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fasecolda final
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Revista
1
º
Sumario
03EDITORIAL Agenda del Sector Asegurador 2012 08COYUNTURALa liberalización en el sector asegurador colombiano
11PERSPECTIVAPerspectivas de la economía mundial y el futuro del sistema financiero
12AGENDAPerspectiva Legislativa para 2012
16 EXPERIENCIA INTERNACIONALEl sistema Multi-Pilar en pensiones: la experiencia Suiza
19ANÁLISISInfluencia de la Construcción en el primaje de Incendio y Terremoto:Evidencia desde un análisis econométrico
24EN EL TINTEROEl impacto del incremento del salario mínimo por encima de la inflación en las rentas vitalicias y el seguro previsional
28PERSPECTIVA Perspectivas económicas de 2012:¿Cómo aprovechar el grado de inversión y TLC?
33 TENDENCIASLa relación entre el PIB de construcción de obras de ingeniería civily las primas del ramo de cumplimiento.
37LEGISLACIÓNProyecto de decreto único de contratación estatal
40AUTOMÓVILESBalance técnico y económico del ramo de automóviles en 2011
45SECTOR2011: buen desempeño de la industria aseguradora colombiana
54INVITADOEl aseguramiento es fundamental en la reducción del riesgo de desastres
59ANÁLISIS JURÍDICODel requisito de fidelidad para acceder a las pensiones de invalidez y de sobrevivencia
63ACTUALIDADEl Derecho a la Competencia en la Actualidad
67RESEÑA BIBLIOGRÁFICAEl Futuro de la Regulación y Supervisión en Seguros
71SUPERVISIÓNSupervisión del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo
75NORMATIVIDADNorma internacional de informacion financiera (NIIF) 4
79TERMÓMETROEntendiendo la economía de las pobres
83SALUDEl SOAT en el debate de los costos de medicamentos
86MICROSEGUROSRecomiendan la revisión del marco regulatorio de los microseguros para colombia
Roberto Junguito
Patricia Jaramillo
María José Vargas
Carolina Soto
María C. Guerra López
Luis Palacios
Inti Gómez
María José Vargas
Felipe Hernando Baquero
Andrea Londoño
Viviana Vanegas
Arturo A. Nájera A.
Daniel Bernal
María Isabel Posada
Claudia Vásquez
Roberto Junguito
Freddy H. Castro
Tatiana Criado
Julian David Pérez Bernal
Ricardo Gaviria Fajardo
Alejandra Díaz Agudelo
Revista Fasecolda
Edición No. 145
Carrera 7 No. 26-20 Bogotá
http://www.fasecolda.com
e-mail: [email protected]
* Las opiniones expresadas en los
artículos a continuación son respon-
sabilidad exclusiva de los autores y
no comprometen a Fasecolda ni a su
Junta Directiva.
El seguimiento de los proyectos legislativos que cursan en el Congreso y las gestiones orientadas a buscar que estos tengan un impacto positivo en el desarrollo de la industria es una de las principales actividades gremiales.
Revista
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Asegurador 2012
Revista
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Editorial
Los grandes objetivos de nuestra agremiación comprenden el desarrollo del sector asegurador en términos de penetración, eficiencia, y sostenibilidad; su representación y posicionamiento ante el Estado, organismos internacionales y la sociedad en general; la generación y fomento del conocimiento y la cultura en seguros y materias relacionadas, así como la gestión socialmente responsable de la actividad aseguradora.
Agenda del Sector
Para cumplir con estos objetivos, la Junta Directiva
de Fasecolda, compuesta por los Presidentes de las
compañías afiliadas, ha aprobado un programa de
trabajo para el año en curso que comprende más de
140 actividades o proyectos de investigación. La gráfica
a continuación muestra la distribución prevista de estas
actividades.
Entre los proyectos transversales de mayor importancia,
es decir, aquellos que involucran a las diversas
Direcciones y Cámaras Técnicas de la entidad, sobresale
el estudio de la liberalización del mercado asegurador,
aprobado en la reforma financiera del 2009 y que entra
a regir en el 2013, mediante la cual se facilita e incentiva
la vinculación de nuevas compañías al mercado nacional
Por:
Roberto Junguito BonnetPresidente Ejecutivo
FASECOLDA
Asegurador 2012
Revista
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Editorial
y autoriza que los colombianos puedan adquirir los
seguros en el exterior, salvo en actividades relacionadas
con los seguros obligatorios y de la seguridad social.
Otros proyectos de investigación de gran envergadura
comprenden el análisis y las propuestas del gremio
frente a la reforma pensional, que será sometida
por el Gobierno al Congreso a mediados del año y el
seguimiento a la reforma tributaria que se presentará
en marzo.
En el ámbito de la regulación y supervisión financiera
la agenda es muy amplia pues incluye el seguimiento
de las normas relativas a un nuevo régimen de
reservas técnicas, las reglamentaciones que se
expidan en el área de solvencia como la circular sobre
riesgo de mercado, en la que ha venido trabajando
la Superintendencia Financiera, la expedición de
las circulares relativas a la reglamentación del
decreto de terremoto expedido por la Dirección de
Regulación Financiera del Ministerio de Hacienda,
las disposiciones de protección al consumidor y la
preparación de toda la documentación que se debe
suministrar al Fondo Monetario Internacional y al
Banco Mundial con ocasión del denominado Financial
Sector Assessment Program que se llevará a cabo
próximamente y que por primera vez adelantará un
análisis del sector asegurador y una verificación del
cumplimiento de los Principios Básicos de Seguros
(Core Principles) establecidos por la IAIS. Otros
aspectos por ser analizados comprenden la evaluación
del impacto patrimonial de la implementación de los
estándares internacionales de contabilidad - IFRS en
la industria, así como la preparación de un proyecto
de modificación del Plan Único de Cuentas PUC del
sector asegurador para ser sometido a consideración
de la Superintendencia Financiera.
El seguimiento de los proyectos legislativos que cursan
en el Congreso y las gestiones orientadas a buscar
que estos tengan un impacto positivo en el desarrollo
de la industria es una de las principales actividades
gremiales. Además de la reforma pensional y tributaria
a las cuales se hizo referencia arriba, la atención
también se ha concentrado en el proyecto de ley
de Bomberos en el cual se ha propuesto gravar de
manera inequitativa y casi exclusiva a la industria con
una contribución del 2% sobre el valor de las primas
de los ramos de incendio y terremoto, autos, hogar y
petróleo y minería, así como en el proyecto de ley de
Riesgos Profesionales. En el campo legislativo se han
venido analizando las implicaciones sobre el sector
asegurador de algunas leyes expedidas recientemente
como son la ley de Datos Personales (Habeas Data), la
ley sobre la Competencia y la ley Antitrámites. En cuanto
Pilares Estratégicos
A.Desarrollo del sector asegurador en términos de
penetración, eficiencia, y sostenibilidad.
B.Representación y posicionamiento del sector
asegurador, ante el Estado, organismos internacionales
y la sociedad en general.
C. Generación y fomento del conocimiento y la cultura
en seguros y materias relacionadas.
D.Gestión socialmente responsable del sector
asegurador, a favor de su sostenibilidad.
Distribución de las Actividades por Pilar Estratégico
Revista
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Editorial
El seguimiento de los proyectos legislativos que cursan en el Congreso y las gestiones orientadas a buscar que estos tengan un impacto positivo en el desarrollo de la industria es una de las principales actividades gremiales.
a los proyectos de las Cámaras Técnicas de los seguros
de daños caben destacar los siguientes: para los ramos
del SOAT y Transporte se proponen elaborar estudios
actuariales para calcular las primas puras de riesgo. En
el SOAT también se adelantan gestiones para garantizar
el correcto funcionamiento del RUNT, e implementar una
estrategia de gremio que permita apoyar actividades para
prevenir el fraude en las reclamaciones. Así mismo, se
hace seguimiento al proceso de modificación del marco
normativo (Decreto 3990 de 2007) para reglamentar el
proceso de reclamaciones entre el prestador y el pagador
del servicio. En los seguros de transporte, se preparará
una Guía de Suscripción que proponga estándares
mínimos y sugiera las mejores prácticas técnicas para
promover el crecimiento sostenible del ramo y un estudio
que analice la regulación del transporte y sus seguros
y proponga mejoras o actualizaciones, para suscitar
un marco normativo que contribuya al desarrollo del
ramo. En cuanto al ramo de automóviles, se adelantará
una encuesta nacional para conocer la percepción de
los consumidores frente al riesgo, su conocimiento del
seguro y la disposición a asegurarse. También se trabaja
en la puesta en marcha del convenio de indemnización
directa en el mercado asegurador colombiano.
En el ramo de cumplimiento trabajamos en el desarrollo
de un modelo de retención neta y transferencia de
riesgo en los seguros no proporcionales que sirva como
modelo estándar para la industria y será presentado
a consideración de la Superintendencia Financiera.
También iniciamos la revisión y análisis de proyectos de
normatividad de cauciones judiciales y el estudio de las
garantías exigidas en ciertos procesos de selección. En el
área de los seguros de incendio y terremoto trabajaremos
conjuntamente con el Supervisor en las circulares de
terremoto, se propenderá por el fortalecimiento del
marco normativo que obliga el aseguramiento de las
copropiedades, para aumentar la protección frente al
riesgo sísmico, y se estructurarán mapas de amenaza
y de riesgo, para los procesos de suscripción
e indemnización en los seguros de propiedad
(Inundación, deslizamiento, incendio, terremoto,
ETC.). Adicionalmente iniciaremos el desarrollo
de un sistema de información que permita calcular
frecuencia y severidad por cobertura de los dos
principales productos del ramo.
En el área de los riesgos profesionales, además
de monitorear el Proyecto de Ley que cursa en
el Congreso, realizando propuestas que afecten
positivamente el sistema, la atenciónestarà centrará
en la consolidación del Sistema de Afiliación Única y
en el fortalecimiento de los sistemas de información
del ramo. En cuanto a la seguridad social, haremosl
seguimiento y control a los proyectos normativos, se
preparará un documento del seguro previsional que
servirá de base para las discusiones de la reforma
pensional y, como se anotó atrás, participaremos
en el proceso de discusión de la reforma pensional
ante Congreso y Gobierno, además de realizar
actividades de educación no formal sobre las
modalidades de pensiones para generar mayor
conciencia por parte de los afiliados. En el frente
de los seguros de vida se propone adelantar, de
cara a la liberalización financiera, una serie de
Revista
6
estudios que contengan análisis de tarifas, comisiones,
intermediarios, y penetración del aseguramiento, así
como una comparación internacional de la tributación
en los seguros de vida para estar preparados frente a la
reforma tributaria y la liberalización financiera. También
buscamos presentar al Ministerio de Protección Social
posibles alternativas para incentivar la adquisición de
Planes Voluntarios de Salud dentro de la reglamentación
de la ley 1438 de 2011 o ley de Reforma a la Salud.
En cuanto al análisis y desarrollo de líneas novedosas
de aseguramiento, se promoverá la conformación de
un Comité Interinstitucional para la adopción de una
estrategia nacional para el fomento de los seguros para
los pobres o microseguros, y se evaluará la conveniencia
de la adopción de normas particulares para este tipo
de aseguramiento que contemplen los principios que
viene desarrollando la Asociación Internacional de
Supervisores de Seguros, conocida con sus siglas en
inglés, IAIS. En el frente de los seguros agrícolas, se viene
colaborando con las autoridades en el estímulo de este
tipo de aseguramiento en Colombia y en la formulación
de normas sobre seguro agrícola y participando en
la discusión de la nueva reglamentación a que haya
lugar. También se continuarán los trabajos dirigidos
a fortalecer los seguros de desempleo, a establecer
un comité de las diversas modalidades de seguros de
responsabilidad civil, y a estudiar las implicaciones
legales de las diversas normas que establecen seguros
obligatorios en Colombia.
Para dar cumplimiento a la amplia agenda de trabajo
del 2012, se hace necesario fortalecer los sistemas
de información de Fasecolda. En particular, se busca
mejorar los sistemas que actualmente se encuentran
en producción, según las necesidades de las
Cámaras Técnicas. Entre las tareas pendientes está la
implementación y puesta en marcha del Registro Único
de Seguros, RUS, que estará a disposición del público.
Así mismo, alinear los sistemas de información con las
nuevas disposiciones de la ley de Datos Personales e
implementar un servicio de alta disponibilidad en la
infraestructura tecnológica. En el ámbito administrativo
se integrará la labor actualmente desarrollada por
Inverfas a la estructura administrativa de Fasecolda. En
el campo de la información sobre seguros también cabe
destacar que en el año en curso se tiene programado
recoger, tabular y difundir una gran encuesta dirigida
a conocer la percepción de los colombianos sobre las
formas de manejar los riesgos, el conocimiento de los
seguros como mecanismos de protección y cobertura
frente a los riesgos y la imagen del sector asegurador
entre el público en general.
La educación en seguros también es una de las
prioridades en la agenda del gremio. Desde hace cerca
de dos años Fasecolda ha establecido un programa de
educación financiera en seguros dirigido a concientizar
a los segmentos más pobres de la población sobre las
formas de prevenir y cubrirse frente a los riesgos y sobre
el rol que juega el aseguramiento como instrumento
de protección. Dentro de este empeño las tareas
comprenden el diseño y la difusión de herramientas de
formación como cartillas, videos, cuñas radiales, talleres
y un programa de radio, así como la evaluación del
mismo con el concurso de expertos de la Universidad
de los Andes. Para el año en curso también está
programado diseñar e implementar un programa piloto
de educación financiera para el seguro agrícola. Otra
línea de acción en el área de la educación en seguros
comprende las labores desarrolladas por el Instituto
Nacional de Seguros, creado en 1979 como entidad
de educación para el trabajo y el desarrollo humano y
que se orienta a brindar conocimiento sobre los temas
jurídicos y técnicos de los seguros a funcionarios de las
compañías, intermediarios y otros interesados sobre
el tema. Este año el Instituto busca emprender un
ambicioso programa de capacitación a los intermediarios
Editorial
Revista
7
Editorial
de seguros implementando un mecanismo para acreditar
su idoneidad a través de un examen que garantice que
una persona cuenta con los conocimientos suficientes
para actuar como agente, agencia o corredor, así como el
inicio de cursos de educación virtual. Dentro del objetivo
de generar y fomentar el conocimiento y la cultura en
seguros y materias relacionadas también continuaremos
con gran énfasis en la preparación y difusión de
artículos, memorandos técnicos y estudios sobre la
actividad aseguradora y económica, buscando recoger
los materiales que permitan la publicación del Tomo III
de la obra La Industria Aseguradora Colombiana.
Por último, cabe destacar que la Junta Directiva ha
establecido que una de la metas más fundamentales para
el 2012 es la de estudiar los mecanismos requeridos y
la puesta en marcha de una estrategia para posicionar a
Fasecolda no sólo como el órgano de opinión en materia
de seguros ante el Estado, organismos internacionales
y la sociedad en general como lo establecen los pilares
de la Planeación Estratégica 2011-2015, que es, al fin
y al cabo, lo que ha venido haciendo hasta ahora, sino
la de ir más allá y posicionar al gremio ante la opinión
pública como interlocutor fundamental en el área
general de las políticas públicas. Este propósito exigirá
muy probablemente un cambio profundo no sólo en
la organización administrativa y los recursos humanos
especializados del gremio, fortaleciendo particularmente
los conocimientos, la investigación y la opinión en
las áreas de la economía y la política, sino mediante
el compromiso de expresar las opiniones sobre los
asuntos nacionales, que pueden interpretarse muchas
veces como polémicas, a través de fortalecimiento de
relaciones con los medios de comunicación.
Revista
8
Después de un largo proceso de negociaciones, el 22
de noviembre de 2006 fue establecido el texto definitivo
del Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Estados
Unidos, cuyo capítulo 12 reglamenta todo lo relacionado
con los servicios financieros.
El texto del acuerdo comercial fue incorporado a la
legislación colombiana mediante las Leyes 1143 y
1166 de 2007, ésta última, aprobatoria del protocolo
modificatorio del Acuerdo, firmado el 28 de junio de
2007.
Coyuntura
La liberalización en el sector asegurador
colombianoDos grandes normas constituyen el marco general del actual proceso de liberalización del sector asegurador colombiano, el texto mismo del Tratado de Libre Comercio suscrito con Estados Unidos y los artículos incluidos en la Ley 1328 de 2009.
Por:
Patricia Jaramillo SalgadoVicepresidente Jurídico
FASECOLDA
Revista
9
Coyuntura
En Estados Unidos, el Tratado fue aprobado por el
Congreso el 12 de octubre de 2011 y el 21 de octubre
del mismo año, el Presidente Obama sancionó la ley
aprobatoria del mismo, dando inicio a la siguiente
etapa, su implementación, definida por el Ministerio
de Comercio, Industria y Turismo Colombiano como el
“Proceso mediante el cual se identifican las obligaciones del Acuerdo que requieren una adecuación normativa, se determina el estado de cumplimiento de dichas obligaciones y, para los casos en que exista necesidad de modificar o expedir nuevas disposiciones o adherirse a otro acuerdo, se elaboran y presentan proyectos de disposición.” 1
El Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, en
presentación al Consejo Gremial Nacional en febrero
de 2012, señaló que tiene previsto en su agenda, el
cumplimiento de unos compromisos y en particular
la expedición de algunas leyes, previas a la entrada
en vigencia del Tratado. Desde el punto de vista legal,
considera cumplido lo atinente al sector financiero, con
la Ley 1328 de 2009.
En efecto, la mencionada reforma financiera traerá
consigo importantes cambios para el sector, a la entrada
en vigencia de las normas contenidas en el título VII “De la liberalización comercial en materia de seguros”, es
decir, cuatro años después de la entrada en vigencia de
dicha Ley, el 16 de julio de 2013.
“Existen cuatro modos básicos en la negociación de prestación de servicios:
• Comercio transfronterizo: Se permite que los servicios
se presten de un territorio a otro sin necesidad de que
alguna de las partes se desplace. El ejemplo más
claro es el servicio que se presta a través de comercio
electrónico.
• Consumo en el exterior: Se da la posibilidad de que
el consumidor se desplace y consuma el servicio en el
exterior. Algunos ejemplos son los tratamientos médicos
en el exterior o los servicios educativos.
• Presencia comercial: El prestador del servicio se
establece en el territorio de la parte en la que lo prestará
bajo la forma de una nueva compañía, sucursal o
subsidiaria.
• Movimiento de personas de negocios: Se permite la
entrada temporal de personas o personal prestador del
servicio hacia el territorio del país donde será comprado.
Un ejemplo son los corredores de seguros.”2
En materia de comercio transfronterizo de seguros,
ratificando la Ley 170 de 1994, aprobatoria de
los compromisos adquiridos por Colombia ante la
Organización Mundial del Comercio,3 “Las compañías de seguros del exterior podrán ofrecer en el territorio colombiano o a sus residentes, única y exclusivamente, seguros asociados al transporte marítimo internacional, la aviación comercial internacional y el lanzamiento y
Revista
10
transporte espacial (incluyendo satélites), que amparen los riesgos vinculados a las mercancías objeto de transporte, el vehículo que transporte las mercancías y la responsabilidad civil que pueda derivarse de los mismos, así como seguros que amparen mercancías en tránsito internacional.”
Un primer aspecto de reglamentación se abre paso
en la medida en que la misma norma señala que la
Superintendencia Financiera “podrá establecer la obligatoriedad del registro de las compañías de seguros del exterior que pretendan ofrecer estos seguros en el territorio nacional o a sus residentes.”
Aspectos de gran relevancia en beneficio del consumidor
deben ser contemplados en este tipo de registros,
relacionados con la solvencia del asegurador del exterior,
sus sistemas de administración de riesgos.
En similar materia, podemos citar como antecedente
reciente, la circular 035 del 24 de agosto de 2011 de
la Superintendencia Financiera, el cual crea el RAISAX,
Registro de Entidades Aseguradoras e Intermediarios de
Seguro Agropecuario del Exterior.
En relación con el consumo de servicios en el exterior,
la misma reforma financiera señala que todos los
residentes en el país, personas naturales y jurídicas
podrán adquirir en el exterior cualquier tipo de seguro,
salvo cuatro excepciones: Los seguros relacionados con
la seguridad social (previsionales, rentas vitalicias, riesgos
profesionales); los seguros obligatorios; aquellos que
requieren la adquisición previa de un seguro obligatorio
para su expedición (es el caso de los planes adicionales de
salud); aquéllos cuyo tomador, asegurado o beneficiario
sea una entidad estatal (con la aclaración de que “el Gobierno Nacional podrá establecer, por vía general, los eventos y condiciones en las cuales las entidades estatales podrán contratar seguros con compañías de seguros del exterior”.)
Encontramos aquí un segundo aspecto de posible
reglamentación por parte del Gobierno Nacional.
Considerando estos cuatro grupos de seguros
exceptuados y dados los antecedentes presentados en el
mercado nacional, nos inclinamos a pensar que uno de
los ramos que podría tener mayor impacto en materia de
consumo en el exterior por parte de nuestros nacionales
serán los de vida, que a pesar de la prohibición legal
existente denuncias de ser adquiridos en el exterior.
“En Colombia está totalmente prohibido comprar seguros
de compañías extranjeras que no tengan oficinas en el
país y que no estén vigiladas por la Superintendencia
Bancaria. Pese a esto, existe un mercado paralelo de
pólizas, especialmente de vida, que son vendidas
por personas que dicen representar aseguradoras de
Estados Unidos y Europa.”
“Los vendedores de estas pólizas llegan con planes muy
atractivos, pero los compradores no se dan cuentan
como son verdaderamente las condiciones, pues la
expectativa de vida en Colombia es diferente que en
Estados Unidos, y muchas de esas pólizas no cubren
muertes por homicidio o por accidente de tránsito, que
son dos de las principales causas de decesos en el
país”, indicó Moreno.
Con respecto al movimiento de personas de negocios,
el artículo 62 de la reforma financiera prevé que “los
corredores de seguros del exterior podrán realizar
Coyuntura
Nos inclinamos a pensar que uno de los ramos que podría tener mayor impacto en materia de consumo en el exterior por parte de nuestros nacionales serán los de vida.
Revista
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Coyuntura
labores de intermediación en el territorio colombiano
o a sus residentes únicamente en relación con los
seguros previstos en el parágrafo del artículo 39 del
presente estatuto”, es decir aquellos asociados al ramo
de transporte, mencionados en la parte inicial de este
escrito.
En cuanto al modo de prestación de servicios
denominado presencia comercial, una modificación
fundamental introducida por esta ley consiste en
que deja de ser necesario para las compañías del
exterior, establecerse como sociedades anónimas
o asociaciones cooperativas, sino que podrán crear
sucursales bajo su propia forma societaria, que
estarán sometidas a la inspección y vigilancia de la
Superintendencia Financiera de Colombia, su capital
“deberá ser efectivamente incorporado en el país y
convertido a moneda nacional”, deberán contar con
un apoderado, pues no están en la obligación de tener
una junta directiva en Colombia y deberán inscribirse
ante el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
Fogafin.
Una reglamentación adicional seguramente será
necesaria por parte de la autoridad de control en
materia de inspección y vigilancia de las sucursales de
las compañías de seguros del exterior.
Aparte de las posibilidades de reglamentación claramente
derivadas directamente de la Ley 1328, algunas de las
mayores preocupaciones a nivel normativo parecen
estar centradas en los temas tributarios, la protección
del consumidor nacional de seguros y la solución de
los eventuales conflictos que se presenten entre los
nacionales y las compañías de exterior.
