financiero de activos y pasivos para manejar

las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de

interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de

crédito.

1918

a) Riesgo de Mercado -

La Edpyme está expuesta a riesgos de mercado en el curso

normal de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de

las condiciones existentes en el mercado en el que opera

la Edpyme. El riesgo de mercado comprende el riesgo de

pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios

de los productos en los mercados financieros en los que

la Edpyme mantiene posiciones abiertas. Al respecto, la

Edpyme no está afecta a riesgo de mercado significativo

debido a que no realiza operaciones de compra y venta

de inversiones y tampoco mantiene una cartera de

inversiones a la fecha del estado de situación financiera.Exposición al Riesgo de MercadoRiesgo de tasa de interés

S/.

Total

S/. S/.

Más de 6hasta 12 meses

S/.


S/.


S/.

Más de12 meses

S/.

No devenganintereses

S/.

Más de 1hasta 2 mesesHasta 1 mes

PASIVOSAdeudados y Otras ObligacionesFinancierasTOTAL PASIVO

BRECHA MARGINALBRECHA ACUMULADA

ACTIVOSDisponibleCréditos vigentesTOTAL ACTIVO

104, 636, 257 292, 308, 643

70, 319, 990

187, 672, 38527, 850, 286

117, 352, 396 27, 038, 60489, 502, 109

83, 965, 171 83, 965, 171

62, 463, 50562, 463, 505

208, 343, 472 83, 965, 171

- 83, 965, 171

30, 105, 714 30, 105, 714

45, 965, 19545, 965, 195

11, 615, 35011, 615, 350

15, 020, 01015, 020, 010

391, 674, 892 391, 674, 892

9, 674, 565 9, 674, 565

279, 294, 058 279, 294, 058

- -

583, 890 134, 158, 080134, 704, 970

12, 568, 667 103, 716, 519116, 285, 185

2, 185, 000 37, 280, 636 39, 465, 636

- 42, 058, 61442, 058, 614

39, 535, 812 436, 104, 250 475, 640, 062

24, 198, 255 47, 939, 815 72, 138, 070

- 70, 950, 58670, 950, 586

- - -

Al 31 de Diciembre de 2012

Exposición al Riesgo de MercadoRiesgo de tasa de interés

S/.

Total

S/. S/.


S/.


S/.


S/.

Más de12 meses

S/.

No devenganintereses

S/.

Más de 1hasta 2 mesesHasta 1 mes

PASIVOSAdeudados y otras obligacionesFinancierasTOTAL PASIVO

BRECHA MARGINALBRECHA ACUMULADA

ACTIVOSDisponibleCréditos VigentesTOTAL ACTIVO

88, 092, 604 268, 712, 468

70, 743, 505

180, 619, 86325, 866, 822

109, 876, 357 40, 290, 32984, 009, 535

82, 692, 342 82, 692, 342

43, 719, 207 43, 719, 207

186, 020, 126 82, 692, 342

- 82, 692, 342

60, 256, 788 60, 256, 788

37, 224, 04737, 224, 047

12, 274, 69212, 274, 692

3, 866, 4393, 866, 439

427, 251, 545 427, 251, 545

13, 712, 664 13, 712, 664

299, 916, 914 299, 916, 914

- -

11, 180 148, 338, 212148, 349, 392

- 107, 967, 553107, 967, 553

- 38, 141, 51438, 141, 514

1, 000, 000 43, 156, 76844, 156, 768

41, 312, 789 468, 631, 099 509, 943, 888

9, 471, 987 47, 959, 884 57, 431, 871

30, 829, 622 83, 067, 167

113, 896, 789

- - -

Al 31 de Diciembre de 2013i) Riesgo de tasa de interés

La Edpyme se dedica principalmente a proveer

financiamiento a corto y mediano plazo a tasas de

interés de mercado. Los fondos para financiamientos

de operaciones crediticias son obtenidos mediante

fondos del mercado local, internacional y de su principal

accionista. La Edpyme no tiene una mayor exposición

a riesgo de tasa de interés debido a que sus activos y

pasivos se encuentran pactados principalmente a tasas

de interés fija para sus operaciones a corto plazo.

2120

S/.2.551 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de

2012).

Los saldos en moneda extranjera equivalentes en dólares

y en moneda nacional al 31 de diciembre, se resumen

como sigue:

Las operaciones en moneda extranjera, se canalizan a

través del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del

2013, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado

libre bancario publicado por la SBS para las transacciones

de compra y venta en dólares estadounidense era de

S/.2.794 y S/.2.796 por US$1, respectivamente (S/.2.549 y

de 2013 y 2012 han sido expresados en nuevos soles

al tipo de cambio establecido por la SBS de S/.2.795 y

S/.2.550 por US$1, respectivamente.

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se

resumen como sigue:

Exposición al Riesgo de MercadoRiesgo de Tasa de Cambio Total

Eq. en S/. S/.S/.

Otrasmonedas

S/.

NuevosSoles

Dólarestadounidense

PASIVOS MONETARIOSAdeudados y obligaciones �nancieras a corto plazoCuentas por pagarAdeudados y obligaciones �nancieras a largo plazoOtros pasivosTOTAL PASIVOS MONETARIOS

POSICIÓN MONETARIA NETA

ACTIVOS MONETARIOSDisponibleCréditosCuentas por cobrarOtros activosTOTAL ACTIVOS MONETARIOS

78, 608, 36178, 974, 568( 366, 206

117, 138, 434 7, 073, 601

273, 686, 264305, 035

398, 203, 334

127, 334, 631 7, 661, 114

299, 916, 915

386, 174435, 298, 833

10, 196, 197587, 513

26, 230, 651

81, 13937, 095, 499

14, 561, 840 461, 135, 502

819, 805660, 755

477, 177, 902

45, 267, 024466, 707, 109

1, 272, 306660, 755

513, 907, 194

30, 705, 184 5, 571, 608

452, 501-

36, 729, 293

- - - - -

- - - - -


- )

ii) Riesgo de tipo de cambio -

La Edpyme controla el riesgo de moneda, a través del calce

de su exposición activa y pasiva en moneda extranjera.

La mayor parte de sus activos y pasivos se encuentran en

nuevos soles.

Los saldos en dólares estadounidenses al 31 de diciembre

US$ US$

20122013

Activos Disponible Cartera de colocaciones, neto Cuentas por cobrar Otros activos

Pasivos Cuentas por pagar Adeudos y obligaciones �nancieras Otros pasivos

Pasivo neto

6, 738, 861 2, 457, 656

110, 108 1, 419

9, 308, 044

( 148, 060 ( 9, 034, 681 ( 7, 275 ( 9, 190, 016

( 118, 028

10, 985, 755 1, 971, 852

161, 897 52, 766

13, 172, 270

( 210, 201 (13, 032, 861

( 7, 462 (13, 250, 524 ( 78, 254

)))))

)))))

b) Riesgo de liquidez –

La Edpyme mantiene un control de su liquidez a través del calce de vencimientos de activos y pasivos, así como por el

uso de un sistema de información que permite gestionar la tesorería de manera eficiente y prudente.

Exposición al Riesgode Liquidez

S/.

Total

S/. S/.

Más de 1hasta 5 años

S/.

Más de 3hasta 12meses

S/.


S/.

Más de5 años

S/.

