NDICEContenidoLISTADEFIGURASvLISTA DE TABLASviLISTA DE ANEXOS.viiLISTA DE FIGURASviiiGLOSARIOixABSTRACTxRESUMEN EJECUTIVOxiINTRODUCCIONxiiiCAPTULO1.11.DESCRIPCINDELSISTEMABAJO ESTUDIO.11.2Entorno Socioeconmico11.3Entorno empresarial31.3.1Organigrama31.3.2Misin y Visin.4CAPTULO2.5ELPROBLEMA,OBJETIVOSE IMPORTANCIA52.1PlanteamientodelProblema.52.2Objetivos.62.2.1ObjetivoGeneral.62.2.2.ObjetivosEspecficos.62.3Justificacin.72.4AlcancesyDelimitaciones.7CAPTULO3.93.ANTECEDENTES DEL PROYECTO.93.1 MARCO CONCEPTUAL ANTECEDENTES TEORICOS CONCEPTUALES.93.1.1.MATRIZ FODA93.1.2 Anlisis sector externo e interno: 5 Fuerzas del mercado segn Michael Porter.93.1.3. Conceptualizacin del Plan Financiero Operativo.123.1.4 Flujo de Efectivo133.1.5 Flujos de Fondos:153.1.6 Estado de Resultados.163.1.7 Balance General.173.1.8 Anlisis Horizontal y Anlisis Vertical.173.1.9 Indicadores financieros.183.1.10 Capital de Trabajo.193.1.11Planeacin Estratgica:193.2METODOLOGA203.3CRONOGRAMA22CAPITULO 4234.DIAGNOSTICO234.1 Entorno Socioeconmico234.2. Entorno Nacional244.3. Entorno Local: Bogot, Cartagena, Buenaventura.264.4. Entorno empresarial304.4.1 Anlisis FODA304.4.25 Fuerzas de Porter314.4.3 Ejecucin del trabajo de campo364.4.4Demostracin del problema y cuantificacin.374.4.5Anlisis Horizontal494.4.6Anlisis Vertical494.4.7Evaluacin de Desempeo514.4.8 Conclusiones del Diagnstico.57CAPITULO 5595.PROPUESTA DE PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO PARA LA EMPRESA ENLACE LTDA CI.595.1Plan Financiero Corto Plazo595.2Propuesta de Desarrollo.605.3Plan de Negocios.615.4Anlisis de la Informacin625.4.1Variables Analizadas.625.4.2Comparacin de Variables.655.5Estados Financieros Proyectados.675.6Impacto de la propuesta sobre la rentabilidad y la liquidez de Enlace LTDA CI.72CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES74ANEXOS76Bibliografa90

LISTADEFIGURAS

Figura 1. Organigrama.11Figura 2. Cinco Fuerzas de Porter17Figura 3. Cadena de Valor Genrica19Figura 4. Diagrama Planeacin Financiera.62

LISTA DE TABLAS

Tabla 1. Entrevista a Funcionarios de Enlace Ltda CI.33Tabla 2. Cronograma de actividades.35Tabla 3. Carga de importaciones por direccin seccional. Enero a Diciembre de 2010 2011.40Tabla 4. ndice de tercerizacin Logstica por perfil empresarial.42Tabla 5. Las 5 fuerzas de Porter.47Tabla 6. Planteamiento y resultado de las entrevistas realizadas en ENLACE LTDA CI.49Tabla 7. Estado de Prdidas y Ganancias.51Tabla 8. Comparacin anual 2009 2013.51Tabla 9. Balance General53Tabla 10. Estado de fuentes y aplicaciones.57Tabla 11. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del capital de trabajo neto.58Tabla 12. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del efectivo (2013-2012).61Tabla 13. Anlisis Vertical Activos.63Tabla 14. Anlisis Vertical de Pasivos.63Tabla 15. Anlisis Vertical Estado de Prdidas y Ganancias.64Tabla 16. Relacin de Indicadores al ao 2013.65Tabla 17. Anlisis de las carteras de ENLACE LTDA CI.66Tabla 18. Rotacin y das de la cartera de proveedores.67Tabla 19. Desequilibrio Operativo.68Tabla 20. Inversin.68Tabla 21. COMPARACION DE VARIABLES Y ESTRATEGIA DE PROPUESTA.78Tabla 22. Anlisis cuantitativo de la propuesta.80Tabla 23. Parmetros80Tabla 24. Proyeccin.81Tabla 25. Flujo de efectivo proyectado ao 2014 bajo estndares internacionales.82Tabla 26. Estado de Resultado Proyectado.83Tabla 27. Balance General Proyectado 2014.84Tabla 28.Impacto.85

LISTA DE ANEXOS.Anexo 1. Cuestionarios Entrevistas, directivos ENLACE LTDA CI48Anexo 2. Perfiles de funciones71

LISTA DE FIGURASFigura 1. Organigrama.11Figura 2. Cinco Fuerzas de Porter17Figura 3. Cadena de Valor Genrica19Figura 4. Diagrama Planeacin Financiera.62

GLOSARIO

DIANDireccin de impuestos y aduanas nacionalesFODAFortalezas y Oportunidades, Debilidades y Amenazas.3PLServicio que consiste en.4PLServicio que consiste enPICISPago que consiste en.

ABSTRACT

Aware of national competitiveness and globalization demands, ENLACE LTDA, whose corporate purpose is offering logistic services (3 PL/4 PL) and international logistical operations. The company carried out an analytical diagnosis to its processes and financial information in order to design and apply a short-term financial planning model and cash flow, which gives a comprehensive and long term vision, and not basic operations based on financial immediacy. Making easier the formal process of import, export, international transportation, and international logistics to our customers.To do this, ENLACE LTDA authorized MBA students to carry out a financial diagnosis and SWOT analysis into the company, which permit the evaluation and formulation of an operational short-term financial plan.At first, MBA students took the last 5 years Financial Statements and performed a detailed study in order to detect the behavior of their profitability index and those measurers related to working capital management. Then, students evaluated hiring policies used by ENLACE LTDA, so as to quantify and seek options to give more clearance to the use of working capital.Once completed these analysis, a short-term financial planning system and a cash flow matrix was designed, and allowed to make a working capital management of the organization. The result of applying this system of short-term financial planning, showed in the Financial Statements of ENLACE LTDA, more competitive and profitable financial indexes, that reflect how effective was the implementation of the project, if we comparing it with traditional financial statements of the company.

RESUMEN EJECUTIVO

Consciente de la competitividad nacional y de las exigencias de la globalizacin, la empresa de servicios ENLACE LTDA cuyo objeto social es la es la prestacin de servicios de 3PL y 4PL, operacin logstica Internacional facilitando a sus clientes todo el proceso oficial de Importaciones, Exportaciones, Transporte Internacional y Logstica Internacional, requiri de una mirada analtica a su informacin financiera y de sus procesos con el objeto de disear y aplicar un modelo de planeacin financiera operativa a corto plazo y flujos de efectivo que le permitan, una visin amplia y futura y no una operacin basada en la inmediatez financiera.

Para ello ENLACE LTDA, permiti que los maestrantes realizaran al interior de la empresa un diagnstico financiero, y una matriz FODA que le permitiera la evaluacin y formulacin de un plan financiero operativo a corto plazo.

Inicialmente los maestrantes tomaron los Estados Financieros de los ltimos 5 aos y realizaron un estudio profundo con el fin de detectar el comportamiento de los ndices de rentabilidad e indicadores relacionados con la gestin del Capital de Trabajo, al igual que los flujos de efectivo. Luego se evaluaron las polticas de contratacin utilizada por ENLACE LTDA, con el fin de cuantificar y buscar opciones que le brinden ms holgura al uso del capital de trabajo.Se plantearon IV fases de trabajo, donde los maestrantes adelantarn el desarrollo del trabajo por medio de dar un diagnostico a la empresa con el fin de detectar los Costos del proceso de proveedores, costos de nmina, costos de arrendamiento de bodegas de zonas francas, costos de otros contratos etc., siguiendo con la fase II de construccin de la informacin, elaborando un modelo con estados financieros, documentos corporativos, para establecer variables para la construccin del modelo financiero.La fase III corresponde al planteamiento de la solucin del problema, finalizando con el modelo financiero de Planeacin financiera operativa a corto plazo para ENLACE LTDA

El diseo de un sistema de Planeacin financiera operativa a corto plazo acompaado de una matriz de Flujos de Caja permiti realizar una gestin del Capital de Trabajo de la empresa. El resultado de usar este sistema de planeacin financiera operativa a corto plazo, reflej en los Estados Financieros de ENLACE LTDA unos ndices financieros ms competitivos y rentables, que al comparar con los tradicionales de la empresa, mostr lo eficaz de la aplicacin del proyecto.

INTRODUCCION

Actualmente las organizaciones se enfrentan a mercados nacionales e internacionales cada vez ms competitivos, con clientes cada vez ms exigentes en la consecucin de sus productos o de servicios. Ante tal panorama se hace preciso que las organizaciones, cada vez ms perfeccionen el uso de su informacin administrativa y financiera, como uno de los factores de importancia en la presentacin y su posicionamiento en el mercado con las exigencias que la globalizacin e internacionalizacin requiere de las empresas.

Nada ms importante que el buen anlisis de la informacin financiera en especial los flujos de efectivo de la empresa que le permitan a la alta gerencia controlar y dirigir los recursos financieros de la empresa. El uso eficaz de los recursos financieros, le brinda a la alta gerencia un alto nivel de competitividad y un control total de toda la organizacin.

Atendiendo esta directriz la empresa ENLACE LTDA requiere de un sistema de planeacin financiera operativa de corto plazo, acompaado de flujos de efectivo que le permitan planear con ndices financieros para as concluir en un plan de maximizacin las utilidades de la empresa. Para tales efectos la empresa presenta la informacin financiera (Estados de Resultados y Balances Generales), de los ltimos cinco aos, acompaados de las notas a los Estados Financieros.

Una vez realizado los estudios pertinentes los maestrantes presentaron un diagnstico, acompaado de los procedimientos y recomendaciones que le permitan a la empresa, facilitar la proyeccin - planeacin de sus recursos financieros. xii

CAPTULO1.1. DESCRIPCINDELSISTEMABAJO ESTUDIO.1.2 Entorno Socioeconmico El entorno Socioeconmico muestra a ENLACE LTDA CI. Como una empresa ubicada en el sector servicios, facilitando el proceso logstico de las exportaciones y las importaciones de las dems empresas. Dicho proceso cubre todo el marco legal exigido por la DIAN (Direccin de impuestos y aduanas nacionales) de Colombia.Las decisiones macroeconmicas de un pas afectan directamente las proyecciones y el rumbo de las empresas colombianas ya que esto determina el mercado donde se da la compra y venta de los bienes y servicios. En cuanto al entorno nacional, ENLACE LTDA CI, rodeada de competidores con mayor capacidad financiera y logstica, pertenece al grupo de las PYMES, y se sostiene en el entorno nacional por el nivel de lealtad y antigedad de sus clientes. Todos los clientes de ENLACE LTDA, a lo largo de ms de diez aos, han crecido financiera y operativamente en el mbito nacional, al lado de ENLACE LTDA CI.Internacionalmente los acuerdos comerciales llevan a las empresas colombianas a demandar servicios de comercio internacional, es por esto que las empresas de outsourcing como ENLACE LTDA CI, tienen un mercado potencial para desarrollar sus actividades comerciales en el asesoramiento y desarrollo operacional de las diferentes empresas mipymes, pymes o multinacionales en las exportaciones e importaciones que se generen.