Lo que está expresamente prohibido en la Ley 1328
de 2009 es la venta, el ofrecimiento, promoción y
publicidad de pólizas de compañías extranjeras por
parte de los intermediarios de seguros.
Deja de ser necesario para las compañías del exterior, establecerse como sociedades anónimas o asociaciones cooperativas, sino que podrán crear sucursales bajo su propia forma societaria, que estarán sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Referencias Bibliográficas
1- Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, presentación de Noviembre de 2011.
2- Impacto del TLC con Estados Unidos sobre el sector asegurador colombiano, Rebeca Herrera Díaz.
3- La liberalización comercial y el mercado asegurador colombiano, Rebeca Herrera Díaz, Julio de 2011, La Industria Aseguradora en Colombia.
4- El Tiempo, 9 de mayo de 2004, autora, Laura Charry, redactora el Tiempo.
Revista
12
El 16 de marzo inician las sesiones del Congreso de
la República. Se da inicio al segundo periodo de la
legislatura que comenzó el 20 de julio de 2011 y culmina
el 20 de junio próximo. Los proyectos que hayan sido
radicados en la legislatura anterior y no sean aprobados
en esta es decir, que no completen los cuatro debates
reglamentarios, dos en la Cámara de Representantes y
dos en el Senado tendrán que ser archivados. La misma
Agenda
Perspectiva Legislativa para 2012
Diversas iniciativas de interés para la industria continuarán su trámite en este segundo periodo de la legislatura que inició el 20 de julio de 2011. Igualmente, hay expectativa sobre las nuevas reformas que serán radicadas.
Por:
Carolina SotoVicepresidente Ejecutivo
FASECOLDA
Revista
13
Agenda
suerte correrán aquellos proyectos radicados en la
legislatura actual que no hayan tenido por lo menos un
debate antes del 20 de junio.
Estos tres meses serán definitivos para la aprobación
de proyectos de especial interés para la industria
aseguradora como la ley general de bomberos, la
reforma al Sistema de Riesgos Profesionales, el Código
General del Proceso, la Política de Gestión del Riesgo
de Desastres, el Código Aeronáutico y la creación de
la pensión familiar, entre otros. Igualmente, tendrán
que debatirse por lo menos en la respectiva comisión
parlamentaria, iniciativas como el sistema de protección
al desempleado, la modificación a la fijación del salario
mínimo, el fomento a la participación ciudadana,
el Código Nacional de Tránsito y la promoción de la
educación financiera. Los principales aspectos de
estos proyectos, con relación al sector asegurador, se
señalan a continuación.
El proyecto de ley general de bomberos establece la
obligación para las aseguradoras de aportar al Fondo
Nacional de Bomberos el 2% “sobre el valor de la
póliza de seguros” en los ramos de incendio, terremoto,
hogar y minas y petróleos. Actualmente, en virtud de la
ley 322 de 1996, las aseguradoras efectúan un aporte
del 1% sobre las coberturas del riesgo de incendio. El
proyecto de ley en mención duplicaría la tarifa actual,
extendiendo la obligación a tres ramos adicionales. Esto
implicaría pasar de un aporte anual del orden de los
$1.500 millones a uno de más de $23.000 millones.
El texto aprobado en segundo debate de la Cámara de
Representantes dispone además que “este costo no
podrá ser trasladado a los usuarios o a los tomadores”.
La iniciativa, radicada por el Ministerio de Interior, si
bien busca fortalecer la capacidad e institucionalidad
de los cuerpos de bomberos del país, concentra la
financiación del Fondo en el sector asegurador, aún
cuando el mismo proyecto establece que la actividad
bomberil es un “servicio público esencial” por lo
que debería estar financiado por todos los sectores
de la población bajo los principios de solidaridad y
corresponsabilidad, y principalmente con impuestos
generales. A este proyecto le restan los dos debates
correspondientes en el Senado.
El proyecto de reforma al Sistema de Riesgos
Profesionales constituye una importante iniciativa para
el sector ya que fortalece la protección del trabajador
frente al riesgo creado por su empleador y fomenta la
cultura de la prevención. El proyecto define conceptos
básicos como Accidente de Trabajo y Enfermedad
Revista
14
Agenda
Profesional, ausentes de nuestra legislación desde
la inexequibilidad parcial del Decreto Ley 1295 de
1994. También contempla importantes avances
en materia de cobertura, como en el caso de los
trabajadores independientes. Cabe resaltar que esta
iniciativa constituye el tercer intento de reformar
el Sistema de Riesgos Profesionales pues en dos
ocasiones anteriores se presentaron proyectos de ley
que por vencimiento de los términos establecidos en
la Ley 5ta de 1992, fueron archivados. Se encuentra
pendiente de los dos debates correspondientes en la
Cámara de Representantes.
En cuanto al Código General del Proceso, reforma
prioritaria en la agenda del Ministerio de Justicia,
cuyo objetivo es modernizar y simplificar el sistema
procesal, contempla una disposición para eliminar la
caución judicial exigida al demandante en un proceso
ejecutivo para garantizar el pago de los perjuicios que
sufra el demandado con ocasión de la práctica de las
medidas cautelares previas. Esta garantía, prevista
en el artículo 513 del Código vigente, es expedida por
las compañías que operan el ramo de cumplimiento
y constituyen una protección internacionalmente
reconocida en este tipo de procesos. Al proyecto le
restan los dos debates en el Senado.
Otra iniciativa para destacar es el proyecto que busca
crear un sistema de protección al desempleado
y establece la obligatoriedad de un seguro de
desempleo para trabajadores formales que perciban
menos de dos salarios mínimos. El proyecto señala
que Colombia es de los únicos países de la región
que no cuenta con este tipo de protección y propone
que sea financiado principalmente a través de las
cesantías de los trabajadores y de los aportes a las
cajas de compensación familiar. No obstante, los
recursos para su implementación y sostenibilidad
parecen ser insuficientes ante los beneficios que el
mismo proyecto contempla. Esta iniciativa aún no
ha cursado primer debate en la Comisión Séptima de
Senado.
Igualmente, cabe mencionar otros proyectos
de interés. Entre ellos el proyecto que propone
incrementar el salario mínimo con el índice de
precios para ingresos bajos cuando éste sea superior
a la inflación. Para la industria aseguradora, esta
propuesta implicaría un nuevo factor para considerar
en la tarifación de productos de seguridad social
como es el caso de las rentas vitalicias y el seguro
previsional. También el proyecto que establece una
nueva política e institucionalidad para la gestión del
riesgo de desastres naturales que crea un Comité para
la reducción del riesgo, del cual hará parte Fasecolda,
concebido para orientar y promover las políticas
necesarias en la mitigación del riesgo de desastre
en el país. A esta iniciativa le falta únicamente la
conciliación de los textos aprobados en Cámara y
Senado para pasar a sanción presidencial. El proyecto
de promoción a la Educación Financiera por una parte
establece una definición legal para este concepto y
por otra define la institucionalidad necesaria para su
promoción, vinculando tanto a las entidades públicas
como las distintas instituciones financieras. El Código
Aeronáutico, regula de manera integral todo el servicio
aéreo de carga y pasajeros en Colombia. El proyecto
El proyecto de reforma al Sistema de Riesgos Profesionales constituye una importante iniciativa para el sector ya que fortalece la protección del trabajador frente al riesgo creado por su empleador y fomenta la cultura de la prevención.
Revista
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de participación ciudadana regula el lobby o cabildeo y
el Código de Tránsito modifica las normas sobre registro
de automotores lo cual reviste interés para las cámaras
de Soat y Autos.
A esta dinámica agenda se suma el anuncio del
Gobierno Nacional de presentar en los próximos meses
una reforma estructural al Código Tributario, bajo la
premisa de no subir las tarifas vigentes y buscar mayor
equidad, simpleza y eficiencia en el sistema impositivo,
eliminando las distorsiones existentes. Y para el segundo
semestre del año, se ha anunciado otra gran reforma,
la pensional, que se encuentra en proceso de estudio
y discusión al interior del Gobierno con base en
principios de cobertura, equidad y sostenibilidad del
sistema, según se ha informado.
Si bien la acción del gremio se centrará en los
proyectos descritos, se requiere un seguimiento
permanente a otro grupo de proyectos que se
encuentran en trámite, principalmente relacionados
con aspectos de la seguridad social, así como al
estudio de las nuevas iniciativas que se radiquen a
lo largo del año.
Agenda
Otra iniciativa para destacar es el proyecto que busca crear un sistema de protección al desempleado y establece la obligatoriedad de un seguro de desempleo para trabajadores formales que perciban menos de dos salarios mínimos.
Revista
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Experiencia Internacional
En la coyuntura de una reforma pensional, parte del
análisis que se debe realizar son los casos exitosos de
los diferentes sistemas pensionales a nivel mundial,
tanto de países en vía de desarrollo como de países
desarrollados, ya que enriquecen el debate y permiten
reflexionar en torno a varios de los elementos que se
deben tener en cuenta en el contexto socio –económico
de nuestro país.
Monika Queisser y Dimitri Vittas del Banco Mundial
en el año 2000 realizaron una investigación detallada
del funcionamiento del sistema de pensiones Multi-
Pilar en Suiza llamado el Sistema de Pensión Multi-
pilar Suizo: ¿triunfo del sentido común?, el presente
artículo hará referencia a los principales hallazgos en
dicho artículo de los tres pilares en el sistema suizo,
sus ventajas y desventajas.
El sistema Multi-Pilar en pensiones:
la experiencia Suiza
El sistema Multi - Pilar en Suiza es uno de los sistemas pensionales más exitosos y admirados del mundo, convirtiéndose en un referente fundamental en el marco del debate y análisis que se llevará a cabo en torno a la futura reforma pensional en Colombia.
Por:
María Camila Guerra LópezInvestigadora Cámara Técnica del SOATFASECOLDA
Revista
17
Experiencia Internacional
Primer Pilar
Según los autores del artículo, el primer pilar o público,
se introdujo en 1948. En 1997 se estableció que todos
los residentes suizos debían contribuir a este pilar,
incluyendo las esposas que no trabajan, estudiantes,
cuenta propia, entre otros. De esta forma, se ha
logrado un aumento en la cobertura aproximándose
a la universalidad, “en 1998 una cobertura del 3.8
millones de personas, es decir 89% de la población
económicamente activa.”1
Este pilar se destaca por su alto grado de redistribución,
la tasa de reemplazo entre las personas de más bajo
ingreso es de aproximadamente 100% y de alto nivel
de ingreso es de alrededor del 0%, lo cual evidencia
claramente el principio fundamental que rige en este
pilar: la solidaridad. Adicionalmente, las personas que
obtienen la pensión mínima en este Estado reciben
una pensión complementaria adicional, enfocada
principalmente para los ancianos y discapacitados.
pensión es el doble de la mínima, lo que significa la baja
dispersión entre las pensiones otorgadas. Las tasas de
contribución son relativamente pequeñas y el sistema se
cofinancia del Gobierno2, el porcentaje que deben contribuir
los ciudadanos se define dependiendo del tipo de empleo, en
el caso en que la persona no trabaje se tiene en cuenta los
bienes que tenga y otro tipo de ingresos. El valor de la pensión
pública se basa en el número de años de contribución y en el
promedio de ganancias a lo largo de la vida de la persona, es
decir que la fórmula de beneficios establecida genera pocos
incentivos para evasión o para declarar un nivel de ingresos
diferente al que realmente tienen.
La edad de retiro es bastante alta en comparación con otros
países, de 65 años para los hombres y 62 años para las
mujeres. De acuerdo al artículo, en 1997 se estableció que
desde el 2001 la edad de retiro para las mujeres se debía
incrementar gradualmente y en el 2005 sería de 64 años.
Desde 1979 las pensiones otorgadas están indexadas al índice
de pensiones suizo, es decir un promedio entre el nivel de
precios de la economía y el índice de salarios, generalmente
los ajustes se realizan cada dos años.
No obstante, existen una serie de problemas que han
generado presiones fiscales a este pilar, una de ellas es la
razón de dependencia entre contribuyentes y beneficiarios al
sistema, debido al rápido aumento del número de beneficiarios
en comparación con el número de contribuyentes, en parte
por los cambios demográficos que se vienen presentando en
términos de menores tasas de fertilidad y un aumento en la
longevidad.
Segundo Pilar
El segundo pilar se caracteriza también por ser obligatorio,
pero solamente para los trabajadores que tienen anualmente
unos ingresos superiores a cierto nivel3. Cuenta propia,
desempleados y trabajadores discapacitados no están
obligados a contribuir. La cobertura es del 74% de la fuerza
Conforme al artículo, el primer
pilar está administrado por una
estructura descentralizada con
más de 3.000 oficinas alrededor
del país, los beneficios son
modestos y el mayor nivel de
Revista
18
Experiencia Internacional
laboral suiza. La edad de retiro para hombres es de 65
años y para mujeres de 62 años.
En este caso, los fondos de pensiones son los actores
fundamentales en el sistema, y se rigen en el principio de
las ganancias “coordinadas”, es decir ganancias definidas
entre una o tres veces la pensión máxima del primer pilar,
lo que promueve la complementariedad entre los dos
primeros pilares. El nivel de los beneficios al momento de
retirarse depende del diseño particular del plan pensional.
Los beneficios en caso no están indexados al promedio
entre el nivel de precios y salarios, como ocurre en el
primer pilar.
En esta medida los fondos de pensiones han tenido por
varios años un marco regulatorio bastante estricto en
Suiza, recientemente se ha pensado la modificación de
sus políticas y regulaciones conservadoras de inversión
hacia portafolios más riesgosos con mayores retornos,
cumpliendo de igual manera con sus obligaciones
financieras. Lo anterior, dado que ese tipo de regulación
estaba desincentivando la inversión en renta variable por
ejemplo, lo que generaba unos retornos muy bajos.
Es importante mencionar que una de las debilidades de este
pilar, es la multiplicidad de fondos existentes con diversos
planes pensionales, según Viitas y Queisser hay más de
4.000 fondos en este país, lo que hace más complejo la
supervisión para las autoridades y afecta al trabajador pues
no hay transparencia ni claridad en los planes y beneficios
que puede recibir. Otro de los problemas que mencionan
los autores es el cálculo la pensión anual, pues los fondos
utilizan un factor de conversión y éste no ha cambiado
desde 1972, lo que va en detrimento de los jubilados ya
que ha generado en los trabajadores retirados la elección
del mismo tipo de renta sin importar las necesidades
particulares de cada uno.
Tercer pilar
De acuerdo a Vittas y Queisser, el tercer pilar está
fundamentado en el ahorro individual voluntario, es una
porción muy pequeña del sistema pensional en Suiza, por
tanto no es sujeto de un análisis detallado en el presente
artículo. Contiene dos tipos de programas.
Uno de los programas al momento de jubilarse es el
de ahorro individual asociado a beneficios e incentivos
tributarios a cargo de las compañías de seguros, en
este plan pueden participar empleados y cuenta propia,
requiere un tipo de contrato de retiro especial.
El otro tipo de programa es el de ahorro individual
voluntario, a veces puede tomar la forma de inversiones,
cuentas bancarias, propiedades, entre otros. Cualquier
institución financiera puede encargarse de este plan.
Reflexiones Finales
Conforme al artículo analizado, gran parte del éxito de este
tipo de sistema en Suiza se fundamenta en la conciencia
social y colectiva de sus ciudadanos en términos de
implementar un sistema pensional estable y fiscalmente
sostenible a largo plazo, no obstante, este sistema tiene
sus fortalezas y debilidades como se ha mencionado a lo
largo del artículo. La mayoría de las reformas realizadas al
sistema pensional han sido sometidas a referendo para su
aprobación por parte de la población.
Reseña Bibliográfica1- Queisser Monika & Vittas Dimitri. The Swiss Multi-Pillar Pension System: triumph of common sense? The World Bank, Development Research Group. Agosto, 2000.Pág. 18.2- Constituido principalmente por las contribuciones de empleados y empleadores, retornos de la inversión de las reservas líquidas y de transferencias federales.3- El nivel de ingreso a partir del cual contribuyen al segundo pilar se fija anualmente.
BibliografíaQueisser Monika & Vittas Dimitri. The Swiss Multi-Pillar Pension System: triumph of common sense?. The World Bank, Development Research Group. Agosto, 2000.
Revista
19
En trabajos de análisis económico, un tema de gran
interés es determinar qué variables exógenas influyen
sobre el objeto de investigación. Específicamente para
el sector asegurador, ponderar el efecto de variables
macroeconómicas sobre la producción de un ramo
específico permite desarrollar modelos de proyección
más robustos y acertados. Para efectos de este artículo,
se pretende determinar cómo el comportamiento de la
construcción influye en la producción de los ramos de
Incendio y Terremoto, para así tener una idea sobre
la emisión de primas de esta línea de negocio en los
próximos años.
Análisis
Influencia de la Construcción en el primaje de Incendio y Terremoto:
Evidencia desde un análisis econométrico
Una de las variables macroeconómicas que influyen de manera relevante en el crecimiento de las primas emitidas de Incendio y Terremoto es la Construcción. Ahora bien, cuantificar ese efecto permite vislumbrar la dinámica del ramo en los próximos años.
Por:
Luis PalaciosInvestigador de la Cámara Técnica de Incendio y Terremoto
FASECOLDA
Revista
20
A manera de introducción, es importante contar con un
panorama general sobre la construcción en Colombia a lo
largo de los últimos años. El sector construcción termina
la década de los 90 con una fuerte recesión durante
los años 1998 a 2000. Con la caída del sistema UPAC,
se frenaron abruptamente las colocaciones bancarias
en créditos hipotecarios y por ende, durante esta época
la construcción dejó de ser una actividad económica
atractiva. En los primeros años del nuevo siglo se
presentó una aceleración en la tasa de crecimiento de
la construcción debido la recuperación del sector y de la
economía en su conjunto. Durante los años siguientes,
la construcción crece de manera estable, a una tasa
promedio de 9%. En 2010, el crecimiento de este sector
económico se frena debido a una desaceleración fuerte
del segmento no residencial que contribuye con el 52%
del valor de la producción en el subsector de edificaciones.
Finalmente, se espera que el resultado de 2011 evidencie
un crecimiento muy importante de la construcción,
impulsada por el buen desempeño económico.
Análisis
La dinámica de las primas de Incendio y Aliadas suscritas en la actualidad se ve influenciada, en promedio, en un 20% por lo sucedido con la construcción dos años y nueve meses atrás.
2% 3% 4% 5% 5% 7% 7%
4% 1% 4% 8%
06%
12%
08%
11%
07%
12%
08%
09% 08%
02%
18%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Dinámica del PIB y la Construcción PIB Construcción
Revista
21
Ahora bien, si se comparan las tasas de crecimiento de la construcción de edificaciones con la producción del ramo
de Incendio y Aliadas se puede evidenciar a priori que las dos variables guardan una relación estrecha a lo largo del
tiempo, con un rezago de dos años aproximadamente. En los primeros años de análisis, las primas decrecen más
rápidamente que la serie de edificaciones debido a una fuerte caída en el precio del reaseguro internacional, que
afecta directamente los precios de las pólizas y los impulsa a la baja. Sin embargo, durante la segunda mitad de la
década pasada, las series tienden a presentar una relación más estable, mostrando comportamientos muy similares
entre sí; lo cual resulta muy evidente en algunas épocas específicas.
Para evaluar esta hipótesis, se debe realizar un análisis econométrico más robusto. Debido al comportamiento de
las series, es recomendable realizar un modelo de Vector de Corrección del Error (VEC) que es una extensión del
modelo de Vectores Autorregresivos (VAR). Estos modelos son útiles para relacionar múltiples variables temporales.
En particular, el método VEC se emplea cuando las variables están cointegradas, es decir cuando guardan una
relación de largo plazo, y se desea estimar relaciones de corto plazo. En términos de este artículo, esto permite
determinar cómo responden las primas de Incendio y Aliadas al crecimiento de la construcción, y con qué rezago se
da esta dependencia.
Al correr el modelo se producen resultados de corto y largo plazo. Con respecto al largo plazo, se obtiene la siguiente
regresión:
Análisis
00%
01%
01%
02%
02%
03%
03%
04%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
RO
L
Vari
ació
n R
eal A
nua
I&A ROL CONSTRUCCIÓN
Revista
22
Análisis
De acuerdo a esto, un crecimiento en la tendencia de largo plazo de la construcción en 1%, afecta, en promedio,
el crecimiento de largo plazo de las primas emitidas de Incendio y Terremoto en 4%. Cabe anotar que cuando se
habla de largo plazo, se refiere a la tendencia de crecimiento de la variable en un plazo mayor a 5 años o 10 años.
La variable @trend muestra que la tendencia de crecimiento de largo plazo de la producción de primas emitidas
crece a medida que pasa el tiempo en 0,005%; es decir, las primas estarían en una senda de crecimiento positiva
y creciente.
Respecto al corto plazo, para determinar el nivel de
impacto de la construcción en la producción del ramo
de seguros analizado, es importante cuantificar el nivel
de respuesta que presenta la variable primas emitidas
frente a la variable construcción.
La gráfica de impulso-respuesta muestra el grado de
dependencia que tiene el crecimiento de las primas
emitidas con respecto al crecimiento de la construcción
periodos atrás. De acuerdo con esto, la prueba
econométrica permite concluir que el rezago que más
afecta la construcción es el 11° trimestre hacia el pasado,
lo que quiere decir que la dinámica de las primas de
Incendio y Aliadas suscritas en la actualidad se ven
influenciada, en promedio, en un 20% por lo sucedido
-0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Impa
cto
Response of DLPRIMAS to DLCONS
Rezago en Trimestres
con la construcción dos años y nueve meses atrás, lo
cual es estadísticamente relevante.
Todos estos resultados guardan sentido, si se hace
un análisis desde la lógica de la contabilización del
desempeño económico que realiza el DANE. El rubro de
Construcción incluido en el PIB se suma al momento de
la aprobación de la licencia de construcción. Durante
el lapso de construcción, el riesgo se asegura a través
de los ramos de ingeniería. Por su parte, cuando ya
finaliza la construcción de la edificación, entran en juego
los seguros de Incendio y Terremoto. Por lo tanto, no es
extraño que los resultados del modelo muestren que la
construcción influya entre dos años y medio y tres años
después en la producción del ramo.
Revista
23
Análisis
Por todo lo anterior, resulta consistente hacer una
mirada en retrospectiva de la construcción para así tener
una noción sobre el futuro de la emisión de los ramos
de Incendio y Aliadas. El buen comportamiento de la
construcción en 2008 concuerda con el crecimiento
del ramo durante el 2011, que alcanzó una cifra de
9,5% (5,8% real). Del mismo modo, la dinámica de la
construcción en 2009 siguió presentando resultados
muy favorables.
Si se hace un análisis más detallado del crecimiento
de la construcción durante el 2009, se observa que el
segundo trimestre del año la construcción creció a una
tasa superior al 10%, mientras que el tercer trimestre
creció al 3% y el cuarto al 15%. De esta forma, se
podría concluir que 2012 será un muy buen año
para la producción de Incendio y Aliadas, y los dos
últimos trimestres contarán con el mejor ambiente para
dinamizar el ramo.
Por el contrario, si la tendencia continúa y no hay
ningún cambio estructural en la emisión del ramo (e.g.
Precios de reaseguro, cambios normativos, etc.), en
el año 2013 se podría desacelerar el crecimiento de
las primas emitidas. Todo depende del impacto que
pueda tener en los próximos años el despegue de la
construcción en 2011 y el ambiente económico en
general.