Hasta 1 mesA la vista

Pasivos ContingentesTotal

2012PasivosFondos interbancariosAdeudados y ObligacionesFinancierasCuentas por pagar - otrosTotal

--

--

--

529, 322529, 322

529, 322 529, 322

--

--

-

95, 283, 822-

95, 283, 822

-

75, 757, 787 4, 431, 944

80, 189, 731

-

26, 626, 819449

26, 627, 268

41, 440

9, 539, 946 4, 494, 266

14, 075, 652

41, 440

389, 461, 394 8, 926, 659

398, 429, 493

-

---

-

182, 253, 020-

182, 253, 020

Pasivos ContingentesTotal

2013PasivosAdeudados y ObligacionesFinancierasCuentas por pagar - otrosTotal

- -

- -

- -

536, 793536, 793

536, 793536, 793

--

- -

147, 383, 867-

147, 383, 867

97, 480, 835 4, 209, 820

101, 690, 655

16, 141, 131-

16, 141, 131

13, 712, 664 3, 451, 293

17, 163, 958

427, 251, 5457, 661, 114

434, 912, 659

---

152, 533, 047-

152, 533, 047

Exposición al Riesgo de MercadoRiesgo de Tasa de Cambio Total

Eq. en S/.

Otrasmonedas

S/.000 S/.000S/.000

NuevosSoles

Dólarestadounidense

PASIVOS MONETARIOSAdeudados y obligaciones �nancieras a corto plazoCuentas por pagarAdeudados y obligaciones �nancieras a largo plazoOtros pasivosTOTAL PASIVOS MONETARIOS

POSICIÓN MONETARIA NETA

ACTIVOS MONETARIOSDisponibleCréditosCuentas por cobrarOtros activosTOTAL ACTIVOS MONETARIOS

82, 745, 46782, 448, 114297, 352

108, 446, 5427, 510, 854

257, 976, 4173, 939, 416

369, 994, 397

113, 195, 5907, 888, 406

276, 265, 8053, 849, 084

393, 500, 717

4, 749, 048377, 553

18, 289, 38890, 332

23, 506, 321

25, 647, 630425, 980, 112

702, 821111, 948

452, 442, 511

42, 831, 725432, 318, 914

983, 597111, 948

476, 246, 184

17, 184, 0956, 338, 802

280, 776-

23, 803, 673

- - - - -

- - - - -


-

2322

c) Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito es la probabilidad de incurrir

en pérdidas derivadas del incumplimiento de las

obligaciones crediticias de una contraparte.

El riesgo crediticio es controlado, principalmente, a

través de la evaluación y análisis de las transacciones

individuales, para lo cual la Edpyme realiza una evaluación

detallada de los deudores, considerando el mercado

donde operan, su situación financiera y flujos de caja

proyectados; asimismo, se consideran aspectos como

límites de concentración crediticia, límites individuales

de otorgamiento de créditos, garantías preferidas y el

requerimiento de capital de trabajo.

Los activos financieros que potencialmente presentan

riesgo crediticio, consisten primordialmente en efectivo y

equivalentes de efectivo, depósitos en fondos disponibles,

cartera de créditos y otros activos. Los fondos disponibles

están colocados en instituciones financieras de prestigio.

El siguiente cuadro muestra el análisis de créditos directos

e indirectos según clasificación crediticia, sin incluir los

rendimientos devengados:

El siguiente cuadro muestra el análisis de días de atraso en los créditos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre

de 2013 y 2012:

S/.

Total %

S/. S/.S/.

Créditos deconsumo

S/.

Créditoshipotecariospara vivienda

Créditospequeñas ymicro empresas

Créditos nominoristas

Créditos no vencidosno deterioradosNormal (0)CPP (1)Créditos no vencidos no deterioradosNormal (0)CPP (1)Créditos deterioradosNormal (0)CPP (1)De�ciente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)Cartera BrutaMenos: provisionesTotal Neto

86.01%84.01%

2.01%0.00%0.00%0.00%6.46%0.01%0.00%1.19%1.25%4.02%

92.48%6.42%100%

86, 411, 043 84, 679, 508

1, 731, 534- - -

4, 568, 025- - 993, 657980, 637

2, 593, 73190, 979, 068

( 5, 177, 06985, 801, 999

4, 594, 214 3, 948, 297

645, 9171, 769

- 1, 769

992, 396- - 515, 629

10, 102466, 665

5, 588, 378( 599, 998

4, 988, 380

426, 787, 844 416, 829, 556

9, 958, 28822, 646

22, 64632, 067, 164

37, 79416, 721

5, 886, 7946, 198, 001

19, 927, 853458, 877, 653

( 33, 748, 116425, 129, 537

333, 546, 840 326, 138 376

7, 408, 464- - -

26, 300, 940- -

4, 368, 5405, 167, 565

16, 764, 834359, 847, 780

( 27, 804, 552332, 043, 228

2, 235, 7472, 063, 374

172, 37320, 877- 20, 877

205, 80337, 79416, 721

8, 96839, 696

102, 6232, 462, 427

( 166, 4972, 295, 930


S/.

Total %

S/. S/.S/.

Créditos deconsumo

S/.

Créditoshipotecariospara vivienda

Créditospequeñas ymicro empresas

Créditos nominoristas

Créditos no vencidosno deterioradosNormal (0)CPP (1)Créditos no vencidos no deterioradosNormal (0)CPP (1)Créditos deterioradosNormal (0)CPP (1)De�ciente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)Cartera BrutaMenos: provisionesTotal Neto

92.96%90.72%

2.24%0.01%0.00%0.01%7.03%0.00%0.01%0.95%1.22%4.85%

100.00%7.32%100%

119, 158, 269 116, 692, 485

2, 465, 784- - -

5, 957, 797

1, 125, 1921, 250, 2843, 582, 321

125, 116, 066( 7, 030, 011

118, 086, 055

4, 164, 623 3, 699, 518

465, 1051, 307

- 1, 307

874, 598

310, 45586, 440

477, 7035, 040, 528

( 543, 8734, 496, 655

461, 247, 897 450, 123, 764

11, 124, 13336, 673

36, 67334, 899, 166

53, 9684, 714, 1656, 072, 682

24, 058, 350496, 183, 737

( 36, 727, 790459, 455, 947

336, 338, 054 328, 266, 505

8, 071, 549- - -

27, 857, 603

3, 278, 5194, 666, 139

19, 912, 946364, 195, 657

( 28, 999, 006335, 196, 651

1, 586, 952 1, 465, 256

121, 69635, 366- 35, 366

209, 167- 53, 968

69, 81985, 380

1, 831, 486( 154, 900

1, 676, 585


)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

d) Concentración de riesgos -

Las concentraciones surgen cuando un número de

contrapartes se dedican a actividades comerciales

similares, o tienen condiciones económicas u otras

similares.

Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del

rendimiento de la Edpyme con las características que

afectan un sector en particular.

El siguiente cuadro muestra la concentración de los

créditos por tipos de contraparte:

Total

%

41.63%

11.07%

5.22%8.11%4.37%3.59%

1.70%1.18%1.00%0.31%0.25%0.23%

0.16%0.08%0.03%0.02%

78.96%

19.83%1.22%100%

2013

%

38.21%

10.48%

5.13%7.66%3.86%3.39%

1.71%1.29%0.99%0.31%0.27%0.19%

0.17%0.05%0.05%0.01%

73.77%

25.22%1.02%

100.00%

Créditos 2012

S/.

191, 047, 650

50, 780, 628

23, 934, 17437, 236, 70920, 049, 91916, 464, 658

7, 811, 4815, 435, 8384, 567, 6091, 441, 5211, 143, 4961, 036, 384

746, 010366, 034158, 760

89, 336362, 310, 207

90, 979, 0685, 588, 378

458, 877, 653

2013 2012

S/.

