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RESULTADOS GESTIÓN TRIMESTRAL
Abril - Junio de 2019
Promigas, S.A., E.S.P. es un emisor de valores en Colombia, inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores. Teniendo en cuenta lo anterior, está sujeto al cumplimientode las normas sobre valores aplicables en Colombia, además, se ha comprometido como EMISOR IR de la BVC, y ha adoptado altos estándares de gobierno corporativo,gestión de riesgos y criterios para identificar, administrar y revelar conflictos de interés, aplicable también a sus compañías vinculadas.
Promigas se rige principalmente por la Ley 142 de 1994 la cual establece el Régimen de los Servicios Públicos Domiciliarios, la Resolución CREG 071 de 1999 por la cual seestablece el Reglamento Único de Transporte de Gas Natural – (RUT) en Colombia, la Ley 689 de 2001 la cual modifica parcialmente la Ley 142 de 1994, la regulación delsector, los contratos de concesión vigentes, sus estatutos y demás disposiciones contenidas en el Código de Comercio.
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF),establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015, por el Decreto 2131 de 2016y 2170 de 2017. Las NCIF aplicables en 2018 se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejode Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidasoficialmente al español y emitidas por el IASB al primer semestre de 2016.
Cabe precisar que para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros separados.
Este reporte puede incluir declaraciones a futuro. En algunos casos, podrá identificar estas declaraciones a futuro con palabras como "puede", "hará", "debería", "espera","planea", "anticipa", "cree", "estima", "predice", "potencial" o "continuar" o el opuesto de estas y otras palabras comparables. Los resultados pueden variar materialmentede aquellos incluidos en este reporte como consecuencia de la modificación de las circunstancias actuales en general, condiciones económicas y de negocio, cambios en latasa de interés y en la tasa de cambio y otros riesgos descritos de vez en cuando en nuestras radicaciones en el Registro Nacional de Valores y Emisores.
Los destinatarios de este documento son responsables de la evaluación y del uso de la información suministrada por este medio. Los asuntos descritos en esta presentación ynuestro conocimiento de ellos pueden cambiar de manera extensa y material a lo largo del tiempo, sin embargo declaramos expresamente que no estaremos obligados arevisar, actualizar o corregir la información proporcionada en este informe, incluidas las declaraciones prospectivas, y que no tenemos la intención de proporcionar ningunaactualización para tales eventos materiales antes de nuestro próximo reporte de resultados.
El contenido de este documento y las cifras incluidas en este documento tienen la intención de proporcionar un resumen de los temas tratados en lugar de una descripcióncompleta.
Aviso Legal
1. Hechos relevantes
2. Aspectos corporativos
3. GEN Transporte
4. GEN Distribución
5. Estados financieros
6. Anexos
Hechos relevantes
Como parte de la ampliación de la infraestructura Jobo Cartagena, se construyó el gasoducto de 20 pulgadas y 85 kilómetros desde la Estación Jobo en Córdoba hasta la Estación Majagua en Sucre. El gasoducto y la estación compresora forman parte de la primera entrega del proyecto de ampliación de la red existente de transporte de gas natural en 100 MPCD, lo cual hará posible incorporar las nuevas reservas de gas desde los campos de Sucre y Córdoba.
1
4 5 6
Resultados Financieros Consolidados Segundo Trimestre 2019
Promigas realizó el cruce subfluvial más largo de América Latina
Entra en operación gasoducto Jobo – Majaguas y estación compresora Filadelfia
Nueva concesión es otorgada a Promigas para distribución de gas natural en Perú
La utilidad neta del periodo fue de COP 226.544 MM creciendo un 16% frente al mismo periodo del año anterior.
La obra que comenzó a construirse en enero de este año hace parte del gasoducto que va de Jobo a Cartagena. La tubería se encuentra ubicada a 110 metros debajo del lecho del Canal del Dique con una longitud de 3.400 metros, desde la población de Correa hasta Marialabaja en Bolívar y con impactos ambientales mínimos en la zona.
