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Oportunidades de Negocios y su Financiación en América Latina para el Sector de Infraestructuras

Gonzalo de CastroJornada Informativa IPEX

Toledo, 27 de Febrero de 2013

Contenidos

Oficina Europa

- ¿Por qué América Latina?

- ¿Por qué CAF?

- Programas especiales

- Ejemplos de Proyectos

- Conclusión

CAF – BANCO DE DESARROLLO DE AMÉRICA LATINA 2012

¿Por qué América Latina?


Oficina Europa: Plan estratégico

América Latina: Crecimiento del PIB2005-2014e

• Sólidas políticas macroeconómicas• Sector externo favorable• Sector financiero solvente, con buena regulación y supervisión

4,7

5,7 5,8

4,2

-1,5

6,2

4,5

3,03,6 3,9

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e 2014e



Ø Planes de infraestructura

Ø Necesidades de inversión en Energía

Ø Vínculos históricos, sociales, lingüísticos y culturales

q En un escenario base de desaceleración global moderada

las perspectivas para América Latina son favorables.

Oportunidades


q España ha tenido grandes avances en infraestructuras en los

últimos 20 años.

Ø Acumulación de know-how y de tecnología punta.

Ø Medianas y grandes empresas de gran peso internacional.

q Historial de buenas experiencias de empresas españolas en América.

Latina

Ø Estrategia rentable para superar la crisis.

Desafíos


q Riesgos para los cuales se está menos preparado que

hace tres años:

Ø Recesión profunda en Europa.

Ø Aterrizaje brusco en China.

q Más allá de los riesgos coyunturales, la región enfrenta

importantes desafíos estructurales para alcanzar niveles

superiores de crecimiento y desarrollo.


¿Por qué CAF?

¿Qué es CAF?


q Institución financiera multilateral de identidad

latinoamericana y proyección iberoamericana

q Su Misión

Ø El desarrollo sostenible

Ø La integración regional

q Presta servicios bancarios múltiples a clientes del sector

público y privado en sus países socios.

¿Qué es CAF?


q Sede principal en

Caracas

q Oficinas de País en

Asunción, Bogotá,

Buenos Aires, Brasilia,

Ciudad de Panamá,

La Paz, Lima, Madrid,

Montevideo y Quito

• Argentina• Bolivia• Brasil• Colombia• Ecuador• Panamá• Paraguay• Perú• Uruguay• Venezuela• Costa Rica• Chile• Jamaica• México• Rep. Dominicana• Trinidad y Tobago