No minoristas, Pequeñas y Microempresas - Comercio Transporte, almacenamiento y comunicacionesActividades Inmobiliarias, empresariales y de alquilerIndustria ManufactureraHoteles y RestaurantesAgricultura, Ganadería, Caza y SilviculturaOtras Actividades de ServiciosComunitariosConstrucciónPescaServicios Sociales y de SaludEnseñanzaMineríaHogares privados c./ serv. domésticoy órganos extraterritorialesAdministración Pública y DefensaElectricidad, Gas y AguaIntermediación FinancieraSubtotal

ConsumoHipotecarioTotal

189, 614, 828

52, 002, 903

25, 465, 94238, 018, 45819, 156, 81116, 814, 336

8, 460, 1976, 395, 4334, 933, 9091, 538, 6651, 317, 926

935, 543

836, 815266, 777227, 538

41, 062366, 027, 143

125, 116, 0665, 040, 528

496, 183, 737

20, 877---1, 769

22, 646

----

346346

20, 877---1, 103

21, 980

2012Medianas EmpresasPequeñas EmpresasMicroempresaConsumoHipotecarioTotal

----

320320

Días de atraso

S/.

35, 366--

1, 30736, 673

61 - 90S/.

---

430430

31 - 60S/.

---

887887

Tipo de Crédito 16 - 30 TotalS/.

2013Medianas EmpresasPequeñas EmpresasMicroempresaConsumoHipotecarioTotal

35, 366--

-35, 366

Créditos vencidos y no deteriorados

2524

4 ESTIMADOS Y CRITERIOSCONTABLES CRITICOS

e) Estimación del valor razonable -

La Compañía analiza los instrumentos financieros

reconocidos a valor razonable, por método de

valorización. Los diferentes niveles para la estimación del

valor razonable se han definido de la siguiente manera.

• Precios de cotización (no ajustados) en mercados

activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).

• Información distinta a precios de cotización incluidos

en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo

o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o

indirectamente (es decir, que se deriven de precios)

(nivel 2).

• Información sobre el activo o el pasivo que no se basa

en datos que se puedan confirmar en el mercado (es

decir, información no observable) (nivel 3).

Una porción significativa de los activos y pasivos de la

Compañía corresponden a instrumentos financieros,

con vencimientos a plazos mayores a un año y los cuales

no presentan deterioros a la fecha. Se considera que los

valores razonables de tales instrumentos financieros,

con excepción de aquellos que cuentan con valores de

cotización, son equivalentes a su correspondiente valor

en libros al cierre del ejercicio.

La metodología y supuestos utilizados dependen de

los términos y características de riesgo de los diversos

instrumentos financieros, tal como se muestra a

continuación:

a) Los fondos disponibles representan depósitos

a corto plazo que no exhiben riesgos crediticios

significativos.

b) El valor de mercado de las colocaciones es similar

al valor en libros, debido a que los importes representan el

valor del principal de la cartera de créditos a corto y largo

dudosa, la cual es considerada por la Gerencia como el

Al 31 de diciembre de 2013, la Edpyme mantiene cuentas

corrientes y de ahorro en bancos locales por US$ 170,000

y S/. 5,440,321 (US$306,643 y S/.4,803,537 en el 2012).

Estos fondos son de libre disponibilidad.

Al 31 de diciembre de 2013, los depósitos a plazo

comprenden S/. 5,379,622 y US$ 10,654,000 (S/.15,865,536

y US$6,253,742 en 2012) con vencimientos entre 3 y 365

días, a una tasa de interés anual promedio de 3.57 % los

6 CARTERA DE CRÉDITOS

a) Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

5 FONDOS DISPONIBLES

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

S/. S/.

20122013

VigentesRe�nanciadosVencidosEn cobranza judicial

Más:Rendimiento devengado de créditos vigentes

Menos:Provisión para créditos incobrablesIngresos no devengadosUtilidad en venta �nanciada de bienes

428, 359, 029 3, 400, 546

17, 911, 077 9, 207, 001

458, 877, 653

7, 189, 377466, 067, 030

( 33, 748, 116( 336, 565( 40, 510

431, 941, 839

461, 379, 937 5, 360, 440

19, 801, 642 9, 641, 719

496, 183, 738

7, 251, 162503, 434, 900

( 36, 727, 790( 329, 725( 34, 629

466, 342, 756

)))

)))

S/.

2012

4, 924, 55036, 642

5, 585, 47731, 812, 578

472, 47842, 831, 725

S/.

2013

CajaFondo �joCuentas corrientes y de ahorroDepósitos a plazoRendimientos devengados

3, 954, 23533, 822

5, 915, 47335, 157, 552

205, 94245, 267, 024

depósitos en nuevos soles y un promedio de 6.10 % para

los depósitos en dólares estadounidenses (3.68% para los

depósitos en nuevos soles y 5.78% para los depósitos en

dólares estadounidenses en el 2012).

De estos montos US$ 10,004,000 y S/. 2,879,622 se

encuentran garantizando adeudos y obligaciones

financieras (US$6,053,742 y S/.2,765,536 al 31 de

diciembre 2012).

Al 31 de diciembre de 2013 los créditos están respaldados con garantías recibidas de clientes (Nota 17) ascendentes

a S/.117,551,407 (S/.121,136,500 al 31 de diciembre de 2012), compuestas principalmente por garantías preferidas.

monto estimado de recuperación a la fecha de los estados

financieros. En adición, las colocaciones devengan tasas

de interés de acuerdo con las tasas pactadas en cada

contrato, las cuales son tasas de mercado.

c) Los adeudados y obligaciones financieras

a corto y largo plazo generan intereses a tasas fijas y

variables, así como a tasas preferenciales; sin embargo, la

Gerencia considera que los valores en libros son similares

a sus correspondientes valores de mercado.

Los estimados y criterios usados son continuamente

evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros

factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de

eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo

con las circunstancias.

La Edpyme efectúa estimaciones y supuestos respecto

del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por

definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos

resultados reales. Sin embargo, en opinión de la Gerencia,

las estimaciones y supuestos aplicados por la Edpyme

no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste

material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo

año. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo

significativo de causar un ajuste material a los saldos de

los activos y pasivos en el próximo año se presentan a

continuación.

Impuesto a la renta -

La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos

requiere de interpretaciones a la legislación tributaria

aplicable. La Edpyme busca asesoría profesional en materia

tributaria antes de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios.

Aún cuando la Gerencia considera que sus estimaciones

son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de

interpretación con la administración tributariaque pudieran

afectar los cargos por impuestos en el futuro.

2726

b) Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

c) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones clasificada por categorías de riesgo por la Gerencia de la Edpyme,

siguiendo las normas vigentes emitidas por la SBS, se resume como sigue:

2012

US$%

S/.%

28.7023.75

31.7229.36

47.3740.05

51.6539.93

-

-8.16

-18.30

32.0030.09

--

11.64

2013

US$%

S/.%

Crédito mediana EmpresaHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Crédito Pequeña EmpresaHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Crédito MES:Hasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Crédito de consumo no revolvente:Hasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Crédito hipotecario para Vivienda:Hasta 360 días promedio

-23.96

31.0027.80

46.0737.93

50.6438.97

-

-6.50

-18.00

--

-33.76

11.60

922114

100

416, 863, 2859, 950, 1945, 852, 6636, 149, 305

19, 725, 641458, 541, 088

336, 565458, 877, 653

2012

S/. %

912115

100

85, 4252, 6561, 6851, 9254, 357

96, 048

450, 120, 01511, 151, 738

4, 693, 8146, 019, 490

23, 868, 956495, 854, 013

329, 725496, 183, 738

85, 5292, 5651, 4821, 9155, 661

97, 152

Categorías de riesgo

20122013 2013

Cantidad de clientes

S/.

