Embed Size (px)
Citation preview
GUIA DOCENTE Curso Académico
2012/2013
GRADO: FINANZAS Y CONTABILIDAD
ASIGNATURA: ANÁLISIS DE OPERACIONES FINANCIERAS E
INVERSIONES I
FICHA DESCRIPTIVA DE LA ASIGNATURA
Módulo Análisis de Operaciones Financieras
Materia Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones
Créditos 6 créditos ECTS
Ubicación
Curso: Segundo Curso
Cuatrimestre: Segundo Cuatrimestre
Asignaturas que se recomienda tener superadas:
Introducción a la matemática financiera (Primer curso, segundo cuatrimestre)
Carácter de la
asignatura Obligatoria
Descripción
Descripción general del contenido:
La asignatura proporciona al alumno un conocimiento detallado de las
operaciones financieras más relevantes, así como de los conceptos, los
instrumentos y la metodología empleados para el análisis, diseño,
representación y valoración de las mismas.
Interés profesional y académico:
Desde el punto de vista del interés académico, la asignatura proporciona al
alumno la formación teórica y práctica que necesita para analizar y valorar
las operaciones financieras más relevantes, teniendo un carácter
instrumental y finalista.
El carácter instrumental de la asignatura se debe a que proporciona
formación útil para otras asignaturas de la titulación, principalmente, del
ámbito financiero, mientras que el carácter finalista se debe a que
proporciona formación teórica y práctica sobre las principales operaciones
financieras.
Desde el punto de vista profesional, el alumno adquirirá las competencias
necesarias para desarrollar su actividad profesional en los ámbitos laborales
y profesionales siguientes:
08 Otoño
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 2
Agente y/o asesor financiero.
Departamentos comerciales y técnicos de entidades financieras en
general, y de entidades bancarias en particular.
Departamentos financieros de entidades no financieras, ya sean
públicas o privadas.
Empresas de auditoria y/o consultoría en el ámbito financiero.
Profesional independiente en el ámbito financiero.
Requisitos previos
Conocimientos que el alumno debe tener para poder cursar la asignatura.
Conocimientos de los fundamentos de la valoración financiera (lógica de la elección financiera, magnitudes derivadas, leyes financieras de capitalización y descuento, y valoración de rentas financieras).
Capacidad para realizar cálculos de una complejidad media con una
hoja de cálculo informática.
Departamento Finanzas y Contabilidad
Coordinador Olga Gómez Pérez-Cacho
Profesores Nombre: Olga Gómez Pérez-Cacho
Correo electrónico: [email protected]
Tutorías: lunes de 11:00 a 13:00 horas, martes 9:30 a 12:00 y viernes 10:00
a 11:30 horas
Grupo: A y B
Nombre: José Antonio Arjona Luna
Correo electrónico: [email protected]
Tutorías: a determinar por el profesor
Grupo: A y B (reducidos)
Nombre: Eduardo Trigo Martínez
Correo electrónico: [email protected]
Tutorías: miércoles de 8:30 a 14:30 horas
Grupo: C
Tipo de asignatura Tipo I
OBJETIVOS, COMPETENCIAS Y CONTENIDOS TEMÁTICOS
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 3
Objetivos:
El objetivo de la asignatura es que el alumno adquiera las
competencias expuestas más abajo, adquiriendo una formación
académica, tanto básica como avanzada, en los conceptos, los
instrumentos y la metodología empleada en el análisis y la
valoración de las operaciones financieras de inversión y
financiación, así como una especialización profesional adaptada a
las demandas europeas específicas en dicho ámbito.
Competencias a
desarrollar en la
asignatura :
CÓDIGO COMPETENCIA
A
Conocer, interpretar y clasificar correctamente las
operaciones financieras, tanto en ambiente de
certeza como de riesgo e incertidumbre.
B
Conocer e interpretar correctamente los conceptos, la
metodología y las técnicas que se emplean en el
análisis y la valoración de los distintos tipos de
operaciones financieras.