El 24 de julio de 2019 fue expedida la Resolución Suprema de otorgamiento de la concesión de distribución de gas natural en la Región Piura a GASNORP (Gases del Norte del Perú, filial de Promigas: 75% Promigas y 25% Surtigas). Promigas consolidará su operación en Perú a través de la nueva concesión para distribuir gas natural en la Región Piura, donde atenderá inicialmente 64 mil hogares beneficiando a 260 mil habitantes en los primeros 8 años.
El 30 de Junio de 2019 el precio de la acción de Promigas cerró en COP 6.000 ∆12% YTD. Promigas alcanzó una capitalización bursátil de COP 6,8 Bn o USD 2,1 Bn*.
2Precio de la Acción
*TRM 30 de junio de 2019. ($3.206)
Durante la asamblea de marzo se decretaron dividendos por valor de COP 402.871 MM lo que representa COP 355 por acción.
3Dividendos Decretados (22 de marzo 2019)
Aspectos corporativos
SOLUCIONES INDUSTRIAGNL
GAS NATURAL
FINANCIACÓN NO BANCARIA
ENERGÍA ELECTRICA
GAS NATURAL
GEN DISTRIBUCIÓNGEN TRANSPORTE
(1) Variación contra mismo periodo 2018 (2) EBITDA Promigas + EBITDA Filiales + dividendos recibidos no controladas (3) margen calculado sin considerar ingresos y costos relacionados con compra y transporte de energía y gas.
3.243EMPLEADOS
2PAÍSES
19COMPAÑIAS
CONSOLIDADO INGRESOS $1.959.696 MM ∆16%1
Ejecución: 98%
CONSOLIDADO EBITDA2
$659.465 MM ∆4%1
Ejecución: 101%55% 35% 9%
Usuarios4,54 MM Δ9%Col: 3,64 MM (38% país)Perú: 899k194.524 nuevos usuarios
Poblaciones Atendidas:831 Δ4%
4.677 MMm3 (∆12%)Col: 1.852 MMm3
Perú: 2.825MMm3
Venta de Gas
Redes Tendidas:
59.716km Δ7%
Perdidas15,26%
Venta de Energía
Usuarios acumulados388.441 (∆4%)
301 GWh (∆2%)
Redes tendidas26.839km (∆1%)
Capacidad de Tratamiento
35 Mpcd
43,75 MW
Capacidad de Generación
400 Mpcd
Capacidad de Regasificación
1.040 Mpcd
Capacidad de Transporte
Red Gasoductos
3.079 km
Volumen Transportado
482 Mpcd49% país
31% 58% 11%
3,1 MM ∆19%Usuarios
Cartera$887.130 MM(∆31%)
Colocación$356.191 MM(∆46%)
CONSOLIDADO U. NETA2
$400.056 MM ∆9%1
Ejecución: 112%
54% 40% 6%
Margen EBITDA:59%
Margen EBITDA3:50%
Margen EBITDA3:52%
Margen Neto:37%
Margen Neto3:36%
Margen Neto3:20%
Innovación:Promigas cuenta con 19 nuevos colaboradores certificados en el nivel asociado, 11 en nivel máster y 11 en nivel manager de innovación, por el Global Innovation Management Institute(GIMI),quienes desarrollan soluciones competitivas para fortalecer la propuesta de valor de nuestros clientes.
Comprometidos con Pacto Global y la iniciativa Caring for Climate,
avanzamos en la reducción de la huella de carbono y mejoramos la
calidad de aire en las ciudades, impulsando con nuestras filiales la
movilidad sostenible mediante el mercado de vehículos dedicados a
gas natural: Nuestras filiales GdO y Surtigas apoyaron la llegada de
17 tracto mulas, que utilizan de manera exclusiva gas natural como
combustible, para un total de 67.
Primer negocio de energía renovable de nuestra filial Surtigas
1MW de energía solar, para un total de 2.6 MW instalados y 2 MW
adicionales en construcción.