Total de colocaciones

%

NormalCon problemas potencialesDe�cienteDudosoPérdidaTotalIngresos no devengados

d) Al 31 de diciembre la cartera de colocaciones se encuentran distribuidas en los siguientes sectores:

422011

8544111

--

2100

191, 047, 65090, 979, 06850, 780, 62837, 236, 70923, 934, 17420, 049, 91916, 464, 658

5, 435, 8385, 588, 3784, 567, 6091, 143, 4961, 036, 384

10, 613, 142458, 877, 653

2012

S/. %

382511

8544111

--

2100

189, 614, 828125, 116, 066

52, 002, 90338, 018, 45825, 465, 94219, 156, 81116, 814, 336

6, 395, 4335, 040, 5284, 933, 9091, 317, 926

935, 54311, 371, 054

496, 183, 737

Sector económico 2013

S/. %

ComercioConsumoTransporte y ComunicacionesManufacturaInmobiliariaHoteles y restaurantesAgriculturaConstrucciónCréditos hipotecariosPesqueríaEducaciónMineríaOtrosTotal

S/.7,728,591 (S/.8,556,005 al 31 de diciembre de 2012);

de dichos importes, la Edpyme mantiene provisiones

voluntarias al 31 de diciembre de 2013 por S/.413,097

(S/.1,903,097 al 31 de diciembre de 2012).

La Gerencia considera que el nivel de provisión para

incobrabilidad de créditos es adecuado para cubrir

eventuales pérdidas en la cartera a la fecha del Estado

de Situación Financiera. Al 31 de diciembre de 2013, la

provisión genérica de la cartera de créditos asciende

S/. S/.

20122013

Saldos inicialesAdicionesRecuperosCastigosDiferencia en cambioSaldos �nales

31, 804, 662 27, 754, 833

( 12, 275, 840( 13, 490, 470( 45, 069

33, 748, 116

33, 748, 116 30, 963, 399

( 13, 917, 390 ( 14, 150, 787

( 84, 45236, 727, 790

)))

)))

917232916

42

100

41, 366, 12079, 338, 990

104, 061, 544133, 325, 516

73, 667, 40317, 911, 078

9, 207, 002458, 877, 653

2012

S/. %

816223018

42

100

41, 128, 39681, 644, 569

108, 651, 470148, 011, 208

87, 304, 73419, 801, 642

9, 641, 719496, 183, 738

2013

S/. %

Hasta 1 mesMás de 1 mes y hasta 3 mesesMás de 3 meses y hasta 6 mesesMás 6 meses y hasta 1 añoMás de 1 añoVencidosCobranza judicial

( 39, 451

( 3, 958, 434( 182, 233, 047( 186, 191, 481

2012

S/.

-

-( 152, 533, 047( 152, 533, 047

2013

S/.

Cuenta por Pagar -Asociación Solaris Perú

Adeudados -Rolando CastellaresAsociación Solaris Perú )

)

)

)))

( 342, 932( 10, 850, 077

-

( 144, 828-

2012

S/.

-( 9, 805, 208( 138, 828

( 13, 002( 183, 174

2013

S/.

Gastos �nancierosRolando CastellaresAsociación Solaris PerúAsociación Alianza Mundial para el desarrollo e�ciente

Gastos administrativosAlquiler de predioAsociación Solaris PerúAsociación Alianza Mundial para el desarrollo e�ciente

))

))

))

)

e) El movimiento de la provisión para riesgo de incobrabilidad, fue como sigue:

f ) Al 31 de diciembre la cartera de colocaciones tienen los siguientes vencimientos:

7 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre los saldos con partes relacionadas es el siguiente:

Los ingresos y gastos relacionados a las transacciones con partes relacionadas es el siguiente:

2928

8 CUENTAS POR COBRAR, NETO

Este rubro comprende:

82, 944361, 239322, 980

1, 607317, 960-264, 299589, 532

1, 940, 561( 956, 965

983, 596

2012

S/.

78, 322411, 387365, 856

5, 447366, 074

88, 458-996, 947

2, 312, 491( 1, 040, 185

1, 272, 306

2013

S/.

Ventas a plazos de bienes adjudicadosPagos efectuados por cuentas de tercerosGarantías otorgadasReclamos a terceros - SUNATPagos por gestión de cobranza judicialIndemnización por reclamos por siniestroDepósitos en consignación por cobrarDiversos

Provisión por deterioro de cuentas por cobrar ))

941, 325356, 705

( 112, 626( 25, 524( 202, 914

956, 966

2012

S/.

956, 966297, 811

( 137, 02735, 267

( 112, 8331, 040, 185

2013

S/.

Saldos inicialesAdicionesRecuperosDiferencia en cambioCastigosSaldos �nales

)

)

)))

El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:

9 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO

El movimiento en el costo y en depreciación acumulada de instalaciones, muebles y equipo al 31 de diciembre de 2013

y 2012, fue como sigue:

S/.

AjustesAdiciones Retiros

S/.

4, 123, 128 721, 478

71, 6223, 439, 4134, 129, 858

5, 769, 1245, 063, 552

3, 999, 930

14, 321, 183164, 277

41, 803, 565

( 196, 902 ( 5, 865( 1, 077, 195( 3, 711, 965

( 1, 830, 454( 2, 676, 429

( 1, 073, 212

( 2, 859, 741( 13, 371, 763

28, 431, 803

Transferencias

S/. S/.S/.S/.

Año 2012CostoTerrenoEdi�ciosInstalacionesMobiliarioEquipos de cómputoOtros bienes y equiposde o�cinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladasMejoras en propiedades alquiladasObras en ejecución

Depreciación acumuladaEdi�ciosInstalacionesMobiliarioEquipos de cómputoOtros bienes y equipos de o�cinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladasMejoras en propiedades alquiladas

-

( 11, 170- -

( 80, 395( 542, 739

( 125, 640

( 399, 170-

( 1, 159, 114

- 3, 602

- -

37, 008357, 375

74, 215

110, 683582, 883

- 5, 233

334, 81540, 883

699, 217

790, 967

4, 343, 575( 6, 214, 690

-

- - - -

- -

-

- -

- - - -

786

- -

-

12, 576( 11, 002( 2, 360

- - -

( 785

( 4-

15

- ( 774

83, 69074, 990

- 136, 994

92, 081

240, 512447, 892

34, 223

243, 2554, 534, 8105, 888, 447

( 34, 403 ( 4, 000( 315, 349( 425, 602

( 531, 835( 910, 299

( 333, 884

( 1, 160, 360( 3, 715, 732

4, 039, 438 641, 255

82, 7922, 967, 6043, 996, 108

4, 909, 7905, 158, 399

3, 300, 380

10, 120, 9471, 855, 159

37, 071, 872

( 162, 499 ( 5, 467( 761, 846( 3, 285, 578

( 1, 335, 623( 2, 063, 505

( 813, 558

( 1, 810, 064( 10, 238, 140

26, 833, 732

SaldosIniciales

SaldosFinales

))))

))

)

))

))))

))

)

))

)

))

)

)

) ) )

)

)

)

)

))))

))

)

))

S/.

Adiciones AjustesRetiros

S/.