C
Aplicar metódicamente dichos conceptos,
metodología y técnicas al análisis y la valoración de
los distintos tipos de operaciones financieras con el
fin de ser capaz de diseñarlas y de tomar decisiones
sobre las mismas, todo ello conforme a los criterios y
principios comúnmente aceptados en el ámbito
académico y profesional
D
Realizar correctamente los cálculos necesarios para el
análisis y la valoración de las operaciones financieras,
empleando la calculadora y las aplicaciones
informáticas adecuadas.
E
Comunicar, expresándolos con rigor, los conceptos, la
metodología y las técnicas empleadas en el análisis y
la valoración de las operaciones financieras, así como
los resultados obtenidos en cada caso, de forma que
sean comprensibles por los expertos de la misma área
y de otras distintas.
Contenidos temáticos:
BLOQUE TEMÁTICO I: INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS
Tema 1: Análisis de operaciones financieras. Características complementarias
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 4
y tantos medios efectivos
1. Operación financiera: concepto y modalidades
2. Equivalencia financiera estática y dinámica de una operación financiera
3. Tanto medio de una operación financiera
4. Características o condiciones complementarias de una operación financiera.
Fiscalidad derivada de la operación
5. Tantos medios efectivos de una operación financiera
5.1. Tanto medio efectivo pasivo o del deudor o prestatario (coste)
5.2. Tanto medio efectivo activo o del acreedor o prestamista (rentabilidad)
BLOQUE TEMÁTICO II: PRÉSTAMOS
Tema 2: Operaciones de préstamo (I)
1. Concepto de operación de amortización o préstamo con intereses pospagables
o vencidos
2. Planteamiento general. Cuadro de amortización.
3. Métodos de amortización
3.1. Amortización americana
3.2. Términos constantes (método francés)
3.3. Términos variables. Casos particulares. Cuotas de amortización
constantes
3.4. Fraccionamiento en el pago de las anualidades
4. Carencia en las operaciones de amortización
Tema 3: Operaciones de préstamo (II)
1. La liquidez de las operaciones de préstamo
1.1. Liquidez interna: Cancelación anticipada y reembolso parcial
1.2. Liquidez externa: Valor financiero del préstamo, del usufructo y de la
nuda propiedad
2. Características complementarias. Especial referencia a la fiscalidad
3. Coste y rentabilidad de las operaciones de préstamo. Tantos medios efectivos
activo y pasivo
BLOQUE TEMÁTICO III: EMPRÉSTITOS DE OBLIGACIONES
Tema 4: Empréstitos de obligaciones (I)
1. Introducción. Necesidad y formas de dividir un préstamo
2. Modalidades de empréstitos
3. Empréstitos clásicos normales o puros
3.1. Empréstitos con pago periódico de intereses pospagables (cupón
vencido)
3.2. Empréstitos con abono de intereses acumulados (cupón cero)
Tema 5: Empréstitos de obligaciones (II)
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 5
1. Características complementarias en los empréstitos de obligaciones
2. Empréstitos con características complementarias. Cuadros de amortización
2.1. Empréstitos en los que se prefija el número de títulos a amortizar en
cada sorteo
2.2. Empréstitos en los que se prefija la cuantía de los términos
amortizativos: Normalización
3. Coste de las operaciones de empréstito. Tanto medio efectivo pasivo.
BLOQUE TEMÁTICO IV: DEPRECIACIÓN MONETARIA EN LAS OPERACIONES
FINANCIERAS
Tema 6: El efecto de la depreciación monetaria en las operaciones de
amortización
1. La depreciación monetaria y las operaciones de amortización
1.1. Planteamiento general
1.2. Tantos medios efectivos reales
2. Operaciones de amortización indizadas
BLOQUE TEMÁTICO V: CAPITALES FINANCIERO-ALEATORIOS
Tema 7: Valoración de capitales financiero-aleatorios
1. Introducción. Concepto y estudio de las variables aleatorias básicas.
2. Valoración. Equivalencia, orden y suma.
3. Aplicaciones.
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 6
MATERIALES Y RECURSOS:
Básicos:
Fuentes
Bibliográficas:
DE PABLO LÓPEZ, A. (1995): Matemática de las
operaciones financieras. Segunda edición (dos
tomos). Madrid: Universidad Nacional de
Educación a Distancia.