• Empresarios por la educación (ExE)
• Fundación Compartir
Construcción la agenda 2030 que diseñará el
programa de desarrollo sostenible de formación
virtual para la educación del futuro - Firma
convenio con la UNESCO .
Promigas a través de la Fundación aporta al desarrollo social del país trabajando por la calidad de la educación y recibe reconocimientos por parte de:
GEN Transporte
SPEC
Cifras 100% empresas controladas, antes de eliminaciones.
2018 2019 2018 2019
Ene - Jun Ene - Jun Abr - Jun Abr - Jun
Ingresos 575.536 634.329 10% 300.622 346.861 15%
GEN Transporte Var % Var %
Promigas - Costa Atlántica
Portafolio
• Menor consumo de la Refinería de Barrancabermeja, propiedad de Ecopetrol y menor volumen transportado por paro en planta de gas de Gibraltar.
• La leve disminución en el volumen transportado frente al año anterior es principalmente por menores consumidos por clientes de EPM.
Aspectos relevantes
Aspectos más relevantes del segundo trimestre:
• Sector Termoeléctrico: Disminución del 27% debido a que en 2018 se presentó mayor indisponibilidad de los circuitos de interconexión, asimismo en 2019 se han introducido algunos activos en la red de transmisión de energía, que han disminuido los despachos térmicos en 2019.
• Otros sectores: Mantiene crecimiento estable.
Al finalizar el segundo trimestre del año, Promigas alcanzó:
• Longitud de gasoductos: 2.561 Km
• Capacidad de transporte: 842,2 Mpcd (76% Contratado)
• Capacidad de compresión: 32.300 HP
2018 2019 2018 2019
Ene - Jun Ene - Jun Abr - Jun Abr - Jun
Termoeléctrico 168,4 137,6 -18% 164,5 119,9 -27%
Industrial 142,2 142,8 0% 143,4 138,9 -3%
Distribuidor 46,4 48,7 5% 46,1 48,1 4%
GNCV 10,8 11,2 4% 10,9 11,3 4%
TOTAL 368 340 -7% 365 318 -13%
Volumen Transportado por
Sectores (MPCD)Var % Var %
2018 2019 2018 2019
Ene - Jun Ene - Jun Abr - Jun Abr - Jun
Volumen Transportado(MPCD) 35,3 30,5 -13,5% 36,9 33,8 -8,4%
2018 2019 2018 2019
Ene - Jun Ene - Jun Abr - Jun Abr - Jun
Volumen Transportado(MPCD) 50,7 49,3 -2,8% 50,9 49,4 -2,9%
Var % Var %
Var % Var %
Durante el segundo trimestre del 2019, continuó en cronograma el
proyecto de ampliación de 100 Mpcd, el cual contempla una primera
entrada de capacidad hasta Cartagena para inicios de agosto
(gasoducto Jobo-Sincelejo, 85 km, 20 pulgadas).
A lo largo del segundo trimestre continúan las actividades relacionadas con la
construcción del proyecto de los 100 Mpcdpara la ampliación del sistema de
transporte de Promigas desde Jobo.
Durante el segundo trimestre del 2019 se ha prestado el servicio de regasificación
durante 41 días (no continuos) para entregar 1.485 MPC de gas natural al
Sistema Nacional de Transporte. SPEC-Hoegh realizo el mantenimiento
programado de la FSRU durante el 4 – 8 de mayo.
GEN Transporte: Proyectos en curso
Empresa Proyecto Cronograma CAPEX
Promigas Gasoducto Canacol (100 MPCD)Ampliación hasta Cartagena se concretó
en julio.US$ 226 MM
Debido a la estabilidad de nuestras operaciones, el cumplimiento estricto de
las obligaciones financieras y una adecuada política de asignación de
recursos para Capex, Opex y dividendos, Fitch Ratings mantiene la calificación
BBB- (escala internacional) por 9 años consecutivos para emisiones de IDR´s en moneda local y extranjera,
destacando una fuerte posición de mercado, diversificación geográfica,
perfil de riesgos bajo para los inversionistas, y una estructura de
ingresos estables y predecibles.