Grafica 1. Participacin de las empresas exportadoras.

Fuente: Confecmaras, Coleccin Cuadernos de Anlisis Econmico No. 2.Las exportaciones observadas de modo porcentual y segn tamao de las empresas creadas desde el ao 2011, arrojan la siguiente proporcin:Empresas grandes17.8%Empresas Pymes 51.1%Empresas Micropymes31.1%TOTAL100%

ENLACE LTDA CI, maneja operaciones en los puertos de Cartagena y Buenaventura, la coordinacin de la operacin se realiza desde Bogot, tanto la operacin como la toma de decisiones es centralizada, con el fin de reducir el margen de error, ya que las personas contratadas manejan un perfil solo de carcter operacional.Competencia.En Colombia se encuentran las empresas multinacionales de logstica ms las creadas en Colombia, esto crea una brecha entre los capitales de las empresas, los clusters (cadenas de operacin) y economas a escala para obtener mejores costos y tiempos que es la bandera en la Logstica Internacional.El benchmarking logstico lleva a las pequeas empresas a generar estrategias en ventas ya que los costos logsticos son ms altos, esto dado por los costos fijos que en las multinacionales se absorben y son de gran peso en las pequeas empresas que no cuentan con la economa a escala.1.3 Entorno empresarial 1.3.1 OrganigramaUna buena estructura organizacional no produce por si misma buen desempeo, as como una buena constitucin no garantiza buenos presidentes, o buenas leyes o una sociedad tica. Pero una pobre estructura organizacional hace imposible el buen desempeo corporativo sin importar que tan buenos sean los gerentes como individuos. Siendo as, una mejora en la estructura de la organizacin, siempre mejorar el desempeo (Peter F. Drucker., 1954).

Figura 1. Organigrama.

Fuente: Elaboracin Propia.1.3.2Misin y Visin.MisinSer un operador logstico que coordine operaciones a nivel internacional por medio de operaciones de importaciones y exportaciones, transporte internacional, almacenaje aduanero y de zona franca, siendo outsourcing de empresas nacionales y multinacionales.VisinSer en 10 aos un operador logstico reconocido nacionalmente por servicio eficiente y calidad.

CAPTULO2.ELPROBLEMA,OBJETIVOSE IMPORTANCIA

2.1PlanteamientodelProblema.ENLACE LTDA, ha experimentado un crecimiento en el volumen de clientes en los ltimos aos lo que ha conllevado a que sus operaciones sean mayores, encontrndose con varios interrogantes de cmo enfrentar ese crecimiento y con ello cmo mantener la racionalidad en los procesos financieros, para lo que es imprescindible crear una estructura financiera adecuada, debido a que carece de un plan financiero operativo que permita optimizar los niveles de liquidez del capital de trabajo y maximizar la rentabilidad de la empresa. Los puntos a tener presentes en el diagnstico son: a) El nivel de rentabilidad neta se halla disminuido en los ltimos 3 aos as: ao 2009 un ndice de rentabilidad neta del 25.43% ao 2010 un ndice del 21.55% y los aos 2011, 2012 y 2013 respectivamente en 15.45%, 14.59% y 15.47% ello muestra como en los tres ltimos aos a pesar de que la cantidad de clientes y el volumen de operaciones aument, los niveles de rentabilidad de la empresa disminuyeron.b) Los flujos de efectivo presentados por el personal financiero de la empresa, siempre son histricos, es decir despus de que sucedieron los hechos econmicos. No presentan flujos de efectivos proyectados, lo que implica una carencia de anlisis, por parte del personal financiero de la empresa.c) Problemas de liquidez, debido a que los pasivos corrientes superan los activos corrientes lo que indica que no hay una buena administracin del efectivo, por lo que dificulta el cumplimiento de las operaciones de importaciones; como pagar impuestos, terceros entre los que se encuentran los proveedores de almacenaje, transportistas, y subcontratantes. Todo lo anterior, indica que a ENLACE LTDA necesita de un planteamiento financiero operativo, que una vez sea puesto en marcha ste ser una mejora para el buen funcionamiento del rea financiera en la empresa. Barreras Detectadas Falta de planeacin el proceso de cobro de las cuentas por cobrar a clientes. Falta de directrices en el proceso del pago y el recaudo. (El disponible). Falta de presupuestos en el proceso de pagos a proveedores y terceros. Falta de planificacin del flujo de efectivo de la empresa. Disminucin de la utilidad frente a los aos anteriores. Falta de equilibrio entre al proceso en general de cartera frente al proceso de proveedores.El crecimiento en el mercado y sus operaciones diarias llevan a ENLACE LTDA a tener la necesidad de consolidarse, por tanto necesita manejar y controlar todos sus departamentos los cuales en especial el financiero ha sido manejado sin dicho control, por tanto en sinergia con la planeacin a largo plazo, un plan financiero operativo es una de las estrategias de corto y mediano plazo para lograr la consolidacin y posterior crecimiento en el sector.2.2Objetivos.2.2.1ObjetivoGeneral. Disear un sistema de planeacin financiera operativa para la empresa ENLACE LTDA, que permita alcanzar mayores niveles liquidez y rentabilidad para conservar o aumentar mejores niveles de crecimiento.

2.2.2.ObjetivosEspecficos. Disear un marco terico que sirva de apoyo para disear un plan financiero a corto plazo. Realizar un diagnstico detallado de la situacin actual de la empresa. Presentar las deficiencias operativas que afectan el sistema financiero de ENLACE LTDA. Presentar ante ENLACE LTDA un plan financiero operativo que supla las necesidades de tesorera, proveedores, personal, flujos de efectivo, presupuestos, que le permitan generar una ventaja competitiva sostenible, a travs del uso eficaz de sus recursos y recuperando la rentabilidad de la empresa, as como las conclusiones y/o recomendaciones

2.3Justificacin. El plan financiero operativo de corto plazo, es un modelo que estructura las acciones financieras planeadas y generar un impacto como mayor conocimiento y proyeccin a la empresa para la formulacin de planes, presupuestos y estrategias, dando como resultado acciones correctivas y planes de mejoramiento que llevarn a la empresa a un mejor desempeo en el mercado con respecto a las obligaciones con sus proveedores, financieras, empleados y as lograr la maximizacin de utilidades.

Se utilizaran los Estados financieros de la empresa (Balances Generales, Estados de Resultados y los informes de tesorera), las funciones por rea y otros documentos como fuente de estudio con el fin de realizar los anlisis y finalmente las recomendaciones necesarias.

2.4AlcancesyDelimitaciones.Este proyecto busca darle a conocer a ENLACE LTDA, la importancia de contar con un plan financiero operativo en el corto plazo y delimitado a los 2 ltimos aos. Dicho plan servir para: Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, con el fin de evitar imprevistos. Ser una herramienta de control gerencial. Lograr los objetivos del negocioCon el fin de: Cambiar la direccin que actualmente lleva la empresa. Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad. Mejorar la administracin del personal. Propiciar el flujo de ideas estratgicas para que tome en consideracin la Gerencia. Concentrar los recursos en asuntos importantes. Desarrollar mejor informacin para que la Gerencia tome mejores decisiones. Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y planes de operacin a corto plazo. Analizar el entorno micro y macro de la empresa por medio de las 5 fuerzas de Porter y generar el FODA para conocer el mejor potencial.

CAPTULO3.3. ANTECEDENTES DEL PROYECTO.3.1MARCO CONCEPTUAL ANTECEDENTES TEORICOS CONCEPTUALES.3.1.1.MATRIZ FODA

El anlisis FODA - DOFA es una herramienta que permite el diagnstico de estrategias despus de analizar e identificar los diferentes escenarios en los que la empresa se desarrolla tanto en el aspecto micro como en el macro. El anlisis DOFA debe incluir factores claves relacionados con la organizacin, los mercados, la competencia, los recursos financieros, la infraestructura, el recurso humano, los inventarios, el sistema de mercadeo y distribucin, la investigacin y desarrollo, las tendencias polticas, sociales, econmicas y tecnolgicas y variable de competitividad. (Michael E. Porter).El objetivo primario del anlisis FODA consiste en obtener conclusiones sobre la forma en que el objeto estudiado ser capaz de afrontar los cambios (oportunidades y amenazas) a partir de sus fortalezas y debilidades internas puesto que es posible actuar sobre ellas, debido a que las amenazas y oportunidades son externas y se puede tener ingerencia sobre ellas modificando los aspectos internos. (Matriz Foda 2011)La matriz DOFA presenta en conclusin un anlisis interno, un anlisis del entorno y el perfil competitivo, para esto y poder tomar decisiones en base al anlisis de las 5 fuerzas de Porter.3.1.2 Anlisis sector externo e interno: 5 Fuerzas del mercado segn Michael Porter.

Las 5 fuerzas Porter, como es conocido dicho anlisis, consiste en estudiar el entorno externo de la empresa y los agentes como los competidores de la industria, poder negociador de los proveedores, poder negociador de consumidores, amenaza de sustitutos, amenaza de competidores potenciales, midiendo si el mercado es atractivo para la empresa (Michael E. Porter).Figura 2. Cinco Fuerzas de PorterCOMPETIDORES POTENCIALESAmenaza de nuevos participantesCOMPETIDORES DEL SECTORRivalidad entre empresas existentesPROVEEDORESPoder de negociacin de proveedoresCLIENTESPoder de negociacin de clientesAMENAZASAmenazas de servicios sustitutos

Fuente: Marketing y Negocios en Internet. Carolina Giselle Gmez. 2010.Dentro del anlisis la amenaza de nuevos competidores se debe a la globalizacin del mercado por medio de economas a escala, por tanto desventajas en costos, diferenciacin de productos, requerimiento de capital, y acceso a canales de distribucin.Uno de los aspectos a nuestro concepto ms importantes es el poder de negociacin de proveedores ya que es en este aspecto donde el factor diferenciador del servicio tiene peso en la decisin del mercado, igualmente existe la oportunidad de integrarse hacia adelante. El poder de negociacin de compradores, la integracin hacia atrs es un factor de anlisis importante ya que se puede ir obteniendo control sobre la cadena de abastecimiento, los volmenes que se ven reflejados en los precios, se estandarizan procesos y la calidad de los productos y servicios. Al analizar la competencia, se debe tener presente los productos o servicios sustitutos ya que estos igualmente determinan la predileccin o decisin de los clientes y competitividad dentro del sector.Cadena de ValorEste modelo permite formular las actividades de la empresa que se ver reflejado en el producto o servicio que se entregue o se d al cliente tanto interno como externo, para generar un valor agregado que haga un factor diferenciador con sus competidores.Para dicho modelo se debe distinguir los siguientes conceptos: Margen: Diferencia entre el valor total y el costo total y el desempeo de las actividades de valor. (Web y Empresas, 2012).Actividades de Valor: Es la realizacin de las estrategias que se desarrollan entre las que encontramos, segn Philip Kotler en su libro Direccin de Marketing, divide las actividades de valor como en actividades primarias y actividades de apoyo.Actividades Primarias: Logstica de entrada, transformacin y logstica de salida.Actividades de apoyo: Son actividades que se desarrollan en uno o ms departamentos entre las cuales se debe dar una especializacin como: aprovisionamiento, desarrollo tecnolgico, administracin de recursos humanos e infraestructura.Figura 3. Cadena de Valor Genrica

Fuente: Direccin de Marketing. Philip Kotler 2006. 3.1.3. Conceptualizacin del Plan Financiero Operativo.

