WARRANT CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y

CONCEPTO: WARRANT

• UN WARRANT ES UNA OPCIÓN EN FORMA DE TÍTULO

NEGOCIABLE, CON COTIZACIÓN OFICIAL EN UNA BOLSA

DE VALORES. EL WARRANT OTORGA A SU COMPRADOR

UN DERECHO (NO UNA OBLIGACIÓN), A COMPRAR

(WARRANT CALL) O VENDER (WARRANT PUT) EL

INSTRUMENTO OBJETO DEL CONTRATO, QUE PUEDE SER

UNA ACCIÓN, UN ÍNDICE DE BOLSA, UN TIPO DE INTERÉS,

UN TIPO DE CAMBIO ENTRE DOS DIVISAS, ETC. 

CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT

• SON TÍTULOS EXPEDIDOS ÚNICA Y

EXCLUSIVAMENTE POR UN ALMACÉN

GENERAL DE DEPÓSITO, COMO

CONSECUENCIA DEL RECIBO DE

MERCADERÍAS Y PRODUCTOS EN DEPÓSITO.

ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO

• SUBSIDIARIA DE UNA EMPRESA DEL SISTEMA FINANCIERO, SOMETIDA A LA VIGILANCIA DE LA SBS.

• OPERA BAJO LA FORMA DE UNA SOCIEDAD ANÓNIMA.

• TIENE COMO OBJETO EL ALMACENAJE Y CONSERVACIÓN DE MERCADERÍAS PREVIAMENTE DEPOSITADAS.

DEPÓSITO

•EL DEPOSITARIO (ALMACÉN GENERAL DE

DEPÓSITO) SE OBLIGA A RECIBIR UN BIEN

PARA CUSTODIARLO Y DEVOLVERLO

CUANDO LO SOLICITE EL DEPOSITANTE

(ARTÍCULO 1814° DEL CÓDIGO CIVIL).

CERTIFICADO DE DEPÓSITO • ES UN TÍTULO VALOR QUE REPRESENTA O

INCORPORA LA MERCANCÍA DEPOSITADA Y SIRVE DE INSTRUMENTO PARA SU ENAJENACIÓN. ASÍ, EN LAS TRANSACCIONES COMERCIALES NO SE REQUIERE LA TRADICIÓN (ENTREGA) DE LOS BIENES, SINO LA SIMPLE TRADICIÓN DOCUMENTAL (REGULADA POR EL ARTÍCULO 903° DEL CÓDIGO CIVIL).

• ES UN TÍTULO NEGOCIABLE EN LA BOLSA DE PRODUCTOS.

CLASIFICACIÓN DE LOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO

• A)      SIMPLES : CUANDO SE ENTREGA U ORDENA EL DEPOSITO DE MERCADERÍA  SEA POR EL TITULAR DE ESTAS O POR UN TERCERO ( JUEZ, ARBITRO O ACREEDOR ).

• B)   FINANCIERA : CUANDO UN ENTIDAD FINANCIERA O BANCARIA ENTREGA U ORDENA EL DEPOSITO DE MERCADERÍA SEA EN GARANTÍA, EMBARGO O SECUESTRO.

• C)      ADUANAS : CUANDO EL ALMACÉN GENERAL DE ADUANAS CONSERVA, RETIENE, REVISA Y RECONOCE LA MERCADERÍA MIENTRAS SE PAGAN LOS TRIBUTOS ADUANEROS (DERECHOS ARANCELARIOS, ANTIDUMPING, COMPENSATORIOS ETC.) Y SE NACIONALIZA LA MERCADERÍA.

WARRANT

• ES UN TÍTULO VALOR QUE CONTIENE LA CONSTITUCIÓN

DE UNA GARANTÍA SOBRE LOS BIENES DEPOSITADOS,

CON LOS PRIVILEGIOS PROPIOS DE UN CRÉDITO

PRENDARIO.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT

• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y EL WARRANT SE CREAN

CON EL PROPÓSITO DE QUE EL DEPOSITANTE PUEDA

COLOCAR SU MERCADERÍA CON DIFERENTES PERSONAS;

PERO A DIFERENCIA DEL CERTIFICADO, QUE ENTABLE

UNA RELACIÓN ALMACÉN – DEPOSITANTE, EL WARRANT

ENTABLA UNA RELACIÓN DEPOSITANTE / COMPRADOR O

ACREEDOR PRENDARIO.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT - SEMEJANZAS

• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y EL WARRANT SON TÍTULOS VALORES A LA ORDEN, SE TRANSFIEREN POR ENDOSO Y TIENEN UN GRADO DE COMPLEMENTARIEDAD. EN ALGUNOS PAÍSES EL CERTIFICADO DE DEPOSITO Y EL WARRANT SE ENCUENTRAN EN SU SOLO DOCUMENTO (SISTEMA UNICARTULAR, EL PERÚ TIENE EL SISTEMA BICARTULAR).

DEPÓSITO REGULAR

•SUPONE LA ENTREGA DE BIENES AL

ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, A FIN

QUE ÉSTE LOS ALMACENE Y CUSTODIE

HASTA QUE EL DEPOSITANTE SOLICITE

SU DEVOLUCIÓN.

ALMACEN DE CAMPO

• SUPONE LA ENTREGA EN USO DE PARTE DEL

LOCAL DEL DEPOSITANTE O DE TERCEROS AL

ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, QUIEN EN ESTA

ÁREA EJERCE EL CONTROL SOBRE LOS BIENES

DEPOSITADOS COMO SI ESTUVIESEN EN SU

PROPIO LOCAL.