En conclusión, el comportamiento de la construcción
es un buen proxy de la evolución de la emisión de
primas de Incendio y Terremoto. En particular, lo
ocurrido en el trimestre correspondiente a dos años
y nueve meses atrás, se constituye como el rezago
más influyente en la suscripción de pólizas. Siguiendo
esta línea de ideas, se prevé que los resultados de
producción en 2012 sean muy similares a aquellos
vistos en 2011, siendo la segunda mitad de año el
mejor escenario para impulsar la emisión. Por su
parte, el crecimiento del ramo podría ceder en el año
2013. Finalmente, realizar este tipo de análisis abre el
debate sobre la importancia de relacionar las variables
macroeconómicas y la dinámica económica nacional
con variables micro como producción y precios, para
así tener una prospectiva sobre la estabilidad de la
industria en el mediano y largo plazo.
2012 será un muy buen año para la producción de Incendio y Aliadas, y los dos últimos trimestres contarán con el mejor ambiente para dinamizar el ramo.
Referencias Bibliográficas
1- En la gráfica el costo del reaseguro se mide a través del ROL:
2- Estos valores son referenciados por distintas ramas del pensamiento económico.
Revista
24
En el tintero
El impacto del incremento del salario mínimo por encima de la inflación en las rentas vitalicias y el
seguro previsional
Mucho se ha comentado sobre el incremento del salario
mínimo para el 2012 del 5,8%, el cual representa una
tasa de incremento real del 2% si se toma en cuenta el
IPC del 3,73% registrado por el DANE. Este aumento
se sustentó en una productividad que ha sido positiva
y que debe ser compartida con los empleados que han
ayudado a generarla.
Qué si el 2% real es mucho o poco, en realidad depende
del punto de vista con el que se mire. Desde el punto
de vista de los empleados, se puede celebrar dicha
alza, siempre será bienvenido que la productividad sea
compartida con aquellos que han ayudado a generarla.
Desde el punto de vista de los empleadores, el mayor
costo siempre será una preocupación, pero si el costo
El incremento del salario mínimo del 5,8% para el 2012 tiene consecuencias serias en los temas pensionales, su impacto afecta no sólo los pagos de las mesadas actuales, si no a las reservas, al valor de las nuevas rentas vitalicias y a su vez el costo del seguro.
Por:
Inti GómezSubdirectora Cámara de Seguridad Social
FASECOLDA
Revista
25
En el tintero
muerte), con este capital se acerca a una compañía
aseguradora y compra una renta vitalicia. La renta
vitalicia es un seguro a través del cual, el pensionado
o sus beneficiarios, recibirán una pensión hasta el día
de su muerte sin importar en que momento esta se
dé. El pensionado queda cubierto con esta compra del
riesgo de longevidad (vivir más tiempo del esperado),
del financiero (no se debe preocupar por invertir el
dinero ni por los rendimientos que estos den) y en
Colombia del riesgo de inflación y de SM (la pensión
que le otorgan se incrementará todos los años con el
IPC y será por lo menos de un SM).
Hoy en día, las rentas vitalicias que se encuentran
emitidas, fueron cotizadas asumiendo un incremento
en el SM que equivale a la inflación (0% real). Esto
significa que cada año que el salario incrementa por
encima del IPC, la aseguradora debe garantizar que
se contará con el dinero para pagar ese incremento,
el cual si bien se da en un año, afecta todos los pagos
futuros. Este es el impacto en las reservas. De manera
inmediata al alza del SM por encima de la hipótesis
inicialmente propuesta (en este caso la inflación), las
compañías deben cubrir el total del monto que se
pagará por todos sus pensionados hasta la extinción
de las pensiones por ese 2% adicional. Con las rentas
vitalicias emitidas a diciembre de 2011, se estima
se puede respaldar con buenos resultados (como lo
evidencia la productividad), no es un dolor de cabeza.
Ahora bien, si pasamos a ver el tema desde la
perspectiva pensional, los matices pueden ser
diferentes. El pensionado que recibía una pensión
mínima, equivalente a un salario mínimo (SM), se
verá beneficiado, sin embargo, los pensionados cuya
pensión es bastante cercana al SM (aquellos que tenían
pensiones superiores a $546.323 mensuales en el 2011)
no estarán tan contentos al ver que su incremento no fue
de 5,8% como el de sus compañeros pensionados que
recibían $10.900 mensuales menos, sino del 3,73%.
Por su parte, los pagadores de pensiones sí manifiestan
una seria preocupación por el incremento, el cual afecta
no sólo los pagos de las mesadas actuales, sino a las
reservas, al valor de las nuevas rentas vitalicias y a su
vez el costo del seguro previsional. En este artículo
trataremos de explicar cada uno de estos impactos.
Impacto en las reservas de las rentas vitalicias
El negocio de las rentas vitalicias funciona de la
siguiente manera: un pensionado cuenta con un
capital acumulado al final de su vida laboral (bien sea
por invalidez, vejez o sus beneficiarios en caso de su
Con las rentas vitalicias emitidas a diciembre de 2011, se estima que las compañías aseguradoras deberán cubrir un monto adicional en sus reservas de rentas vitalicias de aproximadamente 1% (55.000 millones de pesos), afectando directamente sus resultados del año.
Revista
26
que las compañías aseguradoras deberán cubrir un
monto adicional en sus reservas de rentas vitalicias
de aproximadamente 1% (55.000 millones de pesos),
afectando directamente sus resultados del año.
Sobre este último punto vale la pena mencionar que
el impacto del incremento del SM tiene un efecto de
bola de nieve. Cada vez que el salario se incrementa por
encima de la inflación, nuevas pensiones que no eran
de SM se convierten en pensiones de SM. A medida que
el número de pensiones de SM incrementa, el riesgo
se incrementa. En el 2011, 63% de las rentas vitalicias
emitidas eran de SM, con el incremento del 5,8% del
SM, en el 2012 se incrementaron a 67%. Si durante los
próximos 3 años el incremento del SM es de 1% real, la
proporción llegará a 70%, incrementando así el riesgo
en un 11%, en tan sólo 4 años.
Incremento en el costo de las rentas vitalicias
Entendiendo que el impacto en las reservas se genera
porque al momento de cotizar la hipótesis utilizada está
alejada de la realidad, lo ideal sería cotizar asumiendo
que el incremento del SM va a ser siempre por encima
de la inflación. A modo de ejemplo, si se toman en
cuenta los incrementos del SM de los últimos 10 años,
se puede asumir un incremento promedio de 1% real.
Si se utilizara esta hipótesis las nuevas rentas vitalicias
costarían 12% más1, incremento que agrava aún más las
bajas pensiones que están obteniendo los pensionados
del RAIS y que de todas formas no cubre la totalidad
del riesgo.
El problema del incremento salarial, es que aún cuando
se puede estimar su comportamiento usando métodos
matemáticos y estadísticos, su comportamiento real
puede estar alejado de la predicción debido a la
manera en la cual se determina: a través de mesas de
negociación. Por ejemplo, al analizar los incrementos
salariales de los últimos 10 años, el SM ha tenido
un incremento promedio de 1,1% real. Si se hubiera
usado esta hipótesis para la cotización, habría seguido
siendo insuficiente en el 2012, generando los mismos
problemas ya comentados. Por otro lado, en caso de
que el incremento salarial fuera del 0% real, se habría
generado un sobre costo en las pensiones.
Este último punto es de suma importancia en el
Sistema Pensional, ya que si bien se pueden generar
mecanismos para devolver utilidades para las pensiones
que fueron cotizadas con valores superiores a los que se
fueron requiriendo en la realidad, en el momento inicial
se dejaron muchas personas por fuera del Sistema que
no cumplían con el capital para una pensión mínima,
agravando así el problema de la cobertura.
Incremento en el costo del seguro previsional
El seguro previsional por su parte también se ve afectado.
Este seguro cubre el capital faltante para asegurar una
renta vitalicia en caso de invalidez o sobrevivencia a los
cotizantes del RAIS, por lo tanto si el costo de una renta
vitalicia se incrementa, el monto a cubrir se incrementa
y con él la prima del seguro en la misma proporción.
Hoy en día la prima promedio ponderada del seguro
previsional es de 1,6% del salario base de cotización,
si se incrementa en un 12% costaría 1,8%, lo cual deja
El problema del incremento salarial, es que aún cuando se puede estimar su comportamiento usando métodos matemáticos y estadísticos, su comportamiento real puede estar alejado de la predicción debido a la manera en la cual se determina: a través de mesas de negociación.
En el tintero
Revista
27
a las AFP un margen de 1,2% de la cotización para
cubrir sus costos administrativos. Esto disminuiría sus
ingresos en un 15%, poniendo en riesgo su correcto
funcionamiento y con él la sostenibilidad del sistema
pensional.
Soluciones
El problema es claro: la atadura del salario mínimo a la
pensión mínima es una causa directa de la insostenibilidad
financiera y social del Sistema Pensional. Sin embargo, la
solución más sencilla en teoría que es desligarlos, puede
ser la más compleja en términos de Constitucionalidad
y popularidad. La segunda opción debe ser entonces la
mitigación del riesgo bajo cualquier tipo de instrumento:
bonos de Gobierno atados al incremento del salario
mínimo, cobertura por parte del Estado a partir de un
valor definido (cubrir incrementos que superen el 1%
real), permitir reasegurar globalmente algunos de los
riesgos, entre muchas otras. Estas opciones pueden
resultar interesantes y requieren de la participación
activa del Gobierno. Habría que esperar a ver si dentro
de la Reforma Pensional en la que se está trabajando en
el Gobierno se están contemplando algunas de estas.
En el tintero
Reseña Bibliográfica
1- El valor depende del tipo de renta, la edad del pensionado y sus beneficiarios.
Revista
28
Tal como lo describió durante el evento el Ministro de
Hacienda y Crédito Público, Juan Carlos Echeverri, el
propósito de este foro es reunir a expertos analistas
económicos para dar su diagnóstico sobre un paciente
que, en este caso, es la economía colombiana. A
continuación se resumen algunos apartes de la discusión.
Perspectivas
Perspectivas económicas de 2012: ¿Cómo aprovechar el grado
de inversión y TLC?
Como es costumbre, la Asociación de Instituciones Financieras, ANIF, y Fedesarrollo, llevaron a cabo el Seminario Macroeconómico anual de Perspectivas Económicas para 2012. Competitividad, inversión en infraestructura, tasa de cambio, tasa de interés y reforma tributaria fueron algunos de los temas analizados en el evento.
Por:
María José Vargas ManceraDirectora de Estudios Económicos
FASECOLDA
Revista
29
Roberto Steiner: Perspectivas de la economía colombiana
en un mundo cambiante
Dentro del análisis de Fedesarrollo se evaluó tanto el
entorno internacional como la actividad económica local.
Como primera medida, con base en la más reciente
Encuesta de Opinión Financiera, se encuentra que si
bien los factores externos continúan siendo la mayor
fuente de preocupación para los inversionistas, durante
el primer mes de 2012 factores como el crecimiento
económico y la política monetaria comienzan a ganar
relevancia en materia de preocupaciones para invertir.
Esto enmarcado en un ambiente de incertidumbre
sobre los efectos de la coyuntura internacional en la
economía colombiana.
En cuanto a la economía norteamericana se espera una
recuperación positiva, aunque tomará algún tiempo.
Las últimas cifras evidencian un crecimiento modesto,
acompañado de un repunte en la inflación y un
mejoramiento en las cifras de desempleo, aunque este
último continúa en niveles altos (8,3% a enero de 2012).
Por el contrario, las cifras de la región europea no son
muy alentadoras e incluso a los países que “hicieron
bien su tarea” les ha ido mal en términos de crecimiento,
como es el caso de Alemania. Ahora bien, se debe
reconocer que se han emprendido reformas importantes
(Italia y España) y que los mercados parecen reconocer
el esfuerzo. Sin embargo, persisten riesgos de contagio
de países como Grecia, en el que restructuraciones de
deuda e inyecciones de capital no han sido suficientes
para retornar a la senda de crecimiento.
En este contexto, Fedesarrollo estima que la economía
colombiana crecería cerca de 4,7% durante 2012.
Los sectores de minería y construcción jalonarían este
resultado creciendo al 10,4% y 8,2%, respectivamente.
Debido al panorama externo, la economía colombiana
se vería afectada a través del canal del comercio
principalmente, pero este efecto estaría compensado por
una dinámica demanda interna.
Desafíos en infraestructura y competitividad
Dentro de este panel participaron Timothy Slater,
Consejero Económico de la Embajada de Estados
Unidos en Colombia, Javier Díaz, Presidente Ejecutivo
de Analdex y Rosario Córdoba, Presidente del Consejo
Perspectivas
Fedesarrollo estima que la economía colombiana crecería cerca de 4,7% durante 2012. Los sectores de minería y construcciónjalonarían este resultado creciendo al 10,4% y 8,2%, respectivamente.
Revista
30
Privado de Competitividad. Durante la discusión se llevó
a cabo un análisis de los principales retos que enfrenta
el país en materia de infraestructura y competitividad
con el fin de aprovechar al máximo el recientemente
ratificado Tratado de Libre Comercio con los Estados
Unidos.
Una de las principales reflexiones de la discusión fue
el hecho de que el diagnóstico sobre la infraestructura
de transporte que el país necesita está hecho desde
los noventa, cuando la apertura económica requirió
de este análisis. Sus resultados se consolidaron en lo
que se llamó el “Plan Vial de Apertura”, el cual no se
ha ejecutado a la fecha. Este rezago en infraestructura
hace que los costos de exportación sean muy altos en
comparación con otros países de la región y que el sector
exportador nacional no sea competitivo con respecto a
otros países de la región.
Adicionalmente, se debe tener en cuenta que según
cifras del Índice Global de Competitivdad del World
Economic Forum y del reporte Doing Business del
Banco Mundial, Colombia se ubica como uno de las
naciones con mayores costos logísticos, restando así
competitividad al país y disminuyendo los beneficios
potenciales de acuerdos comerciales. De igual forma. La
corrupción es identificada como uno de los principales
problemas que enfrenta Colombia. En esta medida, el
Gobierno Nacional y el sector productivo cuentan con
importantes retos para que la firma de este tratado se
traduzca en beneficios para toda la sociedad.
Juan José Echavarría: ¿Por qué subió el Banco las tasas
de interés?
Con el fin de explicar las razones por las cuales el Banco
de la República ha adoptado una política monetaria
contraccionista aumentando las tasas de interés de
intervención, el Codirector del Emisor comenzó por
recordar que la función principal del Banco es el control
de la inflación. Aún cuando sólo India, Islandia y Colombia
han presentado aumentos en sus tasas de interés,
durante la última reunión de la Junta del Banco de la
República se tuvieron en cuenta varias consideraciones
para tomar esta decisión.
La primera de ellas fue el comportamiento de la inflación,
la cual presentó un repunte en 2011 ubicándose en
3,73%, por dentro del rango meta del Banco (entre 2% y
4%) pero por encima de la meta de largo plazo del mismo
(3%). Aunque la inflación puede desviarse de esta meta
en el corto plazo debido a choques transitorios, es función
del Banco que ésta retorne a su senda de largo plazo.
Como segunda medida se revisó el comportamiento de
la economía, la cual venía creciendo dinámicamente.
Recordó que el interés del Banco en esta materia es la
suavización del ciclo, más que una meta de crecimiento
específica. Si bien aumentos en la tasa de interés enfrían
la economía frenando su ritmo de crecimiento, éstos
también previenen un recalentamiento de la misma.
Al respecto, luego de una revisión de los principales
indicadores de cartera de crédito, consumo de los
hogares, precios de la vivienda y del crecimiento de la
economía durante los últimos trimestres, entre otros,
se consideró que Colombia venía mostrando signos de
recalentamiento y creciendo a tasas por encima del
promedio histórico.
Finalmente se encontró que parece haber una
discrepancia entre el contexto económico externo y la
“fiesta” que está viviendo la economía colombiana. Si
bien hay factores que explican el buen comportamiento
de la economía, tales como las mejoras en seguridad,
unos términos de intercambio favorables, altos flujos
de inversión extranjera y una tasa de cambios flexible,
entre otros, es función del Banco el control de los niveles
de inflación, los cuales venían presentando signos de
recalentamiento y unas altas expectativas de inflación por
parte del mercado.
Perspectivas
Revista
31
Perspectivas
Sergio Clavijo: Situación Macro-Financiera de Colombia1
Las perspectivas de Colombia para 2012 por parte de
ANIF son positivas, y se espera que ésta crezca cerca
del 4,5%. En lo que se refiere a 2011, la economía
habría crecido entre el 5,5% y el 5,8%, siendo un
año espectacularmente bueno dada la coyuntura
externa. Ahora bien, debido a nuestra conexión con
el mundo, la actual incertidumbre sobre la economía
internacional hace que los pronósticos para 2012
sean cautelosos aunque optimistas.
En cuanto al desempleo se rescató el avance que se
dio durante 2011, pero se recordó que en promedio,
éste fue del 11%. Se evidencia entonces la falla
estructural del mercado laboral colombiano, donde
tan solo el 33% de la población económicamente
Activa cotiza al PILA .
Se llamó también la atención sobre el hecho de que la
única forma de aprovechar los acuerdos comerciales
es preparándonos para los mismos. En esta medida,
el Gobierno Nacional debe ser consciente de
las necesidades de inversión en infraestructura,
capacitación, tecnología, etc., que se requiere para
aumentar la competitividad del país, una inversión
que no parece estar incorporada en el Presupuesto
General de la Nación.
Algunas reflexiones finales del Ministro de Hacienda y
Crédito Público
Finalmente, el Ministro de Hacienda concluyó la
sesión con algunos comentarios sobre los principales
desafíos para el Gobierno durante 2012, año en el
que se estima la economía crecerá entre un 5,5% y
un 5,8%. Dentro de los principales retos se encuentra
mantener el equilibrio fiscal, la implementación de la
Ley de Regalías y la estimación de nuevos pasivos,
tales como los asociados a la Ley de Víctimas,
pérdidas por la ola invernal y costo de echar a andar
las locomotoras.
En cuanto a la coyuntura externa los principales
desafíos del Ministerio son el monitoreo de la crisis
europea y del enfriamiento de China y la mitigación
de sus efectos sobre la economía colombiana.
Adicionalmente, el movimiento de precios y de
producción del petróleo será de vital importancia para
el país a la luz de la locomotora de la minería.
De otra parte, se hará un monitoreo a los más
importantes pasivos de la Nación, en especial, los
asociados a pensiones, salud y defensa. En esta
misma línea, la Agencia de Defensa Judicial del
Estado será la entidad encargada de la representación
del mismo en las demandas que el país enfrenta.
Parece haber una discrepancia entre el contexto económico externo y la “fiesta” que está viviendo la economía colombiana.
Revista
32
Perspectivas
Anunció además, que el Gobierno tiene casi lista
la Reforma Tributaria estructural anunciada la cual
simplificará el régimen actual y compilará todas las
normas en materia tributaria. Esta consta de cerca de
900 artículos y será socializada en el primer trimestre
de 2012. Llamó la atención sobre la posibilidad de
que la llamada “Mini Reforma Tributaria” aprobada en
2010 hubiera sido declarada inexequible por la Corte
Constitucional debido a demoras en su publicación en
la Gaceta Oficial y resaltó los efectos que ésta decisión
hubiera podido tener sobre las cuentas nacionales.
Resaltó que las fallas en el proceso fueron causadas
por intereses particulares y llamó la atención sobre la
necesidad de coherencia entre el pago de impuestos
y los requerimientos de inversión en bienes públicos
por parte del sector privado .
Referencias Bibliográficas
1- Codirector Junta Directiva del Banco de la República.
2- Director de ANIF.
3- Planilla Integral de Liquidación de Aportes.
4- La reforma fue declarada exequible por la Corte Constitucional.
Revista
33
En términos generales, el ramo de cumplimiento está
conformado por cuatro productos que comercializan las
compañías a saber: cumplimiento estatal, cumplimiento
particular, disposiciones legales y cauciones judiciales.
De estos, y debido a la magnitud de los contratos,
cumplimiento estatal es aquel que aporta en mayor
medida al crecimiento de la producción de las primas
emitidas.
Tendencias
La relación entre el PIB de construcción de obras de ingeniería civil
y las primas del ramo de cumplimiento
Conocer la relación entre dos series de tiempo es indispensable a la hora de adelantar modelos de proyección de la variable dependiente. Veremos cuál es la relación de causalidad entre el PIB de obras civiles y las primas del ramo de cumplimiento previo a un modelo de proyección.
Por:
Felipe Hernando Baquero RiverosInvestigador Cámara Técnica de Vida y Personas
FASECOLDA
Revista
34
Tendencias
En efecto, estas pólizas buscan que los proyectos de obras de ingeniería civil y en general, todo tipo de contratación
pública que adelanta la administración estén cubiertos contra el incumplimiento del contratista en cualquiera de las
etapas del contrato. Por ello, es de carácter obligatorio la expedición de una póliza de cumplimiento por cada proyecto
a ejecutar por parte de la administración pública.
Así, es fácil intuir que existe una alta correlación entre estas dos variables. Como lo indica el siguiente gráfico, ambas
series muestran una relación directa a través del tiempo y su respectivo coeficiente de correlación es del 0,94,
indicando una alta dependencia lineal entre ellas como lo evidencia la práctica del negocio.
0 20.000 40.000 60.000 80.000
100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
Correlación PIB OC y Primas de Cumplimiento
Basándonos en lo que conocemos de los datos y en los anteriores indicadores,
se puede afirmar que las dos series están altamente relacionadas. No obstante,
esta medición en ningún caso señala una relación de causalidad entre las
variables. ¿Es el PIB de obras civiles el que explica el comportamiento de las
primas emitidas, es más bien lo contrario, o existe tal vez una relación mutua
de causalidad entre las series?
Para responder a estos interrogantes se hace necesario recurrir a pruebas
econométricas multivariadas de causalidad que pueden arrojar uno de
dos resultados. Un Modelo Exógeno en el cual la variable X (exógena o
independiente) afecta a la variable Y pero no en el sentido contrario o un
modelo de tipo VAR (Vector Autoregression) en el cual se presenta un
feedback, es decir, X causa a Y y viceversa.
Se puede afirmar que las dos series están altamente relacionadas. No obstante, esta medición en ningún caso señala una relación de causalidad entre las variables.
Revista
35
La prueba de mayor aceptación para este tipo de análisis es la Causalidad en el sentido de Granger y se busca
probar si X no ayuda a explicar y por ende no ayuda a pronosticar la variable dependiente o si por el contrario, ambas
variables se explican mutuamente. Otra de las pruebas que se puede adelantar es el análisis de las correlaciones
cruzadas a través de un correlograma cruzado1.
Aplicando estas pruebas a las series, se encuentran los siguientes resultados:
El Test de Granger, según el P-Valor que se muestra en la última columna, indica que se acepta la segunda hipótesis
nula de que PC (primas de cumplimiento) no causan al PIB (PIB de Obras Civiles) en el sentido de Granger, no
obstante la primera hipótesis nula es rechazada. Con un P-Valor bastante significativo, se puede afirmar que es el PIB
el que causa, explica y ayuda a predecir en parte el comportamiento de las primas del ramo.
Ahora bien, a través de la prueba anterior se conoce cuál es la relación de causalidad entre las variables, sin embargo,
no se conoce en qué periodos se concentra el efecto explicativo y predictivo. Para ello, la inspección gráfica del
correlograma cruzado puede dar una idea de la respuesta:
Tendencias
Date: 02/24/12 Time: 15:56 Sample: 2000Q1 2011Q3 Lags: 4
Null Hypothesis: Obs F-Statistic
PIB does not Granger Cause PC -05 1.98837 0.11849
(Eviews)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Es el PIB de obras de ingeniería civil la variable “que causa” el efecto sobre el crecimiento de las primas emitidas de cumplimiento.
