Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Cobertura riesgo cambiario - Compañía Colombia S.A.S.ALUMNO: KATHERINE ALEJANDRA PIRABAN RAMÍREZPROFESOR: JOHN ALEX HERRERACLASE: ÉNFASIS MERCADO DE DERIVADOS 26 DE SEPTIEMBRE / 2016

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Agenda 1

• Metodología

2• Problemática

3• Posible solución

4• Mercado Objetivo

5 • Competencia

6• Equipo

7• Resumen Financiero

8• Conclusiones

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Metodología

Aumento en el costo de las Materias Primas

Aumento de la inflación

Caída de los precios del petróleo

Volatilidad de las condiciones financieras globales.

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Problemática

Alta dependencia de las entidades colombianas al Dólar Americano.

Alta dependencia de la economía colombiana de las entidades petroleras.

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Posible Solución

Es necesaria la implementación de un instrumento de cobertura, el cual permita a las entidades la mitigación de los riesgos a los que están expuestos sus transacciones.

En este caso, es útil la implementación de opciones, puesto que permiten que la empresa tenga el derecho de comprar o vender divisas en el futuro a un tipo de cambio determinado.

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Mercado ObjetivoEmpresas afectadas por la tasa de cambio.

Entidades petroleras

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Competencia Al implementar instrumentos de cobertura, las entidades deben conocer las ventajas que obtendrían respecto a su competencia:

1. Precios mas bajos respecto a la competencia.

2. Mantenimiento en el mercado, capacidad de responder a la competencia.

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Política de Cambio

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Gestión de Riesgo Cambiario

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Equipo• Realice las operaciones con divisas.• Informe sobre las perdidas y ganancias.• Realice contratos a nombre de la entidad.

Tesorería

• Autoriza las operaciones con divisas• Examine las posiciones del tipo de cambio.

Administración de Tesorería

• Realiza la contabilidad de las divisas.• Aprueba nuevas políticas.• Realiza informes.

Administración de Finanzas

• Aprueba las políticas cambiarias. • Revisa que los informes se adhieran a las políticas

Consejo de Administración

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Flujo de Caja con Predicciones

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Conclusión

Al emplear un instrumento

de cobertura, en este caso

opciones.

Las empresas pueden

decidir si realizar o no

la acción.

Reduciendo el impacto de la

tasa de cambio en las

utilidades.