• España• Portugal

Integración regional


q Física

q Desarrollo fronterizos

q Económica y comercial

q Energética

q Financiera

q Regulatoria y logística

q Cultural y social

q Ambiental

q Equidad e inclusión social

q Eficiencia microeconómica

q Estabilidad macroeconómica

q Equilibrio ambiental

Desarrollo Sostenible


Infraestructura

Desarrollo Social

Medio Ambiente

Políticas Publicas e Investigación

Sector Corporativo y Financiero

Áreas de acción

q Préstamos

§ Corto, mediano y largo plazo

§ Financiamiento de proyectos

§ Financiamientos estructurados

§ Cofinanciamiento y préstamos A/B

q Garantías y avales

Productos y servicios


q Inversiones de capital / Fondos de Inversión

q Banca de inversión y asesoría financiera

q Servicios de tesorería

q Cooperación técnica

q Programas especiales

Productos y servicios


Crecimiento operativo acelerado


CarteraAprobaciones

Patrimonio Ingreso neto

Apoyo a sectores estratégicos del desarrollo

2012: Cartera por sector estratégico Clientes

Gobiernos

Gobiernos subnacionales

PúblicasPrivadas Mixtas

MiPyMEs


Empresas

Intermediarios financieros

Infraestructura63%

Sector Productivo

12%Sector Social

18%

Otras actividades

7%

CAF: Creciente fuente de financiamiento multilateral de América Latina

Aprobaciones 2007-2012:USD 161.961 millones

Aprobaciones 1990:USD 10.658 millones

BID36%

BM56%

CAF8%


BID41%

BM26%

CAF33%

CAF: Creciente fuente de financiamiento multilateral de América Latina

Aprobaciones 2012:USD 26.362 millones


BID37%

BM28%

CAF35%

Argentina12,8%

Bolivia9,7%

Brasil7,6%

Colombia11,2%

Costa Rica0,7%

Ecuador16,1%

Panamá2,9%

Paraguay0,8%

Perú16,2%

República Dominicana

1,1%Uruguay

2,0%Venezuela

17,1%

Otros países 1,9%

Con una distribución geográfica razonable de su cartera


2012: Cartera por país

Microfinanzas3%

HIPC3%

Competitividad22%

Gobernabilidad15%Infraestructura e

integración29%

Desarrollo Sostenible9%

Desarrollo Comunitario

2%Desarrollo Social

9%

Cultura1%

Otros6%

Cooperación técnica y otros fondos especiales de carácter no reembolsable

Utilización de los Fondos Especiales 2012: USD 39,8 millones


2000-2011

Principal fuente de financiamiento deinfraestructura en América Latina …

Aprobaciones en infraestructura América Latina (USD millones)


2000-2011

... también en energía

Aprobaciones en energía en América Latina (USD millones)


Ventajas

q Somos una institución versátil, ágil y competitiva regional y

globalmente

q Nuestros estados miembros son a la vez donantes y receptores

q Trabajamos conjuntamente sector público y privado

promoviendo las alianzas público-privadas.


CAF: más que un banco

q Financiamiento de programas y proyectos

Ø Rol catalítico y de intermediación de recursos

Ø Rol anti cíclico en el financiamiento al desarrollo

Ø Innovación en productos y servicios

Ø Mitigador de fallas de mercado


q Apoyo a la integración pragmática de la región

q Apoyo a la agenda integral de desarrollo a través de

programas especiales

q Generación y difusión de conocimiento a favor de las políticas

públicas de la región

q Construcción de puentes entre América Latina y el mundo


CAF: más que un banco

Alta calificación de riesgo crediticio


CAF: ratings 1993-201319

9319

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

1220

13

Moody's

S&P

Fitch

JCR

CrisesMexico

Asia

RusiaBrazil

ArgentinaA2/A

A3/A-

Baa1/BBB+

Baa2/BBB

Baa3/BBB-

A1/A+

Aa3/AA-

Ecuador

Crisis actual

AA

Qué ofrece CAF en España

Fondo de préstamos y garantías para Pymes con el Instituto de Crédito

Oficial (ICO) para internacionalización en América Latina


Objetivo: Financiar PYMEs Españolas exportadoras de bienes de

capital, PYMEs Latinoamericanas con planes de expansión en Europa y

como respaldo a empresas en procesos de licitación.

Facilidad crediticia: US$ 300 millones


Fondo de coinversión en MiPYMEs en Latinoamérica con AECID


Objetivo: Promover el emprendimiento, la innovación empresarial y el

desarrollo de la industria de capital de riesgo de la región, mediante la

inversión de recursos de patrimonio en fondos de inversión e

instituciones microfinancieras.

Inversiones patrimoniales: US$ 100 millones en 4 años

q Préstamos a grandes empresas

q Vínculo a los países de la región aprovechando nuestra

relación con instituciones y oficinas en casi todos los países.



Adicionalmente…


Programas especiales

Programas EspecialesOficina Europa: Plan estratégico

Financiamiento para Proyectos de Energía Limpia (PROPEL)

Ø Objetivo: Promover la ejecución de proyectos de PyME, en el sector de

energías limpias, alternativas y en búsqueda de la eficiencia energética de

América Latina

Ø Modalidades inversión: Deuda a largo plazo, Capital de riesgo y/o

garantías.

Ø CAF puede financiar hasta el 70% del costo total de un proyecto.

Ø El proyecto debe generar CERs y CAF debe tener el derecho a

negociarlos (a costos competitivos)

Programas EspecialesOficina Europa: Plan estratégico

Financiamiento para Proyectos de Energía Limpia (PROPEL)

Perfil de los proyectosØ Proyectos a desarrollarse en países accionistas de CAF.

Ø Capacidad de generar certificados de reducción de emisiones de

carbono.

Ø Costo total del proyecto mayor a USD 3.000.000 y menor a USD

30.000.000;

Ø Tecnología comprobada o riesgo de tecnología limitado.