4, 123, 128 432, 057

4, 0613, 403, 9174, 036, 096

4, 366, 1515, 802, 984

22, 019, 454

-141, 215

44, 329, 064

( 141, 808 ( 1, 150( 1, 339, 411( 3, 693, 375

( 1, 688, 053( 3, 336, 724

( 6, 285, 784

( 16, 486, 305( 27, 842, 759

Transferencias

S/. S/.S/.

SaldosIniciales

SaldosFinales

S/.



- ( 289, 423( 67, 561

- ( 309, 422

( 19, 365 ( 465, 578

( 124, 165

- -

( 1, 275, 513)

87, 5507, 451

-172, 721

4, 595224, 605

27, 322

- 524, 244

- - - 72, 46417, 395

205, 441409, 990

16, 584, 440

( 14, 321,183( 2, 968, 548

-

- - 72, 766

136, 652

691, 776718

( 3, 458, 471

2, 859, 741303, 181

- - -

( 115, 741-

( 1, 684, 621( 718

1, 551, 233

- -

( 249, 847

- - - -

- -

-

- -

- - -

7, 781 198, 265

95, 572 795, 738

8, 016

- 2, 945, 4864, 050, 858

( 32, 456) ( 2, 737)( 334, 982)( 290, 782)

( 553, 970)( 945, 617)

( 1, 781, 424)

- ( 3, 941, 968)

4, 123, 128 721, 478

71, 6223, 439, 4134, 129, 858

5, 769, 1245, 063, 552

3, 999, 930

14, 321, 183164, 277

41, 803, 565

( 196, 902 ( 5, 865( 1, 077, 195( 3, 711, 965

( 1, 830, 454( 2, 616, 430

( 1, 073, 212

( 2, 859, 741( 13, 371, 763( 28, 431, 803

))

)

) )

)

))

)

)

))

)

))))

))

)

))

))))

))

)

)))

3130

10 BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS, NETO

El movimiento en el costo y en la provisión por deterioro acumulada de los bienes adjudicados al 31 de diciembre de

2013 y 2012, fue como sigue:

La Gerencia revisa periódicamente las proyecciones de

los resultados esperados por los años remanentes de vida

útil del activo fijo. En opinión de la Gerencia, los valores

recuperables de inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de

diciembre de 2013 y 2012, son mayores a sus valores en

libros, por lo que no ha considerado necesario constituir

ninguna provisión de pérdida por deterioro para esos

activos.

La Edpyme mantiene seguros vigentes sobre sus

principales activos, de conformidad con las políticas

establecidas por la Gerencia.

De acuerdo a la resolución SBS N°7036-2012 se eliminó

la cuenta 1807.02 Mejoras en propiedades alquiladas por

lo que el saldo que se tenía al 31 de diciembre de 2012

de S/. 14,321,183 ha sido traslado a la cuenta 1807.01

Instalaciones en propiedades alquiladas para el ejercicio

2013.; asimismo se trasladó de la cuenta 1819.07.02

Depreciación Acumulada de Mejoras en propiedades

alquiladas a la cuenta 1819.07.01 Depreciación

Acumulada de Instalaciones en propiedades alquiladas el

importe S/. 2, 859,741

La Edpyme mantiene activos totalmente depreciados en

uso, cuyo costo de adquisición fue de S/.4,784,450 al 31

de diciembre de 2013 (S/.3,610,797 al 31 de diciembre de

2012).

S/.


S/.

4, 123, 128 721, 478

71, 6223, 439, 4134, 129, 858

5, 769, 1245, 063, 552

3, 999, 930

14, 321, 183164, 277

41, 803, 565

( 196, 902 ( 5, 865( 1, 077, 195( 3, 711, 965

( 1, 830, 454( 2, 676, 429

( 1, 073, 212

( 2, 859, 741( 13, 371, 763

28, 431, 803

Transferencias

S/. S/.S/.S/.



-

( 11, 170- -

( 80, 395( 542, 739

( 125, 640

( 399, 170-

( 1, 159, 114

- 3, 602

- -

37, 008357, 375

74, 215

110, 683582, 883

- 5, 233

334, 81540, 883

699, 217

790, 967

4, 343, 575( 6, 214, 690

-

- - - -

- -

-

- -

- - - -

786

- -

-

12, 576( 11, 002( 2, 360

- - -

( 785

( 4-

15

- ( 774

83, 69074, 990

- 136, 994

92, 081

240, 512447, 892

34, 223

243, 2554, 534, 8105, 888, 447

( 34, 403 ( 4, 000( 315, 349( 425, 602

( 531, 835( 910, 299

( 333, 884

( 1, 160, 360( 3, 715, 732

4, 039, 438 641, 255

82, 7922, 967, 6043, 996, 108

4, 909, 7905, 158, 399

3, 300, 380

10, 120, 9471, 855, 159

37, 071, 872

( 162, 499 ( 5, 467( 761, 846( 3, 285, 578

( 1, 335, 623( 2, 063, 505

( 813, 558

( 1, 810, 064( 10, 238, 140

26, 833, 732

SaldosIniciales

SaldosFinales

))))

))

)

))

))))

))

)

))

)

))

)

)

) ) )

)

)

)

)

))))

))

)

))

Año 2013Costo :InmueblesMuebles

Provisión por deterioro acumulada :InmueblesMuebles



Adiciones Deducciones

S/. S/.S/.S/.

( 250, 968-

( 250, 968

( 183, 341-

( 183, 341

( 538, 889-

( 538, 889

( 484, 174-

( 484, 174

1, 628, 946 7, 770

1, 636, 716

838, 8657, 770

846, 635790, 081

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

473, 725-

473, 725

297, 577-

297, 577

174, 026-

174, 026

220, 985-

220, 985

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

1, 771, 050 7, 770

1, 778, 820

987, 8187, 770

995, 588783, 232

SaldosFinales

SaldosIniciales

)

)

)

)

)

)

)

)

11 OTROS ACTIVOS


Al 31 de diciembre de 2013 se acumuló desembolsos

relacionados con la compra de un Core Bancario (Sistema

Bantotal) por 12.6 millones de soles; este se encuentra en

proceso de implementación.

b) Corresponde principalmente a pagos anticipados por

seguros, suministros diversos, suscripciones pagadas por

adelantado, entre otros.

Año 2013CostoAmortización acumulada

Año 2012CostoAmortización acumulada

46, 007 ( 46, 007

( 27, 417( 27, 414

21, 687, 7853, 943, 648

17, 744, 137

16, 307, 8962, 669, 393

13, 638, 503

5, 333, 8821, 228, 247

8, 674, 4061, 025, 200

16, 307, 896 2, 669, 393

13, 638, 503

7, 660, 9071, 671, 6075, 989, 300

Adiciones Ajustes Saldos Finales

S/. S/.S/.S/.

SaldosIniciales

)

))

a) El movimiento en el costo y la amortización acumulada de intangibles, que corresponden a Software y licencias,

durante 2013 y 2012, fue como sigue:

2012

S/.

13, 638, 5031, 566, 500

860, 549-

88, 07423, 874

16, 177, 500

17, 744, 137654, 055

1, 592, 793693, 801311, 953348, 802

21, 345, 541

2013

S/.

Intangibles, neto de amortización acumulada (a)Pagos anticipados y cargas diferidas (b)Pagos a cuenta del impuesto a la renta por aplicarAlquileres pagados por anticipadoOperaciones en trámiteIntereses y Comisiones Pagadas

S/.


S/.