La planeacin financiera lleva a cumplir los objetivos financieros y los planes operativos para que sean factibles y consistentes. El plan financiero operativo de una empresa, necesita polticas en el manejo de los flujos de efectivo, manejo de los proveedores, manejo de la cartera y manejo de los inventarios aunque en nuestro caso no aplica debido a que es una empresa de servicios. La planeacin debe contener diferentes mtodos, instrumentos y seguir objetivos para determinar pronsticos financieros, basndose en los recursos que posee. Tambin se puede decir que la planeacin financiera es un procedimiento en tres fases para decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados: Planear lo que se desea hacer, llevar a la prctica lo planeado y verificar la eficiencia de lo que se hace. (My PYME).La planeacin financiera es til para tomar decisiones de operacin, decisiones de inversin y decisiones de financiacin, hacer proyecciones de las decisiones presentes y tener conocimiento parcial de las consecuencias de estas.El enfoque de la planeacin financiera tiene como base acelerar el crecimiento y mejorar la productividad, mejorando al mismo tiempo la administracin y flujo de informacin, manejo de los recursos por medio de las estrategias y desarrollo de presupuestos y planes de operacin.La coordinacin empresarial se da por medio de la planeacin financiera, proyectada en un presupuesto, para esto se necesita una planeacin del efectivo / presupuesto de efectivo que es un informe de entradas y salidas de efectivo, lo que lo lleva a ser una herramienta en la toma de decisiones, ya que si hay un excedente se realizan inversiones con recursos propios o viceversa se recurre al financiamiento.Para realizar esta planeacin es necesario obtener informacin de los estados financieros bsicos dentro de los cuales se encuentran: el balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo.Los Estados Financieros son informes peridicos acerca de la situacin del negocio, los progresos de la administracin y los resultados obtenidos durante el perodo que se estudia (Anaya, 2004)En resumen Un plan financiero operativo requiere establecer los objetivos financieros realizando una revisin constante, con el fin de detectar y analizar las desviaciones que se van presentando en la ejecucin del plan financiero.3.1.4 Flujo de Efectivo

El propsito del estado de flujos de efectivo es reportar los flujos de entrada y salida de efectivo en una empresa durante un periodo clasificados en tres categoras: Actividades de operacin, actividades de inversin y actividades de financiamiento, este estado es un requisito de acuerdo con la declaracin de estndares de contabilidad financiera, (Van Horme, James C., Wachowicz, JR, Jhon M., )Es un informe financiero, que desde enero 1 de 2013, las empresas catalogadas en Colombia, como grandes estn obligadas a presentar con los otros informes financieros (Balance General, Estado de Resultados, y el Estado de cambios en el patrimonio), Decreto Reglamentario 2784-2012, complementado con la Ley 1314-2009, (Pequeas y medianas empresas, DR 3019 y DR 3022 del 2013).Este informe permite visualizar que efectivo (dinero), est produciendo la empresa en cada periodo contable, los estndares internacionales de contabilidad e informacin financiera, lo exigen acompaado de los dems informes financieros. En Colombia las entidades bancarias lo estn exigiendo para efectos de crditos a corto y largo plazo. El estado de flujos de efectivo (EFE), tiende a confundirse con el Estado de Fuentes y Aplicacin de fondos (EFAF), y aunque el EFE es un complemento del EFAF, la diferencia radica en que el Estado de flujos de efectivo, permite visualizar la procedencia del efectivo que ingres a la empresa y en que se utiliz dicho dinero.El estado de Fuentes y aplicacin de fondos (EFAF), como lo llaman determinados autores, en cambio muestra no solo el movimiento de efectivo de la empresa, sino tambin el movimiento de otros conceptos como inventarios, cartera, proveedores entre otros.Este informe muestra la capacidad que tiene un gerente de producir dinero en el periodo contable, es un medidor de gestin o un evaluador de los altos ejecutivos de la empresa (Gerentes, vicepresidentes financieros, Directores de finanzas etc.) (Leon, 1999)Clasificacin de los Flujos de Efectivo.Son clasificados en tres diferentes flujos que son Flujo de efectivo por el mtodo directo, flujo de efectivo por el mtodo indirecto y el que est vigente actualmente y que es exigido por la NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD (NIC) y las NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF), que es el flujo de efectivo clasificado, (Van Horme, James C., Wachowicz, JR, Jhon M., )Flujo de efectivo por el mtodo directo:Es un flujo de caja histrico que agrupa el movimiento del disponible en dos grupos que son Entradas de Efectivo (o recaudos) y un segundo grupo que son los desembolsos (pagos) o Egresos. Se obtiene el saldo del dinero generado en el periodo se le suma al saldo final del Balance General anterior hasta llegar al saldo actual del disponible en el Balance General actual.Significa que para elaborar el Flujo de Efectivo para el mtodo directo (al igual que el indirecto), se requiere del Balance General de los 2 ltimos periodos contables y el Estado de Resultados del periodo que se est analizando. Este mtodo es el ms apetecido por los analistas financieros, porque permite visualizar el efectivo que la empresa gener en el periodo contable.Flujo de Efectivo por el Mtodo indirectoEs un mtodo que consiste en iniciar de la utilidad del periodo e ir depurando la generacin interna de efectivo hasta llegar al saldo en el disponible del Balance General actual para depurar la generacin interna de fondos se hallan todos los movimientos de dinero (entradas y salidas) que se generaron en las actividades de operacin (Estado de resultados), exceptuando aquellos rubros que no generaron movimiento de efectivo, (depreciaciones, amortizaciones, y provisiones). (Leon, 1999)Flujo de Efectivo por el mtodo Clasificado:Clasifica las operaciones de la empresa en tres grupos de entradas y salidas de efectivo de la empresa que son: actividades de operacin, actividades de inversin y actividades de financiacin. Este mtodo es el que exigen los estndares internacionales de informacin financiera.3.1.5 Flujos de Fondos:

El Flujo de fondos es un informe financiero obligatorio, exigido por los estndares internacionales de informacin financiera. Se conoce con varios nombres como son: estado de fuentes y usos de fondos; estado de origen y aplicacin de fondos; estado de cambios en la situacin financiera; estado de origen y aplicacin de recursos; y por ltimo EFAF (Estado de fuentes y aplicacin de fondos). Es un informe financiero que muestra para un periodo contable, como se obtuvieron los recursos y en que se utilizaron, es de vital importancia para el analista financiero de la empresa.

Como su nombre lo dice, el Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos (EFAF), es un estado financiero que muestra de donde provinieron y en qu se utilizaron los recursos econmicos que la empresa tuvo disponible durante un periodo determinado (Leon, 1999)

El objetivo principal de este informe es determinar el cmo la empresa obtuvo los recursos y en qu los aplic en que los utiliz). El EFAF (Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos), y el EFE (Estado de Flujos de Efectivo), son estados financieros que sirve para ayudar a evaluar la calidad de las decisiones gerenciales (Leon, 1999).

Este informe se puede utilizar de dos formas, como un informe histrico que permite visualizar los objetivos y como pronstico que permita visualizar el crecimiento de la empresa, las necesidades financieras resultantes y la forma ptima de financiar tales necesidades.

3.1.6 Estado de Resultados.

Es un informe administrativo y financiero, que muestra los ingresos y los gastos de la empresa en un periodo determinado, dicho periodo puede ser un mes, un bimestre, un trimestre, etc., Las Normas Contables Colombianas exigen a las empresas elaborar como mnimo una vez al ao el cierre de cuentas[footnoteRef:1] es decir determinar el Estado de Resultados. [1: Articulo 9 Decreto Ley 2649-1993 Normas Contables Colombianas.]

Con el Estado de Resultados se puede observar los ingresos del periodo contable frente a los costos y gastos, este informe determina cual fue el nivel de gestin del personal administrativo y financiero. El nombre ms apropiado es el estado de ingresos y egresos, pero se utiliza ms el estado de prdidas y ganancias, aunque no es muy acertado, porque no pueden presentarse a la vez prdidas y utilidades: solo se presenta uno de los dos por consiguiente debera denominarse mejor, Estado de Resultados (Anaya, 2004).3.1.7 Balance General.

Es un informe administrativo y financiero que muestra desde que la empresa se constituy los saldos de las cuentas, periodo a periodo. Es decir el saldo de las cuentas se va observando al cierre de cada periodo contable. Los docentes explican dichas cuentas acumulativas por medio de una cuenta T y se va observando que en cada periodo contable aumenta o disminuye.Dicho informe muestra el estado de situacin financiera de la empresa donde los Activos son los bienes y derechos tangibles e intangibles que posee la empresa al cierre del periodo contable; Los Pasivos son las deudas que la empresa posee al cierre del periodo contable a favor de terceros, empleados, el Estado y los particulares; y el Patrimonio muestra la deuda que tiene la empresa con sus propietarios, las utilidades acumuladas de todos los periodos contables, y la utilidad o la prdida del ltimo periodo contable.Representa la situacin de los activos y pasivos de una empresa, as como tambin el estado de su patrimonio. En otras palabras, presenta la situacin financiera o las condiciones de un negocio, en un momento dado, segn se refleja en los registros contables (Anaya, 2004).El nombre ms utilizado para este estado es el de balance general, pero tambin algunos lo denominan estado de situacin financiera, estado de inversiones, estado de recursos y obligaciones, o estado de activo, pasivo y capital (Leon, 1999).3.1.8 Anlisis Horizontal y Anlisis Vertical.

Anlisis Vertical: Es una de las tcnicas ms sencillas dentro del anlisis financiero, y consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base (Anaya, 2004).Anlisis Horizontal: Se da por los cambios significativos en las cuentas, estos se pueden ser en valores absolutos (diferencia de un ao base inmediatamente anterior-) o relativos (relacin porcentual del ao base de comparacin). (Orlando Estupian Gaitan, 2006).3.1.9 Indicadores financieros.