Revista
36
Tendencias
La primera inferencia que se puede hacer de la gráfica
es corroborar que es el PIB de obras de ingeniería civil la
variable “que causa” el efecto sobre el crecimiento de las
primas emitidas de cumplimiento. La primera columna
(-i) muestra los efectos de variaciones en el PIB sobre los
rezagos de las primas de cumplimiento. Es decir, explica
el movimiento de las primas en periodos anteriores al
momento de realización del PIB. La segunda (+i) refleja
el efecto de explicación que tiene el PIB en periodos
futuros de las primas de cumplimiento. Por su parte, la
tercera columna muestra el número de periodos (i).
La información usada en el análisis es trimestral,
por ende, los periodos (i) corresponden a trimestres
futuros o pasados al momento de la observación del
PIB. Entonces, se puede afirmar que el PIB de obras
de ingeniería civil tiene injerencia tanto en los eventos
pasados de las primas como en el presente y futuro de
las mismas.
Los contratos entre la administración pública y distintos
contratistas para la realización de proyectos de
infraestructura requieren de la suscripción de una póliza
de cumplimiento previa al inicio de la obra. Por ello, una
vez la obra está en marcha, explica el incremento de
las primas del ramo en el rezago (-i=1), es decir, en el
trimestre anterior y en el rezago (-i=4), es decir, en el
mismo trimestre del año anteriorSi bien se puede pensar
que es la emisión previa de la póliza la que determina
el crecimiento del PIB (sin la póliza no puede haber
proyecto), es en primera instancia la generación del
proyecto la que crea la necesidad de una póliza de
cumplimiento. Por esto el modelo indica que el PIB es
la variable predictiva de las primas.
Asimismo, el correlograma cruzado indica que la mayor
fuerza explicativa se da en el mismo trimestre (i=0),
significando que, en la mayoría de los casos, la emisión
de la póliza de cumplimiento y el inicio de las obras de
ingeniería tienen lugar en el mismo periodo de tiempo. Así,
los proyectos explican el crecimiento de las primas en el
mismo trimestre en que éstos inician.
Por último, la gráfica da cuenta de que también existe una
relación predictiva entre las variables, concentrándose el
efecto en el tercer y cuarto periodo posterior al trimestre
cero (i=0). En otras palabras, lo que suceda hoy con el PIB
de obras civiles, ayuda a pronosticar lo que pasará con las
primas de cumplimiento tres y cuatro periodos adelante.
Esto puede explicarse por varias razones. En primer lugar,
algunos de los grandes contratos se realizan por tramos o
etapas para las cuales se requiere una nueva emisión de
garantías diferentes a las que se suscribieron al inicio del
contrato. Segundo, como un efecto cíclico del crecimiento
económico en el que a medida que se dinamiza la economía
y por ende la contratación pública, se incrementa la
producción de primas emitidas del ramo de cumplimiento.
Comentarios finales
Conocer la relación de causalidad entre dos o más variables
es indispensable a la hora de realizar un análisis econométrico
multivariado. En muchos casos, el conocimiento económico
de la información es suficiente para determinar cuál es
la variable dependiente y cuál la independiente como el
movimiento de la demanda por variaciones en el precio,
o el salario devengado como función de la educación, la
experiencia, entre otros. No obstante, en algunos casos como
el analizado, aunque se puede pensar que hay una relación
VAR (mutua causalidad, dado que los proyectos no pueden
comenzar sin una póliza, es decir, las primas podrían causar
el PIB), se observa una relación en un único sentido. Una vez
se conoce la relación entre las variables, puede procederse a
la realización de un modelo de proyección y predicción del
comportamiento de la variable independiente con base en la
dependiente.
Revista
37
Legislación
Proyecto de decreto único de contratación estatal
El Gobierno Nacional se propone expedir en los próximos días un decreto único que reúna las normas vigentes sobre el tema de contratación pública.
En días pasados el Departamento Nacional de Planeación
publicó para comentarios el proyecto de decreto único
de contratación estatal, normatividad a través de la cual
se pretende recoger en un único cuerpo regulatorio las
diferentes disposiciones que en la actualidad existen
sobre el régimen de contratación pública.
Con la expedición del mencionado decreto único, el
Gobierno Nacional pretende proferir una “regulación
ágil y expedita que permita lograr la debida ejecución
de la ley, al estar expuesta ésta a las cambiantes
circunstancias que afectan sus contenidos
normativos”.
Por:
Andrea LondoñoDirectora (e) Cámara de Cumplimiento
FASECOLDA
Revista
38
Legislación
Es importante resaltar, que nuestro país ya vivió una
experiencia similar reciente con la expedición en el año
2010 del Decreto Único del Sistema Financiero (Decreto
2555 de 2010), por medio del cual se recopilaron la mayoría
de las normas relacionadas con la actividad financiera y
las instituciones de esa naturaleza. Situación equivalente
había tenido lugar en el año 1993 con la expedición del
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (Decreto 663 de
1993), que recogió gran parte de la regulación financiera
existente hasta ese momento.
Sin embargo, la normatividad proferida en el 2010 y la
que se plantea expedir este año difieren en cuanto a su
naturaleza jurídica, pues la primera de ellas tiene carácter
compilatorio, mientras que la segunda expresamente
establece su naturaleza reglamentaria. Es decir, el
decreto único del sistema financiero tuvo como propósito,
únicamente, la compilación de las normas existentes, sin
que por regla general hubiera podido modificar o derogar
las disposiciones vigentes. Contrario a lo anterior, el
proyecto de decreto único de contratación estatal además
de recopilar, también tiene como propósito la modificación,
supresión o reglamentación de determinados aspectos
normativos.
Así entonces, aunque la mayoría de las normas
recopiladas en este proyecto de decreto mantienen su
redacción original, también varias de ellas han sido objeto
de importantes modificaciones, como más adelante se
mencionará.
El proyecto de regulación incorpora aproximadamente
31 decretos sobre diferentes temas, entre los que se
pueden destacar, a modo de ejemplo, los siguientes:
Modalidades de Selección en la Contratación Pública,
Sistema Electrónico Para la Contratación Estatal, Registro
Único de Proponentes y Régimen de Garantías de la
Contratación, entre otros.
El proyecto de decreto recoge así mismo, algunas de
las modificaciones que ya fueron introducidas por el
Decreto-Ley 019 de 2012 (Decreto Anti-Trámites) y que
por tal razón ya se encuentran vigentes en la actualidad.
La normatividad propuesta también recoge varias de
las disposiciones consagradas en el documento Conpes
No. 3714 de 2012, recientemente expedido por el
Departamento Nacional de Planeación, y relacionado
con la previsibilidad de los riesgos en los procesos de
contratación estatal. Así por ejemplo se establece que el
riesgo será previsible en la medida en que el mismo sea
identificable y cuantificable en condiciones normales.
Algunos de los cambios más significativos del proyecto de
normatividad se observan en lo que tiene que ver con el
registro único de proponentes, donde desaparece el tema
El proyecto de regulación incorpora decretos sobre diferentes temas como: Modalidades de Selección en la Contratación Pública, Sistema Electrónico Para la Contratación Estatal, Registro Único de Proponentes y Régimen de Garantías de la Contratación, entre otros.
Revista
39
de la calificación de los oferentes, en concordancia con
las disposiciones contenidas en el decreto Anti Trámites.
Adicionalmente, se reafirma la desaparición del Diario
Único de Contratación, con lo cual pierden vigencia todos
los trámites, publicaciones y requisitos relacionados con
el mismo.
Otro de los asuntos que debe ser destacado, es el
propósito del proyecto de regulación de incentivar el uso
de las tecnologías de la información en el marco de la
contratación pública, lo que se evidencia, entre otros
aspectos, en las diversas actuaciones y trámites que
se deberán surtir, ya no de manera física o presencial,
sino a través de mecanismos virtuales. Así por ejemplo,
se mantiene vigente el Sistema Electrónico Para la
Contratación Pública-SECOP-.
La normatividad propuesta también introduce múltiples
disposiciones encaminadas a incentivar la participación
de las pequeñas y medianas empresas en los procesos de
contratación estatal, en total armonía con lo contemplado
en la Ley 1450 de 2011 (Plan Nacional de Desarrollo
2010-2014).
La norma planteada incorpora así mismo varias
de las disposiciones plasmadas en la Ley (Estatuto
Anticorrupción), verbigracia los temas relacionados con la
protección efectiva del derecho de defensa y contradicción
en el marco de los procesos sancionatorios.
Ahora bien, es muy importante llamar la atención sobre
la bondad que tienen los esfuerzos de recopilación
que permiten ubicar en un único cuerpo normativo las
diferentes disposiciones que sobre las diversas aristas de
un asunto específico se pueden encontrar dentro de un
determinado ordenamiento jurídico.
Para nadie en un secreto que la dispersión de la
regulación dificulta en extremo la tarea de los distintos
operadores jurídicos que se ven obligados a dedicar
cantidades considerables de tiempo en la búsqueda de
la proposición jurídica aplicable a un caso particular,
labor que puede verse facilitada en la medida en que
existan normatividades únicas que recojan la mayoría
de las disposiciones vigentes sobre un asunto, siempre
y cuando las mismas reúnan de manera ordenada,
confiable y sistemática dichas disposiciones.
Si bien son de destacar, se reitera, los esfuerzos
legislativos compilatorios, también es cierto que la utilidad
que los mismos representan, depende en gran medida
de los constantes procesos de actualización de que
sean objeto, pues de poco sirven los cuerpos normativos
cuando los mismos pierden vigencia por no incorporar
de manera oportuna las nuevas regulaciones que sobre
el tema específico son expedidas. Razón por la cual, lo
recomendable a nivel de política legislativa, consiste en
llevar a cabo permanentes esfuerzos compilatorios para
no permitir que los ya realizados pierdan vigencia.
Legislación
La normatividad propuesta también introduce múltiples disposiciones encaminadas a incentivar la participación de las pequeñas y medianas empresas en los procesos de contratación estatal.
Revista
40
Las primas de automóviles pueden explicarse
desde dos perspectivas, desde el punto de vista del
comportamiento de algunas de las principales variables
macroeconómicas y/o a partir del comportamiento de
variables pertenecientes al ramo de automóviles
Balance de las variables económicas y su impacto en el
Seguro de Automóviles
La venta de vehículos presenta una correlación positiva
con las primas de autos, en un ejercicio de regresión
se observó que esta variable explica en un 63% el
comportamiento del ramo de automóviles. En el año
2011 el sector automotor presentó ventas records en el
país, 324.570 unidades vendidas, con un crecimiento
de 27,8% con respecto al año 2010 (Econometría –
Sector Automotor, 2011).
En la gráfica 1 se observa por un lado el crecimiento en
pesos constantes de 2010 de las primas de automóviles
entre el año 2001 - 2011, y por otro lado, de la venta
de vehículos entre ese mismo periodo, en esta gráfica
Automóviles
Balance técnico y económico del ramo
de automóviles en 2011El ramo de automóviles presentó un crecimiento del 10,8% durante el año 2011, este comportamiento está explicado desde el punto de vista técnico, por un incremento del 14,4% en el número de vehículos asegurados a diciembre de 2011, y a su vez elauge en la venta de vehículos durante el año 2011Por:
Viviana VanegasInvestigadora Cámara Técnica de Automóviles
FASECOLDA
Revista
41
se tiene que, incrementos en la venta de vehículos tiene efectos positivos en las primas del ramo pero no en la
misma magnitud, por ejemplo, el sector de los automotores presenció una variación de 27,8% entre el año 2010 –
2011, y las primas de automóviles crecieron 7,4% en términos reales y 10,8% nominalmente.
En un estudio realizado por el BBVA Research
se encontró lo siguiente: “A través del sistema
financiero se financia el 60% de la venta de autos.
No obstante, este porcentaje podría ser superior
si se tiene en cuenta que algunas compras de
autos son empresariales o por medio de leasing,
las cuales no se pueden identificar en las cifras
agregadas de crédito comercial”.
Por lo anterior, variables como las bajas tasas de
interés, la disminución en la tasa de desempleo
durante el año 2011, conllevaron al auge en la
adquisición de vehículos a través de algún tipo de
crédito.
La tasa de desempleo está correlacionada de
manera negativa con el comportamiento de las
primas del ramo de automóviles, en un ejercicio de
regresión lineal se encontró que, al aumentar en un
1% el desempleo, las primas podrían caer un 4,26%.
En la grafica 2 se muestra un comparativo entre el año
2010 – 2011 de la variable desempleo, mientras en
enero de 2011 se contaba con una tasa de desempleo
de 14,6%, se finalizó el año con un porcentaje de
9,8. Y entre 2010 y 2011 se observa también una
disminución significativa de esta variable.
Automóviles
05% 01%
-07%
06% 02%
14%
09%
-02% -04%
05% 07% 08%
41%
02%
22%
27%
36%
28%
-13% -16%
37%
28%
-20%
-10%
00%
10%
20%
30%
40%
50%
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Crecimiento: primas autos - venta de vehículos
Crecimiento primas emitidas constantes Crecimiento venta de vehículos
Variables como las bajas tasas de interés, la disminución en la tasa de desempleo durante el año 2011, conllevaron al auge en la adquisición de vehículos a través de algún tipo de crédito.
Gráfica 1 Fuente : Econometría -PUC
Revista
42
Las primas emitidas del ramo están correlacionadas
de manera positiva con el PIB, un incremento de 1%
en el Producto Interno Bruto genera un crecimiento
en 0,77% en las primas de automóviles. Durante el
año 2011 se observó un buen comportamiento en
esta variable económica, al tercer trimestre del año
2011 la economía colombiana creció 7,7% frente al
3% observado en el tercer trimestre del 2010.
Otro hecho importante ocurrido durante el año
2011 fue en materia de acuerdos comerciales y
régimen arancelario, en el “análisis económico
2011” realizado por el BBVA Research se expresó
lo siguiente: “Colombia ha acelerado su apertura
comercial con la firma de acuerdos comerciales con
varios países desarrollados, incluido Estados Unidos,
y se encuentra en negociaciones con Corea del Sur,
Panamá y Turquía. Estados Unidos es el principal
socio comercial de Colombia y es un exportador
neto de automotores, del cual el país importa USD
477 millones FOB[1] anuales entre vehículos y
autopartes. Igualmente Corea es un fuerte productor
de automóviles, del cual Colombia importa USD
419 millones FOB y exporta USD 0,1 millones FOB
(principalmente autopartes).
El cronograma de desgravación del TLC con EE. UU.
Fija un periodo de diez años para la reducción de los
aranceles de la mayor parte de los automotores, con
excepción de los vehículos 4x4 con cilindraje mayor
a 3.000 cm3 y los tractores que serán desgravados
inmediatamente. La mayor parte de los vehículos
tienen un arancel de 35%, con un desmonte
arancelario de 3,5% anual hasta llegar a un arancel
de 0% en 2023”.
Balance de las variables del ramo y su impacto en el
Seguro de Automóviles
El ramo de automóviles presentó un crecimiento de
10,8% durante el año 2011, esta variación puede
estar explicada por un efecto cantidad (número de
vehículos asegurados) o por un efecto precio (prima
promedio).
Número de vehículos asegurados vigentes
En la gráfica 3 se observa que entre el año 2003
- 2011 el nivel de aseguramiento se ha venido
incrementando, explicado principalmente por el
incremento en la venta de vehículos (ver gráfica 1).
Automóviles
14
12
09
10
15
13
10
11
07
08
09
10
11
12
13
14
15
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov D ic
Tasa de desempleo
Tasa de Desempleo 2011 Tasa de Desempleo 2010
Gráfica 2 Fuente : Econometría DANE
%
%
%
%
%
%
%
%
Revista
43
Entre el año 2010 – 2011 el número de vehículos asegurados vigentes presentó un crecimiento de 14,37%, esta
variación impacta positivamente en el comportamiento del ramo de automóviles.
Comportamiento prima promedio del mercado
A partir de la siguiente fórmula se observa el comportamiento de la prima promedio durante el año 2011:
Donde,
= Variación prima promedio.
= Variación prima emitida anualizada.
= Variación en el número de vehículos asegurados vigentes.
Reemplazando:
Automóviles
807.936
919.546
997.537
1.138.869
1.257.391
1.366.781
1.447.668
1.570.753
1.796.398
- 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Número de vehículos asegurados vigentes
Revista
44
Entre el año 2010 – 2011 la prima promedio del
mercado cayó 3,1%, este comportamiento se
encuentra relacionado con el ingreso al país de
vehículos a menor precio, como consecuencia de
los tratados de libre comercio que adelanta Colombia
(conllevando a un menor valor asegurado) y la fuerte
competencia que se observa entre las compañías de
seguro en el país.
Así mismo, se destaca que el número de vehículos
asegurados se incrementó en 14,37%. Lo que explica
que el 10,8% de la variación que presentaron las
primas emitidas anualizadas en el año 2011 es
producto del mayor número de vehículos asegurados
Automóviles
(efecto cantidad) y no por incrementos en la prima
promedio (efecto precio).
Conclusiones
El balance del ramo de automóviles durante el año
2011 fue positivo, explicado en parte por el buen
comportamiento que presentaron las variables
económicas, el PIB creció durante el tercer trimestre
de 2011 a una tasa histórica de 7,7%, la tasa de
desempleo se situó en 9,8% al cierre del año 2011
siendo una de los indicadores más bajos de desempleo
desde hace diez años, el boom de los acuerdos
comerciales y el auge en la venta de vehículos,
permiten concluir un buen camino para la economía
en general y un ambiente propicio para el ramo.
El balance del ramo desde el punto de vista técnico fue
el siguiente: la prima promedio del mercado continúa
cayendo, mientras que el número de vehículos
asegurados sigue en aumento, por lo anterior el
crecimiento observado de 10,8% en las primas de
automóviles se explica principalmente por un efecto
cantidad.
El balance del ramo desde el punto de vista técnico fue el siguiente: la prima promedio del mercado continúa cayendo, mientras que el número de vehículos asegurados sigue en aumento.
Revista
45
Sector
2011: buen desempeño de la industria
aseguradora colombiana
Durante el año 2011 la economía colombiana evidenció
un importante dinamismo al haber crecido un 5,8%.
Este crecimiento fue jalonado por el sector de minas
y petróleos, el cual se constituye como la principal
locomotora al crecer 12,6% para este mismo perIodo.
PRIMAS
En el año 2011, las entidades aseguradoras emitieron
primas por $14,1 billones, lo que representa un incremento
del 15% frente a igual perIodo del año anterior.
Por:
Arturo A. Nájera A.Director de Estudios Financieros
FASECOLDA
El comportamiento de la economía dio un gran impulso al crecimiento de la industria aseguradora colombiana, sin embargo factores como la ola invernal entre otros, incrementaron la siniestralidad con el consecuente deterioro de los resultados técnicos, situación que aunada a la disminución de los rendimientos financieros incidió notablemente en el resultado neto de las aseguradoras.
Revista
46
782
2.689
3.724
6.888
14.082
754
2.237
3.231
6.039
12.260
4%
20%
15%
14%
15%
Pensiones
Previsional y Riesgos
Prof.
Personas
Daños
TOTAL
2010 2011 Var 10-11
Sector
Al comparar el crecimiento con el IPC de doce meses,
se concluye que el crecimiento real en la producción
de la industria fue del 10,7%, es decir casi el doble del
crecimiento estimado de la economía.
La disminución del desempleo, el crecimiento del crédito
y la reactivación de algunos sectores de la economía
contribuyeron al resultado del sector.
Ramos de daños:
El grupo de ramos de daños, que incluye no sólo aquellos seguros que amparan los bienes sino también los que amparan el patrimonio de las personas, la producción de primas, alcanzó los $6,9 billones, es decir un 14% más que en el año anterior.
El comportamiento de los diversos ramos de este grupo
se detalla a continuación:
Automóviles:
El ramo de automóviles con una producción con 1,96 billones
de pesos, contribuyó con el 3,8% al total del crecimiento de las
primas de daños, representando el 34% del total de este grupo.
Este comportamiento se explica por un incremento
en el número de vehículos asegurados del 13,5%,
producto de la dinámica observada en la venta de
vehículos en el año pasado que alcanzó un incremento
del 27,8%.
SOAT:
La dinámica de la venta de vehículos y el ajuste de
tarifas para 2011 (4% correspondiente al aumento en
el salario mínimo en 2011) generaron una crecimiento
del 14% para el ramo de SOAT, el cual cerró el año con
una producción cercana a $1,2 billones.
Incendio y aliadas:
La exigencia legal de que todos los bienes raíces que
garantizan los créditos hipotecarios deben contar
con un seguro de incendio y terremoto, hace que el
comportamiento de estos ramos dependa en gran parte
del comportamiento de la cartera hipotecaria, la cual
tuvo un aumento del 17,6%, por lo que en conjunto,
estos ramos aumentaron sus primas en un 9,5% con
relación al año 2010.
Revista
47
Sector
Cumplimiento, Ingeniería y Responsabilidad Civil:
En estos ramos, gran parte del crecimiento está
explicado por el aumento de la contratación estatal,
que en 2011, en cuanto a contratos adjudicados por
licitación pública, éstos ascendieron a 16,2 billones
de pesos, con un incremento del 110% frente al año
anterior, y a 2.454 contratos, para un incremento del
59% frente al año anterior.
Es de destacar que a lo largo del año 2011, la inversión
en infraestructura y en equipos de construcción y
bienes de capital fue uno de los mayores jalonadores de
la economía nacional
Transporte:
El ramo de transporte presentó un crecimiento del 11%,
el más alto de los últimos 10 años. La recuperación del
ramo que ya se venía observando desde el primer
trimestre del año se explica por los mejores
indicadores económicos y de comercio exterior en el
país.
Otros ramos de daños:
En este último grupo se destaca el seguro de desempleo,
que presenta un crecimiento del 217% aportando así
un 1,6% al aumento de los ramos de daños, dinámica
atribuible principalmente a que se está incluyendo este
seguro dentro de las condiciones necesarias para otorgar
créditos de consumo.
Ramos de Personas:
En los ramos de vida y personas las primas emitidas a
diciembre de 2011 alcanzaron un total de 3,8 billones,
lo que representa un incremento del 16% con relación al
mismo período del año anterior.
El seguro de vida grupo que representa el 50% de esta
producción cerró el año con un aumento del 16%,
impulsado principalmente por el efecto combinado del
crecimiento en los créditos, tanto de vivienda como de
consumo, así como la disminución del desempleo, que
generaron un aumento en los seguros de deudores y
corporativos, respectivamente.
670
253
537
532
670
1.102
1.168
1.956
518
228
441
462
596
1.006
1.023
1.766
29%
11%
22%
15%
12%
10%
14%
11%
O. Daños
Transporte
R. Civil
Ingeniería
Cumplimiento
Incen. y al.
Soat
Autos
2010
2011
Var 10-11
Revista
48
Sector
También deben destacarse los seguros educativos, que sirven garantizar desde temprana edad la educación superior
de los hijos, con un aumento del 23% en primas emitidas respecto al 2010, evidenciando una mayor conciencia por
este tipo de productos.
Seguros previsionales y Riesgos Profesionales:
El aumento del salario mínimo, la disminución de la tasa
de desempleo, y el auge de las actividades mineras a
las que se aplica la tarifa de riesgo más alta, explican
el comportamiento del ramo de Riesgos Profesionales
que alcanzó cotizaciones por 1,7 billones de pesos con
un incremento del 18% frente al mismo periodo del año
anterior.