Así mismo, mantiene la calificación de Promigas en AAA (escala nacional) por 18
años consecutivos con perspectiva estable.
Según la Agenda Regulatoria de la CREG, en el primer trimestre del año se emitiría nuevamente para consulta la propuesta con la metodología tarifaria de transporte de gas natural y para el segundo trimestre se publicaría la resolución definitiva, las cuales a la fecha de este informe no se han emitido. Se espera que la resolución definitiva se emita a finales de 2019.
En abril la CREG dio inició a la actuación administrativa para la valoración de los activos que cumplieron vida útil normativa de Promioriente en 2017, en cumplimiento de procedimientos regulatorios vigentes.
El 14 de junio MINMINAS publico la Declaración de Producción de Gas Natural para el periodo de 2019 –2028 en donde presentan la producción potencial, la producción total disponible para la venta, la producción comprometida y las cantidades importadas disponibles para la venta. En dicha declaración, el potencial de producción total permanece en los niveles declarados en el 2018.
GEN Distribución
Colombia
Peru
Cifras 100% empresas controladas, antes de eliminaciones.
2018 2019 2018 2019
Ene - Jun Ene - Jun Abr - Jun Abr - Jun
Ingresos 1.184.816 1.398.077 18% 610.355 722.164 18%
GEN Distribución Var % Var %
2018 2019
Ene - Jun Ene - Jun
Usuarios Acumulados 3.491.892 3.643.260 4%
Conexiones del Período 76.532 77.544 1%
Poblaciones Atendidas 772 799 3%
Redes Tendidas (Km) 46.238 47.772 3%
Gas Vendido (MMm3) 1.652 1.852 12%
Información Operacional Var %
2018 2019
Ene - Jun Ene - Jun
Usuarios Acumulados 659.059 899.731 37%
Conexiones del Período 82.186 116.980 42%
Poblaciones Atendidas 29 32 10%
Redes Tendidas (Km) 9.375 11.944 27%
Gas Vendido (MMm3) 2.525 2.825 12%
Información Operacional Var %
Participación conexiones del periodo GdO 30%, Surtigas 21%, GasCaribe (incluye filiales) 49%.
La penetración en 27 nuevas poblaciones refleja el compromiso permanente de Promigas en masificar el servicio de gas natural a las familias.
La comercialización de gas tuvo un crecimiento de 193MMm3.
Ratificación Calificación AAA Fitch Ratings:
Se conectaron 91.523 nuevos usuarios, alcanzando un total de 852.746. La compañía tiene 1.020.706 viviendas anilladas en Lima y El Callao con una cobertura de 84%. En el semestre distribuyó 2.809 MM m3 de gas natural, demanda incremental en el sector generadores.
Colombia
Perú
Nuestras operaciones en Perú representan un 11% del EBITDA del GEN de Distribución jalonadas principalmente por Cálidda.
Quavii logró 25.457 nuevas conexiones, alcanzando un total de 46.985 usuarios. A la fecha cuenta con 135.270 viviendas anilladas. La compañía distribuyó 16 MM m3 de gas natural y continua labores para consolidar su posicionamiento y cobertura en su zona de conexión al norte del Perú.
Colombia
• La CREG complementó la Resolución CREG 202 de 2013 a través de CREG 132 de 2018 donde define metodología definitiva para el cargo de distribución.
• Proceso tarifario para cargos de distribución definitivos inició en mayo 2019, duración estimada de 13 meses.
• Pendiente metodología definitiva para la actualización del cargo de comercialización gas natural para usuarios regulados.
Perú
• Aprobación por parte del MEM de la recategorización tarifaria solicitada por Quavii.