Los indicadores financieros son una relacin entre cantidades, y muestran puntos fuertes y dbiles, igualmente las proyecciones y tendencias de la empresa.Clasificacin:Indicadores de liquidez: Miden la capacidad de la empresa para cancelar obligaciones a corto plazo. Razn Corriente: Verifica la disponibilidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo. Prueba Acida: Verifica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, sin tener que vender sus existencias o activos de fcil liquidacin diferente a inventarios.Indicadores de Endeudamiento: Miden el grado y participacin de los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Palanca Financiera: Determina si el apalancamiento es interno o externo y que tan apalancada se encuentra la empresa.Indicadores de Actividad: Igualmente conocidos como indicadores de rotacin, miden la eficiencia de los activos y la recuperacin de los valores invertidos en ellos. Rotacin de Activos totales: El cociente seala que tan productivos son los activos operativos para generar ventas, es decir, cunto se est generando de ventas por cada peso invertido en activos de la actividad propia de la empresa (Mara de la Luz Bravo Santillan, 2012).Indicadores de rendimiento: Miden la efectividad de la administracin de la empresa, como se han controlado los costos y gastos y como se han convertido las ventas en utilidades. Margen bruto de utilidades: Es la cantidad de la utilidad por las ventas, despus de haber la empresa cubierto los costos operacionales. Margen de operacin: Cuanta es la utilidad en la actividad normal por el ingreso de la empresa, este indicador muestra que la utilidad que genera por el fin para el cual se cre el negocio (Mara de la Luz Bravo Santillan, 2012). Margen neto: Es el porcentaje de cada peso de ingresos despus de los gastos e impuestos.3.1.10 Capital de Trabajo.Nos referiremos al capital de trabajo neto[footnoteRef:2] ya que es el concepto acorde a la administracin del capital de trabajo La administracin de los activos corrientes de la empresa y el financiamiento necesario para apoyar los activos corrientes. (Van Horme, James C., Wachowicz, JR, Jhon M., ). [2: Inversin de la empresa en activos corrientes como: efectivo, valores comerciales e inventario) (Van Horme, James C., Wachowicz, JR, Jhon M., )]

La importancia del capital de trabajo en una empresa se refiere a las decisiones sobre el rendimiento y el riesgo y las consecuencias que estas tengan en el desarrollo y crecimiento de la misma, y el cmo? alcanzarlas, la mayora de las empresas lo realizan por medio de financiamiento: Largo plazo, corto plazo. 3.1.11Planeacin Estratgica:La planeacin estratgica es la forma en que las empresas planean nuevos proyectos o reestructuracin de procesos involucrando los diferentes departamentos de la compaa generando nuevas estrategias para su desarrollo y posterior evaluacin de resultados de lo planeado en un principio.3.2 METODOLOGALa metodologa empleada ser por medio de trabajo de campo por medio de entrevistas y recoleccin bibliogrfica, siendo as un mtodo deductivo a partir de los conceptos y teoras mencionadas.Formato de entrevista a Funcionarios de Enlace Ltda.Tabla 1. Entrevista a Funcionarios de Enlace Ltda CI.Fecha de la entrevista:19 Junio-2014

Nombre del Funcionario:Juan Carlos Restrepo

Cargo:Gerente General

Antigedad en la Empresa:8 aos. (Desde que inici la empresa)

PREGUNTASRESPUESTAS: favor responder con lapicero negro

1-La empresa posee fechas o das especiales para pagos a proveedores?

2-Cual es la periodicidad del pago de nmina

3-La nmina se paga en cheque, efectivo, o con transferencia bancaria?

4-Que controles existe para el proceso del pago a proveedores?

5-Cuanto tiempo diario dedica al anlisis de los informes de cartera y los informes de proveedores?

6-Que tipo de anlisis realiza a los informes de cartera y a los informes de proveedores?

7-Existen cuentas bancarias separadas? Es decir una cuenta bancaria para la nmina, otra para proveedores y otra para la cartera?

8-Separa tiempo para analizar los informes que entrega el departamento de Contabilidad? Qu tipo de anlisis realiza?

9-Tiene algn mecanismo para que los clientes evalen el servicio?

10-Tiene planes de accin para cuando el flujo de caja de la empresa est en dificultades?

11-Qu anlisis realiza al flujo de caja de la empresa?

12-Los documentos legales de la empresa: (Certificados de cmara de comercio, Direccin de impuestos, etc.,) estn al da? Cada cuanto se revisa esto?

13-Realiza flujos de Caja proyectados?

14-Existen funciones en la empresa que se puedan reemplazar por servicio externo (Outsorcing) Y que no afecte la eficiencia de al empresa?

Firma del funcionarioJuan Carlos Restrepo

Fuente: Elaboracin propia.

3.3 CRONOGRAMA

Tabla 2. Cronograma de actividades.

Fuente: Elaboracin Propia.

CAPITULO 44.DIAGNOSTICO

4.1 Entorno Socioeconmico

El entorno Socioeconmico muestra la posicin de Colombia en relacin con el crecimiento empresarial nacional y muestra igualmente el mercado (oferta y demanda) en donde se desenvuelve la empresa ENLACE LTDA CI, esto da conocimiento de la economa donde se desarrolla la empresa en cuanto a competencia, proyecciones econmicas, mercado potencial, variables que hacen posible el anlisis financiero empresarial ya que determinan la visin global y macro de las empresas colombianas. Las decisiones macroeconmicas de un pas afectan directamente las proyecciones y el rumbo de las empresas colombianas ya que esto determina el mercado donde se da la compra y venta de los bienes y servicios, tambin las relaciones econmicas internacionales estn dadas por decisiones de pas y es en este entorno donde se desenvuelve la empresa ENLACE LTDA CI., por su actividad econmica en importaciones y exportaciones. Para el anlisis del entorno socioeconmico se tiene en cuenta tanto a nivel nacional como empresarial: Entorno especfico: Sector de Servicios de Comercio Internacional. Competencia. Proveedores y Clientes.Igualmente para el anlisis empresarial se tiene en cuenta la adaptacin a las circunstancias coyunturales, especializacin en mercados pequeos con actividades concretas, personalizacin de servicios, capacidad financiera (acceso a los mercados financieros por escases de recursos autofinanciacin).Se analizan al igual la flexibilidad y adaptacin de los recursos de manera creativa e innovadora, con respecto a la exclusin de las economas a escala.4.2. Entorno Nacional

Colombia como pas donde se encuentra registrada la empresa ENLACE LTDA CI, muestra una tendencia de crecimiento empresarial, la empresa en Colombia se caracteriza por las MIPYMES y PYMES, siendo lderes en la generacin de empleo y productividad en la mayora de la actividad empresarial Colombiana. En Colombia se rigen por la ley 590 ley para el fomento de las Pymes y Mipymes colombianas, las cuales representan a nivel nacional el 63% de empleo, el 45% de la produccin manufacturera y el 37% del valor agregado, dichas empresas generaron en 2001 un crecimiento en exportaciones en un USD 10,2% . Existen en el territorio colombiano 23 mil Mipymes que se concentran en Cali, Barranquilla y Bucaramanga, siendo las microempresas pertenecientes 1, 2 y 3, en cuanto a las empresas pertenecientes al sector de servicios de comercio internacional segn estudios recientes, muestran el aumento de estas PYMES especializadas en comercio exterior ya que el nmero de empresas exportadoras se concentran en un 77% segn datos 2004. (FUNDES, 2007).En Colombia existe el programa EXPOPYME, programa que promueve a las PYMES a obtener estndares empresariales a nivel de globalizacin, competitividad y calidad internacional. Esto debido a promover la internacionalizacin de las empresas a partir de la apertura econmica de la dcada de los noventas, que no solo abri la puerta de la economa a los diferentes mercados, sino, que adicionalmente trajo reformas estructurales en el mercado financiero.

Grafica 2. Exportaciones de Colombia hacia pases con acuerdos vigentes. Participacin en las exportaciones totales 2006-2011.

Fuente: (Martha Cecilia Alvarez - Marco Aurelio Bermudez, 2012)Los TLC muestran al pas cambios por su mayor acceso a los mercados mundiales y diversificacin de la oferta y demanda exportable en las economas participantes de estos acuerdos, estos cambios se generan infraestructura, vas, logstica, capital humano en cuanto a la transferencia del conocimiento. Los acuerdos comerciales llevan a las empresas colombianas a demandar servicios de comercio internacional, es por esto que las empresas de outsourcing como ENLACE LTDA CI, tienen un mercado potencial para desarrollar sus actividades comerciales en el asesoramiento y desarrollo operacional de las diferentes empresas mipymes, pymes o multinacionales en las exportaciones e importaciones que generen. Esto se ha visto reflejado en el crecimiento de infraestructura de la empresa en estudio ya que ha aumentado su operacin comercial en diferentes ciudades de Colombia, realizando la operacin nacional en las ciudades de Cartagena, Buenaventura y Bogot, para satisfacer las necesidades de los clientes en sus operaciones de importacin y exportacin.

Las empresas exportadoras por tamao se posicionan como mayores exportadoras las Pymes a 2012 con un 51,1%, seguidas de la micropymes 31,1% y por ltimo las grandes con un 17,8%, igualmente las exportaciones se concentran en empresas creadas a partir del ao 2011, lo que se revela en las cifras de exportacin en dlares alrededor de los 500 mil dlares.La comparacin del sector empresarial con economas como Singapur, Italia y corea, muestra el nimo del estado en tener la proyeccin de ser lderes en el mercado e internacional y Fortalecer las capacidades empresariales y la competitividad de este tipo de empresas como dinamizadoras de la innovacin y del desarrollo tecnolgico del pas (CONFECAMARAS)Tendencia a la tercerizacin de los servicios Outsourcing genera para empresas como ENLACE LTDA CI, una oportunidad de crecimiento ya que se impone como estrategia en las empresas tanto mundiales como nacionales, el outsourcing es considerado una manera de reducir costos, mas, se ha podido establecer que es una herramienta de desarrollo, expansin, crecimiento y focalizacin de las actividades de las organizaciones. 4.3. Entorno Local: Bogot, Cartagena, Buenaventura.

La ubicacin geogrfica de Colombia como ya lo mencionamos est determinada en su mayor volumen de movimiento de mercanca por dos de los puertos ms importantes que son Cartagena y Buenaventura. ENLACE LTDA CI, maneja operaciones en estos puertos, pero la coordinacin de la operacin se realiza desde Bogot, tanto la operacin como la toma de decisiones se centraliza, esto con el fin de reducir el margen de error, ya que las personas contratadas manejan un perfil operacional.

Grafica 3. Importaciones segn modo de transporte. Enero - diciembre 2010 2011. Modo de transporte en Toneladas.