Ø Estudios claves para la ejecución del proyecto y la estructuración de su

financiamiento disponibles o en fase de ejecución avanzada.

Ø Licencias otorgadas o en trámite.

Fondo de inversión y desarrollo empresarial para PyME (FIDE)

Ø Inicio operaciones: Julio 2002

Ø Objetivo: apoyar el fortalecimiento

de la PyME en los países accionistas

Ø Aportes recibidos: US$ 42 MM

Ø Modalidades inversión: Inversiones

patrimoniales, líneas de crédito y

préstamo subordinados

Ø Se ha prestado apoyo en 15 países

a cientos de PyMEs (NGB, Techno

Idea, Kizanarro, Tecnosol ...)

Algunas lecciones aprendidas:

• Conocer el grado de desarrollo de la industria

• Identificar el grado de conocimiento sobre fondos de capital de riesgo

• Conocer al equipo: roles, responsabilidades, personas clave, compromiso

• Evaluar la adecuación de la estrategia a la oportunidad de negocio

Desarrollo de mecanismos alternativos de financiamiento: Aumento del acceso

al financiamiento de la PYME latinoamericana

Oficina Europa: Plan estratégico Programas Especiales


Programa multidisciplinar de varias áreas de CAF

Ciudades con futuro

Programas Especiales

Objetivo: Diseñar ciudades masinclusivas, competitivas, eco-eficientes, inteligentes y sosteniblescon el fin de mejorar la calidad devida de la población urbana

Promoviendo…

Ø Desarrollo urbano inclusivo.

Ø Transformación productiva.

Ø Sostenibilidad ambiental.

Ø Fortalecimiento institucional y

seguridad ciudadana.


GeoSUR

Programas Especiales

Ø Inicio operaciones: 2008

Ø Objetivo: Generar una red de

información geográfica de América

Latina y el Caribe

Ø # de instituciones participantes: 55

Ø Países Beneficiarios: 23

Ø Mapas digitales disponibles: 2.000

Ø Geoservicios activos: 100

A través de un foro de dialogo se busca…

Iniciativa para la integración de la infraestructura regional Suramericana (I.I.R.S.A)


Objetivo: Promover el desarrollo de infraestructura de transporte, energía y

comunicaciones, desde un punto de vista regional, buscando la integración física y el

desarrollo equitativo de los países que la integran.

Integrantes: 12 países Sudamericanos

Otros programas Oficina Europa: Plan estratégico

Apoyo a la PyME y transformación productiva

q Financiamiento a la MiPyME: Ø Microfinancieras y fondos de inversión para microfinancieras (37

operaciones en 9 países)

Ø Fondos de capital de riesgo y operaciones de reafianzamiento (32 operaciones en 12 países)

q Programa de Apoyo a la competitividad: Ø Más de 150 proyectos en 9 países


Resultados

§ Proyectos propios CAF§ US $274.8 millones en operaciones§ 25.8 millones toneladas CO2e evitadas§ 36 proyectos en cartera§ 40 operaciones§ 9 tecnologías verdes§ 13 países

q Creación: 1999

q Promover y participar en mercados de reducción de GEI

q Apoyar identificación, desarrollo y financiación de proyectos de reducción de GEI

q Fortalecimiento a 8 instituciones

q Negocio auto sostenido

q Financiación de proyectos innovadores

Ø Energías limpias alternativas

Ø Eficiencia energética

Programa Latinoamericano del Carbono


Proyectos

§ Colombia- Venezuela§ Argentina - Bolivia§ Colombia - Perú § Brasil – Perú § Argentina - Uruguay § Colombia – Panamá§ Argentina – Chile§ Brasil - Colombia

q Apoyar la identificación, preparación y ejecución de proyectos de alto impacto

q Desarrollo humano sostenible en las regiones fronterizas

q Integración fronterizaØ Planes Binacionales de Desarrollo e

Integración Fronteriza y de creación de Zonas de Integración Fronteriza (ZIF)

Ø Políticas subregionales de los países de la UNASUR, la comunidad andina (CAN) y del MERCOSUR.