• Recalculo tarifario para Cálidda a partir de 7 de agosto 2019 generando un incremento en la tarifa media (USD/1000mt3).
• Inicial: 22.6
• Vigente: 24.6
Metodología de distribución de gas
F I N A N C I A C I Ó NN O B A N C A R I A
Luego de la presentación del expediente tarifarios en el 2018, se espera la publicación de la aprobación del cargo para la actividad de distribución de energía eléctrica antes de finalizar 2019.
A junio de 2019, CEO conectó 6.385 nuevos usuarios, alcanzando un acumulado de 388.441.Las ventas de energía de la compañía alcanzaron los 301 GWh (∆1%) a la fecha.
En su esfuerzo por reducir las pérdidas de energía, la compañía logró un indicador de pérdidas comerciales de 15,26% a junio de 2019.
ASPECTOS REGULATORIOS
HECHOS DESTACABLES
252.780 usuarios fueron beneficiados de enero a junio de 2019 acumulando 3.120.064 desde el inicio del programa, distribuidos así:
Con reconocimientos del Banco Mundial, el G-20, Financial Times, IFC y Fundación Andi; BRILLA es ejemplo exitoso de negocio inclusivo y sostenible con la base de la pirámide en Colombia.
La cartera sigue presentando un comportamiento adecuado, lo que permite garantizar la sostenibilidad del programa en el largo plazo. (Índice de Cartera Vencida mayor a 90 días: 4,0% frente al 5,31% promedio nacional de la banca para créditos de consumo).
41%
37%
16%
6%
Estrato 1
Estrato 2
Estrato 3
Otros
Estados Financieros
2T-18 2T-182T-19 2T-19
Ingresos EBITDA
262.073 295.576
214.572 236.155
2T 2019 vs. 2T 2018
Ingresos:• Ingresos Operacionales (-1%): disminuyen por menor
consumo del sector térmico.• Método de Participación (31%): aumenta por mejor
resultado de las filiales y por el impacto del ajuste en el cambio en la metodología del calculo del impuesto diferido.
EBITDA: • Aumento del EBITDA generado por mayores ingresos,
compensado parcialmente por mayor costo por compra de gas combustible para mantenimiento de estaciones compresoras y aumento de los seguros e impuestos por IVA relacionado al pago en junio de pólizas todo riesgo y responsabilidad civil, el cual para el año 2018 se pagó en julio.
Utilidad Neta:• Recuperaciones impuesto de renta por venta de planta a
Canacol, arbitramento Gecelca y caso Riohacha, deducción por activos fijos reales productivos y ajuste en la metodología del cálculo del impuesto diferido por el activo financiero.
Utilidad Neta
195.878226.365
2T-18 2T-19
∆13% ∆10% ∆16%
Jun-18 Jun-18Jun-19 Jun-19
Ingresos EBITDA
512.138548.455
422.263439.206
Utilidad Neta
365.629399.652
Jun-18 Jun-19
∆7% ∆4% ∆9%
Cifras en millones de pesos
2T 2019 vs. 2T 2018
Acumulado 2019 vs. Acumulado 2018
Activos$6,7 Bn
∆5% YTD
Pasivos$3,5 Bn∆11% YTD
Activos$6,7 Bn
Pasivos$3,5 Bn
Patrimonio$3,2 Bn
Balance Junio 2019(COP$)
∆5% YTD
∆11% YTD
∆-1% YTD
Activos Δ5% (YTD)
• Caja e Inversiones (-50%): disminución debido a que en diciembre se recibieron dividendosde compañías vinculadas y recursos por la venta de equipos de tratamiento de gas aPromisol.
• Otros Activos Corrientes (80%): aumenta principalmente por dividendos por cobrar acompañías vinculadas, decretados en marzo de 2019.
• Activos concesionados (13%): reflejan inversiones en construcciones en curso asociadas alproyecto Canacol 100MPCD: Gasoducto Jobo-Majaguas, Mamonal-Paiva y las estacionescompresoras Filadelfia y Paiva.