Fuente: Estadsticas de carga de las importaciones y exportaciones en Colombia.Tabla 3. Carga de importaciones por direccin seccional. Enero a Diciembre de 2010 2011.DIRECCION SECCIONALTONELADAS 2010TONELADAS 2011

Cartagena11.220.51312.945.224

Buenaventura8.887.81710.063.711

Bogot164.995180.827

Fuente: DIANComo se observa en la tabla 2, el mayor volumen de importaciones en toneladas se da en el puerto de Cartagena y por tanto se refleja en la figura 3 como mayor modo de importacin el transporte martimo, ENLACE LTDA se ha dirigido a captar clientes que aunque estn ubicados en la ciudad de Bogot, importan por puertos aumentando as las operaciones; aunque la comparacin en toneladas muestra mayora en puertos, el mayor volumen de declaraciones de importacin es presentado en la seccional de Bogot, ya que al ser importaciones por modo de transporte areo el peso difiere del monto de importaciones medido en CIF y en declaraciones de importacin, como se refleja a continuacin, y concluyendo que la mayora de los impuestos presentados en Colombia se refleja pago en la ciudad de Bogot. Grafica 4. Documentos de transporte y declaraciones por seccionales.

Fuente: Dane.Esto muestra que el mercado de comercio exterior tiene como proyeccin el potencial alto que ENLACE LTDA puede abarcar, como se debe manejar cumplimiento en cuanto al pago de impuestos, en este caso tributos aduaneros, la planeacin de estos recursos son un factor de eficiencia y efectividad frente a la competencia.COMPETENCIAEn Colombia se encuentran empresas multinacionales de logstica ms las creadas en Colombia, esto crea una brecha entre los capitales de las empresas y los clusters (cadenas de operacin) y economas a escala para obtener mejores costos y tiempos que es la bandera en la Logstica Internacional.El benchmarking logstico lleva a las pequeas empresas a generar estrategias en ventas ya que los costos logsticos son ms altos, esto dado por los costos fijos que en las multinacionales se absorben y son de gran peso en las pequeas empresas que no cuentan con la economa a escala.PROVEEDORES Y CLIENTESLos clientes demandan diferentes clases de proveedores, estos se clasifican segn el grado de subcontratacin entre ellos 1PL, 2PL, 3PL, 4PL siendo este ltimo introducido en el ao 2000, teniendo como proyeccin mejorar la capacidad productiva empresarial nacional.ENLACE LTDA CI, cuenta con proveedores entre 1 y 2 PL, consolidndose como un operador logstico de 3PL y 4PL segn las necesidades de los clientes, los proveedores son compaa de transporte internacional, agentes de aduana, empresas de transporte local, empresas de ensamble.Los clientes son empresas que han tercerizado las funciones de comercio internacional teniendo como perfil la concentracin de funciones con respecto a la actividad econmica, y as la tercerizacin ser una estrategia que complementa el proceso empresarial.Tabla 4. ndice de tercerizacin Logstica por perfil empresarial.Tipo de empresasNmero de empresas

Empresa Multinacional65

Empresa Nacional139

Grupo empresarial5

Unidad de Negocio producto9

Unidad de negocio regional9

TOTAL227

Fuente: Encuesta Nacional de logstica.

4.4. Entorno empresarial4.4.1 Anlisis FODA Grafica 5. Anlisis FODA.DEBILIDADES:1. No se analiza informacin financiera.2. No hay planeacin de flujo de efectivo, perdiendo competitividad frente a las empresas del mercado.3. Es una empresa pequea frente a otras del mismo sector.4. No cuenta con personal dedicado al rea financiera.

FORTALEZAS:1. Reconocimiento en el mercado.2. Capacidad de respuesta inmediata ante las contingencias de la operacin.3. Experiencia de 10 aos.Respaldo operacional de usuario operador.4. Creatividad e innovacin en la prestacin de servicios.

OPORTUNIDADES: 1. Crecimiento potencial en el mercado de importaciones.2. Participacin en el crecimiento de las pequeas empresas importadoras.3. El aumento de empresas multinacionales para el outsourcing o tercerizacin de servicios.4. Servicio al cliente: personalizacin.

AMENAZAS:1. Empresas con mayor capital (multinacionales, trasnacionales).2. Infraestructura internacional.3. Tasas de cambio.4. Mayor operatividad inmediata.5. Mayor participacin del mercado por la competencia.

Fuente: Elaboracin Propia.El anlisis FODA es una herramienta que permite el diagnstico de estrategias despus de analizar e identificar los diferentes escenarios en los que la empresa se desarrolla tanto en el aspecto micro como en el macro, llegando a maximizar las caractersticas positivas y el conocimiento de mejora de las negativas. 4.4.2 5 Fuerzas de Porter

Para el anlisis externo el autor Michael Porter da a conocer las 5 fuerzas del mercado que se constituye por: Competidores de la industria. Poder negociador de los proveedores. Poder negociador de los consumidores. Amenaza de sustitutos. Amenaza de competidores potenciales.Con este anlisis ENLACE LTDA puede determinar qu tan atractivo es el mercado, para esto desarrollamos las diferentes fuerzas que presenta Porter.Competidores de la industria: En el mercado del comercio exterior y de integradores como los operadores logsticos las competencia son los agentes de aduana, agentes de carga, empresas de logstica internacional (inventarios, marketing, manejo de productos), dichos competidores por legislacin no pueden ser una sola empresa y por tanto se encuentran como grupos empresariales. Por tanto las multinacionales juegan un papel importante y cubren la mayora del mercado con sus beneficios de multinacionales y grupos empresariales como las bajas tarifas, facilidad de consolidacin de mercanca y abarcar el mercado mundial consolidado en economas a escala y los canales de distribucin.Poder negociador de los proveedores: Como grupos empresariales la capacidad de integrarse hacia adelante y hacia atrs y dar un servicio que integre las diferentes etapas del proceso de logstica internacional, ofrecen tarifas bajas que negocian por tener controlado la mayora del mercado, y abarcan la mayor capacidad fsica de los proveedores dejando un segmento pequeo para los dems competidores y el acceso a los proveedores, en este caso aerolneas de carga con calidad. Poder de negociacin de los consumidores: Al tener en el mercado un servicio que todos ofrecen dentro de los mismos lineamientos, la diferenciacin entre los entes competidores en el mercado es hacer personalizado el servicio, por tanto las grandes empresas por su mayor volumen y gran operatividad no personalizan a tal punto el servicio, sino, que lo estandarizan, no siendo su mayor ventaja ya que pueden generar un aumento en los tiempos de respuesta al cliente. Es aqu donde ENLACE LTDA tiene una oportunidad ya que al tener un portafolio con operatividad entre pocos clientes, el tiempo dedicado a cada operacin y cliente lleva como consecuencia estar posicionada como una empresa de calidad en el mercado, teniendo as la mayora de sus clientes por referencia de otros lo que deja la empresa en un estatus de reconocimiento de buen trabajo, ENLACE LTDA, toma este estatus para contrarrestar las debilidades que genera la competencia con un aumento en el precio de sus servicios (sin usura) y mantiene un equilibrio entre servicio cliente.Amenaza de sustitutos: En el aspecto de aduana, transporte internacional y almacenaje, los productos sustitutos se deben a los adicionales que se generen a partir de los servicios bsicos, como puede ser en el almacenaje: los etiquetados o la integracin como empaque o estampillaje, en el servicio de aduana: la anticipacin de la operacin y trabajar con documentacin antes de la llegada de la mercanca, y en el transporte internacional la cobertura de los seguros podra ser un plus para los clientes. Amenaza de competidores potenciales: Los competidores potenciales son todas las empresas que generen un departamento de comercio internacional y/o agentes de aduana y carga nuevos aunque las mayores empresas que se crean son de integradores logsticos que subcontratan los entes que trabajan en la cadena, la diferencia con las nuevas empresas es la experiencia de manejo de mercancas que pesa en la confianza que cada cliente deposita en el operador logstico. Por otro lado la cadena de valor de Porter muestra la empresa a su interior lo cual lleva al final como ya se ha descrito en este documento a generar valor al cliente final, para esto se analizan para ENLACE LTDA las siguientes categoras, en el desarrollo de la ventaja competitiva determinando el impacto en los clientes y estrategias a desarrollar. Logstica interna. Operaciones. Logstica externa. Marketing y ventas. Servicios. Actividades de apoyo.Logstica Interna: Se establecen los procesos de la operacin desde que ingresan documentos sea de importacin / exportacin y/o triangulacin, se establecen los canales de distribucin.Operaciones: La eficiencia en el desarrollo de las operaciones genera satisfaccin en el cliente y menor fuga de fondos en cuanto almacenaje y costos de mantener la mercanca en aduana, el manejo oportuno de la documentacin y los procesos lleva tener resultados de una importacin o exportacin de 2 a 3 das.Logstica Externa: La distribucin local y nacional de los productos de nuestros clientes amerita un proceso sin dar cabida a errores, ya que estos se materializan en pago de trocamientos y averas, lo que afecta el flujo de fondos de la empresa, siendo gastos que no se encuentran contemplados. Este proceso de distribucin es un proceso que dentro de ENLACE LTDA cuenta con mayor supervisin. Marketing y ventas: ENLACE LTDA solo ha participado dos veces en la feria Jvenes emprendedores, esta feria es coordinada por la Cmara y Comercio de Bogot, el manejo de consecucin de clientes se ha dado voz a voz y la mayora de los clientes son por recomendacin, por tanto no hay un plan de marketing y ventas.Servicios: Como empresa de servicios la cadena de valor comienza desde el primer contacto con el cliente y el tiempo de respuesta a la necesidad expuesta por este. Actividades de apoyo: Para el desarrollo de las actividades diarias en todas las reas ENLACE LTDA se basa en las TICs, estas tecnologas son la base para tener un servicio eficiente y la informacin inmediata para la transformacin y anlisis de esta, que es importante tanto para la empresa como para los clientes.Clima laboral: Tener la visin completa de las personas que forman parte de ENLACE LTDA, respecto a la situacin actual y de los servicios que esta ofrece, realizando estudios de clima laboral.

Tabla 5. Las 5 fuerzas de Porter.

4.4.3 Ejecucin del trabajo de campo

El trabajo de campo que realizamos comenz por medio de entrevistas a los directivos de ENLACE LTDACI, como metodologa de recoleccin primaria, con el fin de tener un contexto general de la empresa y a poder indagar en los temas especficos para el trabajo de la maestra. Proceso de entrevistas.Con base en cuestionarios el equipo de trabajo logr obtener los siguientes cuestionarios por parte de los Directivos de la empresa.Los siguientes cuestionarios, son elaborados con preguntas tcnicas elaboradas con el fin de detectar la carencia de polticas al interior de la empresa que puedan estar afectando el planteamiento del problema (capitulo anterior) y que brinde pautas para disear un diagnstico adecuado que permita brindar soluciones integrales al problema.Tabla 6. Planteamiento y resultado de las entrevistas realizadas en ENLACE LTDA CI.PLANTEAMIENTORESULTADOS

Polticas Comerciales (clientes y proveedores)No se tienen polticas claras y estandarizadas, el pago de los clientes oscila entre los 30 y 60 das, el pago a proveedores se genera a 30 das.

Periodicidadde pagosNo hay unanimidad entre nmina y proveedores.