El seguro previsional, que ampara a los afiliados a los
fondos de pensiones en caso de que fallezcan o se
invaliden antes de completar el capital necesario para
financiar una pensión, presenta un crecimiento del
24%, dado en parte por el alza del salario mínimo, y
por el incremento en la tarifa de ese seguro originada en
una mayor siniestralidad a raíz de los fallos de la Corte
Constitucional que relajaron los requisitos para acceder
a la pensión mínima.
985
1.704
793
1.443
24%
18%
Previsional
Riesgos Prof.
2010
2011
Var 10-11
49
152
464
481
813
1.765
52
124
401
430
704
1.520
-7%
23%
16%
12%
16%
16%
Exequias
Educativo
A.P.
Vida Ind.
Salud y EAC
Vida Grupo y Col.
2010
2011
Var 10-11
Revista
49
Sector
Ramos de pensiones:
El mercado de Rentas Vitalicias en Colombia continúa en
un proceso de desaceleración, lo que se evidencia en el
crecimiento de las primas emitidas que para el 2011 fue
del 0,3%, porcentaje que está por debajo de la inflación
registrada durante el mismo año.
Al revisar el número de Rentas Vitalicias emitidas y su
origen preocupa que únicamente un 2,7% de éstas son
de vejez, el 97,3% restante son rentas de Invalidez o
Sobrevivencia propias del seguro previsional, mostrando
así la desmotivación que existe en el mercado de emitir
este tipo de seguros.
Es importante destacar que las reservas matemáticas
que respaldan las pensiones tanto de rentas vitalicias
como de riesgos profesionales, se incrementaron en un
63% alcanzando la suma de 11,1 billones de pesos,
lo que refleja el respaldo que la industria tiene frente a
estas obligaciones.
Siniestralidad cuenta compañía
La siniestralidad cuenta compañía, que relaciona
los siniestros incurridos con las primas devengadas,
muestra importantes disminuciones que se analizan a
continuación:
En los ramos de daños, aun cuando hubo una fuerte
afectación para el ramo de incendio cuya siniestralidad
pasó del 37% al 63% por efecto de la ola invernal, el
buen comportamiento de los ramos como el SOAT y
Cumplimiento, permitieron que en este grupo de ramos la
razón se incrementara del 53% al 55%.
En los ramos de personas se observa un menor crecimiento
de los siniestros respecto de las primas por lo que la
siniestralidad de estos ramos pasa del 50% al 48%.
En los seguros previsional de Invalidez y Sobrevivencia y
Riesgos Profesionales se presentan situaciones disímiles en
el comportamiento de la siniestralidad:
En el primero, las aseguradoras que operan el ramo debieron
ajustar sus reservas de siniestros no avisados (IBNR), para
así ajustar sus resultados a los fallos judiciales que obligan
al otorgamiento de cobertura en casos no contemplados
inicialmente por la ley, aumentando así la siniestralidad del
ramo al 114%; mientras que en Riesgos Profesionales, el
mayor aumento de las primas frente a los siniestros llevan
a una disminución de la siniestralidad.
61
24
697
46
14
695
33%
80%
0%
Pens. Vol.
Conmutación Pensional
Pensiones Ley100
2010
2011
Var 10-11
Revista
50
Sector
Costos de intermediación y gastos generales
Los costos de intermediación crecieron seis puntos
porcentuales menos que las primas, sin embargo el
indicador de costos de intermediación, (comisiones /
primas), que indica la proporción de las primas que se
entrega a los diferentes intermediarios, se mantuvo en
los niveles del 10%.
Por su parte, el comportamiento de los gastos generales
fue similar al de las primas manteniéndose así, el
indicador de eficiencia (gastos generales / primas),
que indica la proporción de primas que las entidades
destinan a la administración del negocio, en el 24%.
Resultado técnico
El resultado técnico, que se define como la diferencia
entre las primas devengadas netas y los costos por
siniestralidad, gastos y comisiones, se deterioró en
$109 mil millones frente a los resultados del año
2010, al acumular pérdidas técnicas por $1,01
billones.
Los aumentos en la siniestralidad como consecuencia
de la ola invernal y de los cambios en el seguro
previsional originados por las sentencias de las
altas cortes, fueron factores predominantes en el
comportamiento de este resultado.
3.824
4.311
2.625 3.015
2.144 2.515
2.032 2.356
1.307 1.439 1.717
2.073
53% 55% 50% 48% 80% 82%
2010 2011 2010 2011 2010 2011
Daños Personas Previs. Y R. Prof. miles de millones de pesos
Primas Devengadas Siniestros Incurridos Siniestralidad
12% 11% 14% 13%
4% 3% 10% 10%
22% 22%
29% 29%
30% 30%
12% 11%
24% 24%
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
Daños Personas Previs. Y R. Prof.
Pensiones TOTAL
Comisiones Gastos Generales
Revista
51
Sector
Rendimiento de inversiones:
Por concepto de rendimientos del portafolio de
inversiones, durante el año 2011, las entidades
aseguradoras percibieron $786 mil millones
menos que en el año 2010.
El comportamiento del producto del portafolio
de inversiones se explica de la siguiente forma:
1. Los títulos de deuda que constituyen el
84%, incrementaron sus rendimientos en un
21%, gracias a que aumentó de igual forma
la rentabilidad que pasó del 7 al 8% efectivo
anual.
2.Los títulos participativos afectados por el
comportamiento del IGBC que en el año 2011
cayó 12.4%, generaron pérdidas para los
poseedores de dichos títulos.
Para la totalidad del portafolio la rentabilidad
anual pasó del 11,3% en el 2010, al 6,7% en
el 2011.
-414 -368
-2
-120
-903
-557
-462
92
-85
-1.012
Pensiones Previsional y Riesgos Prof.
Personas Daños TOTAL
2010 2011
2010 2011
GENERALES
VIDA
TOTAL
GENERALES
VIDA
TOTAL
GENERALES
VIDA
TOTAL
GENERALES
VIDA
TOTAL
COMPAÑIASPORTAFOLIO
2010 2011 2010 2011
OTROS
TOTAL PORTAFOLIO
TITULOS DE DEUDA
TITULOS PARTICIPATIVOS
PRODUCTO DE INVERSIONESMILES DE MILLONES DE PESOS
RENDIMIENTOS RENTAB (1). %
Revista
52
UTILIDAD NETA
Los deterioros comentados tanto del Resultado Técnico, como de los rendimientos del portafolio de inversiones,
llevaron a que la industria aseguradora viera disminuir sus ganancias netas en 787 mil millones de pesos con relación
al año 2010.
Sector
Abs.%
GENERALESVIDA
TOTAL
GENERALESVIDA
TOTAL
GENERALESVIDA
TOTAL
GENERALESVIDA
TOTAL
GENERALESVIDA
TOTAL
RESULTADO TECNICO NETO
RESULTADO FINANCIERO
OTROS INGRESOS (EGRESOS)
IMPUESTO DE RENTA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETAMILES DE MILLONES DE PESOS
CONCEPTO COMPAÑIAS 2010 2011VARIACION
PERSPECTIVAS AÑO 2012
El 2012 parece ser un año crucial para la industria aseguradora colombiana, deberá prepararse para la liberalización
en la compra de seguros que se dará en 2013, ajustarse a nuevos estándares de regulación en materia de reservas
técnicas, migrar hacia estándares internacionales contables, y compensar las caídas en el producto de las inversiones
con mejoras en el resultado técnico. Así mismo, se vislumbran retos en innovación, especialmente en materia de
seguro agrícola y seguro de desempleo, entre otros tantos.
Revista
53
Sector
RESULTADOS A ENERO DE 2012
Al cierre de la edición de la revista se conocieron los resultados al mes de enero de 2012 de, con los siguientes
resultados:
ene-11 ene-12 Variac ene-11 ene-12 Variac ene-11 ene-12 Variac
PRIMAS EMITIDAS 574,79 676,29 17,7% 470,00 555,74 18,2% 1.044,79 1.232,03 17,9%
PRIMAS DEVENGADAS 405,32 462,22 14,0% 345,84 395,74 14,4% 751,15 857,96 14,2%
SINIESTROS PAGADOS 169,17 259,77 53,6% 218,23 262,20 20,1% 387,40 521,96 34,7%
SINIESTROS INCURRIDOS 190,94 216,86 13,6% 244,59 333,69 36,4% 435,53 550,55 26,4%
SINIESTRALIDAD CTA CIA 47,1% 46,9% -0,4% 70,7% 84,3% 19,2% 58% 64% 10,7%
COSTOS DE INTERMEDIACION 85,92 103,20 20,1% 54,23 62,27 14,8% 143,16 168,54 17,7%
GASTOS GENERALES 121,62 139,21 14,5% 100,40 107,18 6,7% 224,32 249,13 11,1%
RESULTADO TECNICO 9,90 15,87 60,4% -67,46 -123,37 -82,9% -62,52 -113,41 -81,4%
PRODUCTO DE INVERSIONES 0,56 4,36 684,3% -3,62 175,15 4941,4% -3,94 188,14 4877,3%
RESULTADO NETO 5,98 9,63 61,1% -78,60 48,76 162,0% -78,36 61,29 178,2%
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES DEL SECTORComparativo Enero-2011 vs Enero-2012CIFRAS EN MILES DE MILLONES DE PESOS
CUENTASGENERALES VIDA TOTAL
Revista
54
Invitado
El aseguramiento es fundamental en la reducción
del riesgo de desastres
Así lo manifestó el Director Nacional para la Gestión
del Riesgo, Carlos Iván Márquezen entrevista para
la Revista Fasecolda. Afirmó que el aseguramiento
a través de la retención y la transferencia del riesgo
será fundamental en la hoja de ruta de la Política
Nacional de Gestión del Riesgo. De igual forma, el
Directivo explicó los alcances y modificaciones de la
implementación de esta política, así como el rol que
jugará el sector asegurador dentro de la misma.
Revista Fasecolda: ¿Cuál es el gran objetivo que se
persigue con la Ley por medio de la cual se adopta la
Política Nacional de Gestión del Riesgo?
Carlos Iván Márquez: el objetivo de la Ley de Gestión del Riesgo
por Desastres es, adoptar por primera vez en Colombia una
Política Pública, que estudiará y aplicará en todas las fases
del Conocimiento, Reducción y Respuesta, de los riesgos a
los que estamos expuestos en materia de desastres.
Por:
Daniel Bernal GarzónAnalista de medios y comunicaciones
FASECOLDA
Colombia es un país que no tiene acentuada una cultura del aseguramiento pese a las tragedias que ha sufrido, por ello preveerlos y anticiparse a su ocurrencia son prioridad del gobierno actual.
Revista
55
Invitado
Como se sabe, Colombia es uno de los países del
mundo con mayor nivel de vulnerabilidad y ello
se debe, entre otras cosas, a nuestra posición
geográfica: dos océanos, con posibilidad de tsunamis,
huracanes, vendavales. Un sistema montañoso, que
se extiende desde el departamento de Nariño hasta
los Santanderes, incluyendo sistemas independientes
como la sierra nevada de Santa Marta, La Macarena,
que nos hace propensos a deslizamientos, remoción
en masa.
Adicionalmente, la planeación urbana no ha sido la mejor,
y no hemos sido juiciosos en el tema del ordenamiento
territorial, manejo de cuencas hidrográficas, y en
especial, en el manejo del medio ambiente. La falta
de identificación de zonas de amenaza y riesgo en los
planes de ordenamiento ha permitido la conformación
de asentamientos humanos en áreas no permitidas, sin
incluir el tema del desplazamiento forzado ya sea por
circunstancias de orden público o por la ocurrencia de
eventos naturales.
La adopción de esta política permitirá contar con un
Plan Nacional de Gestión del Riesgo y una Estrategia
Nacional de Respuesta.
RF: ¿Qué diferencias introduce frente a lo que se venía
haciendo en esta materia?
CIM: 1.- La gestión del riesgo de desastres, es un
proceso social orientado al conocimiento, la reducción
y respuesta que contará con la formulación, ejecución,
seguimiento y evaluación de políticas, estrategias,
planes, programas, regulaciones, instrumentos,
Director Nacional para la Gestión del Riesgo, Carlos Iván Márquez Pérez, acompañado de los miembros de la institución que coordina, Unidad Nacional para la Gestión del Riesgo de Desastres.
Cortesía: Dirección de Gestión del Riesgo
Revista
56
medidas y acciones permanentes que permitirán
realizar un seguimiento permanente al proceso de
gestión.
2.- El Gran Conductor del Sistema es el Presidente de
la República
3.- Se crea la Unidad Nacional de Gestión del Riesgo
como la coordinadora de todo el sistema.
4.- La responsabilidad de la gestión del riesgo es de
todos: tanto de las instituciones y autoridades públicas
como de los residentes en el territorio colombiano.
5.- Se establecen los principios rectores de la ley. Ello
permitirá una interpretación teleológica de la norma,
buscando siempre su espíritu en la aplicación.
6.- Se fortalecen los entes territoriales: Se les da
mayor autonomía en el manejo de las situaciones de
calamidad pública o desastres.
7.- Se fortalece la planeación territorial que incorpora
el papel de las corporaciones autónomas regionales
en los planes de desarrollo, ordenamiento territorial y
manejos de cuencas y serán integrantes de los Comités
territoriales.
8.- Se incorpora la gestión del riesgo en la inversión
pública:
Todas las entidades públicas y privadas que financien
estudios para la formulación y elaboración de
planes, programas y proyectos de desarrollo regional
y urbano, incluirán en los contratos respectivos la
obligación de incorporar el componente de reducción
del riesgo y deberá consultar los lineamientos del
Plan aprobado de Gestión del Riesgo del Municipio o
el departamento en el cual se va ejecutar la inversión.
9.- Se crea un régimen especial para las declaratorias
de calamidad pública y desastres, permitiendo una
actuación expedita del gobierno, ya sea territorial o
nacional, para la atención, intervención rehabilitación
y reconstrucción.
10.- Se determina la temporalidad de las declaratorias
de calamidad y desastres.
11.-Se sanciona disciplinariamente el no
cumplimiento a las funciones relacionadas con
la gestión del riesgo de desastre en los términos
establecidos en la ley.
Invitado
El sector asegurador a través de su agremiación – Fasecolda-, hará parte del Comité Nacional para la Reducción del Riesgo.
Director Nacional para la Gestión del Riesgo,
Carlos Iván Márquez Pérez, con binomio de
rescate canino.Cortesía: Dirección de Gestión del Riesgo
Revista
57
RF: ¿Cuál es el fin de las instancias de Orientación y
Coordinación?
CIM: La Ley de Gestión del Riesgo contempla en su
articulado, en lo pertinente a la estructura del Sistema
unas instancias de orientación y Coordinación. Este es
un tema importante como novedad de la ley.
Estas instancias que son: 1. Consejo Nacional para la
Gestión del Riesgo.2. Unidad Nacional para la Gestión
del Riesgo de Desastres. 3. Comité Nacional para el
Conocimiento del Riesgo. 4. Comité Nacional para
la Reducción del Riesgo. 5. Comité Nacional para el
Manejo de Desastres. 6. Consejos departamentales,
distritales y municipales para la gestión del riesgo.
Estas instancias permiten estructurar la pirámide del
Sistema desde lo nacional a lo territorial, cuyo propósito
es optimizar el desempeño de las diferentes entidades
públicas, privadas y comunitarias en la ejecución de
acciones de gestión del riesgo: conocimiento, reducción
y respuesta.
RF: El sector asegurador, hará parte del Comité Nacional
para Lla reducción del riesgo ¿Cuál será su rol?
CIM: Otro de los importantes aportes de la nueva ley es
la estructura financiera del Sistema que se materializa
a través del Fondo Nacional de la Gestión del Riesgo de
Desastres.
Este Fondo contará, además de las subcuentas vigentes,
de otras subcuentas de origen legal: Conocimiento,
Reducción, Respuesta, Manejo y Protección Financiera,
que es el punto de su pregunta.
A través de esta subcuenta, el Ministerio de Hacienda
y Crédito Público gestionará, adquirirá o celebrará los
instrumentos o contratos con entidades nacionales o
extranjeras que permitan la protección financiera frente
al riesgo de desastres. El sector asegurador a través
de su agremiación – Fasecolda-, hará parte del Comité
Nacional para la Reducción del Riesgo.
Como entidad que agremia las aseguradoras, tendrá
un papel importante, dirigido a orientar y asesorar el
desarrollo de políticas y mecanismos de protección
financiera, de los bienes públicos entiéndase: seguros,
créditos, fondos de reserva, bonos CAT, entre otros.
RF: ¿Y el papel de las compañías de seguros en la Política
Nacional de Gestión del Riesgo?
CIM: Supremamente importante. Como parte del proceso
de la Gestión del Riesgo, la Reducción juega un papel
determinante, al ser las empresas aseguradoras a las
que se les transfiere el riesgo.
De tal suerte estas deben aportar sus conocimientos en la
definición de los mecanismos de retención y trasferencia
del riesgo.
La promoción de mecanismos para la transferencia
financiera y la retención del riesgo de desastres, es una
de las prioridades señaladas en el Marco de Acción de
Hyogo, en el contexto de la prioridad global de fortalecer
la resiliencia de las naciones ante fenómenos naturales
potencialmente peligrosos.
RF: ¿Qué relevancia ve usted en promover el aseguramiento
de bienes del Estado para reducir el impacto fiscal de
los desastres? ¿Cuál es la importancia de promover el
aseguramiento para los ciudadanos del común?
CIM: La respuesta es contundente: Evitar un mayor
impacto fiscal al erario frente la ocurrencia de un
desastre.
Para el aseguramiento de bienes públicos la importancia
radica en realizar inversiones previas para tener una
Invitado
Revista
58
estimación precisa de la pérdida potencial máxima
que permite definir una política financiera de
protección de inmuebles públicos frente al riesgo
de desastres a través del aseguramiento que reduce
costos financieros.
El mecanismo más tradicional son los seguros, a través
de los cuales se cede la pérdida posible a alguien a
quien le pagamos anticipada y periódicamente para
que la asuma cuando esta ocurra.
También podemos pensar en un crédito contingente,
este es un crédito que no me han prestado todavía sino
que se dispara o activa si y sólo si ocurre un desastre,
lo que sucede es que ya lo hemos negociado con
anterioridad al desastre, en previsión y con mejores
condiciones que cuando ocurre el desastre.
RV.- ¿Propender por un país más protegido, por ejemplo a
través del aseguramiento masivo de la población, está en la
hoja de ruta de la Política Nacional de Gestión del Riesgo?
CIM: Colombia es un país que no tiene acentuada una
cultura del aseguramiento pese a las tragedias que
ha sufrido. Incluso la ley 675 de 2001 del régimen
de propiedad horizontal, estable que estos se deban
asegurar, sin embargo, es muy poco lo que se hace.
Con la nueva ley y como parte de la política de
reducción del riesgo el aseguramiento a través de la
retención y la transferencia del riesgo, será una de las
líneas fundamentales para procurar una protección
frente a los desastres.
Lo trascendental es que dentro de la política Pública
de Gestión del Riesgo, a través del Comité Nacional de
Reducción del Riesgo, podamos orientar programas
con una amplia difusión del aseguramiento.
En conclusión, debemos fortalecer la resiliencia de
nuestras poblaciones ante fenómenos naturales
potencialmente peligrosos: Colombia menos
vulnerable, comunidades más resilientes.
Invitado
Director Nacional para al Gestión del Riesgo, Carlos Iván Márquez Pérez con el director
Ejecutivo de la Cruz Roja Colombiana, Walter Cotte Withingan.
El aseguramiento a través de la retención y la transferencia del riesgo, será una de las líneas fundamentales para procurar una protección frente a los desastres.
Cortesía: Dirección de Gestión del Riesgo
Revista
59
Análisis jurídico
Del requisito de fidelidad para acceder a laspensiones de invalidez y de
sobrevivencia
En materia pensional no sólo los cambios
normativos sino los jurisprudenciales afectan a
las entidades administradoras de pensiones y con
ello al fisco. La incertidumbre sobre la vigencia
normativa afecta el poder aplicar debidamente las
normas, lo que se hace más difícil cuando Altas
Cortes emiten fallos encontrados, generándose así
un evidente “choque de trenes”.
Sin duda alguna, los usuales “choques de trenes” con
ocasión de fallos contradictorios entre las Altas Cortes
dificultan cualquier toma de decisiones por parte de
autoridades públicas o de entidades privadas.
Un ejemplo claro de esto lo constituyen los fallos sobre el “requisito
de fidelidad” para poder acceder a las pensiones de invalidez y de
sobrevivientes en el Sistema General de Pensiones.
Por:
María Isabel PosadaDirectora Cámara de Seguridad Social y Riesgos Profesionales
FASECOLDA
Revista
60
Análisis jurídico
A partir de abril 1º de 1994, cuando empezó a regir
el Sistema General de Pensiones contenido en la Ley
100 de 19931, se exigía haber cotizado 26 semanas2
para poder obtener una pensión de invalidez o de
sobrevivientes.
Con la Ley 797 de 2003 pasaron a requerirse 50
semanas cotizadas en los tres años anteriores al
siniestro más una “fidelidad” en las cotizaciones,
esto es, que el afiliado hubiera cotizado el 20% del
tiempo contado entre la fecha del siniestro y la fecha
en que cumplió veinte años de edad3. Posteriormente
la Ley 860 de 2003 contempló la misma exigencia
exclusivamente para pensiones de invalidez, en razón a
que la modificación introducida en la Ley 797 de 2003
fue declarada inexequible por la Corte Constitucional4.
Mediante sentencia C-428 del 1º de julio de 2009, la
Corte Constitucional declaró inexequible el requisito
de “fidelidad” para obtener la pensión de invalidez.
Igual sucedió para la pensión de sobrevivientes, según
sentencia C-556 del 20 de agosto del mismo año 2009.
El fundamento esencial de estas declaratorias radica
en que las nuevas normas constituyen “un retroceso
frente al nivel de protección ya alcanzado en materia
de derechos sociales prestacionales”5.
En virtud de lo anterior, y atendiendo lo dispuesto en
el artículo 45 de la Ley 270 de 19966, las entidades
administradoras de pensiones continuaron exigiendo el
requisito de fidelidad para todos aquellos siniestros de
invalidez ocurridos entre el 29 de diciembre de 2003
y el 1º de julio de 2009, fechas de inicio de vigencia
de la Ley 860 y de declaratoria de inexequibilidad,
respectivamente. El mismo planteamiento se haría para
los siniestros de muerte acaecidos entre el 29 de enero
de 2003, fecha de entrada en vigencia la Ley 797 de
2003, y el 20 de agosto de 2009, fecha de la sentencia
respectiva.
Sin embargo, esta evidente claridad sufrió un duro golpe.
Así pues, mediante la Sentencia T-453 del 26 de mayo
de 2011, la Corte Constitucional en Sala de Revisión7,
acumuló seis acciones de tutela y tajantemente dispuso:
Fallos como los aquí mencionados evidencian la inestabilidad jurídica que día tras día afronta el Sistema General de Pensiones, poniendo así en peligro la sostenibilidad financiera del mismo, no obstante que el artículo 48 de nuestra Constitución pretende preservar.
Revista
61
Análisis jurídico
“Séptimo. ADVERTIR a todas las Entidades
Administradoras de Pensiones, adscritas al Sistema
General de Seguridad Social en cualquiera de los dos
regímenes, que de acuerdo con la jurisprudencia de
la Corte Constitucional el requisito de “fidelidad al
sistema” no puede ser exigido en ningún caso.