DE PABLO LÓPEZ, A. (2002): Valoración
financiera. Tercera edición. Madrid: Universidad
Nacional de Educación a Distancia.
GONZÁLEZ CATALÁ, V.T. (1991): Enfoque
práctico de las operaciones de la matemática
financiera. Madrid: Ciencias Sociales.
GONZÁLEZ CATALÁ, V.T. (1992): Análisis de las
operaciones financieras, bancarias y bursátiles.
Madrid: Ciencias Sociales.
GONZÁLEZ CATALÁ, V.T. (1993): Operaciones
financieras, bancarias y bursátiles. Curso
práctico. Madrid: Ciencias Sociales.
Recursos
electrónicos:
http://www.bde.es/webbde/es/
http://www.edufinet.com
Otros recursos:
Complementarios:
Fuentes
Bibliográficas:
BETZUEN ZALBIDEGOITIA, A. (2001): Curso de
matemáticas financieras: Análisis financiero
fundamental, rentas y constitución de capitales.
Bilbao: Instituto de Estudios Financiero-
Actuariales.
BETZUEN ZALBIDEGOITIA, A. (2003): Curso de
matemáticas financieras: Operaciones de
préstamo. Operaciones de empréstito-
obligaciones. Bilbao: Instituto de Estudios
Financiero-Actuariales.
LEVI, E. (1973): Curso de matemática financiera
y actuarial. Volumen I. Barcelona: Bosch.
LÓBEZ URQUÍA, J. (1968): Matemática financiera
con nociones de cálculo actuarial. Barcelona:
Instar.
MENEU, V.; M.P. JORDÁ; M.T. BARREIRA (1996):
Operaciones financieras en el mercado español.
Barcelona: Ariel.
NAVARRO, E.; J.M. NAVE (2001): Fundamentos de
matemáticas financieras. Barcerlona: Antoni
Bosch editor.
RODRÍGUEZ, A. (1994): Matemática de la
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 7
financiación. Barcelona: Ediciones S.
RODRÍGUEZ, A. (1998): Fundamentos de la
matemática financiera. Barcelona: Alfonso
Rodríguez.
RUIZ AMESTOY, J.M. (1993): Matemática
financiera. Edición especial para la Escuela de
Hacienda Pública. Madrid: Centro de Formación
del Banco de España.
RUIZ AMESTOY, J.M. (1994): Matemática
financiera. Ejercicios resueltos. Edición especial
para la Escuela de Hacienda Pública. Madrid:
Centro de Formación del Banco de España.
Recursos
electrónicos:
Otros recursos:
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 8
SISTEMAS DE EVALUACIÓN:
Procedimiento Criterios
Competencias
a evaluar
(indicar
código)
Ponderación
(% sobre la
calificación
total)
Actividades recuperables
(De las indicadas en la
columna “Procedimiento”)
(*)
Participación activa
en clase
Examen final
Prueba escrita en la
que se propondrá a
los alumnos la
resolución de una o
más preguntas de
contenido teórico-
práctico sobre cada
uno de los bloques
temáticos de la
asignatura.
El examen se
puntuará de 0 a 10,
valorándose las
respuestas a las
cuestiones
formuladas en el
mismo en función de
los criterios de
evaluación que
establezca en su
momento el
profesor. En todo
caso, se valorarán
tanto la corrección
de los
planteamientos
realizados al
desarrollar las
respuestas, como la
correcta expresión
de las mismas.
A, B, C, D y E 70%
El alumno podrá recuperar
esta actividad en cualquiera
de las convocatorias
ordinarias o extraordinarias
fijadas por el centro, según
el calendario y las normas
fijadas por el mismo.
Trabajos individuales
Trabajos en grupo
El alumno deberá
realizar una o más
actividades
propuestas por los
profesores, de
contenido práctico y
que tratarán sobre
A, B, C, D y E 15%
El alumno podrá recuperar
esta actividad durante el
curso académico en el
periodo establecido a tal
efecto por los profesores
antes de cada una de las
convocatorias ordinarias o
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 9
uno o más de los
bloques temáticos de
la asignatura, para lo
cual deberán seguir
las instrucciones
proporcionadas por
los profesores a tal
efecto.