Medios de PagoTransferencias electrnicas y cheques

Controles sobre ProcesosNo se tienen estandarizados ni institucionalizados.

Anlisis FinancieroNo se genera y por consiguiente no se proyecta.

RetroalimentacinNo se encuentra estandarizada es directa con los clientes.

Proyecciones FinancierasNo hay planeacin estratgica ni financiera.

Eficiencia de la operacinDepende del departamento contable mas no hay sinergia entre los dos departamentos.

MercadoEl mercado es conocido por la empresa y bien manejado, la empresa es reconocida dentro del sector.

TiemposEstn estructurados en la operacin ms no en las reas administrativas y contables.

Fuente: Elaboracin Propia.Anexo 1. Cuestionarios Entrevistas, directivos ENLACE LTDA CI4.4.4 Demostracin del problema y cuantificacin.

El equipo de trabajo obtuvo los siguientes informes financieros con el fin de detectar y cuantificar la existencia del problema.Los informes utilizados son los Estados de Resultados, Los Balances generales.

Tabla 7. Estado de Prdidas y Ganancias.Fuente: Datos tomados ENLACE LTDA.Se detecta la existencia del problema planteado y se observa claramente que la rentabilidad absoluta de los periodos 2013, 2012, 2011, 2010 y 2009 son:

Tabla 8. Comparacin anual 2009 2013.EN DOLARES$/Dolar=>1900

20132012201120102009

Ingresos473.684442.105429.474422.384295.669

Utilidad neta73.28164.50366.34791.02675.206

% Margen15,47%14,59%15,45%21,55%25,43%

Margen absoluto US73.28164.50366.34791.02675.206

Fuente: Elaboracin Propia.El porcentaje de margen de rentabilidad se obtiene de aplicar la siguiente frmula:%Margen neto= (Utilidad neta / Ingresos) x 100 y al realizar un anlisis absoluto se observa que en los periodos 2009 y 2010 el margen neto era de 25.43% y 21.55% paradjicamente en los periodos 2011, 2012, y 2013 a pesar de que la empresa demuestra tener ms operaciones de ventas. El porcentaje de margen neto disminuy.

Tabla 9. Balance General

Fuente: Datos ENLACE LTDA.NOTAS EXPLICATIVAS A LAS CUENTAS:

CAJA:

Constituye el inventario de dinero en la tesorera de12.80310.241

La empresa. Dicho inventario son cheques y efectivo.

BANCOS:55.42751.501

Son las 2 cuentas bancarias que posee la empresa

una cuenta para atender la nmina y prestaciones

Sociales. La 2da cuenta para pagos de proveedores.

CLIENTES:91.29189.197

Son clientes cuyas operaciones se originaron en

Los ltimos 3 meses del ao. Por experiencia la

Empresa sabe que es un dinero 100% recuperable.

ANTICIPO RETENCION EN LA FUENTE:11.84211.053

Son retenciones que nuestros clientes nos realizan

en el recaudo y constituye en pago adelantado de

Impuesto a la renta.

BODEGA EN ZONA FRANCA147.368147.368

Existen 2 bodegas: una que est bajo contrato de

arriendo y esta que es propiedad de la empresa

Se adquiri con prstamo bancario a largo plazo

el cual tiene saldo pendiente en los pasivos no

Corrientes

DEPRECIACION ACUMULADA BODEGA

La depreciacin en lnea recta ($14,000,000/ao)-44.211-36.842

Mide el desgaste de la bodega anual.

MUEBLES Y ENSERES8.4828.482

Constituye el valor de realizacin de los

muebles, escritorios y todos los enseres

De las oficinas. Dicho avalu se realiz por

Tcnicos especializados.

EQUIPO DE COMPUTO5.5005.500

Es el inventario de todos los equipos de

Computo existentes en las oficinas.

Valor de realizacin calculado por personal

Especializado.

PROVEEDORES:68.77872.737

Corresponde al inventario de facturas

pendientes por pagar al cierre del

Periodo.

RETENCION EN LA FUENTE:2.4342.019

Son las retenciones por concepto de impuesto

sobre la renta que la empresa practic en los

pagos y que an se le adeuda a la direccin de

Impuestos y aduanas nacionales DIAN.

IMPUESTO DE RENTA:27.14135.300

Es el impuesto anual sobre la renta que

Se le debe pagar cada ao a la DIAN.

Este valor ya est auditado por el especialista

En impuestos.

SALARIOS PENDIENTES2.7632.051

Son dineros que al final del aos se adeuda a los

trabajadores, se pagaran en la 1ra quincena del

Periodo siguiente.

CESANTIAS13.41612.100

Es una prestacin legal obligatoria en los

contratos a trmino indefinidos, este dinero se

le adeuda a 15 personas.

Se le paga a los empleados 30 das de salario por cada

Ao trabajado.

PRIMA LEGAL13.41612.100

Es una prestacin legal obligatoria en los

contratos a trmino indefinidos, este dinero se

le adeuda a 15 personas.

son 15 das de salario cada semestre

VACACIONES6.7166.057

Es una prestacin legal obligatoria en los

contratos a trmino indefinidos, este dinero se

le adeuda a 15 personas.

Son 15 das de descanso remunerado por cada

Ao trabajado.

INTERESES SOBRE CESANTIAS1.6101.452

Es el 12% anual, de las cesantas. Este dinero

se le adeuda a 15 personas

EMPRESAS PROMOTORAS DE SALUD (EPS)13.68912.347

Es una obligacin de Ley, que consiste en brindarle a

los empleados un sistema de salud obligatorio. Es

el 12,5% de la nmina.

ADMINISTRADOR DE FONDOS DE PENSIONES AFP19.32617.432

Es una obligacin de Ley, que consiste pagar el 16% de la

nomina para que los trabajadores, puedan jubilarse en

su tercera edad. Dicho dinero se le debe pagar a los

Fondos donde los trabajadores estn afiliados.

ADMINISTRADORA DE RIESGOS LABORALES (ARL)8173

Es una obligacin de Ley, que consiste que la empresa

debe afiliar a sus empleados a una empresa que

cubre los riesgos por accidente en que incurren los

Trabajadores por estar laborando. Es un % dependiendo

de lo riesgoso del sitio de trabajo, donde est ubicado

el trabajador.

ANTICIPO RECIBIDO DE CLIENTES3.9792.185

Son dineros que los clientes pagan a la empresa por

adelantado, con el fin de asegurar que la empresa

preste los servicios solicitados.

PRESTAMO BANCARIO LARGO PLAZO.25.39531.711

Es el saldo que se le adeuda a los bancos por la

compra de la bodega que histrica-

mente costo $280,000,000

CAPITAL SOCIAL2.6322.632

Corresponde al capital inicia que aportaron los

socios, cuando fue creada la empresa.

UTILIDAD ACUMULADA00

Es valor cero porque todas las utilidades de cada ao

son reinvertidas en el negocio.

UTILIDAD DEL PERIODO73.28164.503

Corresponde a las utilidades del ao 2013

Es una confrontacin de las cuentas de ingresos

versus las cuentas de costos y gastos.

REVALORIZACION DEL PATRIMONIO322313

Corresponde a los ajustes que se le hace a la

contabilidad de la empresa para mostrar el efecto

de la inflacin anual. 2,7%

RESERVA LEGAL 7.3286.450

Es un registro contable obligatorio, que se realiza con

el fin de absorber futuras perdidas.

Es el 10% de la utilidad de cada periodo.

Nuestro equipo evidentemente observa en el Balance General de los periodos 2012, y 2013 un problema de liquidez al comparar los activos corrientes versus los pasivos corrientes. Es decir las obligaciones a corto plazo exceden a los activos corrientes lo que conlleva a realizar un anlisis en la bsqueda y solucin de este problema.

Tabla 10. Estado de fuentes y aplicaciones.

Fuente: Datos tomados ENLACE LTDA.Tabla 11. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del capital de trabajo neto.

FUENTES:

Utilidad neta 201373.281

Mas variacion depreciaciones:

Depr. Acum zona franca7368,4

Depr. Acum zona Muebles y enser848,2

Depr. Acum zona Equip. computo310,5

8527,1

Igual generacin interna de fondos81.808,10

Mas otras fuentes:

Revalorizacin del patrimonio9,7

Reserva legal877,8

Total Fuentes82.695,60

APLICACIONES (USOS)

Pago obligaciones bancarias LP6.315,70

VARIACION DEL KPTAL TRABAJO76.379,90

LA PRUEBA:

Capital neto de trabajo ao actual:

Activos corrientes-Pasivos corrientes

171,363,3- 173,349,2=-1986

Capital neto trabajo ao anterior:

Activos corrientes-Pasivos corrientes

161,991,6-175,854,013862

AO ANTERIOR MENOS AO ACTUAL11.876,50

Mas utilidad ao anterior (2012)64.503,40

JUSTIFICACION O SUMAS IGUALES76.379,90

Fuente: Datos tomados de ENLACE LTDA.

**No se toman variaciones del activo corriente ni pasivo corriente. Se toman todas las variaciones distintas a estos, pero se toman las utilidades y las depreciaciones como generadores de fondos.La empresa est sufriendo un proceso lento de descapitalizacin porque los pasivos corrientes en ambos periodos (2013 2012), son mayores a los activos corrientes, existen muchas deudas a corto plazo y no logran ser cubiertas por los activos corrientes, es decir, la operacin de la empresa est generando utilidades pero estas son absorbidas por la gran cantidad de pasivos corrientes que tiene actualmente la empresa, si observamos la parte final del cuadro se nota claramente que la descapitalizacin neta al cierre de diciembre 2013, es de 11.876,5 dlares. Se puede pronosticar que en 2 o 3 aos ms, la empresa entrara en un shock financiero y su flujo de caja no estar en capacidad de atender operacin de la empresa.

Tabla 12. Estado de fuentes y aplicaciones con base en la variacin del efectivo (2013-2012).

Fuente: Datos tomados de ENLACE LTDA.