4, 123, 128 721, 478

71, 6223, 439, 4134, 129, 858

5, 769, 1245, 063, 552

3, 999, 930

14, 321, 183164, 277

41, 803, 565

( 196, 902 ( 5, 865( 1, 077, 195( 3, 711, 965

( 1, 830, 454( 2, 676, 429

( 1, 073, 212

( 2, 859, 741( 13, 371, 763

28, 431, 803

Transferencias

S/. S/.S/.S/.



-

( 11, 170- -

( 80, 395( 542, 739

( 125, 640

( 399, 170-

( 1, 159, 114

- 3, 602

- -

37, 008357, 375

74, 215

110, 683582, 883

- 5, 233

334, 81540, 883

699, 217

790, 967

4, 343, 575( 6, 214, 690

-

- - - -

- -

-

- -

- - - -

786

- -

-

12, 576( 11, 002( 2, 360

- - -

( 785

( 4-

15

- ( 774

83, 69074, 990

- 136, 994

92, 081

240, 512447, 892

34, 223

243, 2554, 534, 8105, 888, 447

( 34, 403 ( 4, 000( 315, 349( 425, 602

( 531, 835( 910, 299

( 333, 884

( 1, 160, 360( 3, 715, 732

4, 039, 438 641, 255

82, 7922, 967, 6043, 996, 108

4, 909, 7905, 158, 399

3, 300, 380

10, 120, 9471, 855, 159

37, 071, 872

( 162, 499 ( 5, 467( 761, 846( 3, 285, 578

( 1, 335, 623( 2, 063, 505

( 813, 558

( 1, 810, 064( 10, 238, 140

26, 833, 732

SaldosIniciales

SaldosFinales

))))

))

)

))

))))

))

)

))

)

))

)

)

) ) )

)

)

)

)

))))

))

)

))






S/. S/.S/.S/.

( 250, 968-

( 250, 968

( 183, 341-

( 183, 341

( 538, 889-

( 538, 889

( 484, 174-

( 484, 174

1, 628, 946 7, 770

1, 636, 716

838, 8657, 770

846, 635790, 081

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

473, 725-

473, 725

297, 577-

297, 577

174, 026-

174, 026

220, 985-

220, 985

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

1, 771, 050 7, 770

1, 778, 820

987, 8187, 770

995, 588783, 232

SaldosFinales

SaldosIniciales

)

)

)

)

)

)

)

)






S/. S/.S/.S/.

( 250, 968-

( 250, 968

( 183, 341-

( 183, 341

( 538, 889-

( 538, 889

( 484, 174-

( 484, 174

1, 628, 946 7, 770

1, 636, 716

838, 8657, 770

846, 635790, 081

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

473, 725-

473, 725

297, 577-

297, 577

174, 026-

174, 026

220, 985-

220, 985

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

1, 771, 050 7, 770

1, 778, 820

987, 8187, 770

995, 588783, 232

SaldosFinales

SaldosIniciales

)

)

)

)

)

)

)

)






S/. S/.S/.S/.

( 250, 968-

( 250, 968

( 183, 341-

( 183, 341

( 538, 889-

( 538, 889

( 484, 174-

( 484, 174

1, 628, 946 7, 770

1, 636, 716

838, 8657, 770

846, 635790, 081

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

473, 725-

473, 725

297, 577-

297, 577

174, 026-

174, 026

220, 985-

220, 985

1, 406, 187 7, 770

1, 413, 957

724, 6297, 770

732, 399681, 558

1, 771, 050 7, 770

1, 778, 820

987, 8187, 770

995, 588783, 232

SaldosFinales

SaldosIniciales

)

)

)

)

)

)

)

)

3332

a) Instituciones financieras del país -

En el 2013, las deudas a instituciones financieras del país devengaron intereses a tasas de mercado entre 7.30% y 9.80%

(entre 5.55% y 9.80% en el 2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente:

12 ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS


Los préstamos con instituciones financieras del país

se encuentran garantizados con depósitos por un

importe total de S/ 2,879,622 al 31 de diciembre de 2013

(US$6,053,742 y S/.2,765,536 al 31 de diciembre de 2012).

Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos de COFIDE,

Banco de la Nación, Caja Municipal de Crédito Popular de

Lima y Agrobanco cuentan con garantías sobre la cartera

de créditos por S/.22,082,671, S/.14,378,175 S/.4,485,131

y S/.3,000,251 respectivamente (garantía sobre la

cartera por préstamos de COFIDE, Banco de la Nación y

Agrobanco S/.26,206,641, S/.12,357,178 y S/.8,800,509.

respectivamente, al 31 de diciembre de 2012).

2012

S/.

61, 976, 533110, 233, 125213, 971, 285

3, 280, 453389, 461, 396

60, 913, 402159, 483, 489202, 805, 797

4, 048, 857427, 251, 545

2013

S/.

Instituciones �nancieras del país (a)instituciones �nancieras del exterior (b)Otras obligaciones (c)Gastos devengados por pagar

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los adeudos y obligaciones financieras corresponden a préstamos obtenidos para

financiar capital de trabajo.

Nombre del Acreedor

Corporación Financiera de Desarrollo - COFIDEScotiabank Perú S.A.A.Banco de la NaciónCaja Rural de Ahorro y CréditoSeñor de LurenCaja Municipal de Crédito Popular de LimaBanco Agropecuario - AGROBANCO

Menos :Parte corrienteParte no corriente

S/.S/.

2013 2012 Vencimiento

Jun - 2014 y set - 2016Mar - 2013Feb - 2014 y jun - 2016

Ene - 2014 y dic - 2014Jun - 2014 Dic - 2014

26, 201, 90310, 200, 00011, 574, 630

--

14, 000, 00061, 976, 533

( 50, 700, 17011, 276, 363

22, 079, 026-

15, 834, 376

10, 000, 00010, 000, 000

3, 000, 00060, 913, 402

( 52, 145, 6558, 767, 747

) ))

b) Instituciones financieras del exterior -

En el 2013, las deudas a instituciones financieras del

exterior devengaron intereses a tasas de mercado entre

5.00% y 9.81% (entre 6.85% y 10.50% en el 2012).

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el

siguiente:

al 31 de diciembre de 2013 (US$9,478,873 y S/.200,000

y S/.5,804,810, respectivamente, al 31 de diciembre de

2012).

Los préstamos con algunas instituciones financieras del exterior contienen ciertas cláusulas de cumplimiento de ratios

y otras condiciones específicas que la Gerencia de Edpyme considera haber cumplido en general.

c) Otras Obligaciones

En el 2013, estas obligaciones devengaron intereses a tasas anuales que fluctuaron entre 5.64% y 10.00% (entre 5.64%

y 11.00% en el 2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente:

Ene - 2015Dic - 2014

May - 2014Dic - 2015Oct - 2016Oct - 2015

May - 2016May - 2016Oct - 2014Oct -2013

Abr - 2015May - 2013Mar - 2014Set - 2015

Mar - 2015 Ago - 2015Ago - 2015

Jul - 2014Feb - 2016Jul - 2015

-1, 000, 000-------

600, 000-----

3, 150, 0003, 150, 000---

7, 900, 000

( 1, 600, 0006, 300, 000

7, 000, 0005, 144, 0002, 684, 100---

15, 923, 05010, 694, 550

8, 000, 0001, 530, 000

13, 487, 4001, 384, 0002, 760, 0002, 760, 0004, 403, 9758, 032, 5008, 032, 5006, 731, 2506, 520, 5005, 145, 300