Pasivos Δ11% (YTD)
• Pasivos Corrientes (46%): aumento por dividendos por pagar decretados en marzo de 2019.
Patrimonio Δ-1% (YTD)
• Las variaciones mencionadas anteriormente generan una disminución del -1% del Patrimonio.
Cifras en COP
75%
24%
79%
21%
COP USD PEN
62%
38%
53%
47%
Bonos Bancos
Deuda por Producto Deuda por Moneda Deuda por Compañía
2T-2019
2T-2018
2T-2019
2T-2018
$4,9 Bn∆13% vs jun-18
Cifras en COP
18°año AAA(nacional)
9° año BBB(internacional)
8°año AAA(nacional)
7°año AAA(nacional)
2°año AA+(nacional)
Deuda consolidada (jun-19)
53%
13%
7%
6%
4%
4%
2%
10%1%
52%
14%
9%
7%
5%4%
3%5%1%
Promigas
GDO
Surtigas
SPEC
Promioriente
CEO
Promisol
Quavii
Transmetano
2T-2019
2T-2018
Anexos
Cifras en Millones de Pesos Junio 2019
Utilidad Neta 399.652
Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones 45.531
Método de Participacion -251.693
Dividendos Recibidos 94.582
Cambios en Activos/Pasivos -87.811
Flujo Operacional 200.261
Inversión en Bienes de Capital -204.810
Flujo de Caja Libre -4.549
Desembolsos de Créditos 240.000
Amortizaciones -112.833
Inversiones Permanentes -
Flujo de Caja Accionistas 122.618
Dividendos Pagados -197.420
Flujo de Caja Neto -74.802
Saldo Inicial 111.400
Saldo Final 36.598
Ingresos EBITDA
877.4551.031.174
325.794 334.070
2T 2019 vs. 2T 2018
Ingresos: • Surtigas y GDO: aumento por entrada de nueva tarifa de
distribución y mayores ingresos de negocio de comercialización; • Quavii: mayores conexiones y volumen de gas vendido por
entrada en operación (abril 2018). • Promisol: aumenta por mayores ingresos en el negocio de
construcción asociados al proyecto 100 Mpcd.
EBITDA:• Aumento del EBITDA generado por mayores ingresos,
compensado parcialmente por: Surtigas y GDO: aumentó de costos por mejores resultados en negocio de comercialización; Quavii: mayores costos por entrada en operación; Promisol: mayores costos en el negocio de construcción asociados al proyecto 100 Mpcd.
Utilidad Neta:• Promigas: Durante el 2019 se presentaron recuperaciones de
impuesto de renta debido a la venta de planta de tratamiento a Canacol, deducciones por beneficio de activos fijos reales productivos, producto de compras para los proyectos Canal del Dique y Canacol 100 Mpcd, recuperaciones de gastos deducibles luego del pago del proceso de arbitramento con Gecelca y el fallo del caso de Riohacha.
• Promigas, Transmetano, Promioriente, Surtigas y Gdo: ajuste en la metodología del cálculo del impuesto diferido por el activo financiero.
Utilidad Neta
195.899 226.644
∆18% ∆3% ∆16%
Jun-18 Jun-18Jun-19 Jun-19
Ingresos EBITDA
1.693.533
1.959.696
635.644 659.465
Utilidad Neta
365.707400.056
Jun-18 Jun-19
∆16% ∆4% ∆9%
Cifras en millones de pesos
2T-18 2T-182T-19 2T-19 2T-18 2T-19
2T 2019 vs. 2T 2018
Acumulado 2019 vs. Acumlado 2018
Activos$11 Bn∆5% YTD
Pasivos$7,6 Bn
∆9% YTD
Activos$11 Bn
Pasivos$7,6 Bn
Patrimonio$3,4 Bn
Balance Consolidado Junio 2019(COP)
∆5% YTD∆9% YTD
∆-1% YTD
Cifras en COP