** Se inicia con la utilidad neta ms las partidas del PyG que no implican movimiento de dinero. Se toman las variaciones del activo corriente y resto de variaciones. La Variacin del efectivo se toma como una cuneta de cuadre, si el efectivo disminuye es una fuente y va con signo positivo, si el efectivo aumenta es una aplicacin y va con signo negativo.4.4.5 Anlisis HorizontalAl ser una herramienta que muestra cambios de un ao a otro, se hace la comparacin de los ltimos dos aos 2012 -2013.Activos Corrientes: La mayor variacin porcentual se da en el rubro de caja lo que refleja el aumento de operaciones e ingresos de anticipos de los clientes.Activos Fijos: No se presenta variacin de gran concentracin ya que como se ha indicado en el documento la infraestructura fsica que corresponde a las bodegas en Zona Franca se mantiene y no se hace una nueva adquisicin o proyecto.Pasivos Corrientes: Se evidencia una gran concentracin con el 82,08% al rubro de anticipos de clientes, lo que prueba el anlisis realizado de un mayor volumen de operaciones y como se describieron las polticas de crdito a clientes por parte de la contadora el anticipo de nuevos clientes soportan dicho incremento.Ingresos: Se detalla un aumento del ao 2012 a 2013, ms se debe considerar los aos anteriores ya que en si se analiza en el ao 2012 la utilidad del ejercicio tuvo una gran disminucin lo que lleva al 2013 alcanzar los niveles que vena registrando de 2009 a 2011, lo que muestra un aumento en ingresos operaciones a 2013. Gastos: Aumentaron de un periodo a otro proporcionalmente a los ingresos por esto el margen de utilidad igualmente aumento. 4.4.6 Anlisis Vertical

Para el anlisis vertical se toma el ao 2013, ya que es la ltima fotografa de la empresa y es el ao de origen donde se podr comenzar a aplicar la propuesta del equipo de maestrantes.Anlisis Vertical Balance General: La composicin de los activos para el ao 2013 est dada por: Tabla 13. Anlisis Vertical Activos.CuentasParticipacin

Activos corrientes60,70%

Activos fijos39.29%

SUMAS IGUALES FUENTES Y APLICACIONES:27.804,6

Fuente: Elaboracin Propia.La mayor concentracin se da en los activos corrientes, ya que la mayor participacin la tiene en clientes, lo que evidencia una poltica de rotacin de cartera a revisar, ms no se evidencia una concentracin alta que diferencie los activos fijos de los corrientes ya que igualmente se cuenta con infraestructura fsica que tiene un gran peso en el rubro, se debe tener en cuenta que al ser una empresa que aunque es de servicios debe contar con dicha infraestructura por que debe tener bodegas de almacenaje. Tabla 14. Anlisis Vertical de Pasivos.CuentasParticipacin

Pasivo Corriente61,40%

Pasivo no Corriente8,99%

Patrimonio29,60%

Fuente: Elaboracin Propia.La participacin del pasivo corriente muestra mayor concentracin dentro del anlisis, esto muestra que la poltica de financiamiento de la empresa es en un porcentaje alto autofinanciada, mostrando igualmente que el 61,40% estn en obligaciones de corto plazo por el crdito que otorgan los proveedores, lo que exige un nivel de efectivo alto el cual en el balance no cuenta con mayor participacin dentro del anlisis, esto puede llevar a una conclusin de dificultad en el flujo de fondos, al mismo tiempo se puede analizar que al ser menores las obligaciones bancarias a largo plazo es porque las bodegas de Zona Franca han sido pagadas regularmente dando a este rubro menos peso en la participacin, en cuanto a los socios solo cuentan con el 29,60% de posesin de la empresa. Anlisis Vertical Estado de Prdidas y Ganancias. Se toma como base (100%) los ingresos totales, para el ao 2013.Tabla 15. Anlisis Vertical Estado de Prdidas y Ganancias.CuentaParticipacin

Gastos Operacionales77,02%

Utilidad Operativa22,97%

Margen de Rentabilidad15,51%

Fuente: Elaboracin Propia.ENLACE LTDA CI, al ser una empresa de servicios el margen de rentabilidad oscila entre el 20% y 30% comparado con empresas del mismo sector las cuales se encuentran en promedio en el 25%, en el Estado de Prdidas y Ganancias comparado desde el ao 2009 a 2013 se evidencia la reduccin en el margen de rentabilidad para la empresa llegando a un nivel bajo en 2013 de 15,51%, porcentaje que prende alarmas en la empresa para comenzar a tomar diferentes decisiones.4.4.7Evaluacin de Desempeo

La evaluacin de los estados financieros bsicos como el estado de resultados, balance general y estado de flujos y fondos, llevan a la directivas a tener bases y criterios para la toma de decisiones y la planeacin proyeccin organizacional, por tal motivo y con el objeto de mostrar a ENLACE LTDA CI la importancia de tal anlisis se realiza la evaluacin de desempeo a la empresa.El objetivo de la evaluacin de desempeo es determinar una meta a la cual se llegar en el caso de esta empresa es mostrar la utilidad e importancia de una planeacin financiera y la sinergia departamental (reas empresariales) para lograr los objetivos organizacionales cualitativos y cuantitativos, este panorama llevar a los directivos a comprender como sus utilidades van a ser proyectadas y van a tener un conocimiento sobre su propia empresa para la fijacin de mayores metas.La evaluacin de la importancia dentro de la empresa de una planeacin financiera mostrar la conveniencia para la empresa y su planeacin como herramienta de evaluacin y toma de decisiones directivas. Para la toma de decisiones es necesario poder medir el desempeo y la eficiencia de manera objetiva, la medicin proporciona a los directivos herramientas de juicio y conocimiento de los procesos de la empresa, esto por medio de indicadores para tomarse como referencia.Indicadores:Tabla 16. Relacin de Indicadores al ao 2013.IndicadorResultadoInterpretacin

20132012

Margen Neto15,5114,62La utilidad neta aumento en un periodo de un ao, para 2013 aunque los gastos se mantuvieron en la misma proporcin el ingreso si fue mayor, por los nuevos clientes que ingresaron a la empresa.

Margen de Operacin22,9724,25El margen de operacin de 2012 a 2013 disminuy por tanto la empresa por su actividad est disminuyendo la utilidad, lo que lleva a concluir que el aumento en los ingresos no compensan la regularidad de los gastos y/o costos.

Rotacin de Activos totales 1,681,57La variacin a 2013 muestra una mejor administracin de los activos en funcin de generar utilidades, lo que demuestra ms eficiencia en la administracin de los mismos

Palanca Financiera3,383,81Este indicador muestra que el apalancamiento de ENLACE LTDA es externo, lo que hace nfasis en las bodegas de Zona Franca.

Razn Corriente0,990,09La disponibilidad de la empresa a corto plazo para el pago de sus obligaciones, estos aos muestran que la empresa no cuenta con liquidez para afrontar el pago a corto plazo de sus compromisos.

Fuente: Elaboracin Propia.

Rotacin y das Cartera REALES de ENLACE LTDA CI.Para ello nos valemos del siguiente anlisis, tomado de las Cifras reales de la empresa:Tabla 17. Anlisis de las carteras de ENLACE LTDA CI.ANALISIS DE LAS CARTERAS DE ENLACE LTDA CI

AOS 2013 Y 2012 (EXPRESADO EN DOLARES.)

Variacin Variacin

20132012absolutaporcentual

Clientes91.290,589.196,62.093,92,3%

Proveedores68.778,572.736,5-3.958,1-5,4%

Ingresos (ventas de servicios)473.684,2442.105,331.578,97,1%

Compras de servicios363.027,6333.045,529.982,19,0%

Fuente: Elaboracin Propia.

Nota Adicional:

En las empresas de servicios, no se compran mercancas, materias primas o

Productos terminados. Luego para hallar la rotacin de proveedores cuya

Ecuacin involucra la cuenta de compras se toman como "compras" los

rubros relacionados con las "compras de servicios" Luego:

Las compras de servicios en esta empresa se establece tomando el total de

Gastos operativos excepto los rubros que no mueven la tesorera como

Las provisiones, depreciaciones y amortizaciones.

Variacin Variacin

20132012absolutaporcentual

Gastos operativos:364.933334.951

Depreciaciones, provisiones,1.9061.906

Total compras de Servicios363.028333.04529.9829,0%

Fuente: Elaboracin propia.Recordemos que: Rotacin de cartera R= Ingresos / CxC Das cartera => Das = (CxC / Ventas) x 365 Aplicando a los datos reales de Enlace CI obtenemos la rotacin y los das Cartera de la empresa as:

2.0132.012

R= Ventas / CxC55

Das = ( CxC / Ventas)x3657074

De dicha forma comprobamos que en la empresa ENLACE LTDA CI se estn recuperando las facturas cada 70 y 74 das para los aos 2013 y 2012 respectivamente, careciendo de una poltica de cartera eficiente.ProveedoresAl Analizar la cartera de proveedores de la empresa ENLACE LTDA CI, encontramos lo siguiente:Tabla 18. Rotacin y das de la cartera de proveedores.Rotacin y das de la cartera de proveedores

Aplicando los datos reales de la empresa obtenemos:

2.0132.012

Compras de servicios.363.028333.045

Proveedores68.77872.737

R= Compras servicios / Proveedores55

Das= (Proveedores/Compras )x3656979

Fuente: Elaboracin Propia.Nuestro equipo observa que se est pagando a los proveedores de servicios cada 69 y 79 das para los aos 2013 y 2012 respectivamente, demostrando de dicha forma que la empresa al carecer de una poltica de cartera de clientes que encaje con una poltica de proveedores Al realizar un comparativo de la cartera de clientes con la cartera de proveedores encontramos un DESEQUILIBRIO OPERATIVO que est afectando enormemente la liquidez de la empresa. El cuadro siguiente demuestra que la empresa paga a los proveedores de servicios en menos tiempo, del tiempo que se toman los clientes en pagar.

Tabla 19. Desequilibrio Operativo.20132012

Das Proveedores6979

Das cartera7074

Fuente: Elaboracin Propia.Por lo anterior La empresa Enlace Ltda., debe adoptar una poltica de proveedores que conserve el equilibrio con la poltica de cartera.InversionesTabla 20. Inversin.Bodega en Zona Franca147.368,4

Menos Depreciacin acumulada-44.210,5

Total Bodega Zona Franca103.157,9

Total de activos no corrientes110.943.4Activos totales282.306.7Fuente: Elaboracin PropiaDicha inversin representa el 92.98% del total de activos no corrientes y un 36.54% del total de activos.Actualmente con el flujo de efectivo de ENLACE LTDA CI. No es conveniente en realizar nuevas inversiones, mientras no se reorganice la poltica de cartera y la poltica de proveedores que le brinde a los flujos de efectivo un respiro financiero de al menos 1 2 aos. Es decir se debe esperar que ya establecidas unas polticas claras, el resultado en 2 aos, refleje en los flujos de efectivo un respiro para poder realizar nuevas inversionesDecisiones de operacin: la efectividad de la administracin en el control de costos y gastos muestran a ENLACE que el ltimo ao ha tenido mayor control de estos que en el 2012, pero se puede optimizar an ms.