Cada uno de estos
trabajos se evaluará
con una puntuación
de 0 a 10. Se
valorarán la
corrección del
planteamiento
realizado, la
exactitud de los
resultados concretos
obtenidos y la
correcta
interpretación y
expresión de los
mismos.
extraordinarias fijadas por el
centro. En tales casos, los
trabajos podrán realizarse
individualmente.
Realización de
pruebas individuales
en clase
El alumno deberá
responder a las
cuestiones de
contenido teórico-
práctico propuestas
por los profesores,
ya sea por escrito o
utilizando la
plataforma moodle,
y que tratarán sobre
uno o más de los
bloques temáticos de
la asignatura, para lo
cual deberán seguir
las instrucciones
proporcionadas por
los profesores a tal
efecto.
Cada una de estas
pruebas se puntuará
de 0 a 10,
valorándose las
respuestas a las
cuestiones
formuladas en el
mismo en función de
los criterios de
A, B, C, D y E 15%
Esta actividad no es
recuperable.
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 10
(*) De las actividades no recuperables, en la segunda convocatoria ordinaria y para la convocatoria
extraordinaria del siguiente curso académico, se mantendrá la calificación obtenida para la primera
convocatoria ordinaria.
evaluación que
establezca en su
momento el
profesor. En todo
caso, se valorarán
tanto la corrección
de los
planteamientos
realizados al
desarrollar las
respuestas, como la
correcta expresión
de las mismas.
Seminarios
RECOMENDACIONES PARA PREPARAR LA ASIGNATURA:
Para que el alumno pueda afrontar la asignatura con garantías de éxito se recomienda que posea
conocimientos de fundamentos de valoración financiera (lógica de la elección financiera, magnitudes
derivadas, leyes financieras de capitalización y descuento, y valoración de rentas financieras), así
como que sea capaz de realizar cálculos de una complejidad media con una hoja de cálculo
informática.
Asimismo, se le recomienda asistir a clase, participando activamente, realizar las relaciones de
ejercicios propuestas por los profesores, llevar a cabo las actividades, ya sean en grupo o
individuales, propuestas por los profesores siguiendo las instrucciones proporcionadas por los mismos
a tal fin y acudir a las tutorías para resolver las cuestiones relacionadas con la asignatura que surjan.
METODOLOGÍA:
La metodología docente que se empleará en la asignatura, adaptada al Espacio Europeo de
Educación Superior, se ha diseñado considerando las competencias que el alumno debe adquirir
cursando la asignatura y combina las técnicas docentes tradicionales basadas en sesiones académicas
teóricas y prácticas con otras técnicas docentes cuyos objetivos principales son que el alumno sea
parte activa del proceso de aprendizaje, el fomento de su aprendizaje autónomo y el uso de las
tecnologías de la información y la comunicación por parte del mismo.
Concretamente, la propuesta metodológica para esta asignatura prevé el empleo de las técnicas
docentes que se detallan a continuación.
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 11
- Sesiones lectivas teóricas y/o prácticas.
Las sesiones (clases- lectivas teóricas y/o prácticas) constituyen una técnica docente presencial y
colectiva de gran grupo, que el profesor impartirá utilizando el método tradicional de la lección
magistral. En dichas sesiones, el profesor empleará diversos elementos de apoyo a la docencia, tales
como la pizarra y el ordenador portátil, el proyector y la plataforma del campus virtual de la
Universidad de Málaga.
En lo que se refiere a las sesiones teóricas, con carácter previo a la exposición de los contenidos en
las mismas, el profesor propondrá a los alumnos la lectura de los mismos en los textos docentes
básicos recomendados. En cuanto a las sesiones prácticas, consistirán en la resolución de casos
prácticos en el aula, los cuales estarán encaminados a que el alumno se familiarice con la aplicación
de los conceptos, los instrumentos y la metodología aprendidos en las sesiones teóricas y en el
trabajo autónomo de estudio.
- Realización de pruebas individuales en clase.