INSUMO PRODUCTO

•CUANDO SE CONSTITUYA UN ALMACÉN DE

CAMPO, LOS BIENES OBJETO DE DEPÓSITO

QUE SEAN MATERIAS PRIMAS, INSUMOS,

PARTES Y DEMÁS BIENES FUNGIBLES,

PODRÁN SER SUSTITUIDOS POR OTROS A

LOS QUE SE LES HAYA INCORPORADO LOS

BIENES ORIGINALMENTE DEPOSITADOS.

INSUMO PRODUCTO• LOS DERECHOS QUE REPRESENTAN LOS TÍTULOS

EMITIDOS SE EXTIENDEN AL PRODUCTO FINAL O TERMINADO DE MAYOR VALOR PATRIMONIAL QUE RESULTE, QUE SERÁ UN NUEVO BIEN OBJETO DE DEPÓSITO.

• UNA VEZ REINGRESADO EL PRODUCTO, EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO PODRÁ SUSTITUIR EL TÍTULO ORIGINAL, SEÑALANDO LA DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

FINAL Y SU VALOR EN EL NUEVO TÍTULO QUE EMITA.

DE LA EMISIÓN

• EL TÍTULO SE EMITE POR EXPRESO REQUERIMIENTO DEL

DEPOSITANTE Y A SU COSTA.

• SE PUEDE EMITIR SÓLO EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO O

SÓLO EL WARRANT, DEBIENDO DEJARSE CONSTANCIA DE

ESTE HECHO EN EL MISMO TÍTULO (“CERTIFICADO DE

DEPÓSITO SIN WARRANT EMITIDO” O “WARRANT SIN

CERTIFICADO DE DEPÓSITO EMITIDO”)

EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN

• CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT: TRANSFIERE AL

ENDOSATARIO LA LIBRE DISPOSICIÓN DE LAS

MERCADERÍAS DEPOSITADAS.

• WARRANT: CONFIERE AL ENDOSATARIO EL DERECHO DE

PRENDA POR EL VALOR TOTAL DE LAS MERCADERÍAS

DEPOSITADAS, EN GARANTÍA DEL CRÉDITO DIRECTO O

INDIRECTO QUE SE SEÑALE EN EL MISMO TÍTULO.

ENDOSO DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT

• EL ENDOSO DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO SEPARADO

DEL WARRANT NO REQUIERE SER REGISTRADO ANTE EL

ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO; MIENTRAS QUE EL

PRIMER ENDOSO DEL WARRANT DEBE SER REGISTRADO

TANTO ANTE EL INDICADO ALMACÉN COMO EN EL

CERTIFICADO DE DEPÓSITO RESPECTIVO QUE SE

HUBIERE EMITIDO.

EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN

•CERTIFICADO DE DEPÓSITO: TRANSFIERE AL ENDOSATARIO EL DERECHO DE PROPIEDAD SOBRE LAS MERCANCÍAS DEPOSITADAS, CON EL GRAVAMEN PRENDARIO A FAVOR DEL TENEDOR DEL WARRANT, EN CASO DE HABERSE EMITIDO ESTE TÍTULO.

EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN

• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO PUEDE CIRCULAR A LA ORDEN Y EXCEPCIONALMENTE NOMINATIVAMENTE, TRANSFIRIENDO AL CESIONARIO O ADQUIRIENTE TODOS LOS DERECHOS QUE REPRESENTE.  CABE SEÑALAR QUE “LAS CLÁUSULAS QUE RESTRINJAN O LIMITEN SU CIRCULACIÓN O EL HECHO DE NO HABER CIRCULADO, NO AFECTAN SU CALIDAD DE TÍTULO VALOR EL CUAL PUEDE ESTAR O NO EN CIRCULACIÓN”. 

• LEY DE TÍTULOS VALORES, LEY Nº 27287,  ARTÍCULO 27.- TRANSMISIÓN POR MEDIO DISTINTO AL ENDOSO:

• 27.1. EL TÍTULO VALOR A LA ORDEN TRANSMITIDO POR CESIÓN U OTRO MEDIO DISTINTO AL ENDOSO, TRANSFIERE AL CESIONARIO O ADQUIRENTE TODOS LOS DERECHOS QUE REPRESENTE; PERO LO SUJETA A TODAS LAS EXCEPCIONES PERSONALES Y MEDIOS DE DEFENSA QUE EL OBLIGADO HABRÍA PODIDO OPONER AL CEDENTE O TRANSFERENTE ANTES DE LA TRANSMISIÓN.

EJECUCION DEL WARRANT

• ANTE EL INCUMPLIMIENTO DEL CRÉDITO GARANTIZADO, PROCEDE SU PROTESTO CONTRA EL PRIMER ENDOSANTE O, EN SU CASO, LA CONSTANCIA SUSTITUTORIA.

• EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, A SOLICITUD DEL TITULAR DEL WARRANT PROTESTADO O CON LA CONSTANCIA SUSTITUTORIA, ORDENARÁ, SIN NECESIDAD DE MANDATO JUDICIAL, LA VENTA DE LAS MERCADERÍAS DEPOSITADAS, CON INTERVENCIÓN DE UN MARTILLERO.

MEDIDAS CAUTELARES Y EMBARGOS

• CARECERÁN DE EFICACIA LAS MEDIDAS CAUTELARES O

EMBARGOS QUE SE DICTEN SOBRE MERCADERÍAS

REPRESENTADAS POR UN CERTIFICADO DE DEPÓSITO O

WARRANT, DEBIENDO DICHAS MEDIDAS DIRIGIRSE A LOS

TÍTULOS. EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO DEBE

ANOTAR LAS MEDIDAS EN LOS REGISTROS QUE LLEVE.