Decisiones de inversin: la importancia de estas decisiones es relacionar las utilidades con los activos, siendo el medio para lograrlas y la eficiencia de utilizacin de dichos activos para convertirlas en ganancias, por tanto para ENLACE LTDA es importante conocer si sus activos le estn generando utilidades, que como vemos en la comparacin de 2013 con 2012 hubo una recuperacin leve generando los activos mejores resultados en cuanto a las utilidades, dando resultado a la eficiencia de las operaciones de la empresa. Decisiones de financiamiento: Es como ENLACE LTDA CI, consigue los recursos para sus actividades, se debe hallar cuantos activos estn financiados con recursos internos y cuantos con recursos externos, dichos financiamientos pueden afectar la liquidez y las utilidades. Referente al indicador el apalancamiento de la empresa muestra que es externo, lo que hace referencia a las bodegas de Zona Franca que a su vez en comparacin con los dems indicadores muestran que han sido una adquisicin que concuerda con la actividad de la empresa y su administracin ha dado eficiencia en los resultados.Decisiones de Liquidez: Es una de las decisiones que ms importancia cobra para ENLACE LTDA CI, ya que la operacin de sus actividades requieren un flujo alto de liquidez, y generan la capacidad de cancelar las obligaciones de corto plazo (pasivo corriente).Los indicadores muestran la falta de liquidez que tiene la empresa para afrontar los pagos un ndice en 2012 de 0,09 no da confianza a los proveedores ya que no hay respaldo para las deudas de la actividad operacional, es por esto que como evidencian las entrevistas de los directivos no hay planeacin financiera y los pagos se hacen del da a da sin coordinarse con los ingresos, ms los activos corrientes se concentran en cuentas por cobrar que podran convertirse rpidamente en efectivo.

4.4.8 Conclusiones del Diagnstico.

Nuestro equipo de trabajo, al realizar un anlisis a los cuestionarios diligenciados por los Ejecutivos de ENLACE LTDA al igual los Estados de Resultados y Balances generales, y se encontr lo siguiente: Para el ao 2013 la empresa ha mostrado que el nivel de operaciones aument con respecto al ao anterior. Se debe revisar el impacto de esto en la cartera. La empresa debe elaborar flujos de efectivo proyectados al menos por periodos semestrales que le permitan establecer un control previo, a los movimientos del efectivo de la empresa. La empresa debe mejorar en los indicadores de liquidez y en los tiempos de cartera y pagos, igualmente establecer una poltica financiera adecuada a su nivel de operaciones y los tiempos necesarios para generar eficiencia en todos los departamentos de la empresa. Para mayor coordinacin se debe realizar una planeacin estratgica y financiera de corto plazo. Nuestro equipo de trabajo compartir la metodologa para realizar los flujos de efectivo proyectados que le permitir a la Gerencia General, tomar un control absoluto de la liquidez de la empresa, igualmente los ndices adecuados que debe realizar la Gerencia General para el anlisis y la toma de decisiones a saber: Indicadores liquidez, indicadores de Rentabilidad, Indicadores de Actividad ( eficiencia), y por ltimo los indicadores de endeudamiento. Este anlisis se realiza con base en los Estados Financieros obtenidos. La empresa tiene un costo de operacin alto debido a que existen funciones al interior de la empresa que se pueden reemplazar por servicios externos, como el caso del departamento de contabilidad donde existe un costo laboral alto que aumenta los pasivos corrientes afectando los indicadores de liquidez. Igualmente existe mucha burocracia, es decir muchas gerencias que generan igualmente un pasivo corriente laboral alto. La empresa puede contar con slo un Gerente General y un asistente administrativo que coordine y dirija a los jefes de seccin. A cambio se puede contratar un servicio externo compuesto por expertos en finanzas que mirarn la empresa desde afuera y con una ptica ms analtica.

CAPITULO 55.PROPUESTA DE PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO PARA LA EMPRESA ENLACE LTDA CI.

Figura 4. Diagrama Planeacin Financiera.

Fuente: Elaboracin propia5.1 Plan Financiero Corto Plazo

El plan financiero se basa en el funcionamiento correcto de variables que inciden en la rentabilidad y operacin, las cuales se han analizado en este documento referente a la empresa ENLACE LTDA CI, el anlisis de la informacin se ha centrado en los aos 2012 y 2013.Como se evidenci en el captulo anterior la empresa se encuentra en una situacin de aumento de operaciones y de no planeacin financiera a corto, mediano y largo plazo, es por esto que se propone un plan financiero donde las variables analizadas se relacionan y se crea sinergia en los procesos que conllevarn a aumentar los niveles de liquidez y rentabilidad planteados en el captulo anterior.5.2 Propuesta de Desarrollo.

Qu se va hacer: Reingeniera organizacionalPara llevar a cabo de un buen control de un Plan Financiero Operativo se debe: Evaluar los resultados de la actividad realizada. Emplear de forma eficiente los medios que representan los activos fijos y los inventarios. Elaborar presupuestos anuales con ajustes semestrales. Reduccin de gastos de operacin por medio de la adquisicin de activo fijo por medio de leasing. Aplicacin de los recursos adecuados en el momento que se requieran. Tener un nivel de endeudamiento bajo. Incrementar ingresos a travs del arrendamiento del activo fijo. Reestructuracin de cargos. Anexo 2. Perfiles de funcionesCmo se va hacer: Planeacin estratgica.La importancia de la planeacin estratgica se basa en la formulacin de estrategias, implementarlas llevando a la prctica las estrategias y as buscar los objetivos de la formulacin, para as evaluar y posteriormente tomar decisiones.Para realizar las estrategias de implementacin para ENLACE LTDA CI, se comenzar a trabajar desde la Ventaja Competitiva en el sector de Comercio Internacional, en el cual la empresa ya es reconocida por su calidad de cumplimiento, lo que genera en los clientes confianza y se puede reforzar obteniendo liberacin de flujo de efectivo logrando una mejor posicin de negociacin con una mayor cantidad de proveedores, que ampliaran la cadena de abastecimiento de la empresa lo que llevara a ofrecer ms y mejores servicios.La Estrategia se basa en mejorar y coordinar los tiempos de recaudo y de pago, igualmente reestructurar procesos que no aporten eficiencia al normal funcionamiento de la empresa, y financieramente se debe crear un perfil que cumpla con funciones de anlisis y proyecciones que lleven a los directivos a la toma de decisiones asertivas, para nuevos proyectos y actualizaciones, ya que en el sector internacional la globalizacin es cambiante multiplicndose en las empresas las cuales deben adaptarse a dicha coyuntura. El siguiente paso, es analizar el estudio realizado en cuanto a los aspectos internos como externos (DOFA, grfica 5), estableciendo las Oportunidades que la empresa lograr por medio de las metas establecidas, reflejndose en el comportamiento de la competencia y los clientes. La Evaluacin de las estrategias implementadas y las nuevas polticas generadas en sinergia con los departamentos involucrados sern analizadas por medio ndices financieros que darn informacin pertinente a los directivos.La adaptacin de esta planeacin se realiza por medio de un plan de negocios, el cual se estructura en el siguiente subtitulo.5.3 Plan de Negocios.Etapas a realizar.Oportunidades identificadas.1. Crecimiento potencial en el mercado de importaciones.2. Participacin en el crecimiento de las pequeas empresas importadoras.3. El aumento de empresas multinacionales para el outsourcing o tercerizacin de servicios.4. Personalizacin con el servicio al cliente.Metas a corto plazo. Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, con el fin de evitar imprevistos. Ser una herramienta de control gerencial. Lograr los objetivos del negocioCon el fin de: Cambiar la direccin que actualmente lleva la empresa. Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad. Mejorar la administracin del personal. Propiciar el flujo de ideas estratgicas para que tome en consideracin la Gerencia. Concentrar los recursos en asuntos importantes. Desarrollar mejor informacin para que la Gerencia tome mejores decisiones. Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y planes de operacin a corto plazo. Analizar el entorno micro y macro de la empresa por medio de las 5 fuerzas de Porter y generar el FODA para conocer el mejor potencial.5.4 Anlisis de la Informacin5.4.1Variables Analizadas.Las variables analizadas para el plan financiero y propuestas para realizar cambios y as generar en la empresa mayores niveles de rentabilidad y mejores flujos de caja para sopesar los costos de las operaciones de ENLACE LTDA, fueron: Cuentas por cobrar. Proveedores Costo de capital InversionesTodas estas variables estn relacionadas en los documentos financieros presentados en el captulo anterior: Balance General, Estado de Resultados y flujos de efectivo, basados en la calidad de la informacin y las diferentes reas de la empresa, relacionamos los procesos y estndares de eficiencia para proyectarlos en la propuesta. Cuentas por cobrarAl analizar las cuentas de ENLACE LTDA CI, observamos que tiene una rotacin lenta ya que los clientes pagan a 70 das para el ao 2013 y 74 das para el ao 2012 (Ver Anlisis de carteras abajo), lo que retrasa la circulacin del efectivo y por tanto el cumplimiento de las obligaciones de la empresa, enfatizando en las de corto plazo.Este proceso se debe incluir no solo en el rea financiera, sino, en el rea de marketing y ventas, ya al principio del proceso, este departamento es el que inicialmente negocia las condiciones comerciales, por tanto se debe establecer nuevas fechas de pagos tanto de clientes como de proveedores, aplicando entonces la estrategia de obtener primero el pago del cliente y realizar el pago de proveedores al mximo tiempo de las obligaciones sin daar las relaciones con los proveedores que son un factor importante en la cadena de servicios.Propuesta: En este caso es reducir los tiempos de cobro, a 50 das lo que se reflejar en una variacin del 3,8%, fortaleciendo todo el proceso de recaudo de la cartera. Adoptar antes del cierre de cada negocio o de cada venta de servicios, una cuota inicial o un anticipo que ayude a mejorar el flujo de efectivo e ir rebajando el volumen de la cartera. Este proceso es dispendioso porque implica mucha comunicacin con los clientes, concientizndolos de que para iniciar una operacin de exportacin o importacin deben generar un anticipo cubriendo los gastos inmediatos de la operacin.Proveedores:Los proveedores se manejan de forma que cuentan con un poder negociador mayor a ENLACE LTDA CI, ya que los tiempos han sido determinados por estos. El volumen de operaciones de comercio exterior con las que trabaja la empresa e igualmente el volumen de clientes, posiciona a ENLACE en un nivel donde la negociacin de estos tiempos puede ser ms laxo y as obtener beneficios para la rotacin de efectivo y flujos de caja. La propuesta en cuanto a la cartera de proveedores consiste en: Aumentar los das de pagos a 82 das plazo en el que oscila la competencia en pagar a los proveedores en los cuales se coincide en varias operaciones, siendo as el comportamiento del flujo de caja ser favorable para la empresa. Retrasar el proceso del pago a proveedores de manera estratgica, podra ser con cheques posfechados, cheques de otras plazas, etc. Si existe descuento por pronto pagos o pagar el ltimo da del vencimiento. Solicitar como garanta de pago la firma de un pagar, en el caso de desembolsos remotos.Inversiones: Segn el Balance General del ao 2013, la inversin ms alta de la empresa ENLACE LTDA CI est representado en la Bodega de Zona Franca, la cual segn el anlisis Vertical de dicho estado financiero.No se han realizado grandes cantidades de inversiones, ms se cuenta con la obtencin de la bodega en Zona Franca, se propone comprar una montacarga por medio leasing para incrementar las operaciones y minimizar el tiempo de la entrada y salida de mercanca en la bodega, vindose reflejado en los tiempos de entrega al cliente y satisfaccin de estos por la eficiencia en los procesos, los cuales son importantes para los clientes por las variables externas, como tasa de cambio que afectan directamente los precios de sus mercancas.Costo de capital:Recordemos que el costo