El profesor propondrá a los alumnos la realización pruebas individuales de evaluación -ya sea de
forma escrita o utilizando el campus virtual- sobre uno o varios bloques temáticos, a fin de que los
alumnos conozcan su grado de asimilación y comprensión de los contenidos sobre los que versen las
citadas pruebas.
Las calificaciones obtenidas en dichas pruebas se computarán en la calificación final de la
asignatura.
- Resolución de casos prácticos académicamente dirigidos.
El profesor propondrá a los alumnos a lo largo del curso la resolución de diversos casos prácticos de
similar naturaleza a los resueltos en clase, que los alumnos deberán resolver empleando las
aplicaciones informáticas adecuadas y alcanzando resultados correctos tanto en el planteamiento
como en los cálculos concretos.
Se entiende que esta técnica docente resulta imprescindible dada la orientación eminentemente
práctica que debe tener la asignatura a tenor de las competencias expuestas más arriba, de manera
que el alumno debe ser capaz de aplicar por sí mismo los conceptos, los instrumentos y la
metodología expuestos y aplicados por el profesor en las sesiones teóricas y prácticas a casos
prácticos concretos que sean lo más próximos como sea posible a los reales del entorno socio-
económico actual.
Las calificaciones obtenidas en la resolución de dichos casos se computarán en la calificación final de
la asignatura.
- Tutorías especializadas.
Los alumnos tendrán la posibilidad de acudir a tutorías especializadas, tanto individuales como
colectivas y tanto presenciales como no presenciales, en las que el profesor facilitará las
aclaraciones que sean necesarias sobre los contenidos teóricos y prácticos de la asignatura y las
orientaciones oportunas para que los alumnos afronten adecuadamente la resolución de los casos
prácticos propuestos. Esta técnica docente permite al profesor dirigir el proceso de aprendizaje de
los alumnos, obteniendo información continuada sobre el desarrollo del mismo. Asimismo, ambos
tipos de tutorías especializadas hacen posible que el alumno sea una parte activa del proceso de
aprendizaje y fomentan su capacidad de aprendizaje autónomo. Además, las tutorías especializadas
no presenciales fomentan el uso de las tecnologías de la información y la comunicación por parte de
los alumnos.
La distribución de créditos entre las distintas actividades formativas será la siguiente:
- 30%: clases lectivas, teóricas o prácticas, presenciales. (45 horas)
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 12
CONTENIDOS
TEMÁTICOS
OBJETIVOS
COMPETENCIALES
MATERIALES Y
RECURSOS
PRUEBAS
SEMANA 1 Tema 1 A, B y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
SEMANA 2 Tema1 A, B y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
SEMANA 3 Tema 2 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
SEMANA 4 Tema 2 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
SEMANA 5 Tema 2 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
- 60%: trabajo personal del alumno (estudio, seminarios, trabajos). (90 horas)
- 10%: realización de exámenes. (15 horas)
PROGRAMACIÓN TEMPORAL (Cronograma a título orientativo) (Se podrá
realizar por grupos)
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 13
Tutorías
especializadas
SEMANA 6 Tema 3 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
SEMANA 7 Tema 3 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Resolución de
casos prácticos
académicamente
dirigidos
Tutorías
especializadas
SEMANA 8 Tema 4 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Resolución de
casos prácticos
académicamente
dirigidos
Tutorías
especializadas
Pruebas
individuales en
clase
SEMANA 9 Tema 4 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
SEMANA 10 Tema 5 B, C, D y E Sesiones lectivas
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 14
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
SEMANA 11 Tema 5 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Resolución de
casos prácticos
académicamente
dirigidos
Tutorías
especializadas
SEMANA 12 Tema 6 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Resolución de
casos prácticos
académicamente
dirigidos
Tutorías
especializadas
Pruebas
individuales en
clase
SEMANA 13 Tema 6 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Resolución de
casos prácticos
académicamente
dirigidos
Tutorías
especializadas
Análisis de Operaciones Financieras e Inversiones I 15
SEMANA 14 Tema 7 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Resolución de
casos prácticos
académicamente
dirigidos
Tutorías
especializadas
SEMANA 15 Tema 7 B, C, D y E Sesiones lectivas
teóricas y
prácticas
Tutorías
especializadas