“Octavo. PEDIR al Ministerio de la Protección Social
y a las Superintendencias Financiera y de Salud, que
instruyan, vigilen e investiguen, si es del caso, al ISS y a
las Entidades Administradoras de Fondos de Pensiones,
en procura de que no incumplan lo dispuesto frente a la
inaplicabilidad de la “fidelidad al sistema”.
“Noveno. SOLICITAR a la Sala Administrativa del
Consejo Superior de la Judicatura, que difunda por el
medio más expedito posible esta sentencia, al igual
que las dos de constitucionalidad recién citadas y las
demás que constituyen la línea jurisprudencial en la
materia, en lo pertinente para cada situación, a todos
los despachos judiciales de la Nación, para que eviten
que por la exigencia del supuesto requisito de “fidelidad
al sistema”, se vuelva a desconocer la pensión en
cualquiera de sus modalidades a quienes hayan
adquirido el derecho correspondiente.”
A través de este fallo, fruto de la potestad de
revisión de sentencias de tutela que tienen efectos
interpartes, la Corte Constitucional le otorgó efectos
ergaomnes y en términos generales moduló el fallo de
inconstitucionalidad, lo cual no hizo en su momento,
cuando en uso de sus facultades constitucionales y
legales bien hubiera podido hacer, pero que crean
incertidumbre en cuanto a la legalidad de este actuar.
Llama aún más la atención cuando posteriormente la
Sala Laboral de la Corte Suprema de Justicia en fallo
del 17 de agosto de 2011, dispuso:
“Si bien es cierto que el aparte de la norma en cuestión
referente al 20% de fidelidad al sistema fue declarado
inexequible por la Corte Constitucional mediante
sentencia C-428 de 2009, también lo es que dicho
pronunciamiento es posterior a la estructuración del
estado de invalidez, que es la que marca la normatividad
aplicable, y no se dispuso por la Corte Constitucional
que dicho fallo tuviese efectos retroactivos, por lo
que ha de entenderse que su aplicación es a futuro,
conforme a la jurisprudencia de la Sala.”
Se produce aquí el llamado “choque de trenes” puesto
que las Altas Cortes ya mencionadas otorgan efectos
diferentes a una misma situación. ¿Cuál debe ser
entonces el actuar a seguir por parte de las entidades
administradores de pensiones? ¿Y cuál el de los
jueces? ¿Deben estos últimos cumplir la “instrucción”
contenida en el fallo T-453, no obstante no haberla
atendido la Corte Suprema de Justicia en la sentencia
mencionada?
Resulta también interesante la posición de la doctrina,
que al parecer también desconoce la “instrucción”
impartida por la Corte Constitucional. Así pues, el
Ministerio de la Protección Social en concepto jurídico
313897 de octubre 12 de 2011 señaló:
“Es importante anotar, que el requisito de fidelidad
(…) fue declarado inexequible mediante Sentencia
C-428 del 1º de julio de 2009, razón por la cual, si se
determina que la invalidez se estructuró en una fecha
posterior al 1º de julio de 2009, sólo se necesita haber
cotizado cincuenta (50) semanas dentro de los últimos
tres (3) años inmediatamente anteriores a la fecha de
estructuración del estado de invalidez.”
Tanto el Congreso de la República como el Gobierno Nacional deben a toda luz “blindar” la tan anunciada Reforma Pensional.
Revista
62
Por su parte, la Superintendencia Financiera y el
Ministerio de Trabajo, a través de la Carta Circular
SFC 109 del 18 de noviembre de 2011, cumplieron
con la orden dada por la Corte Constitucional mediante
la sentencia T-453, resumen el contenido de la
sentencia y finalizan por indicar que el Instituto de los
Seguros Sociales solicitó a la Sala Plena de la Corte
Constitucional revisar el fallo.
Será interesante conocer qué resuelve la Sala Plena
sobre el particular, pero mientras tanto la incertidumbre
en el actuar se hace evidente.
Fallos como los aquí mencionados evidencian la
inestabilidad jurídica que día tras día afronta el Sistema
General de Pensiones, poniendo así en peligro la
sostenibilidad financiera del mismo, no obstante que el
artículo 48 de nuestra Constitución pretende preservar.
Lo aquí narrado nos permite sacar un muy importante
conclusión: tanto el Congreso de la República como
el Gobierno Nacional deben a toda luz “blindar” la tan
anunciada Reforma Pensional, de manera que cualquier
norma que se expida cuente con las debidas revisiones
que permita que la misma pueda regir a futuro.
Referencias Bibliográficas
1- Sea del caso precisar que la vigencia del sistema general de pensiones no inició para todos los sectores en la misma fecha. Cfr art 151 Ley 100 de
1993.
2- Si el afiliado estaba cotizando a la fecha del siniestro bastaba que las 26 semanas hubieran sido cotizadas en cualquier momento. Si no era cotizante
se requería que esas 26 semanas hubieran sido cotizadas en el último año. Cfr arts 39 y 46 Ley 100 de 1993
3- Si bien la Ley 797 de 2003 diferenció el requisito de fidelidad según se tratara de un menor de 20 años, o si el siniestro de muerte ocurrió por
accidente o enfermedad, o por homicidio o suicidio, las normas pertinentes fueron declaradas inexequibles por la Corte Constitucional mediante
diversos fallos, por lo que en términos generales el requisito de “fidelidad” puede definirse en los términos indicados.
4- Sentencia C-1056 de 2003.
5- Transcrito de Sentencia C-428 de 2009.
6- ARTÍCULO 45. REGLAS SOBRE LOS EFECTOS DE LAS SENTENCIAS PROFERIDAS EN DESARROLLO DEL CONTROL JUDICIAL DE
CONSTITUCIONALIDAD. Las sentencias que profiera la Corte Constitucional sobre los actos sujetos a su control en los términos del artículo 241 de la
Constitución Política, tienen efectos hacia el futuro a menos que la Corte resuelva lo contrario.
7- Compuesta por tres Magistrados, uno de los cuales salvó su voto.
Análisis jurídico
Revista
63
Actualidad
Las dos ramas parecen distantes pero en esta materia
interactúan debido a que sin límites a la competencia en
el mercado, los consumidores y el desarrollo económico
se ven seriamente afectados, pero por otra parte con
reglamentaciones muy estrictas, la competencia en los
mercados se polariza de tal manera que se extingue.
Las tendencias económicas adoptadas por casi todos
los países han sido capitalistas y dentro de este marco,
encontramos la libertad económica cuyo trasfondo es la
libertad de competencia entre los agentes económicos,
pero ¿Debe existir un límite a esta libertad?. Esta
pregunta se resuelve a partir de la necesidad de ofrecer
Por:
Claudia VásquezAbogada de la Vicepresidencia Jurídica
FASECOLDA
El Derecho a la Competencia en la Actualidad
En un mundo globalizado el derecho y la economía deben unirse para efectos de lograr el equilibrio en la reglamentación de la competencia en las actividades comerciales.
Revista
64
a los competidores condiciones de igualdad dentro del
mercado, pues de no ser así la libertad de competencia
sería ejercida de forma abusiva, sin embargo, no ha
sido sencillo a nivel legal determinar en qué momento
termina la libertad de un participante del mercado para
que inicie la libertad del otro.
Colombia frente a las prácticas restrictivas de la
competencia y la competencia desleal ha tenido un
desarrollo legal significativo, puesto que desde el año
1925 con la ley 31, define competencia desleal como
“un acto de mala fe que tiene por objeto producir
confusión o que tiene por efecto desacreditar a un
establecimiento rival.” Cualquiera de estas conductas
daban lugar a indemnización. Posteriormente el
escenario mundial obliga a que Colombia incursione en
los nuevos estándares normativos, por ello, en 1936 con
la ley 59 se adopta como parte de la legislación nacional
la “Convención General Interamericana de Protección
Marcaria y comercial”.
En 1959 con la ley 155 se construye la
reglamentación de competencia desleal y prácticas
restrictivas a la competencia. Esta ley era muy clara
y amplia en sus predicados, lo que no asfixiaba al
mercado. Lastimosamente el Código de Comercio
derogó todos los postulados de la ley anterior,
dejando solamente regulaciones de competencia
desleal y propaganda comercial o publicidad. En
el año 1996 se expide la ley 256 que derogó lo
indicado por el Código de Comercio frente a temas
de competencia y en su lugar definió nuevamente
competencia desleal e incluyó nuevos casos de este
concepto, eliminó disposiciones sobre propaganda
comercial desleal.
La Comunidad Andina, en su decisión 486 de 2000,
en un marco supranacional regula la competencia
desleal y prácticas restrictivas; para acoger dichos
postulados, en Colombia se expide el Decreto 2591
de 2000.
Actualidad
Revista
65
Actualidad
El marco normativo de la competencia es ya un tema
internacional, enfrentando dos problemáticas: una
la protección a los competidores entre sí, así como
la protección a los competidores que participan de
asociaciones o agremiaciones.
En cuanto al primer caso, ha sido evidente el desarrollo
normativo y comercial, puesto que siempre se
reglamentó en este único sentido, pero para el segundo
caso comienza a surgir la necesidad de regulación, por
ello, la Organización para la Cooperación Económica y
el Desarrollo - OECD-, organismo de carácter puramente
económico presentó en su ronda de trabajo como punto
de discusión lo siguiente: “ (i) aspectos favorables a la
competencia por las asociaciones comerciales, (ii)el
tema de la renuncia y la inmunidad para las actividades
de las asociaciones comerciales, (iii) la distinción
entre una injerencia flagrante a la competencia por las
asociaciones comerciales y los acuerdos alcanzados por
sus miembros de forma paralela las acciones legítimas
de estas asociaciones, pero sin la participación de este
último, y iv) actividades de asociaciones de comercio
que, si no se trata adecuadamente, es probable facilitar
la colusión, como el intercambio de información, reglas
de pertenencia y de las medidas de autorregulación
del sector, (normas, guías, códigos de conducta)”1,
para adelantar la temática a tratar, fueron invitados los
presidentes del Consejo Europeo de la Industria Química
–CEFIC- y Asociación Industrial de Telecomunicaciones
de Estados Unidos –CTIA- quienes compartieron sus
experiencias. De las intervenciones se concluyó que es
indispensable:
- Educar a sus miembros para que realicen una correcta
utilización de la información.
- En Europa se elaboró una guía delineando las
prácticas que se recomiendan para no generar
conductas anticompetitivas. Dicha guía contiene una
enunciación de actividades no autorizadas y en cuanto
al intercambio de información, el documento adopta
matices y enumera la información que no debe ser
revelada.
- Buscar asesoría de expertos en competencia, que
permitan autoregularse.
- Elaborar Códigos de Conducta para cada sector de las
asociaciones o agremiaciones como se presentó en el
Reino Unido.
- Deben plantearse excepciones e inmunidades de las
actividades de las asociaciones como en los casos de
México, Canadá, Estados Unidos e Israel.
El marco normativo de la competencia, enfrenta dos problemáticas: una la protección a los competidores entre sí y así como la protección a los competidores que participan de asociaciones o agremiaciones.
Revista
66
Normatividad
- Las asociaciones y agremiaciones, también incluyen
políticas que permiten proteger al consumidor.
-Las asociaciones desempeñan un papel importante
en la mejora de la competitividad de las economías
modernas.
- Realizar una distinción real entre las actividades
ilegales en relación con las asociaciones directas
del negocio y las que se ejercen por sus miembros,
cubiertos por la asociación sin su conocimiento.
La Superintendencia de Industria y Comercio, publicó
los proyectos de guías sobre la aplicación de normas de
competencia frente a asociaciones y entre competidores,
las cuales se basan en las guías españolas, no se
atienden las recomendaciones la OECD, no ayudan a las
agremiaciones y competidores a auto regularse, son un
catálogo de prohibiciones con ejemplos casuísticos que
causan limitaciones exageradas a las actividades de los
gremios y asociaciones y el lenguaje es absolutamente
subjetivo, dejando al intérprete un amplio marco de
aplicación.
Las guías deberían ser un catálogo de buenas prácticas
con recomendaciones, como en el caso chileno, en
ellas se recogen las recomendaciones de la OEDC,
se plantean interrogantes que le permiten a las
asociaciones y agremiaciones auto regularse, definen
claramente palabras y conceptos que eliminan la
subjetividad. Otro camino podría ser la realización de
Códigos de Gobierno para cada sector agremiado, tal y
como ocurre en el Reino Unido.
El esfuerzo de la Superintendencia de Industria y Comercio
por armonizar las normas de competencia con el marco
internacional, es bueno, sin embargo, en la implementación
de la estrategia se ha quedado corto. Las guías no son
un aporte a los gremios de cómo actuar para cumplir a
cabalidad con las normas de competencia e impulsar la
economía del país, no son de obligatorio cumplimiento, no
tienen un aporte significativo porque las prohibiciones ya
se encuentran en la ley 256 de 1996, la Decisión 484 de
2000 de la Comisión de la Comunidad Andina y el Decreto
2591 de 2000, en este orden de ideas cabe preguntarse
¿para qué las guías?
Las guías podrían atender las observaciones y
recomendaciones de la OECD, especialmente cuando se
trata el tema de la inmunidad y excepciones frente a las
actuaciones de los gremios ante el Gobierno y el Congreso
aplicando la doctrina Noerr Pennington2, el modelo
debería ser dirigido a la autoregulación y no a la vigilancia
y castigo. El catálogo de conductas debe ser positivo, es
decir, indicar qué pueden hacer los gremios y no, lo que
no pueden hacer y tendrían que ser lo suficientemente
buenas y claras como para no vulnerar de ninguna manera
el derecho constitucional de asociación, pero tal y como
están presentadas no son más que una extrema limitación
a este derecho.
Por último, es curioso que el Decreto Anti-Trámites (decreto ley
19 de 2012) derogara la facultad que tiene la Superintendencia
de Industria y Comercio de expedir guías, al eliminar el
parágrafo del artículo 16 de la ley 1340 de 20093, entonces
¿con qué facultades está actuando la Superintendencia de
Industria y Comercio, frente a este tema?
Referencias Bibliográficas
1- Organisation for Economic Co- operation and Development, Trade Associations OECD Policy Roundtables 2007.2- Esta es una doctrina desarrollada en los Estados Unidos, en los casos presidentes del ferrocarril v Noerr Motor Freinght (1961) y Central Unitaria de trabajadores de Minas y Pennington (1965), esta doctrina consiste en que son inmunes las agremiaciones o asociaciones de responsabilidad en virtud de leyes antimonopolio (competencia) por los intentos de influir en las decisiones del Gobierno o el Congreso, en aplicación o aprobación de leyes incluso si estas tienen efectos contrarios a la competencia. Esta doctrina se construye con fundamento en la labor que tienen los gremios y asociaciones.3- Parágrafo del artículo 16 de la ley 1340 de 2009. “La autoridad de competencia expedirá las guías en que se establezcan los criterios con base en los cuales analizará la suficiencia de las obligaciones que adquirirían los investigados, así como la forma en que estas pueden ser garantizadas”
Revista
67
El Futuro de la Regulación y Supervisión en Seguros
En el prefacio se destaca un punto fundamental sobre
el cual gira la obra y es que lo que se debe buscar una
regulación óptima que tome en cuenta las características
propias de los seguros y no una regulación máxima,
pues la sobre - regulación puede tener grandes costos
en el desarrollo del sector financiero.
En el primer capítulo se discuten las razones por las
cuáles la actividad aseguradora debe ser sujeta de
regulación y se anota que es necesaria para garantizar
la competitividad de la industria, su solvencia y la
protección de los consumidores. También hace un
recuento de las organizaciones internacionales que
Por:
Roberto Junguito BonnetPresidente Ejecutivo
FASECOLDA
Reseña Bibliográfica
El libro titulado: el Futuro de la Regulación y Supervisión en Seguros, editado por Patrick M. Liedtke y Jan Monkiewics, Palgrave-Macmillan, 2011 es un excelente compendio de artículos escritos como respuesta al debate sobre la regulación en seguros que surgió a raíz de la crisis financiera internacional que se inició en el 2007.
Revista
68
Reseña Bibliográfica
tienen responsabilidades en materia del diseño de las
políticas de regulación y supervisión, entre las cuales
destaca a la Asociación Internacional de Supervisores de
Seguros, IAIS, al Grupo de los Veinte G-20 y al Financial
Stability Board. Se resalta que la crisis ha hecho más
conciente a todos de la globalización y la importancia de
tener políticas internacionales e instituciones adecuadas
para la regulación y supervisión financiera. El segundo
capítulo profundiza el análisis de los motivos por los cuales
los seguros se deben regular, entre los que sobresalen
fallas de mercado que puedan conducir a ineficiencia
o a condiciones que perjudiquen a los consumidores
de seguros. Resalta que el ámbito de la regulación gira
alrededor de tres grandes conceptos: la regulación
prudencial, que toca con las condiciones financieras
particulares de cada empresa, la conducta de mercado
que busca corregir prácticas inadecuadas y la regulación
anti-monopolio en favor de la competencia.
El tercer capítulo analiza el sistema de supervisión y anota
que este debe cubrir las operaciones internacionales
y ser dinámico para estar en capacidad de analizar las
condiciones cambiantes de los mercados internacionales.
Hace referencia al hecho que la supervisión tiene dos
niveles: la supervisión micro-prudencial que se refiere a
la adelantada sobre empresas individuales y la macro-
prudencial que se adelanta al nivel internacional para
identificar posibles fuentes de riesgo sistémico. El cuarto
capítulo se encuentra dirigido a mostrar que los seguros,
a diferencia de los bancos, no han sido fuente de riesgo
sistémico, dado el carácter de su modelo de negocio el
cual es de largo plazo.
La segunda parte del libro inicia con un capítulo dirigido
a analizar la calidad de la regulación y la supervisión
financiera en los diversos países del mundo y resalta
que las entidades encargadas son el Fondo Monetario
Internacional y el Banco Mundial, por medio de los
denominados Financial Assessment Programs, FSAP,
adelantados por solicitud de los países miembros. Los
FSAP tienen el objeto principal de evaluar la solidez de
las instituciones financieras de cada uno de los países.
Para el caso específico de los seguros el FSAP tiene un
módulo especial en el cual evalúa el cumplimiento de los
Insurance Core Principles establecidos por la Asociación
Internacional de Supervisores de seguros, IAIS.
El sexto capítulo está centrado en el tema de solvencia,
que considera el punto focal de la regulación en seguros.
Destaca que el problema radica en la cuantificación de los
riesgos que inciden sobre las compañías, entre los cuales
sobresalen los de subscripción, crédito mercado, liquidez
y operacional y en la determinación del capital adecuado
para cubrirlos. Se hace referencia a la necesidad de
establecer la supervisión de grupos financieros y trabajar
en el logro de un entendimiento o acuerdo global sobre las
prácticas de la supervisión. El séptimo capítulo se refiere
a la forma de fortalecer la supervisión, particularmente
Revista
69
a raíz de la crisis financiera internacional. Encuentra
que aunque existen varios modelos (modelo de silos,
unificados e híbridos) de supervisión, las reformas se
centran en el establecimiento de supervisión unificada,
mediante la cual el supervisor tiene la responsabilidad de
hacer seguimiento a los bancos, compañías de seguros,
empresas de bolsa y fondos de pensiones.
La tercera parte analiza temas relacionados con el
mercado asegurador. El capítulo ocho discute el
concepto de disciplina de mercado impuesta por
clientes o consumidores, intermediarios, auditores, y
agencias calificadoras a las aseguradoras. Por disciplina
de mercado se entienden, entonces, las acciones que
ejercen los participantes en el mercado sobre la gerencia
de las empresas. Esta disciplina conduce a buenas
prácticas que hacen menos importante y exigente la
regulación oficial. En el caso del mercado asegurador la
disciplina de mercado se viene imponiendo aunque con
diversas características en las regiones. En Europa temas
como Solvencia II y las normas contables internacionales
IFRS han surgido como resultado de fuerzas de disciplina
de mercado. En Estados Unidos las normas de buen
gobierno o gobierno corporativo han sido especialmente
sobresalientes. La disciplina de mercado se refleja en
aspectos tales como la duración y características de los
contratos.
El noveno capítulo se refiere a la supervisión a nivel de
los grupos financieros, mientras que el capítulo diez
aborda los “Credit Default Swaps”, CDS. Estos son
derivados financieros en la forma de un seguro, en
la medida que protegen al comprador frente al riesgo
de un incumplimiento de las obligaciones crediticias.
Destaca que los CDS tienen características similares a
los seguros, ya que se protege al tenedor frente a un
siniestro a cambio de una prima. Este tipo de garantías
deben ser apropiadamente reguladas, lo que no sucedió
durante la crisis financiera reciente. El capítulo final
Reseña Bibliográfica
de esta sección se refiere a la regulación de los
mercados de reaseguro. Parte por reconocer que los
reaseguradores otorgan coberturas frente a los mayores
y los mas complejos riesgos mundiales y concluye
que por este mismo motivo los reaseguradores deben
estar sujetos a la supervisión. Esta se ejerce desde
dos ángulos distintos: de un lado, en la supervisión
ejercida a las compañías, se establecen calificaciones
mínimas a las reaseguradoras y topes a los montos
de reaseguros. Pero el principal instrumento es la
supervisión directa a las reaseguradoras en los países
más avanzados. En Europa existe una directiva que
establece reglas, así como los principios de Solvencia
II. En Estados Unidos a raíz de la crisis surgieron
regulaciones estrictas mediante el Frank-Dodd Act
del 2010 que creó La Oficina Federal de Seguros.
Algunos estudios adelantados por el G-30 indican
que los reaseguradores pueden ser fuente de riesgo
sistémico por la incidencia financiera que pueden
ejercer sobre las aseguradoras, bancos y el mercado
de capitales.
La cuarta parte del libro discute la protección de los
“stakeholders”. Entre estos sobresale el consumidor
financiero de seguros, tema analizado en el capítulo
doce. El objetivo fundamental de las regulaciones que
protegen al consumidor es aumentar la transparencia,
al reducir las asimetrías de información. Otro objetivo
es facilitar el acceso al hacer los seguros menos
La crisis ha hecho más consiente a todos de la globalización y la importancia de tener políticas internacionales e instituciones adecuadas para la regulación y supervisión financiera.
Revista
70
Reseña Bibliográfica
costosos, lo que ha implicado, en algunos países,
interferir en la fijación de los precios o tarifas. Pero, ante
todo, la protección al consumidor se garantiza mediante
las normas de capital que garantizan que se puedan
atender debidamente las reclamaciones. Otra forma de
apoyar a los consumidores es mediante acciones de
educación financiera.
El capítulo trece se refiere a los fondos de garantía
que buscan proteger a los consumidores cuando las
aseguradoras enfrentan amenazas de quiebra. Estos
fondos pueden ser de tipo privado o público y se financian
mediante la retención de un porcentaje de las primas. En
el capítulo catorce se discute la intervención del estado
para evitar quiebra de empresas y las implicaciones que
este tipo de acciones tiene en términos de riesgo moral.
Estas situaciones se originan cuando los gobiernos optan
por hacer rescates de empresas en dificultades, así como
cuando existen esquemas de fondos de garantías de
último recurso como los discutidos en el capítulo anterior.
Todo este análisis lleva a adelantar algunas reflexiones
sobre el que hacer para evitar llegar a intervenciones
que conduzcan a provocar riesgo moral. En el capítulo
final de esta parte del libro se analiza el tema del riesgo
sistémico que pueden originar las dificultades financieras
de las aseguradoras.