110, 233, 125

( 33, 379, 38676, 853, 739

2012

S/. US$

---

1, 000, 0002, 500, 0002, 000, 000---------

3, 150, 0003, 150, 000---

11, 800, 000

( 3, 300, 0008, 500, 000

7, 000, 0002, 594, 0002, 684, 1002, 795, 0006, 987, 5005, 590, 000

29, 198, 50025, 349, 250

8, 000, 000-

11, 667, 900-

2, 760, 0004, 081, 0003, 762, 2898, 804, 2508, 804, 2506, 731, 250

14, 928, 3007, 745, 900

159, 483, 489

( 66, 798, 47192, 685, 018

VencimientoNombre del Adeudado 2013

S/. US$

MicroVentures Investments S.A. SICAREMF Micro�nance Fund AGmvKFinethic Micro�nance SCA SICARCapital Gestion - Micro�nanceIIV Mikro�nanzfondsASN - Novib MicrokredietfondsCredit Suisse Fund Management CompanyResponsAbility Sicav (Lux)Impulse Micro�nance Investment Fund NVFinAcc Fund S.C.A.Micro�nance Growth Fund LLCDWM Income Funds S.C.A. - SICAV SIFSNS Institutional Micro�nance FundSNS Institutional Micro�nance Fund IILocfund Limited PartnershipTriodos SICAV II - Triodos Micro�nance FundTriodos Fair Share FundMicro�nance Enhancement FacilityMicrovest Short Duration FundDual Return Fund SICAV

MenosParte corrienteParte no corriente

) ) ))

2012

S/.

182, 233, 04720, 011, 426

5, 000, 0006, 726, 812

213, 971, 285

( 25, 835, 582188, 135, 703

152, 533, 04742, 502, 433

-7, 770, 317

202, 805, 797

( 4, 341, 648198, 464, 149

2013

S/.

Asociación Solaris PerúCooperativa de Ahorro y Crédito - ABACOFondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña IndustriaOtras

Menos :Parte corrienteParte no corriente

))

Las obligaciones con la Cooperativa de Ahorro y Crédito

ABACO se encuentran garantizadas con depósitos a

plazo por US$10,000,000; asimismo, se encuentran

garantizadas por cartera de créditos por S/.13,869,908

3534

13 CUENTAS POR PAGAR


14 PATRIMONIO NETO

Junta General Extraordinaria de accionistas Edpyme Raíz

en fecha 02 de mayo del 2013 y refrenado por asociasión

Solaris Perú en Asamblea General Extraordinaria del 08 de

mayo 2013.

b) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2013, el capital autorizado, suscrito

y pagado, de acuerdo con los estatutos de Edpyme y

sus modificaciones está representado por 12,220,480

acciones comunes con un valor nominal de S/.10 por

acción.

El número de accionistas nacionales y la estructura de

participación accionaria son como sigue:

2012

S/.

3, 813, 957617, 986443, 065491, 805

1, 023, 4931, 498, 1007, 888, 406

3, 858, 588351, 232444, 014510, 004

1, 569, 2022, 520, 8669, 253, 907

2013

S/.

VacacionesParticipación de los trabajadoresAFPCompensación por tiempo de serviciosProveedoresDiversas

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL

Porcentaje total de participación

Número deaccionistas

De 0.01 al 2De 90.01 al 98.00

3.0496.96

100.00

314

c) Reserva legal -

De conformidad con las normas legales vigentes, Edpyme

debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento

de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante

el traslado anual de no menos del 10 por ciento de las

utilidades netas.

d) Resultados acumulados -

En Junta General Extraordinaria de Accionistas del 1

de diciembre de 2011 se aprobó el compromiso de los

accionistas de capitalizar el íntegro de las utilidades de

manera permanente por los próximos diez años.

15 SITUACION TRIBUTARIA

El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales comprende :

2012

S/.

9, 557, 027549, 800

10, 106, 827

( 36, 027925, 207

10, 996, 007( 549, 800

10, 446, 2073, 133, 862

5, 504, 371295, 449

5, 799, 820

( 655, 313764, 475

5, 908, 982( 295, 449

5, 613, 5331, 684, 060

2013

S/.

Utilidad antes de impuesto a la rentaParticipación de los trabajadoresUtilidad antes de impuesto y participación trabajadoresAdiciones (deducciones) tributarias :- Partidas temporales- Partidas permanentesMateria imponibleParticipación de los trabajadores (5%)Renta neta imponibleImpuesto a la renta corriente (30%)

)

)

)

)

2012

S/.

( 3, 133, 862)( 78, 088)( 3, 211, 950)

( 1, 684, 060)( 207, 046)( 1, 891, 106)

2013

S/.

Impuesto a la renta :- Corriente- Diferido

a) General -

Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio efectivo de

la Edpyme determinado según normas legales es de

S/.137,257,864 (S/.133,012,128 al 31 de diciembre de

2012). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos límites y

restricciones aplicables a todas las entidades del sistema

financiero en Perú, los cuales según opinión de la Gerencia

de Edpyme consideran haber cumplido en su totalidad.

De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio

efectivo no puede ser menor al 10% de los activos y

créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio,

de mercado y operacional (al 31 de diciembre de 2010

el requerimiento de patrimonio efectivo mínimo fue de

9.8% sobre el total de activos ponderados para riesgo

crediticio, de mercado y operacional).

Los activos y créditos contingentes ponderados por

riesgo crediticio, de mercado y operacional conforme a las

normas legales vigentes, totalizan S/.566,854,797 al 31 de

diciembre de 2013 (S/.514,798,017 al 31 de diciembre de

2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el ratio de capital

global por riesgo crediticio, de mercado y operacional de

Edpyme es 19.67% y 21.90%, respectivamente.

Edpyme Raíz y asociación Solaris Perú acordaron la

subordinación de S/.60.0 millones del adeudado que RAIZ

mantiene con Solaris, dicho acuerdo ha sido aprobado la

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia

imponible bajo el régimen general del impuesto a la

renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente para

la Edpyme, la que exige agregar y deducir al resultado

mostrado en los estados financieros, aquellas partidas

que la referida legislación reconoce como gravables y

no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la

renta ha sido fijada en 30% y la materia imponible ha sido

determinada como sigue:

3736

c) La Administración Tributaria tiene la facultad de

revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta

determinado por la Edpyme en los cuatro últimos años,

contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de

la presentación de la declaración jurada del impuesto

correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años

2009 al 2013, inclusive, están sujetos a fiscalización.

Debido a que pueden producirse diferencias en la

interpretación por parte de la Administración Tributaria

sobre las normas aplicables a la Edpyme, no es posible

anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios

adicionales como resultado de eventuales revisiones.

Cualquier impuesto adicional, multas, moras, recargos

e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los

resultados del año en el que la diferencia de criterios

con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia

estima que no surgirán pasivos de importancia como

resultado de estas posibles revisiones.

d) Para los efectos del impuesto a la renta, impuesto

general a las ventas, e impuesto selectivo al consumo,

el valor de mercado de las transacciones entre partes

vinculadas se debe determinar basándose en las normas

de precios de transferencia. Estas normas definen, entre

otros, un ámbito de aplicación, criterios de vinculación,

así como el análisis de comparabilidad, metodologías,

ajustes y declaración informativa. Las normas señalan que

cumpliéndose ciertas condiciones, las empresas están

obligadas a contar con un Estudio Técnico que respalde

el cálculo de los precios de transferencia de transacciones

con empresas vinculadas. Asimismo, esta obligación rige

para toda transacción realizada desde, hacia o a través de

b) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que hubiera resultado de

aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Edpyme, como sigue:

países o territorios de baja o nula imposición.

e) El impuesto temporal a los activos netos grava a

los generadores de rentas de tercera categoría sujetos

al régimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del

impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos

netos que excedan S/.1 millón.