Programa de Apoyo al Desarrollo e Integración Fronteriza (PADIF)

Aprovechamiento del potencial compartido,las oportunidades de cooperación y el fortalecimiento del diálogo


Algunos ejemplos de proyectos

Plantas potabilizadoras Venezuela


Falcón

Guárico Anzoátegui

Bolívar

PortuguesaMérida

TáchiraFase I:La GuairitaCaujaritoAlejo Zuloaga

Fase II:La MariposaPlanta C

El Rincón



Préstamo de hasta US$ 100 MM a la República Bolivariana de

Venezuela para mejorar la oferta, la calidad y la confiabilidad del

suministro de agua potable, mediante la ampliación, rehabilitación y

optimización de las 8 mayores plantas de potabilización.



1. Pre-inversión (US$ 5,5 MM): Estudios finales de ingeniería, Planos y

especificaciones de construcción y Evaluaciones ambientales.

2. Inversión (US$ 113,5 MM): Monitoreo y mejoramiento de fuentes de agua, Control

de calidad del agua, Infraestructura y equipos electromecánicos y Laboratorios.

3. Fortalecimiento de la Gestión de HIDROVEN (US$ 4 MM): Mejora de la gestión

técnica y administrativa (Unidad Ejecutora y empresas regionales),

Procedimientos para la operación y mantenimiento de las plantas, Capacitación

y sistemas de información.

4. Otros Rubros (US$ 20 MM): Supervisión e inspección , Gestión ambiental y social,

Auditoría externa, Costos financieros.

Componentes del programa

Estudio detallado de la situación de las TIC en Latinoamérica


Comparación Regional Índice Integral de Desarrollo TIC 2009-2010Índice Integral TIC medio de la

Región 2009-2010

Otros proyectos

q Panamá: Metro de Panamá, Metro de Barcelona, Ayesa y FCC

q Panamá: Ampliación canal de Panamá: Sacyr Vallehermoso

q Argentina: Interconexión Eléctrica Comahue- Cuyo: Isolux

q Bolivia: Puentes Trillizos: Prointec y Trenzas y Cables de Acero

q Perú: Tren Eléctrico Urbano de Lima: Albatros Alcázar

q Ecuador: Vía de Integración de los Valles Ruta Viva: Inocsa y Noega



Conclusión

Aspectos destacables

q Visión sustentada en una agenda integral de desarrollo

q Evoluciona de institución subregional andina a Banco de Desarrollo

de América Latina

q Compromiso y acción efectiva en la integración regional,

especialmente en Suramérica

q Se transforma en una de las principales fuentes de financiamiento de

América Latina, y la principal fuente de financiamiento de

infraestructura, energía e integración


q La solidez financiera de la institución se sustenta en el compromiso de

los países accionistas y en el acceso a los mercados de capital

q Consolida su rol como centro de reflexión latinoamericano

q Se convierte a nivel global en el único organismo financiero

multilateral de carácter regional que es propiedad de países en

desarrollo

Aspectos destacables


Conclusión

q América Latina es el paso natural de las empresas

españolas como salida a la crisis.

q CAF, genuino interés de apoyar a España y Portugal

como países miembros.



CAFwww.caf.com

PROPELwww.caf.com/view/index.asp?pageMs=73256&ms=19

GEOSURwww.geosur.info/geosur

OBSERVATORIO DE MOVILIDAD URBANAwww.omu.caf.com

IIRSAwww.caf.com/view/index.asp?ms=8

CAF Y MEDIO AMBIENTEwww.caf.com/view/index.asp?ms=18

INVESTIGACIÓN Y ESTUDIOS ECONÓMICOSwww.caf.com/view/index.asp?ms=18

TECNOLOGÍAS PARA LA INCLUSIÓN FINANCIERAwww.tec-in.org

Links de interés

Argentina - Argentinacompra: www.argentinacompra.gov.ar

Bolivia - Sistema de Contrataciones Estatales www.sicoes.gov.bo/paginicio/inicio.php

Brasil - Comprasnet www.comprasnet.gov.br

Chile - Chile Compra www.chilecompra.cl

Colombia - Portal Único de Contratación www.contratos.gov.co

Costa Rica - [email protected] www.hacienda.go.cr

Ecuador - Compraspúblicas www.compraspublicas.gov.ec

México - Comprasnet www.compranet.gob.mx

Panamá - Panamacompra www.panamacompra.gob.pa

Paraguay - Paraguaycontrataciones www.contrataciones.gov.py

Perú - Sistema Electrónico de Contrataciones del Estado www.seace.gob.pe y Agencia de Promoción de la Inversión www.proinversion.gob.pe