Las partes Quinta y Sexta del libro se refieren a la regulación
en los países y avanzados respectivamente. En cuanto
hace a los países avanzados se analizan los desarrollos en
Estados Unidos con la introducción del Dodd-Frank Wall
Street Reform Act, la Unión Europea con la creación de
una nueva entidad supervisora europea EIOPA y el Japón.
Por su parte, para los países emergentes se analizan los
casos de la China, América Latina y Rusia. El libro termina
con una parte sexta concentrada en temas internacionales,
a los cuales se dedica un capítulo al tema de los estándares
internacionales establecidos por la IAIS, otro al futuro de la
regulación en los denominados Centros Internacionales de
Seguros donde la actividad aseguradora se ha concentrado
como es el caso de Bermuda y uno último sobre los
acuerdos Internacionales de Comercio, los acuerdos a nivel
del GATS y su impacto sobre la regulación y supervisión de
los servicios de seguros. En fin, esta es una obra exhaustiva
e importante sobre todos los aspectos que tienen que ver
con la regulación y supervisión de los seguros.
El objetivo fundamental de las regulaciones que protegen al consumidor es aumentar la transparencia, al reducir las asimetrías de información.
Revista
71
Supervisión del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo
El pasado 8 de febrero, el Superintendente Delegado
para Riesgo de Lavado de Activos de la Superintendencia
Financiera de Colombia (SFC) presentó la visión del
supervisor sobre el estado del arte de la administración
de este riesgo en el sector financiero y específicamente
en las compañías aseguradoras. Todo dentro del
contexto del Marco Integral de Supervisión (MIS)1,
un esquema basado en riesgos donde “el supervisor
evalúa las distintas áreas del negocio, la calidad de los
sistemas de administración y los controles internos, con
el objetivo de identificar las áreas de mayor riesgo para la
organización”, (BCBS, 2002).
Este proceso se consolida en una matriz de riesgos (ver
Cuevas y Castro, 2011), que en el caso del MIS colombiano
incluye la gestión del Sistema de Administración de
Supervisión
La Delegatura de Riesgo de Lavado de Activos participó en el Comité de Oficiales de Cumplimiento
Por:
Freddy H. Castro.Subdirector financiero
FASECOLDA
Revista
72
Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo (Sarlaft), donde se evalúa el riesgo inherente, los controles
de este y se determina el riesgo neto de cada actividad significativa (línea de negocio o ramo autorizado). Las etapas
de la administración de este riesgo son: i) identificación, ii) medición, iii) control y iv) monitoreo (Ver diagrama 1),
En la etapa de identificación la segmentación de factores
de riesgo debe atender criterios de clientes (actividad
económica, volumen o frecuencia de sus transacciones,
monto de ingresos, egresos y patrimonio), productos
(naturaleza, características, nicho de mercado de
destinatarios), canales de distribución y jurisdicciones.
Esto permite definir una serie de parámetros útiles para
generar señales de alerta e identificar operaciones
inusuales que son fuente importante en la elaboración
del Reporte de Operaciones Sospechosas.
En la segunda y tercera etapa, los insumos que utiliza
la SFC para determinar el riesgo inherente y evaluar sus
controles son: i) las actividades que desarrollan cada
una de las entidades, ii) los procesos de inspección
realizados, iii) las medidas de supervisión tomadas por
la SFC, iv) los resultados de encuestas adelantadas,
v) la información externa (que se retroalimenta con la
UIAF), v) el tamaño de las actividades en la entidad y
de la entidad en el sistema y vi) otras que puedan ser
relevantes en el contexto particular.
Supervisión
Mientras que los criterios adicionales de calificación
que son base para definir si el riesgo neto es bajo,
medio, alto o muy alto2, están asociados a factores como
el cumplimiento de recomendaciones internacionales
(GAFI, IAIS, etc), la utilización de efectivo en las
transacciones, la transferencia de fondos (nacionales,
en lote, trasnacionales, electrónicas) que superen
determinados límites, el número de participantes
de los contratos, el anonimato en algunos contratos
de seguro, la experiencia del supervisor en
determinados negocios y las condiciones del entorno
macroeconómico. Para que los controles sean
efectivos se requiere que exista interés y compromiso
por parte de la alta dirección, este llevará a desarrollos
de política que promuevan la cultura del riesgo en las
compañías, facilitando mejores procesos en términos
de actualizaciones y poblamiento de bases de datos
de asegurados, segmentación adecuada de la
información y la definición de estándares adecuados al
interior de las organizaciones. Estas ideas se resumen
en el diagrama 2.
Fuente. SFC
1 2 Medición
3 Control
4 Monitoreo
Diagrama 1. Etapas de la administración del riesgo
Administrarlo
Revista
73
Con un esquema adecuado y un monitoreo constante
de éste (etapa 4), se previene el riesgo de LA/FT y la
entidades del sistema financiero generan externalidades
positivas a la sociedad al colaborar en la lucha contra
estos delitos.
Recomendaciones y reflexiones
Luego de presentar el esquema general, el supervisor
resaltó que a pesar de las fortalezas y avances que se
han logrado en los últimos años, evidenciados con la
creación de áreas especializadas, la adopción de buenas
prácticas basadas en estándares internacionales y el
fortalecimiento de los procesos de control y seguimiento
a la gestión y de las áreas de control interno, es necesario
ahondar esfuerzos en temas que tienen potencial de
mejora, tales como el rol de las juntas directivas en
las planeaciones estratégicas de las entidades y en
su seguimiento, el desarrollo de controles a ejecutivos
y a la alta dirección, el impulso hacia elevados niveles
de cultura de administración y gestión de riesgos, el
empoderamiento a las áreas de auditoría, cumplimiento
Supervisión
y riesgos; y en general todos aquellos temas de gobierno
corporativo que podrían ser sujetos de modificaciones.
En las visitas que ha adelantado la SFC en los últimos
años a entidades financieras de distintos sectores, se
encontraron debilidades en las que el supervisor sugiere
trabajar. Estas están presentes desde la segmentación
de factores de riesgo, hasta los informes presentados
por el oficial de cumplimiento. Se resalta que en algunas
entidades no se utilizan las variables mínimas de
segmentación o se utilizan algunas sobre las cuales no
se posee información, otras se quedaron en la medición
realizada en el 2008 y el ajuste de parámetros de los
modelos internos se hace con calificaciones subjetivas.
También se evidenciaron fallas en el poblamiento de
los campos de las bases de datos (inconsistencias,
información desactualizada, etc.)
Del mismo modo las revisorías fiscales no se están
pronunciando sobre aspectos del Sarlaft y continúan
su análisis bajo el esquema SIPLA, los informes de los
oficiales de cumplimiento no contienen los mínimos
Casi certeza MA MA
Posible MAB
Improbable B
Raro B B
1
Niveles de riesgo
Bajo
MedioAlto
Muy alto
Requiere perfeccionar contoles y plan de acción
representante legal
Diagrama 2. Riesgos, acciones recomendadas y controles
Mapa de riesgo
Prob
abili
dad
Impacto
Acciones recomendadas
Monitoreo periodico para asegurar el cumplimiento de los controles
Controles
Controles
Compromiso de la alta dirección (Políticas, procedimientos, documentación, Infraestruc-tura tecnológica, Divulga-ción de la información, capacitación)
2 3 4 5Menor Moderado Mayor Grave
Revista
74
Supervisión
exigidos y no se están planteando mejoras o ajustes
al sistema. Mientras que algunas juntas directivas
sobresalen por el desconocimiento del régimen y el
esquema de gestión de este riesgo y por esta razón no
siempre se pronuncian sobre el informe del oficial de
cumplimiento.
Por otro lado, el Supervisor destacó que la reciente
normativa Anti Trámite no exime a las entidades del
sector financiero de recoger la huella en el proceso
de conocimiento del cliente, donde el cumplimiento
de esta obligación favorece un mejor escenario en la
gestión del Sarlaft. Así mismo recalcó la importancia
del conocimiento del cliente en todos los casos, incluso
en aquellos donde no existe la obligación legal del
diligenciamiento de este formulario. Pero recomendó
continuar con procesos orientados a minimizar los
trámites en la vinculación de clientes, procurando
cubrir los riesgos de LA/FT. En este aspecto vale la
pena señalar que el Delegado manifestó que el uso de
la tecnología en los contratos de seguro es bienvenido
y no riñe con el sistema de administración de riesgos.
Finalmente, este año se adelantará por segunda vez
en Colombia (la primera fue en el 2005) el Programa
de Evaluación del Sector Financiero (FSAP, por su sigla
en inglés), este es un programa del Banco Mundial y el
Fondo Monetario, que proporciona un marco general
a las autoridades económicas para identificar las
vulnerabilidades del sector financiero y las respuestas
de política adecuadas. La novedad es que en esta
ocasión se analizará el cumplimiento de los estándares
internacionales en seguros, lamentablemente esta
evaluación no analizará tópicos asociados al riesgo de
lavado de activos y financiación del terrorismo, temas
en los que Colombia es un importante abanderado.
Sobre lo anterior, en el Comité de Oficiales de
Cumplimiento de Fasecolda, se evaluará este año
el alcance de los estándares internacionales y los
temas regulatorios que siguen siendo susceptibles de
mejoras, así mismo y en aras de fortalecer el Sarlaft
de la industria se continuarán revisando tipologías
con el propósito de robustecer y blindar el ejercicio
asegurador.
Bibliografia
• Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), (2002), “Supervisory Guidance on Dealing with Weak Banks”
• Cuevas, M.C. y Castro, F. (2011), “Supervisión basada en riesgos: el enfoque canadiense” en Revista de Fasecolda no. 142, pp. 6-9.
• Galeano, J. presentación en el Comité de Oficiales de Cumplimiento de Fasecolda, 8 de febrero de 2012.
Referencias Bibliográficas
1- Ver Cuevas y Castro (2011).
2- A partir de estos se determina la importancia para la supervisión y el nivel de intervención
Revista
75
Normatividad
Norma internacional de informacion financiera (NIIF) 4
Contratos de SeguroLa transición hacia las nuevas políticas de contabilidad según IFRS1/NIIF 4, requiere un cambio en la estructura mental de las compañías de seguros.
Por:
Tatiana CriadoInvestigadora de la Dirección de Estadísticas
FASECOLDA
Antecedentes
Desde 1996 el IASC (International Accounting Standards
Committee) comité conformado por profesionales de
Estados Unidos, Inglaterra, Alemania, Francia, Canadá
y Japón, identificaron la necesidad de definir reglas
de contabilidad aplicables a los contratos de seguros
y hasta 1999 emitieron el primer documento para la
contabilización de contratos de seguros para comentarios
“Issues Paper”. Sin embargo sólo hasta el 2002 luego de
que el IASC fuera reestructurado en el hoy conocido IASB
(International Accounting Standars Board) organismo
independiente del sector privado que desarrolla y
aprueba las normas internacionales de información
financiera, decide dividir el proyecto de contratos de
seguro en corto y largo plazo (Fase I y II) con el fin de
ver los requerimientos de reconocimientos, medición,
presentación y revelación a nivel mundial.
En 2004 el IASB publicó el IFRS/NIIF 4 Contrato de Seguros
(Fase I) donde se establece la definición específica de
los contratos de seguros y reaseguro que entró en vigor
Revista
76
en 2005. Dos años después se publicó el borrador para
discusión (Discussion paper) que contempla la primera
parte de la Fase II. Sin embargo un paso importante en
el proyecto de largo plazo se dio a conocer en julio de
2010 mediante la publicación de un nuevo documento
para discusión (Exposure Draft) que contempla la fase
II de la IFRS/NIIF 4 y su contenido propone cambios
fundamentales en la forma de contabilizar los contratos
de seguros.
FASE I
Introducida en marzo de 2004, la Fase I de la IFRS/
NIIF 4, establece específicamente la definición de los
contratos de seguro y reaseguro; se caracteriza por
introducir cambios a la contabilidad y requerir revelación
relacionada con los flujos de efectivos futuros y las
exposiciones frente al riesgo. Esta norma deberá ser
aplicada por las entidades que emitan contratos de
seguro y reaseguro, o instrumentos financieros con un
componente de participación discrecional.
La definición de contrato de seguro hace referencia a un
“contrato en el que una de las partes (la aseguradora)
acepta un riesgo de seguro significativo de la otra parte
(el tenedor de la póliza), acordando compensar al tenedor
si ocurre un evento futuro incierto (el evento asegurado)
que afecta de forma adversa al tenedor del seguro”1.
Adicionalmente define que “el riesgo de seguro será
significativo si, y solo si, un evento asegurado podría
hacer pagar a la aseguradora prestaciones adicionales
significativas en cualquier escenario, excluyendo los
escenarios que no tienen carácter comercial” , es
decir que no hay un efecto perceptible en términos
económicos en la transacción.
Los contratos de seguros contra daños en la propiedad,
seguros de responsabilidad derivada de garantías de
productos (responsabilidad civil), seguros de vida y de
decesos, rentas vitalicias y pensiones, crédito, seguros
de gastos médicos e invalidez, fianzas, garantía de
productos (Emitidas por un tercero), seguros de
viaje, bonos catastróficos y contratos de reaseguro
son algunos de los ejemplos considerados contratos
de seguros dentro de la norma, siempre y cuando la
transferencia de riesgo de seguro resulte significativa.
Adicionalmente no considera contratos de seguro
las inversiones que tienen forma legal de seguro,
autoseguro, contratos de servicios, derivados, apuestas
y garantías de productos cuando el productor es el
mismo asegurador.
Dentro de las reglas bajo esta fase para la contabilización
de activos y pasivos de seguros se contempla la prueba
de adecuación de los pasivos y la prueba de deterioro
de activos por contratos de seguro.
Normatividad
Revista
77
Normatividad
FASE II
El borrador para discusión (Exporsure Draft) publicado
por el IASB en julio de 2010, busca eliminar las
inconsistencias y debilidades en las prácticas existentes
permitidas según texto actual de la norma publicado
en 2004. Adicionalmente es parte del proyecto a largo
plazo del IASB que propone un estándar de contabilidad
totalmente nuevo para los contratos de seguros y
reaseguros en vida y no vida. Este nuevo estandar
requiere que los pasivos de seguros sean contabilizados
mediante un modelo integral de medición, con distinción
entre los contratos de corto plazo y largo plazo.
Para los contratos de corto plazo, se propone un
enfoque simplificado para todos aquellos contratos
cuyo periodo de cobertura sea de 12 meses o menos
y que no contengan ningún derivado explícito que
afecte la variabilidad de los flujos de efectivo. Para tales
contratos, este modelo requiere diferentes enfoques
para el pasivo anterior a los contratos (registrados antes
que se estime que se va a incurrir en reclamos) versus
el pasivo posterior a los reclamos (registrados después
que se estime han sido incurridos los reclamos).
Para los contratos de largo plazo, se propone un enfoque
transparente de “bloques de construcción” basado en
los siguientes cuatro pilares.
El primer pilar se define como el estimado de la
probabilidad ponderada de los flujos de efectivo del
contrato de seguro, que comprende todos aquellos
flujos de efectivo futuros tanto de entrada como de
salida proyectados que se espera que surjan cuando
el asegurador cumpla la obligación. La frontera del
contrato se define como el punto en el cual el asegurador
puede de manera unilateral terminar o volver a suscribir
el contrato con el tomador de la póliza, de esta manera
todos los flujos de efectivo que caen dentro del periodo
establecido por la frontera del contrato deberán ser
incluidos dentro de este bloque de construcción.
El valor del dinero en el tiempo, es el segundo pilar en el
borrador de la norma y establece que todos los flujos de
efectivo futuros deberán ajustarse por el valor temporal
del dinero. Las tasas de descuento a utilizar deberán ser
consistentes con las características de los pasivos, a no
ser que los flujos de efectivo del pasivo estén unidos a
activos vinculados. Esta debe ser determinada usando
una tasa libre de riesgo, más un ajuste por liquidez.
El tercer pilar comprende el ajuste por riesgo, y requiere
que la incertidumbre del estimado de los flujos de
efectivos sea medido de manera explícita en el pasivo
que ajusta el riesgo, calculado usando una de las tres
tecnicas permitidas: nivel de confianza, expectativa
condicional o costo de capital.
El cuarto y último pilar llamado margen residual, hace
referencia al beneficio que espera lograr el asegurador
a lo largo del periodo de cobertura, que será amortizado
sistemáticamente durante este tiempo. No obstante
plantea que si el valor inicial es negativo, las pérdidas
deberán ser reconocidas inmediatamente.
Este nuevo modelo de valoración de los pasivos que
tendrá un impacto significativo sobre los estados
financieros no es definitivo, dentro del plan de trabajo del
En la fase para la contabilización de activos y pasivos de seguros se contempla la prueba de adecuación de los pasivos y la prueba de deterioro de activos por contratos de seguros.
Revista
78
Normatividad
IASB para el 2012 se contempla la revisión del borrador
para discusión (Exporsure Draft) en los dos últimos
trimestres del año. Sin embargo, el IASB ha manifestado
que la decisión de implementación de la norma será
tomada sólo cuando hayan contemplado la valoración
del impacto combinado entre IFRS/NIIF 4 Fase II y los
requerimientos de la IFRS/NIIF 9 , haciendo que estos
dos estándares avancen en paralelo.
Este nuevo estándar requiere que los pasivos de seguros sean contabilizados mediante un modelo integral de medición, con distinción entre los contratos de corto plazo y largo plazo.
Referencias Bibliográficas
1- International Financial Reporting Standar
2- Norma Internacional de Información Financiera 4, Contratos de Seguro, Apéndice A - Definiciones de términos.
3- Norma Internacional de Información Financiera 4, Contratos de Seguro, Apéndice B - Definiciones de términos.
4- Norma – Instrumentos Financieros que sustituye la NIC 39.
Revista
79
Entendiendo la economía de las pobres
Abhijit Banerjee y Esther Duflo son economistas que
estudian a fondo las problemáticas asociadas a la pobreza.
Los autores han tomado el camino de la academia para
poder entender el fenómeno de la pobreza de manera
objetiva, alejándose de juicios tales como que los pobres
simplemente son personas que sólo necesitan dinero
para superar su bajo nivel de calidad de vida, o que los
pobres son pobres porque “quieren ser pobres” y les da
pereza trabajar.
Luego de muchos años de investigación, estos dos
economistas han publicado el libro Poor Economics
que muestra a fondo el resultado de sus análisis sobre
pobreza. Aprendiendo de exitosas experiencias en
medicina y la biología, la base metodológica de gran parte
del estudio es la “randomización”, el cual es un proceso
que consiste en dividir aleatoriamente a la población en
dos grupos para que uno de ellos reciba un “tratamiento”,
por ejemplo desparasitación o educación, y, luego de un
Por:
Julian David Pérez BernalInvestigador Dirección RSE & Microseguros
FASECOLDA
Termómetro
El libro Poor Economics desglosa las dinámicas más relevantes sobre el fenómeno de la pobreza y ofrece explicaciones alternativas a las dificultades que los pobres perciben para llevar a cabo una actividad que ofrezca ingresos estables y busca razones por las cuales recurren a prácticas financieras ineficientes y costosas.
Revista
80
Termómetro
tiempo, se mide la diferencia que hay entre la población
que tuvo el tratamiento y la que no, en una variable de
interés como el estado nutricional de quienes recibieron
la desparasitación o el conocimiento de quienes
recibieron educación.
Sin embargo, antes de llegar a los resultados científicos
fue necesario abrir un debate acerca de la importancia
de ciertos cuestionamientos que los economistas suelen
hacerse al respecto de la pobreza como: ¿es la ayuda
humanitaria un medio eficaz para mejorar la calidad de
vida de los pobres? ¿Es la democracia una ayuda directa
para aliviar la pobreza? La conclusión es que hay mucha
distancia entre las posiciones ideológicas en cuanto a
estas preguntas pero poca evidencia empírica factible,
razón por la que es importante centrarse en preguntas
que se puedan resolver y signifiquen una ayuda
fehaciente tanto para el conocimiento de la humanidad
con respecto a las dinámicas de la pobreza como para
las personas pobres. Por esta razón, dedicarse a pensar
preguntas como las que hacen referencia a la ayuda
humanitaria o la democracia, no sólo no van a tener
consecuencias reales para el conocimiento ni para los
pobres, sino que gasta valioso esfuerzo intelectual que
podría estar siendo usado para mejorar la calidad de
vida de la humanidad.
Después de lo anterior, los autores se hacen una
pregunta: ¿cuándo existen las trampas de pobreza?
El término “trampa de pobreza” hace referencia a
la existencia de un nivel de ingreso tan bajo que es
imposible llevar a cabo un proceso de acumulación de
recursos, razón por la cual, con el paso del tiempo,
el ingreso se deteriora y es imposible salir de este
estado con los medios propios, esta definición implica
que existe un nivel de riqueza que permite empezar
a acumular capital y generar recursos de manera
sostenida, alejándose de los estados de escasez. Un
ejemplo claro que los autores muestran es que existen
personas que sólo pueden generar ingresos para
consumir las calorías necesarias para subsistir, pero
si ocurre un evento que desestabiliza su única fuente
de producción de ingresos, tal como un incendio o
la pérdida del empleo, puede llegar a caer en una
dinámica cíclica en la que no tiene ingresos para
alimentarse pero tampoco tiene las calorías necesarias
que generan la fuerza para realizar actividades que le
permitan generar ingresos.
Revista
81
noches los insectos que llevan el virus de la malaria no
puedan transmitir la enfermedad o potabilizar el agua
con el fin de eliminar las bacterias que producen diarrea
en los niños, pero es posible que estas medidas deban
ir acompañadas de información u otras medidas, para
que estas soluciones puedan permanecer en el largo
plazo. Existen trampas que se dan también en niveles de
pobreza menos severos que las relacionadas con salud
y alimentación, son aquellos pobres que no pueden
realizar una acumulación sostenida de ingresos por los
riesgos que enfrentan en sus actividades productivas.
Es decir, a pesar de poder realizar actividades que
generen ingresos y subsistir, al ocurrir un choque estas
personas se ven involucradas en mecanismos muy
Termómetro
Basados en el concepto anterior, los autores inician
un recorrido para el análisis de las necesidades que
tienen los pobres en diversos ámbitos. Inicialmente se
hace referencia a las necesidades más básicas de los
seres humanos: alimentación y salud. Los niveles más
extremos de pobreza son aquellos que no permiten tener
el mínimo consumo necesario para subsistir o también
donde se presentan ciertas enfermedades, como diarrea
y amibiasis, lo no permite que la alimentación sea
correctamente asimilada por el cuerpo humano.
Los casos en los que se observa mayor severidad en
la consecuencia de la mala ingesta y malestar en el
estado de salud son aquellos en que se ven involucrados
los niños en primera infancia, es decir en los primeros
cinco años de vida desde el mismo vientre de la madre,
este fenómeno se da porque en los primeros años de
crecimiento de los niños es necesario una cierta cantidad
de nutrientes para poder desarrollarse de manera óptima,
es decir habilidades psicomotrices, cognitivas, físicas,
etcétera; pero sin estos nutrientes mínimos los niños no
pueden desarrollarse de manera óptima, por lo cual no
sólo van a sufrir en cuanto a su formación física, sino que
sus habilidades cerebrales se van a ver muy reducidas
y no podrán tener buen desempeño escolar y tendrán
dificultades en la realización de cualquier ámbito del
sector productivo.