El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como

crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General

del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización

del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que

corresponda.

f ) Con fecha 19 de setiembre del 2013, se recepcionó

la Carta 130011415760-01-SUNAT y el Requerimiento

N° 0121130000924 mediante los cuales comunicaron la

intervención fiscal por el periodo 201101 al 201112, por el

tributo Renta Tercera Categoría y señalando que se trata

de una Fiscalización Definitiva; solicitando información

y documentación relacionada al periodo y tributo

señalados. A la fecha este proceso se encuentra abierto

y en atención por parte de la empresa; por lo tanto sigue

pendiente de cierre al 31 de diciembre del 2013.

g) El día 04 de diciembre del 2013 se recepcionó la Carta

N°3297-2013-SUNAT; mediante la cual Sunat solicita la

presentación de una serie de documentos e información

para ser presentados mediante un dispositivo de

almacenamiento (Memoria USB). En la carta señala que

esta información debería presentarse en 40 días hábiles,

venciéndose este plazo el 31/01/2014.

2012

S/.

100

30.002.900.70

33.60

9, 557, 027

2, 867, 108277, 563

67, 2793, 211, 950

100

30.004.170.19

34.36

5, 504, 371

1, 651, 311229, 342

10, 4531, 891, 106

2013

S/. % %

Utilidad antes de impuesto a la rentaImpuesto a la renta calculado según tasa tributariaDiferencias permanentesDiferencias temporalesImpuesto a la renta corriente y diferido

(a) Al 31 de diciembre de 2013, corresponde a créditos

castigados cuyo saldo de capital asciende a S/. 75,370,917

y los intereses y gastos a S/. 1,883,986,063 (S/.62,718,178

y S/.1,065,877,375 respectivamente en 2012).

(b) El saldo del rubro garantías recibidas está expresado

16 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

Al 31 de diciembre, las diferencias temporales entre las bases tributarias y sus saldos en los estados financieros,

considerados para el registro del impuesto a la renta es el siguiente:

al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato

de préstamo. Este saldo no representa necesariamente

el valor de mercado de las garantías mantenidas por la

Edpyme.

2013ActivoProvisión genérica para créditosProvisión de bienes adjudicadosProvisión para cuentas por cobrarProvisiones laboralesDepreciación en excesoGastos de auditoría y otros

2012ActivoProvisión genérica para créditosProvisión de bienes adjudicadosProvisión para cuentas por cobrarProvisiones laboralesGastos de auditoría y otros

SaldosFinales

2, 318, 577253, 990202, 233

1, 223, 4365, 471

37, 8724, 041, 580

2, 566, 801219, 720191, 702

1, 235, 00335, 400

4, 248, 626

( 248, 22434, 27110, 532

( 11, 5675, 4712, 472

( 207, 046

( 86, 501( 78, 957( 16, 641

96, 9327, 080

( 78, 087

2, 556, 801219, 720191, 702

1, 235, 003-35, 400

4, 248, 626

2, 653, 302298, 676208, 343

1, 138, 07228, 320

4, 326, 713

Resultadosdel ejercicio

SaldosIniciales

S/. S/. S/.

)

)

)

)))

)

17 CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN


2012

S/.

-1, 128, 595, 553

55, 821, 481

72, 181, 87697, 158, 684

1, 353, 757, 594

121, 136, 500

944, 9561, 475, 839, 050

3, 5001, 978, 301, 974

72, 089, 609

87, 767, 066111, 516, 479

2, 249, 678, 627

117, 551, 407

1, 411, 0542, 368, 641, 088

2013

S/.

Cuentas de orden deudorasValores y bienes propios en custodiaCuentas incobrables castigadas (a)Rendimientos de créditos y rentas en suspensoClasi�cación de créditos y ponderación por riesgo crediticioValores y bienes propios otorgados en garantíaOtras cuentas de orden deudoras

Cuentas de orden acreedorasValores y bienes propios en custodiaGarantías recibidas por operaciones de crédito (b)

Cuentas contingentesLíneas de crédito no utilizadas y otros

3938

Compensación de la gerencia.-

Al 31 de diciembre de 2013, el equipo de Gerencia que

reciben un sueldo está conformado por 9 personas (6

personas al 31 de diciembre de 2012). Las remuneraciones

18 GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO


2012

S/.

46, 205, 6973, 807, 8263, 510, 6455, 046, 758

618, 18359, 189, 109

48, 196, 8894, 228, 1793, 682, 8944, 027, 576

381, 01960, 516, 556

2013

S/.

RemuneracionesSeguridad y previsión socialCompensación por tiempo de serviciosOtros gastos de personalGastos de Directorio

2012

S/.

800, 063-

2, 699, 32788, 166

633, 4374, 220, 993

( 140, 117( 161, 754( 576, 229( 390, 547( 1, 268, 647

2, 952, 346

149, 9721, 008, 000

-27, 259

1, 155, 2102, 340, 441

( 80, 885-

( 686, 817( 375, 893( 1, 143, 595

1, 196, 846

2013

S/.

IngresosVenta de bienes adjudicadosVenta de inmuebleRecuperación de carteraIngresos por venta de mobiliario y equipoDiversos

GastosCosto neto por venta de bienes adjudicadosProvisión por desmedro de bienes adjudicadosCosto neto de enajenación, y baja de activo �joDiversos

)

)))

)))))

Año 2013 :Saldo al 1 de enero de 2013Capitalización de utilidadesAporte de capitalSaldo al 31 de diciembre de 2013

Año 2012 :Saldo al 1 de enero de 2012Capitalización de utilidadesAporte de capitalSaldo al 31 de diciembre de 2012

11, 529, 422571, 057120, 001

12, 220, 480

10, 712, 931816, 488

311, 529, 422

365365277

365365276

11, 529, 422571, 057120, 001

12, 220, 480

10, 712, 931816, 488

311, 529, 422

Acciones encirculación ponderadas

Días encirculación

Acciones encirculación

El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se presenta a continuación:

2012

6, 345, 07711, 529, 422

0, 550

3, 613, 26512, 220, 480

0, 296

2013

Utilidad del año (en nuevos soles)Acciones comunes en circulación (de S/. 10 cada una)Utilidad básica por acción (en miles de nuevos soles)

Los gastos por servicios prestados por terceros durante los ejercicios 2013 y 2012 (S/.24,507,646 y S/.22,828,613,

respectivamente); comprenden sustancialmente gastos por concepto de publicidad, alquileres, vigilancia, suministros,

entre otros.

20 INGRESOS Y GASTOS VARIOS, NETO


21 UTILIDAD POR ACCIÓN

La utilidad básica por acción común ha sido calculada

dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los

accionistas comunes, entre el promedio ponderado de

número de acciones comunes en circulación durante

el ejercicio. No se ha calculado utilidad diluida por

22 CONTINGENCIAS

En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, no

existen juicios ni demandas importantes pendientes de

resolver u otras contingencias en contra de la Edpyme al

31 de diciembre de 2013 y 2012.

19 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

totales del equipo de gerencia en el año 2013 ascendieron

a S/.2,824,878 (S/.2,644,701 en el 2012).

común porque la Edpyme no ha suscrito convenios

cuyos términos contengan potenciales diluyentes, esto

es, instrumentos financieros u otros contratos que dan

derecho a recibir acciones comunes.

2013MEMORIAANUAL

Documents

Memoria Raiz Esp 2013 (1)