Rep. Dominicana -Compras Dominicana comprasdominicana.gov.do/compras

Uruguay - SICE Web www.comprasestatales.gub.uy

Venezuela – Servicio Nacional de Contrataciones www.snc.gob.ve/


Links de interés


PARA AMÉRICA LATINA

Eficiencia(Costos

Adm/Cartera)

Rentabilidad (ROE)

Indicadores financieros altamente satisfactorios

Calidad de Cartera


9,6% 9,4%

10,5%

7,2%

4,7%

3,0%2,5% 2,5%

4,3%4,8% 4,7% 3,6% 3,2% 3,2%

2,8%

1,8%

3,7%

5,3% 5,3%

3,1%1,2%

0,5% 0,5% 0,7%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

ROE UST 10Y Libor 6M

3,6%

3,2%3,2%

3,2%

2,6%2,2%

2,3%

1,8%

1,4%1,2%

1,0%0,9%0,8%

0,8%0,6%

0,5%

0,2%0,3%

0,0%0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%0,0%0,0%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Previsiones / Cartera 11,0%

2,9%

1,0%0,7% 0,5% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,6%0,6%

1973

-81

1982

-91

1992

-96

1997

-01

2002

-05

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Comité de Dirección Ejecutiva CDE (Ministros)

Coordinaciones Nacionales (Cs Ns)

GTEs Procesos Sectoriales

GTEs Ejes de Integracion

Comité de Coordinación Técnica (CCT)

Secretaria CCT

I.I.R.S.A, Como esta organizada?

Permitiendo el flujo de información entre los gobiernos de los países

miembros y las tres instituciones multilaterales: El banco Interamericano

de Desarrollo (BID), La Corporación Andina de Fomento (CAF) y El Fondo

Financiero para el desarrollo de la Cuenca del Plata (FONPLATA).



Acción social por la música

Resultados§ 47.000 niños y jóvenes formados a través del programa § 606 maestros capacitados§ 162 talleres instrumentales, corales y de lutería dictados en la región

q Creación: año 2000

q Dirigido principalmente a niños y jóvenes con escasos recursos

q Rescate social a través de la enseñanza musical

Ø Conservatorio Latino ItineranteØ Voces Latinas a CoroØ Formación de FormadoresØ Taller de Luteria

Países beneficiarios: Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Ecuador, Panamá, Paraguay, Perú, Uruguay y Venezuela.


Acción social por el deporte

Resultados

§ Alianza con Right to playy Olimpíadas Especiales § Formalización con academias en 5 países§Maratones

§ Maratón CAF

q Deporte como herramienta de prevención

q Niños, jóvenes, entrenadores y árbitros locales

q Creación de conciencia ciudadana como parte de la educación integralØ Formación y capacitación deportivaØ Valores de solidaridad, disciplina,

responsabilidad, respeto, ética y trabajo en equipo


Programas de Gobernabilidad

Resultados

§ Total capacitados: 30.000

§ Total de capacitados p/ réplica: 34.000

§ Total municipios cubiertos: 2.200

q Apoyar el fortalecimiento institucional y mejorar la calidad de los procesos de decisión

Ø Programa de Gobernabilidad y Gerencia Política

Ø Programa de Liderazgo para la Transformación

Ø Programa Regional para la Actualización y Mejora de la Gestión Local

Ø Programa de Mejoramiento de Medios de Comunicación

Transparencia de la gestión pública,rendición cuentas obligatoria por el uso de los recursos del poder


Programa de Gobierno Corporativo

Dirigido a

§ Empresas del Estado§ Empresas de capital cerrado§ PyME§ Empresas Familiares

q Fomento las mejores prácticas de gobierno corporativo a nivel regional

Ø Aportes conceptuales y herramientas

Ø Realización de foros y eventos y apoyo a programas de capacitación.

Ø Puesta en práctica de casos piloto

Ø Estudios de monitoreo y medición

q Asistencia técnica y financiera no reembolsable para gobiernos y miembros del sector académico

Contribución a la competitividad responsabletanto a nivel de las empresas como a nivel sectorial y macroeconómico

Documents

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