Para ayudar a las personas que viven en niveles muy
severos de pobreza se pueden adoptar medidas de bajo
costo, como los toldillos en las camas para que en las
Es importante centrarse en preguntas que se puedan resolver y signifiquen una ayuda fehaciente tanto para el conocimiento de la humanidad con respecto a las dinámicas de la pobreza como para las personas pobres.
Revista
82
Termómetro
costosos para mitigar las consecuencias de un choque
y caen en una trampa de pobreza donde el ingreso
que producen queda destinado únicamente a cubrir
los gastos o deudas generados por el choque o, aun
peor, el choque puede ser tan grave que la persona ya
no está en capacidad de generar los ingresos mínimos
para subsistir y cae en trampas más severas, es decir
las de salud y alimentación.
De esta manera, se observa que los pobres no poseen
herramientas eficientes para mitigar el riesgo e incurren
en actividades muy nocivas como la venta de activos
productivos, retirar a los niños del colegio, recurrir a
prestamistas que cobran tasas hasta de 4,7% al día.
Este comportamiento, mal llamado irracional, se da
principalmente porque los medios formales, que son
más baratos, no se ajustan a las necesidades de estas
personas, razones por las que se hace indispensable
ofrecer productos que se ajusten a la flexibilidad y la
escala que protejan a los pobres de choques. Puede
llegar a ser cierto que las personas representan alto
riesgo porque no tienen activos con los cuales responder
para pagar sus deudas en caso de emergencia, razón
por la que se justifica que las entidades financieras del
sector formal deban cobrar una tasa de interés más
alta que a la población con mayores ingresos, pero jamás
llegará a ser tan alta como la de los prestamistas informales.
En este sentido, para las compañías de seguros existe la
opción de llevar a cabo la venta de microseguros, producto
que por sus reducidas primas y valores asegurados, facilita
el acceso a las personas con menores ingresos. Al llegar a
la población vulnerable y pobre, los microseguros logran
mejorar la acumulación de activos productivos físicos y
humanos de los hogares, disminuir los costos que tienen
los choques sobre el bienestar y la calidad de vida de los
hogares, e incluso impedir que los hogares lleguen a estados
donde no puedan alimentarse y quedar condenados a una
aguda trampa de pobreza.
De esta manera, Banerjee y Duflo resaltan la importancia de
las dinámicas de la pobreza, las cuales permiten entender
mejor la razón por la que los pobres recurren a medidas
ineficientes a nivel económico. También los autores ponen
sobre la mesa la importancia que tiene mejorar la calidad
de los miembros de la sociedad con menores ingresos,
por medio de medidas sencillas que pueden mejorar el
desarrollo de una sociedad y, en el largo plazo, generar
beneficios en el agregado porque la economía se produce
más y mejor.
Se justifica que las entidades financieras del sector formal deban cobrar una tasa de interés más alta que a la población con mayores ingresos, pero jamás llegará a ser tan alta como la de los prestamistas informales.
Revista
83
Salud
El SOAT en el debate de los costos de medicamentos
El actual debate en el sector salud sobre el precio de los medicamentos no es ajeno al sector asegurador y menos a la cobertura de gastos médicos que incorpora la póliza del SOAT. De su decisión también incide el precio comercial de las tarifas del seguro, que define la Superintendencia Financiera de Colombia.
Durante los últimos meses se ha agitado el debate público respecto del precio de los medicamentos en el país. Una situación en la que intervienen de manera directa laboratorios, farmacéuticas, importadores e instituciones prestadoras de salud, pero que también tiene connotación en el sector asegurador,
particularmente en la póliza del SOAT, por la cobertura de gastos médicos que ella incorpora.
Sea lo primero recordar, que en caso de accidente de tránsito todos los hospitales del país, tienen la obligación de brindar la atención necesaria a todas las víctimas de
Por:
Ricardo Gaviria FajardoDirector Cámara Técnica del SOAT
FASECOLDA
Revista
84
este tipo de eventos y por cuyas atenciones la póliza del SOAT en donde viajaba la víctima al momento del accidente de tránsito pagará una cobertura de hasta 500 SMLDV, dependiendo de las necesidades del paciente. Si el vehículo no estaba asegurado, el Fosyga se encargará de dichos pagos y luego repetirá contra el propietario del vehículo por no haber dado cumplimiento a la disposición legal.
El SOAT, es una póliza de seguros, un contrato de seguros que por mandato legal es obligatoria y que tiene una connotación importante para garantizar la atención inmediata e integral de todas las víctimas de accidentes de tránsito. Todo ello, como ya se dijo, enmarcado en un contrato de seguro al que le son aplicables las disposiciones contenidas en el Decreto – Ley 663 de 1993, conocido como Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y en lo no previsto por dicha disposición, por las normas aplicables al contrato de seguro, es decir el Código de Comercio.
Una característica fundamental del contrato de seguro es su carácter indemnizatorio, es decir, el seguro tiene por objeto pagar los costos de las atenciones recibidas por la víctima en caso de accidente de tránsito y no puede constituir fuente de enriquecimiento. Así lo dispone el artículo 1088 del mencionado Código de Comercio.
Para efectos de pagar los valores reclamados por las instituciones que prestan los servicios de salud, se cuenta
Salud
con el Decreto 2423 de 1996 o Manual Tarifario del SOAT, un mecanismo que reglamenta los precios de los distintos servicios de salud. Como tal, la disposición fue expedida en el año 1996 y sus valores están indexados al salario mínimo vigente de cada año. No obstante resulta pertinente mencionar que los precios de la tecnología con que se contaba al momento de expedir dicha norma era una, y los precios para acceder a esa tecnología eran otros, por lo que 16 años más tarde sería importante realizar una evaluación de la vigencia de dichos precios dado que la tecnología es otra y los valores para acceder a los servicios también son otros. A título de ejemplo veamos cómo han cambiado los precios para acceder a dispositivos de última tecnología como televisores ultra delgados, celulares, computadores, etcétera y los servicios que los mismos hoy en día están en capacidad de ofrecer.
Por lo anterior, de la definición de precios para los servicios, insumos y medicamentos que haga el Gobierno Nacional depende en buena medida el valor comercial de la póliza de seguro SOAT.
Revista
85
Salud
Sin embargo, los medicamentos así como insumos (materiales de osteosíntesis, órtesis, prótesis) no están contemplados en el mencionado Decreto 2423 de 1996 por lo que el precio al que se cobran los mismos puede variar de manera muy significaba entre un prestador de servicios y otra. Pero lo preocupante no es la libertad de precios en sí misma, sino los sobrecostos que les aplica al momento de cobrarlos al SOAT.
Un producto que en el mercado colombiano tiene un valor, y no entramos en la discusión del precio en el mercado colombiano comparado con el precio en otros países de la región, puede tener un recargo adicional en un rango que puede variar entre 10% y 50%. Esta situación puede afectar a la víctima que requiere la prestación de servicios, en la medida en que la cobertura que otorga la Ley con cargo a la póliza se puede agotar de manera más rápida, haciendo necesario que otros esquemas de pago entren en acción. A su vez, los pagos que se realizan no necesariamente corresponden a los precios de un mercado eficiente y se rompe el principio de indemnización al cual está sujeto el seguro de daños corporales caudados a las personas en accidentes de tránsito o SOAT.
El hecho de tener valor elevado de pago, genera a su vez un impacto en la evaluación que periódicamente se hace en la tarifa del SOAT que deben pagar los propietarios de los vehículos. Recordemos que el cálculo de la tarifa
se realiza por métodos actuariales que involucran los conceptos de frecuencia y severidad, el primero referido al comportamiento de los vehículos asegurados (si tienen accidentes en un periodo de tiempo o no) y el segundo referido al valor total de los desembolsos que se realizan por las indemnizaciones que se pagan en la atención de las víctimas. Aquí es donde el reconocimiento de altos valores en los precios de medicamentos o de los insumos mencionados anteriormente, pueden tener impacto sobre el valor comercial que define la Superintendencia Financiera de Colombia para este seguro. Si bien puede darse que en un año el número de accidentes sea el mismo que el número de accidentes del año anterior, el hecho de tener pagos más altos, así sea al mismo número de pacientes, genera un cambio en la estructura de la tarifa del seguro que lo presiona al alza.
Por lo anterior, de la definición de precios para los servicios, insumos y medicamentos que haga el Gobierno Nacional depende en buena medida el valor comercial de la póliza de seguro SOAT. La industria considera de toda la importancia mantener un equilibrio en dichos valores para que se adecuen a la realidad del mercado y busquen un esquema eficiente, basados entre otros en el principio de racionalidad, que permita una muy buena atención a las víctimas de accidentes de tránsito pero acotado a un nivel de costos racional. Veremos qué pasa este año sobre la materia.
Lo preocupante no es la libertad de precios en sí misma, sino los sobrecostos que les aplica al momento de cobrarlos al SOAT.
Revista
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Microseguros
Recomiendan la revisión del marco regulatorio
En un esfuerzo conjunto entre FIDES, el BID - FOMIN y la Fundación Mapfre, se publicó el documento de experiencias destacables de microseguros en la región, con algunas lecciones y recomendaciones de política de las autoras para el fomento de los microseguros, entre ellas la revisión del marco regulatorio.
El estudio adelantado por Camargo y Montoya1, el cual no compromete la posición de las entidades mencionadas, tenía por objeto realizar un diagnóstico de los casos destacables de microseguros en Latinoamérica, el Caribe y otras regiones, a partir de criterios previamente identificados en la investigación como canales, esquema
de recaudo y características del producto, e identificar y proponer las condiciones mínimas que, a juicio de las autoras, hacen que un país sea exitoso en el desarrollo de dicho mercado, para lo cual se contó con la participación de las asociaciones de seguros de Brasil, Guatemala, México, Perú, Venezuela y Colombia.
Por:
Alejandra Díaz AgudeloDirectora Responsabilidad Social y Microseguros
FASECOLDA
de los microseguros para colombia
Revista
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Microseguros
Los Microseguros Según el Estudio
De acuerdo con la publicación, la definición de microseguros se ha desarrollado desde tres ópticas diferentes siendo la primera la que subyace en la India en donde la definición se hace con base en el monto de la prima y el valor asegurado, mientras que en definiciones como la de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros - IAIS, prevalece el público objetivo de estos productos, es decir, la población de bajos ingresos. Una tercera aproximación a la definición incorpora aspectos como la determinación de topes de primas y valores asegurados de la primera tendencia, más el segmento de mercado de bajos ingresos, tal y como ocurre en México y Filipinas.
Al margen de la definición adoptada en cada país, en la literatura es claro que en el campo de los microseguros el consumidor potencial es justamente quien pertenece a la base de la pirámide, concepto acuñado por Prahalad para referirse a quienes perciben ingresos inferiores a dos dólares diarios, es decir, los individuos en condición de pobreza, los cuales, según el Banco Mundial, para el 2005 eran cerca de 2,6 billones.
Casos Destacables de Microseguros en el Mundo
Según la publicación, no existe suficiente información cuantitativa y cualitativa que permita determinar el éxito de un caso particular de microseguros, no obstante, la literatura sobre este campo viene de tiempo atrás destacando casos y países que han incorporado buenas prácticas en la materia y sobre las cuales se pueden aprender lecciones importantes. Estos casos son los de India, Kenia, Suráfrica y Uganda, en donde se resalta, entre otros aspectos, el volumen de asegurados, el hecho de que los canales más utilizados sean las IMF, cooperativas y ONG, y en donde las aseguradoras privadas tienen un rol importante en la diseminación de microseguros, salvo el caso de Sudáfrica en donde el 61% de los proveedores de microseguros son informales, particularmente funerarias.
Tal y como ocurre en Colombia, los países objeto de estudio no tienen una regulación particular de microseguros a excepción de la India, donde desde hace varios años las compañías de seguros están obligadas a tener un porcentaje de sus carteras de seguros en “sectores sociales rurales”, lo que conllevó la determinación de
De conformidad con las autoras, la exigencia a las aseguradoras impuesta en India ha demostrado que no en todos los casos ésta ha agregado valor a los clientes, puesto que el simple cumplimiento de la norma ha llevado a algunas de ellas a desarrollar productos poco atractivos que no responden a las expectativas y necesidades reales de la comunidad.
Revista
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Microseguros
reglas de juego sobre las primas y valores asegurados que se consideran son microseguros, la participación de agentes de microseguros y la fijación de productos.
Ahora bien, de conformidad con las autoras, la exigencia a las aseguradoras impuesta en India ha demostrado que no en todos los casos ésta ha agregado valor a los clientes, puesto que el simple cumplimiento de la norma ha llevado a algunas de ellas a desarrollar productos poco atractivos que no responden a las expectativas y necesidades reales de la comunidad.
Así mismo, la indagación determinó que reglas que conlleven a la participación de diferentes jugadores del mercado bien sea como aseguradores o canales, son deseables siempre y cuando las normas de juego se adecuen al tipo de riegos transferido en la póliza, lo que coincide con el principio de la proporcionalidad al que se hace referencia en las recomendaciones sobre inclusión financiera del G-20, y cuyo objeto es garantizar un equilibrio entre la necesidad de un marco normativo flexible que, entre otros, formalice a los aseguradores informales y permite la comercialización a través de diversos canales en pro de una mayor inclusión de los pobres a los servicios financieros, sin poner en riesgo la estabilidad del sistema y la protección de los consumidores.
Los Microseguros en América Latina y el Caribe
Según la investigación adelantada, Colombia reportaba el mayor número de aseguradoras involucradas en microseguros, las cuales, como en el caso de México y Brasil, han apalancado el desarrollo de esta línea de negocios no sólo en instituciones microfinanciera, sino también en una amplia gama de canales alternativos, diferente a lo que ocurrió en su momento en Perú. No obstante, sigue siendo un desafío importante para el sector asegurador explorar nuevos canales de comercialización que reten la creatividad de las aseguradoras. En términos de productos, se evidencia una homogeneidad en la oferta, predominando los seguros de vida, especialmente el de deudores, exequias
y accidentes personales y un rezago importante en productos de propiedad.
En relación con el caso colombiano,el documento destaca que aun cuando los microseguros se han adelantado sin un marco regulatorio particular, lo cierto es que revisar la necesidad de éste cobra importancia ya que se tiene evidencia que cambios normativos aplicables a la industria del seguro, como la prohibición de otorgar beneficios en especie en los seguros funerarios, ha generado impactos en esta línea de negocio, que en este caso particular se traducen en una disminución en las primas del 68% y en los riesgos asegurados de medio millón de familias.
En el mismo sentido, los hallazgos en Uganda, Kenia y Suráfrica, confirman que un marco regulatorio no es necesario para el desarrollo mismo de los microseguros, pero la revisión de ese marco existente a favor de la flexibilización de condiciones como, por ejemplo, de distribución, puede tener implicaciones positivas en la sostenibilidad de estas iniciativas en el largo plazo y en el incremento en la penetración.
Por otra parte, algunas recomendaciones finales de las autoras sobre Colombia apuntan a la necesidad de definir los microseguros sin un criterio cuantitativo; trabajar conjuntamente con el Gobierno en el aseguramiento de las personas en extrema pobreza, en el marco de las políticas de inclusión financiera por él desarrolladas; acompañar al Gobierno en la labor de reducir la vulnerabilidad fiscal ante desastres naturales; regular y supervisar a los aseguradores informales; promover la regulación de los canales de comercialización; facultar a los corresponsales no bancarios para la comercialización de microseguros y aprovechar el marco regulatorio del comercio electrónico para el desarrollo de Microseguros.
Así mismo, la publicación sugiere trabajar de la mano con Gobierno para implementar las micropensiones vía los Beneficios Económicos Periódicos (BEPS) para quienes no alcanzaron el ahorro suficiente para una pensión de salario mínimo; reducir el plazo para el
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pago de siniestros que hoy es de 30 días; y que le sea exigido a las compañías de seguros por parte de la Superintendencia Financiera información desglosada de los microseguros.
Respecto de la protección al consumidor financiero, el documento recomienda fomentar la independencia del Defensor del Consumidor Financiero haciendo partícipes a las asociaciones de consumidores en la selección y remuneración de los mismos, al tiempo que promover que respecto de los microseguros sus decisiones tengan el carácter de vinculantes.
Finalmente, de cara a la educación financiera, se propone la conformación de alianzas que permitan poner en marcha la Estrategia Nacional de Educación Económica y Financiera propuesta por el Banco de la República, Fogafín y la Superintendencia Financiera, entre otros, que permita articular esfuerzos y lograr un mayor alcance que el logrado a la fecha por Fasecolda.
Algunas consideraciones finales del documento
A pesar de la dificultad de recabar información suficiente y confiable, esta publicación presenta
una aproximación al desarrollo del mercado de microseguros en la región. No obstante, aspectos como la cuantificación del número de riesgos asegurados deberá ser revisada en una próxima iniciativa de este tipo, toda vez que los criterios de medición son divergentes en cada país.
Esta misma dificultad también se hace evidente cuando se comparan los casos de la región con otros como el de Suráfrica, en donde se tuvieron en cuenta los seguros informales, hecho que no ocurrió en la revisión de la región, y lo que sin duda hubiera arrojado una mayor penetración, a juzgar por el fenómeno de las sociedades funerarias que ocurre en nuestros países.
Finalmente, es necesario precisar que al contrario de la opinión de los autores, Colombia no cuenta con “un entorno de promoción de los microseguros derivados de una política de inclusión financiera”, pues los microseguros han sido el resultado de la iniciativa de las compañías privadas y no del estímulo o interés de gobierno, el cual ha priorizado otros instrumentos financieros como el crédito.
Microseguros
Referencias Bibliográficas
1- Camargo, Andrea y Montoya Luisa. Microseguros: Análisis de Experiencias Destacables en Latinoamérica y el Caribe. FIDES, BID - FOMIN
y FUNDACIÓN MAPFRE. México 2011
Los hallazgos en Uganda, Kenia y Suráfrica, confirman que un marco regulatorio no es necesario para el desarrollo mismo de los microseguros, pero la revisión de ese marco existente a favor de la flexibilización de condiciones como, por ejemplo, de distribución, puede tener implicaciones positivas en la sostenibilidad de estas iniciativas en el largo plazo y en el incremento en la penetración.
Revista
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Las publicaciones recomendadas en esta sección puede consultarlas en la Biblioteca de Fasecolda, que se encuentra ubicada en la Cra.7 No.26- 20 Piso 4. Para mayor información comuníquese al teléfono 344 30 80 Ext.1006 o al correo electrónico: [email protected]
NovedadesBibliográficas
Nuevos Libros
SEGUROS DE RESPONSABILIDAD CIVIL
SEGUROS DE SALUDSEGUROS DE RESPONSABILIDAD CIVIL
Título: : Gerencia de riesgos
sostenibles y responsabilidad
social empresarial en la entidad
aseguradora
Autor: CANDELARIO MACIAS,
María Isabel; DOPAZO FRAGUIO,
María Pilar
Año: 2011
Contenido: Generalidades y marco legal
de referencia; gestión integral de los riesgos
corporativos y responsabilidad social empresarial; la
responsabilidad social empresarial.
Título: El seguro de vida en
América LatinaJuan Carlos
Autor: PIESCHACON
VELASCO, Camilo
Año: 2011
Contenido: Génesis,
importancia económica y social
del seguro de vida; el mercado de seguros de vida;
evolución y situación del seguro de vida; situación
actual y tendencias en los distintos países.
Título:Responsabilidad extracontractual del estado
polémica en el derecho nacional y comparado
Autor: GIL BOTERO, Enrique
Stephen G.; LONDON, Richard L.
Año: 2011
Contenido:Fundamentos constitucionales de la responsabilidad extracontractual del Estado; el daño
indemnizable en la responsabilidad del Estado; daño corporal, daño biológico, dalo a la salud: una nueva tipología
del daño corporal; responsabilidad del Estado frente al Transportador terrestre; responsabilidad del Estado por
la administración de justicia; de la responsabilidad del Estado por la actividad médico-sanitaria; responsabilidad
patrimonial del Estado por el enrequisimiento sin causa, responsabilidad contractual, extracontractual o fuente
autónoma de obligaciones; la responsabilidad de los servidores públicos.
Revista
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Eventos
Con el apoyo de las especializaciones de Derecho de Seguros de la Universidad Javeriana, Universidad Externado de Colombia, Universidad el Rosario y la Asociación Colombiana de Derecho de Seguros, Acoldese, Fasecolda realizará los días 22 y 23 de marzo el I Congreso Internacional de Derecho de Seguros, en el Hotel Hilton de Cartagena de Indias.
Este es el primer espacio académico que el gremio abre en el 2012, con el fin de conocer y examinar las normas nacionales e internacionales sobre protección al consumidor y su impacto en el sector asegurador y analizar desde la perspectiva del seguro de responsabilidad civil la protección del consumidor a la luz del nuevo estatuto y de las circulares expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
El evento está dirigido a todas las áreas jurídicas, de indemnización y suscripción de las compañías de seguros, asesores jurídicos, académicos, estudiantes de derecho, funcionarios de las rama judicial, entre otros.
Para mayor información sobre el evento ingrese a nuestra página web www.fasecolda.com
Los días 16 y 17 de abril en el JW Marriot, la Asociación Bancaria y Fasecolda realizarán el II Congreso de Protección al Consumidor y Educación financiera.
El principal objetivo de este evento es discutir e identificar elementos que permitan avanzar en la consolidación de una cultura de respeto y protección de los derechos de los consumidores financieros, analizando los retos que supone el régimen de protección actual en Colombia.
Se espera la participación de cerca de 200 personas del sector financiero en este evento.
El presidente Ejecutivo de Fasecolda, Roberto Junguito, se entrevistó con los principales medios de la ciudad de Cali para comentar el desarrollo de la industria aseguradora en la capital del Valle, así como las perspectivas y retos de la economía colombiana.
Fasecolda organiza el I Congreso Internacional de Derecho de Seguros
II Congreso de Protección al Consumidor y Educación Financiera
Visita del Presidente Ejecutivo de Fasecolda
Revista
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Revista de la Federación deAseguradores Colombianos
ISSN 0120-1972Carrera 7 No. 26-20, Pisos 11 y 12
Teléfono: (571) 344 30 80Fax: (571) 210 70 41
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PresidenteFernando Quintero Arturo
VicepresidenteGilberto Quinche
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Fernando Quintero, Gilberto Quinche, Mauricio García, Sylvia Luz Rincón,
Santiago Osorio, Alejandro Rueda, Manuel Obregón, Roberto Vergara,
Jorge Enrique Uribe e Ignacio Borja.
SuplentesCarlos A. Guzmán, Clemente A. Jaimes, Eduardo Sarmiento, Jorge Mora, Lilian
Perea, Victoria Bejarano, Rodrigo Uribe, Jesús Urdangaray, Gonzalo Pérez y José
Alejandro Samper.
COMITÉ EDITORIAL
Presidente Ejecutivo:Roberto Junguito Bonnet
Vicepresidente Ejecutivo:Carolina Soto Losada
Dirección de Comunicaciones yMercadeo:
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Las Cámaras Técnicas son grupos de trabajo conformados por todas las compañías que explotan el ramo o los ramos de seguros, cuyo manejo particular les haya asignado la Junta Directiva para desarrollar accio-nes en beneficio común de los miembros de dichas Cámaras.
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Vicepresidencia Jurídica Patricia Jaramillo Vicepresidente Financiera y Administrativa María Claudia Cuevas Dirección de Estudios Estadísticos Arturo Nájera AlvaradoDirección de Estudios Económicos María José Vargas Dirección de Comunicaciones y Mercadeo Ingrid Vergara CalderónDirección de Responsabilidad Social Alejandra Díaz Agudelo
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